Los mercados registran el segundo día consecutivo de ganancias en medio de la disminución de las preocupaciones por la guerra comercial.

Al sonar la campana de cierre, el Promedio Industrial Dow Jones ganó 419.59 puntos (1.07%) para terminar en 39,606.57. El S&P 500 subió un 1.67% a 5,375.86, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 2.50% a 16,708.05. Más temprano en el día, los mercados habían subido significativamente más, con el Dow en un punto aumentando más de 1,100 puntos y el S&P 500 subiendo hasta un 3.44%.

La Retórica Comercial se Suaviza, Impulsando la Confianza de los Inversores

El repunte del mercado siguió a declaraciones que indicaban una posible desescalada en las tensiones comerciales entre las dos economías más grandes del mundo. El martes, el Presidente señaló su disposición a adoptar un enfoque menos confrontacional en las conversaciones comerciales con China, señalando que los aranceles actuales del 145% sobre las importaciones chinas se reducirían.

«Muy alto, y no será tan alto. … No, no estará ni cerca de ser tan alto. Bajará sustancialmente. Pero no será cero», declaró el Presidente respecto a los posibles niveles de aranceles.

El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, reforzó este tono el miércoles, sugiriendo que ambas naciones tienen la oportunidad de hacer «un gran acuerdo» en comercio. «Si quieren reequilibrar, hagámoslo juntos», comentó Bessent.

«Eso es lo que el mercado ha estado pidiendo a gritos, incluso solo una pista de enfriamiento en el ida y vuelta entre EE.UU. y China en lo que respecta al comercio», dijo Keith Buchanan, gerente de cartera en Globalt Investments. «El mercado está aliviado, por supuesto, la peor charla está, con suerte, detrás de nosotros, pero aún no estamos en el juego final».

Una importante publicación financiera también informó el miércoles, citando a un funcionario de la Casa Blanca, que la administración estaba considerando reducir los aranceles a China a entre el 50% y el 65%. Sin embargo, un funcionario de la Casa Blanca aclaró más tarde que tal movimiento necesitaría ser recíproco, con China también reduciendo sus barreras comerciales.

El Sector Tecnológico y las Acciones Expuestas a China Lideran el Repunte

Las acciones con una exposición significativa a China que se habían vendido previamente en las últimas semanas lideraron el repunte del día. Esto incluyó a grandes empresas tecnológicas como Apple y Nvidia, que ganaron más del 2% y más del 3%, respectivamente.

Las acciones de Tesla saltaron un 5%, beneficiándose tanto de la disminución de las presiones arancelarias como de los comentarios del CEO Elon Musk durante la llamada de ganancias del martes, indicando que su tiempo dirigiendo el Departamento de Eficiencia Gubernamental de la administración disminuiría «significativamente» a partir del próximo mes.

La Estabilidad del Liderazgo del Banco Central Proporciona Alivio

Los inversores también acogieron con agrado los comentarios sobre el liderazgo de la Reserva Federal. El Presidente declaró que no tiene «intención» de remover al Presidente de la Fed, Jerome Powell, cuyo mandato se extiende hasta mayo de 2026. Esto representa un cambio notable respecto a la retórica reciente, incluidos comentarios tan recientes como el lunes llamando a Powell un «gran perdedor» y exigiendo reducciones de tasas de interés.

Perspectivas de Analistas y Pronóstico del Mercado

Algunos analistas del mercado sugieren que el pesimismo actual de los inversores puede estar exagerado. El estratega jefe de inversiones de BMO Capital Markets, Brian Belski, escribió: «Si bien entendemos que ha sido un entorno de mercado desafiante en los últimos meses y el alcance de la reciente venta ha sido inquietante, es importante señalar que no todos los indicadores del mercado están señalando más desventajas en los próximos meses, a pesar de lo que algunos expertos puedan estar sugiriendo».

Con respecto a la situación comercial, el analista de Piper Sandler, Andy Laperriere, proyectó una «tregua a corto plazo con China que deja los aranceles mucho más bajos que el 145% pero aún altos».

Sin embargo, no todos los analistas comparten este optimismo. BCA Research advirtió que los inversores no están teniendo en cuenta completamente los riesgos de desaceleración económica: «Los indicadores avanzados de EE.UU. para abril continúan deteriorándose, reforzando nuestra posición defensiva ya que los riesgos de recesión siguen subestimados».

Los Indicadores Económicos Muestran Señales Mixtas

La actividad manufacturera aumentó más de lo esperado en abril, aunque las industrias de servicios experimentaron un declive, según las encuestas de gerentes de compras de S&P Global publicadas el miércoles. El PMI «flash» para la manufactura alcanzó 50.7 para el mes, justo por encima del umbral de expansión de 50. Esto representó un ligero aumento desde el 50.2 revisado al alza de marzo y superó el pronóstico de 49.5.

Por el contrario, el índice de servicios cayó a 51.4, por debajo del 54.5 de marzo y del 52.8 esperado. Los encuestados señalaron efectos inflacionarios de los aranceles, particularmente en la manufactura. Algunas empresas nacionales vincularon los aranceles a ventas más fuertes, aunque los ingresos extranjeros en general disminuyeron.

La Gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, abordó las preocupaciones arancelarias en un discurso el martes por la noche, señalando que representan riesgos tanto para la estabilidad de precios como para el empleo. «Apoyaré mantener la tasa de política actual mientras estos riesgos al alza para la inflación continúen, mientras la actividad económica y el empleo se mantengan estables», declaró Kugler.

Movimientos Corporativos Notables

Varias grandes empresas experimentaron movimientos significativos en sus acciones el miércoles:

Las acciones de Boeing subieron más del 4% después de reportar pérdidas más estrechas para su primer trimestre. El fabricante aeroespacial registró una pérdida neta de $31 millones, considerablemente mejorada respecto a la pérdida de $355 millones en el mismo período del año pasado. El CEO Kelly Ortberg indicó que la compañía solicitaría la aprobación de la FAA para aumentar la producción de aviones 737 Max.

Las acciones de AT&T aumentaron más del 3% después de mantener su guía de ganancias para todo el año en el rango de $1.97 a $2.07 por acción, excluyendo ciertos ítems. El gigante de las telecomunicaciones reportó cifras del primer trimestre en gran medida en línea con las expectativas de los analistas.

Las acciones de Duolingo se dispararon más del 9% tras la iniciación de cobertura de Morgan Stanley con una calificación de sobrepeso. El banco estableció un objetivo de precio alto en Wall Street para la plataforma de aprendizaje de idiomas, describiéndola como un «activo de internet de consumo de primera clase».

A pesar de no cumplir con las expectativas de ganancias del primer trimestre, Tesla ganó aproximadamente un 7% ya que los inversores se centraron en los comentarios del CEO Elon Musk sobre la reducción de su papel gubernamental.

Las acciones de Enphase Energy disminuyeron, con el CEO de la compañía de tecnología solar, Badri Kothandaraman, señalando que los aranceles impactarían su negocio de baterías, que obtiene componentes de China.