Les marchés enregistrent un deuxième jour consécutif de gains alors que les inquiétudes liées à la guerre commerciale s'apaisent.

Les principaux indices ont affiché leur deuxième journée consécutive de gains mercredi, bien qu'ils aient clôturé bien en dessous de leurs sommets de séance. Le sentiment des investisseurs s'est amélioré suite à des commentaires suggérant un potentiel assouplissement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et une confirmation de la continuité du leadership de la Réserve fédérale.

À la cloche de clôture, le Dow Jones Industrial Average a gagné 419,59 points (1,07%) pour terminer à 39 606,57. Le S&P 500 a augmenté de 1,67% à 5 375,86, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 2,50% à 16 708,05. Plus tôt dans la journée, les marchés avaient grimpé de manière significative, le Dow ayant à un moment donné bondi de plus de 1 100 points et le S&P 500 ayant augmenté jusqu'à 3,44%.

Le discours commercial s'adoucit, renforçant la confiance des investisseurs

Le rallye du marché a suivi des déclarations indiquant une potentielle désescalade des tensions commerciales entre les deux plus grandes économies mondiales. Mardi, le Président a signalé sa volonté d'adopter une approche moins conflictuelle dans les négociations commerciales avec la Chine, notant que les tarifs actuels de 145% sur les importations chinoises seraient réduits.

"Très élevés, et ils ne seront pas aussi élevés. … Non, ils ne seront nulle part aussi élevés. Ils diminueront considérablement. Mais ils ne seront pas à zéro", a déclaré le Président concernant les niveaux de tarifs potentiels.

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a renforcé ce ton mercredi, suggérant que les deux nations ont l'opportunité de conclure "un grand accord" sur le commerce. "S'ils veulent rééquilibrer, faisons-le ensemble", a remarqué Bessent.

"C'est ce que le marché attendait avec impatience — même juste un indice de refroidissement dans les échanges entre les États-Unis et la Chine en matière de commerce", a déclaré Keith Buchanan, gestionnaire de portefeuille chez Globalt Investments. "Le marché est soulagé, bien sûr — les pires discours sont, espérons-le, derrière nous — mais nous ne sommes toujours pas à la fin du jeu."

Une grande publication financière a également rapporté mercredi, citant un responsable de la Maison Blanche, que l'administration envisageait de réduire les tarifs chinois entre 50% et 65%. Cependant, un responsable de la Maison Blanche a ensuite précisé qu'une telle mesure devrait être réciproque, la Chine devant également abaisser ses barrières commerciales.

Le secteur technologique et les actions exposées à la Chine mènent le rallye

Les actions ayant une exposition significative à la Chine, qui avaient précédemment été vendues ces dernières semaines, ont mené le rallye de la journée. Cela comprenait des grandes entreprises technologiques comme Apple et Nvidia, qui ont gagné plus de 2% et plus de 3%, respectivement.

Les actions de Tesla ont bondi de 5%, bénéficiant à la fois de l'assouplissement des pressions tarifaires et des commentaires du PDG Elon Musk lors de l'appel aux résultats de mardi indiquant que son temps à la tête du Département de l'efficacité gouvernementale de l'administration diminuerait "considérablement" à partir du mois prochain.

La stabilité du leadership de la banque centrale apporte un soulagement

Les investisseurs ont également accueilli favorablement les commentaires concernant le leadership de la Réserve fédérale. Le Président a déclaré qu'il n'avait "aucune intention" de retirer le président de la Fed, Jerome Powell, dont le mandat s'étend jusqu'en mai 2026. Cela représente un changement notable par rapport à la rhétorique récente, y compris des commentaires aussi récents que lundi qualifiant Powell de "grand perdant" et exigeant des réductions de taux d'intérêt.

Perspectives des analystes et perspectives du marché

Certains analystes de marché suggèrent que le pessimisme actuel des investisseurs pourrait être exagéré. Le stratège en chef des investissements de BMO Capital Markets, Brian Belski, a écrit : "Bien que nous comprenions que l'environnement de marché a été difficile ces derniers mois et que l'ampleur de la récente vente a été déconcertante, il est important de noter que tous les indicateurs de marché ne signalent pas une nouvelle baisse dans les mois à venir, malgré ce que certains experts pourraient suggérer."

Concernant la situation commerciale, l'analyste de Piper Sandler, Andy Laperriere, a projeté une "trêve à court terme avec la Chine qui laisse les tarifs bien inférieurs à 145% mais toujours élevés."

Cependant, tous les analystes ne partagent pas cet optimisme. BCA Research a averti que les investisseurs ne tiennent pas pleinement compte des risques de ralentissement économique : "Les indicateurs avancés des États-Unis pour avril continuent de se détériorer, renforçant notre position défensive alors que les risques de récession restent sous-évalués."

Les indicateurs économiques montrent des signaux mitigés

L'activité manufacturière a augmenté plus que prévu en avril, bien que les industries de services aient connu un déclin, selon les enquêtes des directeurs d'achat de S&P Global publiées mercredi. Le PMI "flash" pour le secteur manufacturier a atteint 50,7 pour le mois, juste au-dessus du seuil d'expansion de 50. Cela représentait une légère augmentation par rapport aux 50,2 révisés à la hausse de mars et dépassait les prévisions de 49,5.

À l'inverse, l'indice des services est tombé à 51,4, en baisse par rapport à 54,5 en mars et en dessous des 52,8 attendus. Les répondants à l'enquête ont noté les effets inflationnistes des tarifs, en particulier dans le secteur manufacturier. Certaines entreprises nationales ont lié les tarifs à des ventes plus fortes, bien que les revenus étrangers globaux aient diminué.

La gouverneure de la Réserve fédérale, Adriana Kugler, a abordé les préoccupations tarifaires dans un discours mardi soir, notant qu'ils posent des risques à la fois pour la stabilité des prix et l'emploi. "Je soutiendrai le maintien du taux de politique actuel tant que ces risques à la hausse pour l'inflation persisteront, tandis que l'activité économique et l'emploi resteront stables", a déclaré Kugler.

Mouvements d'entreprises notables

Plusieurs grandes entreprises ont connu des mouvements significatifs de leurs actions mercredi :

Les actions de Boeing ont augmenté de plus de 4% après avoir annoncé des pertes plus faibles pour son premier trimestre. Le fabricant aérospatial a affiché une perte nette de 31 millions de dollars, considérablement améliorée par rapport à la perte de 355 millions de dollars au même trimestre l'année dernière. Le PDG Kelly Ortberg a indiqué que l'entreprise demanderait l'approbation de la FAA pour augmenter la production de jets 737 Max.

L'action AT&T a augmenté de plus de 3% après avoir maintenu ses prévisions de bénéfices pour l'année entière dans la fourchette de 1,97 à 2,07 dollars par action, hors certains éléments. Le géant des télécommunications a rapporté des chiffres du premier trimestre largement conformes aux attentes des analystes.

Les actions de Duolingo ont bondi de plus de 9% suite à l'initiation de la couverture par Morgan Stanley avec une note surpondérée. La banque a fixé un objectif de prix record pour la plateforme d'apprentissage des langues, la décrivant comme un "actif internet grand public de premier ordre".

Malgré des résultats du premier trimestre inférieurs aux attentes, Tesla a gagné environ 7% alors que les investisseurs se concentraient sur les commentaires du PDG Elon Musk concernant la réduction de son rôle gouvernemental.

Les actions d'Enphase Energy ont diminué, le PDG de la société de technologie solaire, Badri Kothandaraman, notant que les tarifs auraient un impact sur son activité de batteries, qui source des composants de Chine.