I mercati registrano il secondo giorno consecutivo di guadagni tra il calo delle preoccupazioni per la guerra commerciale

I principali indici hanno registrato il loro secondo giorno consecutivo di guadagni mercoledì, sebbene abbiano chiuso ben al di sotto dei massimi della sessione. Il sentimento degli investitori è migliorato a seguito di commenti che suggeriscono un potenziale allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e la conferma della continuità della leadership della Federal Reserve.

Alla campanella di chiusura, il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 419,59 punti (1,07%) per chiudere a 39.606,57. L'S&P 500 è salito dell'1,67% a 5.375,86, mentre il Nasdaq Composite è avanzato del 2,50% a 16.708,05. All'inizio della giornata, i mercati erano saliti significativamente più in alto, con il Dow che a un certo punto è balzato di oltre 1.100 punti e l'S&P 500 che è salito fino al 3,44%.

Retorica commerciale si ammorbidisce, aumentando la fiducia degli investitori

Il rally del mercato è seguito a dichiarazioni che indicano una potenziale de-escalation delle tensioni commerciali tra le due più grandi economie del mondo. Martedì, il Presidente ha segnalato la volontà di adottare un approccio meno conflittuale ai colloqui commerciali con la Cina, osservando che le attuali tariffe del 145% sulle importazioni cinesi sarebbero ridotte.

"Molto alte, e non saranno così alte. ... No, non saranno neanche lontanamente così alte. Scenderanno sostanzialmente. Ma non saranno zero," ha dichiarato il Presidente riguardo ai potenziali livelli tariffari.

Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha rafforzato questo tono mercoledì, suggerendo che entrambe le nazioni hanno l'opportunità di fare "un grande accordo" sul commercio. "Se vogliono riequilibrare, facciamolo insieme," ha osservato Bessent.

"È quello che il mercato ha implorato — anche solo un accenno di raffreddamento nel botta e risposta tra Stati Uniti e Cina quando si tratta di commercio," ha detto Keith Buchanan, gestore di portafoglio presso Globalt Investments. "Il mercato è sollevato, ovviamente — il peggiore discorso è sperabilmente alle nostre spalle — ma non siamo ancora al gioco finale."

Una grande pubblicazione finanziaria ha anche riportato mercoledì, citando un funzionario della Casa Bianca, che l'amministrazione stava considerando di ridurre le tariffe sulla Cina tra il 50% e il 65%. Tuttavia, un funzionario della Casa Bianca ha successivamente chiarito che tale mossa dovrebbe essere reciproca, con la Cina che abbassa anche le sue barriere commerciali.

Settore tecnologico e azioni esposte alla Cina guidano il rally

Le azioni con una significativa esposizione alla Cina che erano state precedentemente vendute nelle ultime settimane hanno guidato il rally della giornata. Questo includeva grandi aziende tecnologiche come Apple e Nvidia, che hanno guadagnato oltre il 2% e più del 3%, rispettivamente.

Le azioni Tesla sono aumentate del 5%, beneficiando sia delle pressioni tariffarie in diminuzione che dei commenti del CEO Elon Musk durante la chiamata sugli utili di martedì, indicando che il suo tempo alla guida del Dipartimento dell'Efficienza Governativa dell'amministrazione diminuirà "significativamente" a partire dal prossimo mese.

Stabilità della leadership della banca centrale fornisce sollievo

Gli investitori hanno anche accolto con favore i commenti riguardanti la leadership della Federal Reserve. Il Presidente ha dichiarato di non avere "intenzione" di rimuovere il Presidente della Fed Jerome Powell, il cui mandato si estende fino a maggio 2026. Questo rappresenta un notevole cambiamento rispetto alla retorica recente, inclusi commenti di appena lunedì che definivano Powell un "grande perdente" e chiedevano riduzioni dei tassi di interesse.

Prospettive degli analisti e prospettive di mercato

Alcuni analisti di mercato suggeriscono che l'attuale pessimismo degli investitori potrebbe essere esagerato. Il capo stratega degli investimenti di BMO Capital Markets Brian Belski ha scritto: "Sebbene comprendiamo che è stato un ambiente di mercato impegnativo negli ultimi mesi e la portata della recente svendita è stata inquietante, è importante notare che non tutti gli indicatori di mercato segnalano ulteriori ribassi nei mesi a venire, nonostante ciò che alcuni esperti potrebbero suggerire."

Per quanto riguarda la situazione commerciale, l'analista di Piper Sandler Andy Laperriere ha previsto una "tregua a breve termine con la Cina che lascia le tariffe molto più basse del 145% ma ancora alte."

Tuttavia, non tutti gli analisti condividono questo ottimismo. BCA Research ha avvertito che gli investitori non stanno tenendo pienamente conto dei rischi di rallentamento economico: "Gli indicatori avanzati degli Stati Uniti per aprile continuano a deteriorarsi, rafforzando il nostro posizionamento difensivo poiché i rischi di recessione rimangono sottovalutati."

Indicatori economici mostrano segnali contrastanti

L'attività manifatturiera è aumentata più del previsto in aprile, sebbene i settori dei servizi abbiano registrato un calo, secondo i sondaggi dei responsabili degli acquisti di S&P Global pubblicati mercoledì. Il PMI "flash" per la manifattura ha raggiunto 50,7 per il mese, appena sopra la soglia di espansione di 50. Questo ha rappresentato un leggero aumento rispetto al 50,2 rivisto al rialzo di marzo e ha superato la previsione di 49,5.

Al contrario, l'indice dei servizi è sceso a 51,4, in calo rispetto al 54,5 di marzo e al di sotto del previsto 52,8. I rispondenti al sondaggio hanno notato effetti inflazionistici dalle tariffe, in particolare nella manifattura. Alcune aziende domestiche hanno collegato le tariffe a vendite più forti, sebbene le entrate complessive dall'estero siano diminuite.

Il Governatore della Federal Reserve Adriana Kugler ha affrontato le preoccupazioni tariffarie in un discorso martedì sera, notando che rappresentano rischi sia per la stabilità dei prezzi che per l'occupazione. "Sosterrò il mantenimento dell'attuale tasso di politica finché questi rischi al rialzo per l'inflazione continueranno, mentre l'attività economica e l'occupazione rimangono stabili," ha dichiarato Kugler.

Movimenti aziendali notevoli

Diverse grandi aziende hanno registrato significativi movimenti azionari mercoledì:

Le azioni Boeing sono aumentate di oltre il 4% dopo aver riportato perdite più contenute per il suo primo trimestre. Il produttore aerospaziale ha registrato una perdita netta di 31 milioni di dollari, notevolmente migliorata rispetto alla perdita di 355 milioni di dollari nello stesso periodo dell'anno scorso. Il CEO Kelly Ortberg ha indicato che la società richiederà l'approvazione della FAA per aumentare la produzione di jet 737 Max.

Le azioni AT&T sono aumentate di oltre il 3% dopo aver mantenuto la sua guida sugli utili per l'intero anno nell'intervallo da 1,97 a 2,07 dollari per azione, escludendo alcuni elementi. Il gigante delle telecomunicazioni ha riportato cifre del primo trimestre in gran parte in linea con le aspettative degli analisti.

Le azioni Duolingo sono aumentate di oltre il 9% dopo l'inizio della copertura da parte di Morgan Stanley con un rating sovrappeso. La banca ha fissato un obiettivo di prezzo massimo di Wall Street per la piattaforma di apprendimento delle lingue, descrivendola come un "asset internet consumer di classe mondiale."

Nonostante abbia mancato le aspettative sugli utili del primo trimestre, Tesla ha guadagnato circa il 7% poiché gli investitori si sono concentrati sui commenti del CEO Elon Musk riguardo alla riduzione del suo ruolo governativo.

Le azioni Enphase Energy sono diminuite, con il CEO della società di tecnologia solare Badri Kothandaraman che ha notato che le tariffe avrebbero impattato il suo business delle batterie, che approvvigiona componenti dalla Cina.