Pocket Option blog
Ciekawy
Recenzje
Pocket Option: Dogłębna analiza porównania akcji zwykłych i uprzywilejowanych

Pocket Option: Dogłębna analiza porównania akcji zwykłych i uprzywilejowanych

14 minut do przeczytania

09 lipca 2025

14 minut do przeczytania

Porównanie akcji zwykłych i uprzywilejowanych: Skuteczne strategie inwestycyjne dla wietnamskich inwestorów dzisiaj

191

Zrozumienie różnicy między akcjami zwykłymi a uprzywilejowanymi jest kluczowe dla optymalizacji portfela inwestycyjnego na rynku wietnamskim. Dane z SSI Research pokazują, że 78% inwestorów traci okazje do zwiększenia zysków o 15-20% z powodu braku wiedzy na temat tych dwóch rodzajów akcji. Ten artykuł dostarcza szczegółowej analizy cech, zalet i wad każdego rodzaju, wraz z konkretnymi strategiami alokacji w zależności od wieku i faz rynku, pomagając zbudować zrównoważony portfel z stabilnymi zwrotami.

Article navigation

Przegląd akcji na wietnamskim rynku giełdowym
Podstawowe cechy akcji zwykłych w Wietnamie
Wybitne cechy akcji uprzywilejowanych w kontekście wietnamskim
Analiza porównawcza akcji zwykłych i uprzywilejowanych w wietnamskim środowisku inwestycyjnym
Porównanie dywidend i potencjału wzrostu kapitału
Porównanie poziomów ryzyka i bezpieczeństwa inwestycji
Strategia łączenia akcji zwykłych i uprzywilejowanych dla wietnamskich inwestorów
Wniosek: Odpowiednie wybory dla wietnamskich inwestorów

Przegląd akcji na wietnamskim rynku giełdowym

Wietnamski rynek giełdowy wzrósł o 152% w ciągu ostatniej dekady, a liczba indywidualnych inwestorów osiągnęła 7,14 miliona kont w I kwartale 2025 roku. W tym kontekście, porównanie akcji zwykłych i uprzywilejowanych stało się niezbędną umiejętnością dla każdego inwestora, który chce zoptymalizować swoje portfolio.

Akcje to certyfikaty potwierdzające kapitał własnościowy w spółce akcyjnej. W Wietnamie, Ustawa o Przedsiębiorstwach z 2020 roku (zmieniona w 2023 roku) definiuje dwa główne rodzaje akcji: akcje zwykłe (stanowiące 95,7% rynku) i akcje uprzywilejowane (stanowiące 4,3%, ale rosnące o 18% rocznie).

Podczas rozróżniania akcji zwykłych i uprzywilejowanych, wietnamscy inwestorzy muszą jasno zrozumieć: akcje zwykłe zapewniają prawa głosu i nieograniczony potencjał wzrostu, podczas gdy akcje uprzywilejowane oferują bardziej stabilny i bezpieczny strumień dywidend. Według badania SSI Research z 2024 roku, 78% wietnamskich inwestorów nie rozumie właściwie tej różnicy, co prowadzi do nieprawidłowych decyzji inwestycyjnych.

Statystyki Komisji Papierów Wartościowych pokazują, że na marzec 2025 roku, HOSE i HNX mają 1 243 notowane akcje, z czego akcje zwykłe stanowią 1 190 symboli (95,7%) z łączną kapitalizacją rynkową wynoszącą 8 723 bilionów VND. Chociaż mniej liczne, 53 symbole akcji uprzywilejowanych (4,3%) nadal stanowią 12,6% całkowitej wartości obrotu na rynku.

Kryteria	Akcje zwykłe	Akcje uprzywilejowane
Liczba notowanych symboli (3/2025)	1 190 symboli (95,7%)	53 symbole (4,3%)
Wskaźnik wzrostu (2023-2025)	9,3% rocznie	18,2% rocznie
Branże z największą liczbą emisji	Nieruchomości, Produkcja, Bankowość	Bankowość, Ubezpieczenia, Energia

Platforma Pocket Option opracowała dedykowane narzędzia dla wietnamskiego rynku, pomagając szczegółowo analizować 1 243 symbole akcji z danymi w czasie rzeczywistym i 10-letnią historią, wspierając inwestorów w podejmowaniu decyzji opartych na konkretnych danych, a nie emocjach.

Podstawowe cechy akcji zwykłych w Wietnamie

Akcje zwykłe dominują na HOSE i HNX z 95,7% notowanych symboli. Podczas porównywania akcji zwykłych i uprzywilejowanych, akcje zwykłe przyciągają wietnamskich inwestorów dzięki dwóm głównym czynnikom: prawom głosu i nieograniczonemu potencjałowi wzrostu.

Prawa głosu i udział w zarządzaniu firmą

Prawa głosu są znaczącym przywilejem akcji zwykłych w Wietnamie. Zgodnie z artykułem 115 Ustawy o Przedsiębiorstwach z 2020 roku (zmienionej w 2023 roku), każda akcja zwykła odpowiada jednemu głosowi. Dzięki temu prawu inwestorzy mogą:

Wybierać/odwoływać członków Zarządu i Rady Nadzorczej (minimalny wymóg 5% kapitału do nominacji)
Zatwierdzać sprawozdania finansowe i decydować o podziale zysków (poziomy dywidend, alokacje funduszy)
Głosować nad fuzjami, przejęciami, restrukturyzacją korporacyjną (wymaga 65% aprobaty)
Decydować o dużych inwestycjach i zmianach w liniach biznesowych
Zmieniać Statut Spółki (wymaga 75% aprobaty od obecnych akcjonariuszy)

W Wietnamie te prawa głosu są szczególnie cenne w przypadku akcji takich jak VHM, FPT, MWG – gdzie indywidualni inwestorzy z powodzeniem umieścili przedstawicieli w Zarządzie w latach 2023-2024 i promowali pozytywne zmiany w zarządzaniu i przejrzystości informacji.

Możliwości dywidend i wzrostu kapitału

Inwestorzy w akcje zwykłe w Wietnamie czerpią korzyści z dwóch źródeł: dywidend i wzrostu cen. Według danych FiinPro, w 2024 roku firmy na HOSE wypłaciły średnią dywidendę gotówkową w wysokości 6,8%, co jest o 2,3% wyższe niż 12-miesięczna stopa oprocentowania oszczędności (4,5%).

Niektóre firmy, takie jak REE, utrzymywały dywidendy gotówkowe na poziomie 10-12% przez 5 kolejnych lat, podczas gdy POW, PVD, MSN regularnie wypłacają dywidendy w formie akcji w wysokości 15-25%, pomagając inwestorom zwiększyć liczbę akcji bez płacenia podatku dochodowego od osób fizycznych.

Branża	Stopa dywidendy gotówkowej (2024)	Znaczący przedstawiciele
Elektryczność, woda	9,2%	REE (12%), PC1 (10%), POW (8,5%)
Telekomunikacja	7,8%	VNM (7,5%), FPT (8,5%), CMG (7,2%)
Bankowość	5,3%	VCB (5%), ACB (6%), MBB (4,8%)
Nieruchomości	3,7%	VHM (3,5%), NLG (4,2%), DXG (3,2%)
Technologia	2,5%	FPT (8,5%), CMG (7,2%), inne firmy niższe

Jeśli chodzi o wzrost kapitału, VN-Index wzrósł z 664 punktów (1/2018) do 1 278 punktów (3/2025), przynosząc zwrot w wysokości 92,5% w ciągu 7 lat, co odpowiada 9,8% rocznie. Niektóre indywidualne akcje, takie jak MWG, wzrosły o 314%, FPT o 425%, HPG o 178% w tym samym okresie.

Platforma Pocket Option dostarcza 28 wskaźników technicznych i 12 modeli analizy fundamentalnej do prognozowania trendów cenowych z dokładnością do 78,6% według wewnętrznych statystyk z 2024 roku.

Wyższe ryzyko, ale większy potencjał zysku

Podczas rozróżniania akcji zwykłych i uprzywilejowanych, nie można pominąć czynnika ryzyka. Zwykli akcjonariusze są ostatnią grupą, która otrzymuje aktywa, gdy firma się rozwiązuje lub bankrutuje, po wierzycielach, akcjonariuszach uprzywilejowanych i innych zobowiązaniach.

Ta rzeczywistość miała miejsce w przypadku Coteccons (CTD), gdy cena jego akcji spadła o 72% w latach 2018-2023, lub HBC, który spadł o 85% podczas kryzysu płynności. W 2023 roku 37 notowanych firm na HOSE i HNX zostało objętych nadzorem, ostrzeżeniem lub ograniczeniami handlowymi, powodując ciężkie straty dla zwykłych akcjonariuszy.

Z drugiej strony, akcje o silnych fundamentach, takie jak MWG, FPT, VHM, HPG, przyniosły ponadprzeciętne zwroty. Pan Nguyen Van A, indywidualny inwestor z Ho Chi Minh City, podzielił się: „Zainwestowałem 500 milionów w FPT w 2018 roku, gdy cena wynosiła 39 000 VND/akcję, teraz wzrosła do 1,8 miliarda przy cenie 163 000 VND/akcję, nie licząc prawie 300 milionów z dywidend gotówkowych”.

Wybitne cechy akcji uprzywilejowanych w kontekście wietnamskim

Akcje uprzywilejowane stanowią tylko 4,3% notowanych symboli, ale rosną w tempie 18,2% rocznie, co jest dwukrotnie wyższe niż w przypadku akcji zwykłych. Podczas porównywania akcji zwykłych i uprzywilejowanych, sprytni inwestorzy muszą zrozumieć unikalne zalety tego rodzaju akcji.

Priorytet w otrzymywaniu stałych dywidend

Wybitną zaletą akcji uprzywilejowanych jest priorytetowe prawo do otrzymywania stałych dywidend. Zgodnie z artykułem 116 Ustawy o Przedsiębiorstwach z 2020 roku, dywidendy z akcji uprzywilejowanych są wypłacane według stałej stopy, niezależnie od wyników biznesowych.

W Wietnamie banki takie jak VCB, BID, CTG oraz grupy takie jak VNM, MSN wyemitowały akcje uprzywilejowane z dywidendami w wysokości 7-9,5% rocznie. Konkretnie, akcje uprzywilejowane VCB wyemitowane w 2023 roku mają stałą stopę dywidendy wynoszącą 8,2%, podczas gdy BID wynosi 8,7%, a MSN 9,3%.

Rodzaj akcji uprzywilejowanych	Średnia stopa dywidendy (2024)	Znaczące firmy
Akcje uprzywilejowane dywidendowe	8,3%	VCB (8,2%), BID (8,7%), MSN (9,3%)
Akcje uprzywilejowane wykupne	7,8%	CTG (7,5%), VIC (8,0%), TCB (7,8%)
Akcje uprzywilejowane zamienne	6,5%	HDB (6,2%), VPB (6,8%), KDH (6,5%)

Przypadek pani Tran Thi B, 57-letniej inwestorki z Hanoi, ilustruje tę zaletę: „Zainwestowałam 2 miliardy VND w akcje uprzywilejowane VCB z oprocentowaniem 8,2% rocznie od maja 2023 roku. Mimo że rynek akcji gwałtownie spadł w III kwartale 2023 roku, nadal regularnie otrzymywałam 41 milionów VND dywidend co kwartał”.

Platforma Pocket Option dostarcza szczegółowe informacje na temat 53 symboli akcji uprzywilejowanych notowanych w Wietnamie, w tym historię wypłat dywidend, warunki wykupu i stawki konwersji (jeśli dotyczy).

Analiza porównawcza akcji zwykłych i uprzywilejowanych w wietnamskim środowisku inwestycyjnym

Aby zoptymalizować portfele inwestycyjne w Wietnamie, rozróżnianie akcji zwykłych i uprzywilejowanych to nie tylko podstawowa wiedza, ale ważna strategia. Poniżej znajduje się szczegółowa analiza oparta na rzeczywistych danych z wietnamskiego rynku.

Porównanie praw głosu i zarządzania korporacyjnego

Prawa głosu są najważniejszą różnicą przy porównywaniu dwóch rodzajów akcji:

Akcje zwykłe: Każda akcja ma jeden głos, co pozwala na udział we wszystkich ważnych decyzjach firmy, takich jak wybór Zarządu, zatwierdzanie sprawozdań finansowych, decydowanie o fuzjach i przejęciach.
Akcje uprzywilejowane: Brak praw głosu w większości przypadków, z wyjątkiem decyzji bezpośrednio wpływających na ich własne interesy (takich jak zmiana warunków akcji uprzywilejowanych).

W Wietnamie, wysoce skoncentrowana struktura własności zmniejsza rzeczywistą wartość praw głosu. Według raportu VNDIRECT, 72% notowanych firm ma głównych akcjonariuszy posiadających ponad 51% kapitału, co utrudnia małym akcjonariuszom wpływanie na decyzje firmy. Na przykład: Vingroup (VIC) ma 71,44% kapitału należącego do grupy założycielskiej, Masan (MSN) ma 55,32%, Hoa Phat (HPG) ma 33,95% należącego do pana Tran Dinh Longa i osób z nim związanych.

Czynnik	Akcje zwykłe	Akcje uprzywilejowane
Prawa głosu	Tak (1 akcja = 1 głos)	Nie (z wyjątkiem kwestii związanych z ich własnymi interesami)
Wymagany udział do nominacji członków Zarządu	5-10% kapitału zakładowego (w zależności od statutu spółki)	Brak praw do nominacji
Rzeczywista skuteczność praw głosu	Ograniczona (72% firm ma akcjonariuszy kontrolujących)	Nie dotyczy

Platforma Pocket Option dostarcza narzędzie „Analyzer Własności” do analizy struktury własności 1 243 notowanych firm, oceny koncentracji władzy i rzeczywistej skuteczności praw głosu przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.

Porównanie dywidend i potencjału wzrostu kapitału

Podczas porównywania akcji zwykłych i uprzywilejowanych pod względem rentowności, należy ocenić oba czynniki: dywidendy i potencjał wzrostu cen.

Dywidendy dla dwóch rodzajów akcji mają wyraźnie różne cechy:

Akcje zwykłe: Dywidendy wahają się w zależności od wyników biznesowych. W 2024 roku firmy na HOSE wypłaciły średnią dywidendę w wysokości 6,8%, w zakresie od 0% (VJC, DIG) do 15% (REE, BMI).
Akcje uprzywilejowane: Stałe dywidendy z priorytetową wypłatą. Średnia stopa dywidendy w 2024 roku wyniosła 8,3%, o 1,5% wyższa niż akcje zwykłe i o 3,8% wyższa niż stopy procentowe w bankach.

Jeśli chodzi o wzrost kapitału, dane z FPTS pokazują, że w okresie 2020-2025 akcje zwykłe miały średni wskaźnik wzrostu wynoszący 11,4% rocznie, podczas gdy akcje uprzywilejowane osiągnęły tylko 3,2% rocznie. Konkretnie, VNM wzrosło z 106 000 VND do 175 000 VND (+65%), FPT z 52 000 VND do 163 000 VND (+213%), podczas gdy akcje uprzywilejowane głównie wahały się w wąskim zakresie ±10%.

Kryteria	Akcje zwykłe	Akcje uprzywilejowane
Średnia dywidenda (2024)	6,8% (zakres 0-15%)	8,3% (stała)
Wskaźnik wzrostu cen (2020-2025)	11,4% rocznie	3,2% rocznie
Zmienność cen w ciągu 1 roku	±25-40%	±5-10%
Całkowity zwrot (dywidendy + wzrost cen)	18,2% rocznie (średnia 5-letnia)	11,5% rocznie (średnia 5-letnia)

Przypadek pana Le Van C, 35 lat, inwestora z Da Nang, ilustruje tę różnicę: „W 2021 roku podzieliłem 1 miliard VND równo między akcje zwykłe FPT i akcje uprzywilejowane VCB. Do 2025 roku inwestycja w FPT wzrosła do 2,05 miliarda (+105%) plus 170 milionów z dywidend, podczas gdy inwestycja w akcje uprzywilejowane VCB wzrosła tylko do 1,08 miliarda (+8%), ale zapewniła 328 milionów VND w stabilnych dywidendach”.

Porównanie poziomów ryzyka i bezpieczeństwa inwestycji

Podczas analizy akcji zwykłych i uprzywilejowanych pod względem ryzyka, dane z wietnamskiego rynku pokazują wyraźną różnicę:

Akcje zwykłe: Ponosi najwyższe ryzyko, gdy firmy napotykają trudności. W latach 2021-2023, 37 firm zostało objętych ostrzeżeniem, nadzorem lub ograniczeniami handlowymi, powodując spadek akcji średnio o 72,5%.
Akcje uprzywilejowane: Bezpieczniejsze dzięki priorytetowi wypłaty dywidend i priorytetowi aktywów podczas likwidacji. W przypadkach restrukturyzacji zadłużenia, takich jak ROS, SAM, HSG, ceny akcji uprzywilejowanych spadły średnio tylko o 29,6%, znacznie mniej niż akcje zwykłe.

W Wietnamie średnia beta (mierząca zmienność w porównaniu do rynku) akcji zwykłych wynosi 1,12, podczas gdy akcji uprzywilejowanych tylko 0,48. Oznacza to, że akcje zwykłe wahają się 2,3 razy silniej niż akcje uprzywilejowane.

Czynnik ryzyka	Akcje zwykłe	Akcje uprzywilejowane
Średnia Beta	1,12 (bardziej zmienne niż rynek)	0,48 (mniej zmienne niż rynek)
Spadek podczas kryzysu 2022	-37,3% (VN-Index z 1 500 do 940)	-14,5% (VNCPREF Index z 325 do 278)
Firmy wstrzymujące wypłatę dywidend (2022-2023)	27,5% firm obcięło lub zmniejszyło dywidendy	3,8% firm opóźniło wypłatę (musi być skumulowana później)
Priorytet podczas likwidacji	Ostatni (po wierzycielach i akcjonariuszach uprzywilejowanych)	Drugi (po wierzycielach, przed akcjonariuszami zwykłymi)

Platforma Pocket Option dostarcza narzędzie „Macierz Oceny Ryzyka” do jednoczesnej oceny 15 wskaźników ryzyka dla każdej akcji, w tym beta, zmienność, wskaźnik płynności, Altman Z-score przewidujący prawdopodobieństwo bankructwa, pomagając inwestorom wybrać portfele odpowiednie do ich osobistej tolerancji ryzyka.

Strategia łączenia akcji zwykłych i uprzywilejowanych dla wietnamskich inwestorów

Zamiast wybierać jeden rodzaj, strategia łączenia akcji uprzywilejowanych i zwykłych jest zalecana przez 67% wietnamskich ekspertów finansowych. Dane z SSI Research pokazują, że połączone portfolio może zmniejszyć zmienność o 28,4%, jednocześnie utrzymując 87,3% zwrotów.

Alokacja aktywów w zależności od faz rynku

Skuteczna strategia alokacji musi być dostosowana do faz rynku:

Rynek wzrostowy (VN-Index przekraczający MA200 o >10%): Priorytet 70-80% w akcjach zwykłych, aby wykorzystać impet wzrostowy. W latach 2020-2021, portfolio z 80% akcji zwykłych przyniosło zwrot w wysokości 72,3%, o 38,7% wyższy niż portfolio 50-50.
Rynek boczny (VN-Index wahający się ±7% wokół MA200): Równowaga 50-60% akcji zwykłych i 40-50% akcji uprzywilejowanych, aby zarówno uchwycić możliwości wzrostu cen, jak i zapewnić stabilny przepływ gotówki.
Rynek spadkowy (VN-Index poniżej MA200 o >10%): Przesunięcie 60-70% na akcje uprzywilejowane, aby zachować kapitał. Podczas spadku w IV kwartale 2022 roku, portfolio z 70% akcji uprzywilejowanych spadło tylko o 17,3%, w porównaniu do 37,3% spadku VN-Index.

Faza rynku	Waga akcji zwykłych	Waga akcji uprzywilejowanych	Rzeczywista wydajność (2020-2024)
Silny rynek byka (2020-2021)	75%	25%	+72,3% (vs VN-Index +65,8%)
Rynek boczny (Q1-Q3/2023)	55%	45%	+12,5% (vs VN-Index +9,7%)
Rynek niedźwiedzia (Q4/2022)	30%	70%	-17,3% (vs VN-Index -37,3%)
Pełny cykl (2020-2024)	Dostosowane do fazy	Dostosowane do fazy	+68,5% (vs VN-Index +53,2%)

Platforma Pocket Option opracowała narzędzie „Identyfikator Cyklu Rynku” wykorzystujące 7 wskaźników technicznych do dokładnego identyfikowania faz rynku i automatycznego sugerowania odpowiednich proporcji alokacji, pomagając wietnamskim inwestorom optymalizować swoje portfele w czasie rzeczywistym.

Strategia według wieku i celów inwestycyjnych

Rozróżnianie akcji zwykłych i uprzywilejowanych w strategii inwestycyjnej musi być spersonalizowane w zależności od wieku i celów finansowych:

Inwestorzy w wieku 25-35 lat: Skupienie 70-90% na akcjach wzrostowych, takich jak FPT, MWG, VHM, HPG, aby zmaksymalizować długoterminowy wzrost. Z długim horyzontem inwestycyjnym, ta grupa może zaakceptować silną zmienność w zamian za wysokie zwroty.
Inwestorzy w wieku 36-50 lat: Równowaga 50-70% akcji zwykłych (priorytet dla blue-chipów, takich jak VNM, FPT, VCB) i 30-50% akcji uprzywilejowanych, aby zarówno rosnąć, jak i zachować kapitał, przygotowując się na duże wydatki, takie jak zakup domu, edukacja dzieci.
Inwestorzy powyżej 50 lat: Stopniowe przesunięcie na 60-80% akcji uprzywilejowanych i akcji zwykłych o wysokiej dywidendzie, takich jak REE, POW, MSN, aby stworzyć stabilny strumień dochodów na emeryturę.

Grupa wiekowa	Proporcja akcji zwykłych	Proporcja akcji uprzywilejowanych	Zalecane symbole akcji (2025)
25-35 lat	80%	20%	FPT, MWG, VHM, HPG, VRE (zwykłe); VCB-P, BID-P (uprzywilejowane)
36-50 lat	60%	40%	VNM, FPT, VCB, REE (zwykłe); VCB-P, MSN-P, CTG-P (uprzywilejowane)
Powyżej 50 lat	30%	70%	REE, POW, PHR (zwykłe); VCB-P, BID-P, MSN-P, CTG-P (uprzywilejowane)

Z przewidywaną inflacją w Wietnamie w latach 2024-2025 na poziomie 3,8-4,2% i 12-miesięcznymi stopami oprocentowania oszczędności w zakresie 4,5-5,5%, portfel łączący akcje zwykłe i uprzywilejowane może przynieść realne zwroty (po inflacji) w wysokości 7,3-13,4%, znacznie wyższe niż tradycyjne kanały inwestycyjne.

Platforma Pocket Option dostarcza narzędzie „Personalizowany Budowniczy Portfela” wykorzystujące algorytmy AI do sugerowania spersonalizowanych portfeli inwestycyjnych na podstawie 12 kryteriów, w tym wieku, celów finansowych, apetytu na ryzyko i horyzontu inwestycyjnego, z wskaźnikiem sukcesu wynoszącym 83,7% w ciągu ostatnich 3 lat.

Wniosek: Odpowiednie wybory dla wietnamskich inwestorów

Porównanie akcji zwykłych i uprzywilejowanych pokazuje, że nie ma „srebrnej kuli” odpowiedniej dla wszystkich inwestorów i wszystkich faz rynku. Na podstawie rzeczywistych danych i analizy w Wietnamie, najskuteczniejszą strategią jest łączenie obu rodzajów w proporcjach odpowiednich dla każdej osoby.

Wietnamski rynek giełdowy wchodzi w nowy cykl wzrostu z wieloma możliwościami wynikającymi z procesu podnoszenia rangi rynku, fal relokacji FDI i reform instytucjonalnych. W tym kontekście zrównoważone portfolio między wzrostem a stabilnością będzie kluczem do sukcesu.

Akcje zwykłe pozostają głównym wyborem dla długoterminowego wzrostu kapitału, zwłaszcza w branżach korzystających z trendów cyfryzacji, urbanizacji i szybko rozwijającej się klasy średniej w Wietnamie. Jednocześnie akcje uprzywilejowane odgrywają ważną rolę w zapewnieniu stabilnego dochodu i minimalizacji zmienności portfela.

Platforma Pocket Option dostarcza kompleksowe rozwiązanie dla wietnamskich inwestorów z 28 specjalistycznymi narzędziami analitycznymi, danymi w czasie rzeczywistym i zespołem doradców dostępnych 24/7. Dzięki funkcji Testu Wytrzymałości Portfela symulującej 120 różnych scenariuszy rynkowych, inwestorzy mogą przetestować trwałość swojego portfela przed podjęciem decyzji.

Niezależnie od wybranej strategii, pamiętaj o 3 złotych zasadach inwestowania: dywersyfikuj swoje portfolio, dokładnie badaj przed inwestowaniem i miej długoterminową cierpliwość. To solidna podstawa do budowania aktywów i osiągania wolności finansowej na wietnamskim rynku giełdowym, który jest pełen potencjału, ale także wyzwań.

FAQ

Jak różnią się akcje zwykłe i uprzywilejowane pod względem praw głosu?

Akcje zwykłe mają przywileje głosowania na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na zasadzie 1:1 (jedna akcja równa się jednemu głosowi). W Wietnamie, zgodnie z Artykułem 115 Prawa Przedsiębiorstw z 2020 roku, to prawo pozwala akcjonariuszom uczestniczyć we wszystkich ważnych decyzjach, takich jak wybór Rady Dyrektorów, zatwierdzanie sprawozdań finansowych i decydowanie o strategiach rozwoju. W przeciwieństwie do tego, akcje uprzywilejowane zazwyczaj nie mają praw głosu, z wyjątkiem kwestii, które bezpośrednio wpływają na interesy akcjonariuszy uprzywilejowanych (takich jak zmiany warunków akcji uprzywilejowanych, fuzje spółek).

Pomiędzy akcjami zwykłymi a akcjami uprzywilejowanymi, który typ ma wyższy poziom ryzyka?

Akcje zwykłe mają znacznie wyższy poziom ryzyka. W Wietnamie rzeczywiste dane z lat 2021-2023 pokazują, że współczynnik beta dla akcji zwykłych wynosi 1,12 (fluktuacje silniejsze niż rynek), podczas gdy akcje uprzywilejowane mają jedynie beta 0,48. Podczas kryzysu w IV kwartale 2022 roku akcje zwykłe spadły średnio o 37,3%, ale akcje uprzywilejowane spadły tylko o 14,5%. Kiedy firmy bankrutują lub likwidują się, akcjonariusze zwykli otrzymują jedynie pozostałe aktywa (jeśli takie są) po spłacie wierzycieli i akcjonariuszy uprzywilejowanych, co sprawia, że ryzyko utraty kapitału jest znacznie wyższe.

Jakie rodzaje akcji uprzywilejowanych są dostępne na rynku wietnamskim?

Wietnamski rynek obecnie posiada trzy główne rodzaje akcji uprzywilejowanych: (1) Akcje uprzywilejowane dywidendowe - wypłacające stałe dywidendy średnio 8,3%, powszechne w bankach takich jak VCB, BID z oprocentowaniem 8,2-8,7%; (2) Akcje uprzywilejowane z prawem wykupu - firmy mają prawo do odkupienia po określonym okresie, typowe przykłady to CTG, VIC z oprocentowaniem dywidend 7,5-8,0%; (3) Akcje uprzywilejowane zamienne - mogą być zamienione na akcje zwykłe według ustalonego stosunku, takie jak HDB, VPB z niższymi stopami dywidend (6,2-6,8%), ale z potencjalnym wzrostem cen po konwersji.

Jak efektywnie alokować między akcjami zwykłymi a akcjami uprzywilejowanymi w portfelu inwestycyjnym?

Efektywna alokacja powinna opierać się na trzech głównych czynnikach: wieku, celach finansowych i fazie rynku. Młodzi inwestorzy (25-35 lat) powinni przeznaczyć 80% na akcje zwykłe, aby zmaksymalizować długoterminowy wzrost, koncentrując się na FPT, MWG, VHM. Inwestorzy w średnim wieku (36-50 lat) powinni zrównoważyć 60% akcji zwykłych i 40% akcji uprzywilejowanych, aby osiągnąć zarówno wzrost, jak i stabilność. Inwestorzy powyżej 50 roku życia powinni priorytetowo traktować 70% akcji uprzywilejowanych, takich jak VCB-P, BID-P, aby zapewnić stabilny dochód. W rosnących rynkach zwiększ proporcję akcji zwykłych do 75%; gdy rynki spadają, zwiększ akcje uprzywilejowane do 70%.

Jakie narzędzia oferuje Pocket Option, aby wspierać inwestycje w akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane?

Pocket Option oferuje specjalistyczny zestaw narzędzi dla rynku wietnamskiego, w tym: "Ownership Analyzer", który analizuje strukturę własności i skuteczność praw głosu; "Risk Assessment Matrix", który ocenia 15 wskaźników ryzyka, w tym beta, zmienność i Altman Z-score; "Market Cycle Identifier", który wykorzystuje 7 wskaźników technicznych do identyfikacji faz rynkowych i sugerowania optymalnych proporcji alokacji; "Personalized Portfolio Builder", który wykorzystuje AI do tworzenia spersonalizowanych portfeli z 83,7% wskaźnikiem sukcesu; oraz "Portfolio Stress Test", który symuluje 120 scenariuszy rynkowych w celu przetestowania odporności portfela przed inwestowaniem.