Pocket Option - Descifrando el Potencial de las Acciones SHB 2024

Visión general de la acción SHB y posición en el mercado

La acción SHB – el código de acciones del Saigon – Hanoi Commercial Joint Stock Bank – se ha convertido en una de las acciones bancarias más activamente negociadas en el mercado de valores vietnamita. Establecido en 1993, SHB actualmente posee una red de 534 puntos de transacción a nivel nacional y tiene presencia en Laos, Camboya, junto con una oficina de representación en Myanmar.

En HOSE, la acción SHB está regularmente entre las 20 acciones con mayor liquidez, con un volumen de negociación diario promedio de 15-20 millones de acciones. Con una capitalización de mercado actual de aproximadamente 37,500 mil millones de VND (a partir de abril de 2024), SHB ocupa el octavo lugar entre los bancos cotizados en la bolsa de valores vietnamita.

Según el análisis exclusivo de los expertos de Pocket Option, la acción SHB se destaca por 3 características principales: alta liquidez constante (promedio de 260-320 mil millones de VND/sesión), rango de fluctuación de precios razonable (15-20% en los últimos 6 meses) y naturaleza cíclica distintiva, creando oportunidades para inversores tanto a corto como a largo plazo. Estas características hacen de SHB una opción ideal para inversores principiantes y profesionales.

Análisis de los movimientos del precio de la acción SHB en 2023-2024

Mirando hacia atrás en el recorrido de la acción SHB desde principios de 2023 hasta ahora, podemos ver una clara tendencia de crecimiento a pesar de algunos períodos de ajuste. A principios de 2023, la acción SHB se negociaba alrededor de 11,800-12,500 VND, pero ha tenido aumentos significativos, especialmente en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2024.

Los datos anteriores muestran 3 tendencias claras en el precio de la acción SHB: (1) fuerte crecimiento a largo plazo con un aumento del 50.8% desde principios de 2023 hasta ahora, (2) ajustes a corto plazo que crean oportunidades de compra, y (3) volumen de negociación aumentando fuertemente durante los aumentos de precios, especialmente en el cuarto trimestre de 2023 y el segundo trimestre de 2024, indicando una entrada significativa de capital en esta acción.

En particular, los aumentos de precio más fuertes de la acción SHB a menudo están vinculados a información positiva sobre resultados empresariales o planes de desarrollo estratégico del banco, creando oportunidades para que los inversores anticipen tendencias.

Análisis técnico de la acción SHB

Desde una perspectiva de análisis técnico, la acción SHB ha formado 4 patrones de precios notables en los últimos 12 meses:

Las medias móviles están todas distribuidas en orden ascendente (MA20 > MA50 > MA100), creando una estructura de tendencia alcista sólida. El indicador MACD ha dado una señal de compra desde el 28 de febrero de 2024 y se mantiene por encima de la línea de señal, mientras que el RSI oscila en la zona de 60-70, aún no en el área de sobrecompra.

Según la evaluación exclusiva de los expertos técnicos de Pocket Option, la acción SHB ha superado el nivel de resistencia psicológica importante de 15,500 VND el 12 de marzo de 2024 con un volumen de negociación 2.3 veces el promedio de 20 sesiones, confirmando una fuerte tendencia alcista y abriendo el potencial para alcanzar la zona de 19,000-20,000 VND en los próximos 2-3 meses.

Análisis fundamental y factores que afectan el precio de la acción SHB

Para tener una visión completa de la acción SHB, es necesario analizar profundamente los factores fundamentales del banco, desde los resultados empresariales hasta la calidad de los activos y la estrategia de desarrollo a largo plazo.

Resultados empresariales de SHB

SHB ha registrado un crecimiento impresionante en los últimos 2 años. En 2023, el banco logró un beneficio antes de impuestos de 8,576 mil millones de VND, un aumento del 20.8% en comparación con 2022. Los activos totales alcanzaron 607,320 mil millones de VND, un aumento del 16.3%. Notablemente, la tasa de NPL se controló en 1.65%, disminuyendo en un 0.2% en comparación con el año anterior y por debajo del promedio de la industria (1.92%).

El análisis de Pocket Option destaca 3 puntos notables en los resultados empresariales de SHB: (1) la tasa CASA ha aumentado continuamente durante 7 trimestres consecutivos, alcanzando actualmente el 19.2%, ayudando a reducir el costo de los fondos; (2) la cobertura de NPL alcanza el 85.3%, mucho más alta que muchos bancos de tamaño similar; y (3) el retorno sobre el capital (ROE) alcanzó el 16.2% en el primer trimestre de 2024, un aumento del 1.8% en comparación con el mismo período del año pasado.

Con el impulso de crecimiento actual, se prevé que SHB logre un beneficio antes de impuestos de aproximadamente 10,300-10,500 mil millones de VND en 2024, un aumento del 20-22% en comparación con 2023. Esta es una base importante que apoya la perspectiva alcista de la acción SHB en el futuro próximo.

Estrategia de inversión para la acción SHB para inversores vietnamitas

Basado en un análisis técnico y fundamental integral, proponemos 3 estrategias de inversión específicas para la acción SHB, adecuadas para diferentes grupos de inversores vietnamitas:

Estrategia de inversión a largo plazo (12-24 meses)

Para los inversores a largo plazo, la acción SHB muestra un potencial de crecimiento sostenible gracias a 4 factores: base fundamental sólida, estrategia de transformación digital correcta, potencial para aumentar la tasa CASA y valoración aún baja en comparación con el potencial.

Actualmente, el P/E de la acción SHB está en 9.7 veces, mucho más bajo que el promedio de la industria bancaria (12.4 veces). Con una tasa de crecimiento de beneficios esperada del 20-22% en 2024 y del 15-18% en 2025, el ratio PEG (P/E dividido por crecimiento) es solo de aproximadamente 0.5-0.6, mostrando que la acción SHB está en una valoración muy atractiva para la inversión a largo plazo.

Precio de la acción SHB – Análisis de tendencias y pronóstico preciso

El precio de la acción SHB hoy está siendo monitoreado de cerca por inversores individuales e institucionales. Basado en el modelo de valoración DCF (Flujo de Caja Descontado) y análisis técnico, proporcionamos 3 escenarios de pronóstico de precios específicos para los próximos 6-12 meses.

El equipo de análisis de Pocket Option evalúa que el precio de la acción SHB hoy está en un nivel razonable con una valoración P/B de 1.28 veces (mucho más baja que VCB: 3.60 veces y TCB: 1.52 veces). En particular, si SHB mantiene una tasa de crecimiento de beneficios >20% para los próximos 2 años, la valoración razonable P/B será de 1.6-1.8 veces, equivalente a un precio de 21,000-23,000 VND/acción.

5 factores que determinan la tendencia del precio de la acción SHB en los próximos 6 meses:

La acción SHB en el contexto de la industria bancaria de Vietnam

Para evaluar con precisión el potencial de la acción SHB, debe colocarse en el contexto competitivo de la industria bancaria de Vietnam. La tabla de comparación a continuación analiza los indicadores importantes de SHB con otros 4 bancos líderes.

El análisis de los datos anteriores muestra 4 fortalezas y 3 áreas de mejora de la acción SHB:

Fortalezas notables:

Áreas de mejora:

Según la evaluación en profundidad de Pocket Option, la brecha de valoración entre SHB y los bancos líderes se reducirá significativamente en los próximos 12-18 meses gracias a 3 factores: (1) espacio para aumentar la tasa CASA al 23-25%; (2) ventaja competitiva en el segmento de PYMES con una cuota de mercado que aumenta del 4.8% a un esperado 6.5%; y (3) eficiencia de la estrategia de transformación «SHB Digital» con un objetivo del 75% de transacciones a través de canales digitales para 2025.

Estrategia de negociación para la acción SHB para inversores a corto plazo

Con alta liquidez (promedio de 15-25 millones de acciones/sesión) y rango de fluctuación apropiado (4-8%/semana), la acción SHB es un objetivo ideal para la negociación a corto plazo. A continuación se presentan 4 estrategias de negociación específicas para los traders:

Además de las estrategias anteriores, los expertos de Pocket Option también señalan 3 momentos «dorados» para negociar la acción SHB:

Para optimizar la eficiencia de la negociación, los traders deben adherirse a los principios de gestión de riesgos: (1) no usar más del 7% del capital para una operación de SHB; (2) siempre establecer órdenes de stop-loss en una proporción de 1:2 o mejor (riesgo 1 unidad, beneficio esperado 2 unidades); y (3) no perseguir compras cuando el precio ha aumentado >5% en la sesión.

Conclusión: Perspectivas de inversión para la acción SHB en 2024-2025

A partir del análisis integral de la acción SHB, se pueden extraer 5 conclusiones importantes para los inversores:

Primero, SHB tiene una base financiera sólida con una tasa de crecimiento del beneficio antes de impuestos del 20.8% en 2023 y se espera un 20-22% en 2024, superando el promedio de la industria. En particular, la tasa de NPL ha disminuido continuamente durante 7 trimestres y alcanzó el 1.58% (Q1/2024), mostrando que la calidad de los activos está bien controlada.

Segundo, técnicamente, la acción SHB está en una tendencia alcista a medio y largo plazo con un patrón de triángulo ascendente formándose. Romper el umbral de 18,500 VND abrirá el potencial para subir a la zona de 20,500-22,000 VND en los próximos 6-9 meses.

Tercero, en cuanto a valoración, con un P/E de 9.7 veces y un P/B de 1.28 veces, la acción SHB está valorada significativamente más baja que su potencial de crecimiento y el promedio de la industria. La valoración razonable en los próximos 12 meses es P/B 1.6-1.8 veces, equivalente a un precio de 21,000-23,000 VND/acción.

Cuarto, los 3 principales impulsores de crecimiento de SHB provienen de: (1) la estrategia de transformación «SHB Digital» que ayuda a optimizar costos y crecer en clientes; (2) potencial para aumentar la tasa CASA del 19.2% al 23-25%; y (3) expansión de la cuota de mercado en el segmento de PYMES y clientes individuales de altos ingresos.

Quinto, a pesar de la perspectiva positiva, los inversores deben tener en cuenta 3 riesgos principales: (1) la presión competitiva en la industria bancaria es cada vez más feroz, especialmente de los bancos digitales; (2) las fluctuaciones de las tasas de interés pueden afectar el NIM; y (3) riesgos de fluctuaciones del mercado general y políticas macroeconómicas.

Basado en un análisis integral, Pocket Option proporciona las siguientes recomendaciones de inversión para la acción SHB:

En resumen, la acción SHB es una oportunidad de inversión atractiva en el mercado de valores vietnamita con potencial de crecimiento a largo plazo gracias a fundamentos sólidos, estrategia de desarrollo clara y valoración aún baja en comparación con el potencial. Los inversores deben construir estrategias adecuadas basadas en objetivos de inversión personales y apetito de riesgo para optimizar la eficiencia de la inversión.