Bitcoin đã tìm được chỗ đứng trong danh mục đầu tư toàn cầu

Sau khi ra mắt thành công các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin vào đầu năm nay, các tổ chức tài chính lớn ngày càng mở rộng đầu tư vào tiền điện tử vượt ra ngoài các sản phẩm ban đầu này, với những động thái đáng kể vào stablecoin và các dự án hạ tầng blockchain.

Stablecoin Nổi Lên Như Một Trọng Tâm Chiến Lược

Một số tổ chức tài chính nổi bật ban đầu tham gia vào không gian tiền điện tử thông qua Bitcoin ETF hiện đang chuyển sự chú ý của họ sang stablecoin—các loại tiền kỹ thuật số được thiết kế để duy trì sự ổn định giá bằng cách được neo vào các tài sản dự trữ như đồng đô la Mỹ. Sự chuyển đổi chiến lược này nhấn mạnh quan điểm đang phát triển của tài chính truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số.

Franklin Templeton, công ty đã quản lý Quỹ Tiền Tệ Chính Phủ Hoa Kỳ Franklin OnChain trên blockchain Stellar, đã tăng cường cam kết của mình đối với lĩnh vực stablecoin. Stablecoin của nhà quản lý tài sản, BENJI, đã nhanh chóng tích lũy được hơn 270 triệu đô la tài sản quản lý kể từ khi ra mắt.

Tương tự, BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã thực hiện các khoản đầu tư chiến lược vào Circle, công ty đứng sau stablecoin USDC. Sự hợp tác này báo hiệu sự quan tâm đáng kể của các tổ chức đối với cơ sở hạ tầng hỗ trợ các tài sản kỹ thuật số neo vào đồng đô la vượt ra ngoài các khoản đầu tư tiền điện tử mang tính đầu cơ.

“Các tổ chức tài chính truyền thống đang nhận ra rằng công nghệ blockchain có ứng dụng vượt xa giao dịch tiền điện tử mang tính đầu cơ,” một nhà phân tích tài sản kỹ thuật số tại một công ty tư vấn tài chính lớn cho biết. “Stablecoin đại diện cho một cầu nối giữa các hệ thống ngân hàng truyền thống và các ứng dụng tài chính phi tập trung.”

Mở Rộng Tầm Nhìn Đầu Tư

Sự tập trung mở rộng không chỉ dừng lại ở stablecoin mà còn bao gồm các dự án hạ tầng blockchain và các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử khác nhau. Các nhà đầu tư tổ chức ngày càng xem hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số như một cảnh quan đầu tư đa diện thay vì chỉ tập trung vào việc tiếp xúc với Bitcoin.

Fidelity Investments đã mở rộng công ty con tài sản kỹ thuật số của mình vượt ra ngoài các dịch vụ lưu ký và giải pháp giao dịch để bao gồm các khoản đầu tư vào các dự án hạ tầng blockchain hỗ trợ các ứng dụng dịch vụ tài chính mới nổi. Cánh tay đầu tư của công ty đã hướng vốn vào các dự án phát triển hệ thống thanh toán, giao thức xác minh danh tính và mạng lưới thanh toán xuyên biên giới.

JPMorgan, mặc dù CEO Jamie Dimon đã từng bày tỏ sự hoài nghi về Bitcoin, vẫn tiếp tục phát triển nền tảng blockchain độc quyền của mình, Onyx, trong khi khám phá các khoản đầu tư chiến lược vào các công ty xây dựng công nghệ bổ sung cho các ứng dụng blockchain của tổ chức.

Những mô hình đầu tư này cho thấy một quan điểm trưởng thành hơn trong các tổ chức tài chính, ngày càng xem công nghệ sổ cái phân tán như một lực lượng biến đổi trong cơ sở hạ tầng tài chính thay vì chỉ là một loại tài sản mới lạ.

Sự Rõ Ràng Về Quy Định Thúc Đẩy Đầu Tư

Sự gia tăng tham gia của các tổ chức trùng hợp với sự rõ ràng dần dần về quy định ở một số khu vực pháp lý. Các giám đốc tài chính cho biết bối cảnh quy định đang phát triển này là một yếu tố quan trọng cho phép tổ chức của họ mở rộng đầu tư vào tiền điện tử vượt ra ngoài các sản phẩm ETF cơ bản.

Các phát triển quy định gần đây, bao gồm việc SEC phê duyệt các Bitcoin ETF và công việc đang diễn ra về luật stablecoin ở các khu vực pháp lý khác nhau, đã cung cấp cho các tổ chức tài chính sự tự tin lớn hơn để khám phá các chiến lược tài sản kỹ thuật số đa dạng. Tiến bộ quy định này đã giảm bớt một số lo ngại về tuân thủ và uy tín trước đây đã hạn chế sự tham gia của các tổ chức.

“Việc phê duyệt các Bitcoin ETF giao ngay vào đầu năm nay là một khoảnh khắc quan trọng,” một giám đốc chiến lược tài sản kỹ thuật số tại một ngân hàng đầu tư toàn cầu giải thích. “Nó báo hiệu rằng các cơ quan quản lý đang phát triển các quan điểm tinh tế hơn về các loại tài sản kỹ thuật số khác nhau thay vì áp dụng các hạn chế chung.”

Tuy nhiên, sự không chắc chắn về quy định vẫn tồn tại trong một số lĩnh vực, đặc biệt là về phân loại chứng khoán cho các tài sản tiền điện tử khác nhau và các yêu cầu tuân thủ quốc tế. Những sự mơ hồ đang diễn ra này tiếp tục ảnh hưởng đến các chiến lược đầu tư và đánh giá rủi ro của các tổ chức.

Thu Hút Nhân Tài Báo Hiệu Cam Kết Dài Hạn

Ngoài các khoản đầu tư trực tiếp, các tổ chức tài chính đã tăng tốc tuyển dụng các chuyên gia có chuyên môn về blockchain, thể hiện cam kết dài hạn của họ đối với lĩnh vực này. Một số ngân hàng lớn và các nhà quản lý tài sản đã thành lập các bộ phận tài sản kỹ thuật số chuyên biệt với đội ngũ kỹ thuật viên từ các công ty tiền điện tử, tài chính truyền thống và nền tảng quy định.

Goldman Sachs đã mở rộng đội ngũ tài sản kỹ thuật số của mình với các chuyên gia tập trung vào việc mã hóa các tài sản tài chính truyền thống, trong khi Citigroup đã tuyển dụng rộng rãi cho bộ phận blockchain và tài sản kỹ thuật số của mình tập trung vào các giải pháp khách hàng tổ chức.

Xu hướng thu hút nhân tài này mở rộng ra ngoài các vai trò tiền tuyến để bao gồm các chuyên gia tuân thủ, quản lý rủi ro và vận hành có kinh nghiệm về tiền điện tử, phản ánh sự tích hợp toàn diện của các khả năng tài sản kỹ thuật số trong các tổ chức tài chính truyền thống.

Thách Thức Trong Việc Chấp Nhận Của Tổ Chức

Mặc dù sự hiện diện của các tổ chức đang mở rộng, những thách thức đáng kể vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tốc độ và phạm vi chấp nhận. Các giải pháp lưu ký, bảo hiểm và lo ngại về tiêu thụ năng lượng vẫn là những cân nhắc thực tế cho các tổ chức tài chính phát triển các chiến lược tài sản kỹ thuật số toàn diện.

Các khung quản lý rủi ro cho các khoản đầu tư tiền điện tử tiếp tục phát triển khi các tổ chức thu thập thêm dữ liệu và kinh nghiệm. Nhiều tổ chức đã triển khai các cấu trúc quản trị chuyên biệt cho các sáng kiến tài sản kỹ thuật số bao gồm các quy trình thẩm định nâng cao và giới hạn tiếp xúc.

Ngoài ra, nhu cầu của khách hàng khác nhau đáng kể giữa các phân khúc thị trường khác nhau, với các bộ phận quản lý tài sản báo cáo sự quan tâm nhất quán hơn so với các doanh nghiệp quản lý tài sản tổ chức. Hồ sơ nhu cầu không đồng đều này ảnh hưởng đến cách các tổ chức tài chính ưu tiên và cấu trúc các dịch vụ tài sản kỹ thuật số của họ.

Khi các tổ chức tài chính truyền thống tiếp tục mở rộng các hoạt động tiền điện tử của họ vượt ra ngoài Bitcoin ETF, cách tiếp cận của họ ngày càng phản ánh các đánh giá chiến lược về tiềm năng cơ sở hạ tầng tài chính dài hạn của công nghệ blockchain thay vì chỉ phản ứng với các xu hướng thị trường ngắn hạn hoặc nhu cầu của khách hàng đối với các tài sản mang tính đầu cơ.