Bitcoin ได้เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งในพอร์ตการลงทุนทั่วโลก

 

หลังจากการเปิดตัวที่ประสบความสำเร็จของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin เมื่อต้นปีนี้ สถาบันการเงินรายใหญ่กำลังขยายการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเกินกว่าข้อเสนอเริ่มต้นเหล่านี้ โดยมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญใน stablecoins และโครงการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน

Stablecoins กลายเป็นจุดสนใจเชิงกลยุทธ์

สถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงหลายแห่งที่เข้าสู่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัลในตอนแรกผ่าน Bitcoin ETFs กำลังหันความสนใจไปที่ stablecoins—สกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาโดยการผูกกับสินทรัพย์สำรองเช่นดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้เน้นย้ำถึงมุมมองที่พัฒนาขึ้นของการเงินแบบดั้งเดิมต่อสินทรัพย์ดิจิทัล

Franklin Templeton ซึ่งจัดการ Franklin OnChain U.S. Government Money Fund บนบล็อกเชน Stellar อยู่แล้ว ได้เพิ่มความมุ่งมั่นในภาค stablecoin ผู้จัดการสินทรัพย์ stablecoin ของ BENJI ได้สะสมสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 270 ล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็วตั้งแต่เปิดตัว

ในทำนองเดียวกัน BlackRock ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก ได้ลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Circle ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่เบื้องหลัง USDC stablecoin ความร่วมมือนี้ส่งสัญญาณถึงความสนใจของสถาบันที่สำคัญในโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ผูกกับดอลลาร์นอกเหนือจากการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเพื่อการเก็งกำไร

"สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังตระหนักว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนมีการใช้งานที่ไกลเกินกว่าการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเพื่อการเก็งกำไร" นักวิเคราะห์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ปรึกษาทางการเงินรายใหญ่รายหนึ่งกล่าว "Stablecoins เป็นสะพานเชื่อมระหว่างระบบธนาคารแบบดั้งเดิมและแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ"

ขยายขอบเขตการลงทุน

การมุ่งเน้นที่กว้างขึ้นขยายออกไปนอกเหนือจาก stablecoins เพื่อรวมโครงการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนต่างๆ และผู้ให้บริการสกุลเงินดิจิทัล นักลงทุนสถาบันมองว่าระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นภูมิทัศน์การลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่การเปิดรับ Bitcoin เพียงอย่างเดียว

Fidelity Investments ได้ขยายบริษัทย่อยด้านสินทรัพย์ดิจิทัลนอกเหนือจากบริการรับฝากทรัพย์สินและโซลูชันการซื้อขายเพื่อรวมการลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่สนับสนุนแอปพลิเคชันบริการทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่ แผนกการลงทุนของบริษัทได้มุ่งเน้นเงินทุนไปที่โครงการที่พัฒนาระบบการชำระบัญชี โปรโตคอลการยืนยันตัวตน และเครือข่ายการชำระเงินข้ามพรมแดน

JPMorgan แม้ว่า CEO Jamie Dimon จะเคยแสดงความสงสัยเกี่ยวกับ Bitcoin แต่ยังคงพัฒนาแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตน Onyx ในขณะที่สำรวจการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในบริษัทที่สร้างเทคโนโลยีเสริมสำหรับแอปพลิเคชันบล็อกเชนของสถาบัน

รูปแบบการลงทุนเหล่านี้บ่งชี้ถึงมุมมองที่เติบโตขึ้นในหมู่สถาบันการเงินที่มองว่าเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายเป็นพลังการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินมากกว่าเป็นเพียงสินทรัพย์ประเภทใหม่

ความชัดเจนด้านกฎระเบียบกระตุ้นการลงทุน

การมีส่วนร่วมของสถาบันที่เร่งตัวขึ้นเกิดขึ้นพร้อมกับความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่ค่อยๆ ดีขึ้นในบางเขตอำนาจศาล ผู้บริหารด้านการเงินอ้างถึงภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่พัฒนาขึ้นนี้ว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้องค์กรของตนขยายการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเกินกว่าผลิตภัณฑ์ ETF พื้นฐาน

การพัฒนาด้านกฎระเบียบล่าสุด รวมถึงการอนุมัติ Bitcoin ETFs ของ SEC และการทำงานอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับกฎหมาย stablecoin ในเขตอำนาจศาลต่างๆ ได้ให้ความมั่นใจแก่สถาบันการเงินมากขึ้นในการสำรวจกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลาย ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบนี้ได้ลดข้อกังวลด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและชื่อเสียงบางประการที่เคยจำกัดการมีส่วนร่วมของสถาบัน

"การอนุมัติ spot Bitcoin ETFs เมื่อต้นปีนี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญ" ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ธนาคารเพื่อการลงทุนระดับโลกอธิบาย "มันส่งสัญญาณว่าหน่วยงานกำกับดูแลกำลังพัฒนามุมมองที่ซับซ้อนมากขึ้นเกี่ยวกับหมวดหมู่สินทรัพย์ดิจิทัลที่แตกต่างกัน แทนที่จะใช้ข้อจำกัดแบบครอบคลุม"

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงมีอยู่ในหลายด้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการจำแนกหลักทรัพย์สำหรับสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลต่างๆ และข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบระหว่างประเทศ ความคลุมเครือที่กำลังดำเนินอยู่นี้ยังคงมีอิทธิพลต่อกลยุทธ์การลงทุนของสถาบันและการประเมินความเสี่ยง

การสรรหาบุคลากรบ่งบอกถึงความมุ่งมั่นในระยะยาว

นอกเหนือจากการลงทุนโดยตรงแล้ว สถาบันการเงินยังได้เร่งการสรรหาผู้เชี่ยวชาญที่มีความเชี่ยวชาญด้านบล็อกเชน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในระยะยาวต่อภาคส่วนนี้ ธนาคารรายใหญ่และผู้จัดการสินทรัพย์หลายแห่งได้จัดตั้งแผนกสินทรัพย์ดิจิทัลเฉพาะทางซึ่งมีเจ้าหน้าที่ผู้เชี่ยวชาญด้านเทคนิคจากบริษัทสกุลเงินดิจิทัล การเงินแบบดั้งเดิม และภูมิหลังด้านกฎระเบียบ

Goldman Sachs ได้ขยายทีมสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยผู้เชี่ยวชาญที่มุ่งเน้นการโทเค็นสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะที่ Citigroup ได้สรรหาบุคลากรอย่างกว้างขวางสำหรับแผนกบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลที่มุ่งเน้นโซลูชันลูกค้าสถาบัน

แนวโน้มการสรรหาบุคลากรนี้ขยายออกไปนอกเหนือจากบทบาทในสำนักงานส่วนหน้าเพื่อรวมถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การจัดการความเสี่ยง และผู้เชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติการที่มีประสบการณ์ด้านสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งสะท้อนถึงการบูรณาการความสามารถด้านสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างครอบคลุมภายในสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

ความท้าทายในการยอมรับของสถาบัน

แม้จะมีการขยายตัวของสถาบัน แต่ความท้าทายที่สำคัญยังคงส่งผลต่อจังหวะและขอบเขตของการยอมรับ โซลูชันการดูแล การประกันภัย และข้อกังวลด้านการใช้พลังงานยังคงเป็นข้อพิจารณาในทางปฏิบัติสำหรับสถาบันการเงินที่พัฒนากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุม

กรอบการจัดการความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลยังคงพัฒนาไปเรื่อยๆ เนื่องจากสถาบันต่างๆ รวบรวมข้อมูลและประสบการณ์มากขึ้น องค์กรหลายแห่งได้ใช้โครงสร้างการกำกับดูแลเฉพาะสำหรับโครงการริเริ่มสินทรัพย์ดิจิทัลที่รวมถึงขั้นตอนการตรวจสอบสถานะที่เพิ่มขึ้นและขีดจำกัดการเปิดเผย

นอกจากนี้ ความต้องการของลูกค้ายังแตกต่างกันอย่างมากในกลุ่มตลาดต่างๆ โดยแผนกบริหารความมั่งคั่งรายงานความสนใจที่สม่ำเสมอกว่าเมื่อเทียบกับธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ของสถาบัน โปรไฟล์ความต้องการที่ไม่สม่ำเสมอนี้มีอิทธิพลต่อวิธีที่สถาบันการเงินจัดลำดับความสำคัญและโครงสร้างข้อเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลของตน

ในขณะที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมยังคงขยายกิจกรรมสกุลเงินดิจิทัลเกินกว่า Bitcoin ETFs แนวทางของพวกเขาสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินเชิงกลยุทธ์ของศักยภาพโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระยะยาวของเทคโนโลยีบล็อกเชนมากขึ้น แทนที่จะตอบสนองต่อแนวโน้มตลาดระยะสั้นหรือความต้องการของลูกค้าสำหรับสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไรเท่านั้น