Tập đoàn Vận tải Mobico Hoàn Tất Bán Hoạt Động Xe Buýt Trường Học Trị Giá 608 Triệu USD

Cấu trúc giao dịch và tác động tài chính

Giao dịch được công bố vào thứ Năm sẽ chứng kiến nhà điều hành vận tải Anh thoái vốn toàn bộ bộ phận vận chuyển học sinh Bắc Mỹ của mình, hoạt động trên khắp Hoa Kỳ và Canada. Giá bán 608 triệu USD (khoảng 488 triệu bảng Anh) đại diện cho một sự thoái vốn tài sản đáng kể cho công ty.

Theo Mobico, thỏa thuận này sẽ tạo ra lợi nhuận ròng khoảng 456 triệu USD sau khi tính thuế và các chi phí giao dịch khác nhau. Công ty dự định sử dụng các quỹ này chủ yếu để giảm bớt gánh nặng nợ đáng kể của mình, điều đã là một mối quan tâm cấp bách đối với các nhà đầu tư.

Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào quý ba năm 2024, tùy thuộc vào các phê duyệt quy định tiêu chuẩn và các điều kiện đóng cửa thông thường. Công ty lưu ý rằng giá bán đại diện cho một bội số khoảng 7,4 lần lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của bộ phận năm 2023.

“Việc bán này mang lại một định giá hấp dẫn và đánh dấu một bước quan trọng trong kế hoạch tái tập trung nhóm và củng cố bảng cân đối kế toán của chúng tôi,” Giám đốc điều hành của Mobico cho biết trong thông báo.

Nỗ lực tái định vị chiến lược

Việc thoái vốn đại diện cho một thành phần quan trọng trong việc tái thiết chiến lược rộng lớn hơn của Mobico sau một giai đoạn khó khăn. Công ty, đã đổi tên từ National Express Group vào năm ngoái, đã làm việc để ổn định vị thế tài chính của mình sau khi phát hành nhiều cảnh báo lợi nhuận vào năm 2023.

Vào tháng Ba, nhà điều hành vận tải đã chi tiết một kế hoạch toàn diện để củng cố bảng cân đối kế toán của mình, bao gồm các khả năng thoái vốn tài sản không cốt lõi. Mảng kinh doanh xe buýt trường học Bắc Mỹ, mặc dù có lợi nhuận, đã được xác định là một bộ phận có thể được bán để tạo ra vốn đáng kể.

Sau giao dịch này, Mobico sẽ tập trung mạnh mẽ hơn vào các hoạt động còn lại của mình, bao gồm dịch vụ xe buýt đô thị tại Vương quốc Anh, hoạt động xe khách tại Châu Âu và các hợp đồng vận chuyển khác nhau tại một số thị trường quốc tế.

Công ty nhấn mạnh rằng việc tái tập trung chiến lược này sẽ cho phép ban quản lý hướng tài nguyên vào các hoạt động có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất và sự đồng bộ hoạt động.

Bối cảnh người mua và kế hoạch

Người mua, EQT Infrastructure, là một phần của tổ chức đầu tư toàn cầu EQT, quản lý khoảng 232 tỷ euro tài sản trên các chiến lược đầu tư khác nhau. Công ty có kinh nghiệm đáng kể trong các lĩnh vực vận tải và cơ sở hạ tầng.

EQT Infrastructure cho biết họ thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong thị trường vận chuyển học sinh Bắc Mỹ và có kế hoạch đầu tư vào sự mở rộng liên tục của doanh nghiệp. Hoạt động xe buýt trường học hiện đang vận chuyển khoảng 800.000 học sinh hàng ngày thông qua các hợp đồng với các khu học chánh trên khắp Hoa Kỳ và Canada.

“Chúng tôi rất vui mừng được mua lại doanh nghiệp đã được thiết lập tốt này và thấy những cơ hội đáng kể để nâng cao dịch vụ và hiệu quả hoạt động của nó,” một đại diện từ EQT Infrastructure cho biết.

Công ty đầu tư lưu ý rằng họ dự định duy trì đội ngũ quản lý hiện tại và cấu trúc hoạt động trong khi cung cấp thêm vốn cho việc hiện đại hóa đội xe và các khả năng mua lại mục tiêu.

Phản ứng thị trường và quan điểm của nhà phân tích

Thị trường tài chính đã phản ứng tích cực với thông báo này, với cổ phiếu của Mobico tăng khoảng 4% trong giao dịch tại London sau tin tức. Sự chuyển động của cổ phiếu phản ánh sự nhẹ nhõm của nhà đầu tư trước tiến trình trong chiến lược giảm nợ của công ty.

Các nhà phân tích nhìn chung đánh giá giao dịch này một cách tích cực, lưu ý rằng định giá vượt quá một số kỳ vọng của thị trường. Một số nhà phân tích tài chính nhấn mạnh rằng việc bán này đại diện cho một cột mốc quan trọng trong kế hoạch phục hồi của công ty.

“Việc thoái vốn này mang lại một giá tốt hơn mong đợi và đẩy nhanh đáng kể thời gian giảm nợ của Mobico,” một nhà phân tích ngành vận tải từ một ngân hàng đầu tư hàng đầu nhận xét. “Nó thể hiện cam kết của ban quản lý đối với kế hoạch tái cấu trúc đã được phác thảo đầu năm nay.”

Các quan sát viên trong ngành cũng lưu ý rằng giao dịch diễn ra vào thời điểm khi các nhà đầu tư cơ sở hạ tầng đang thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với các doanh nghiệp ổn định, dựa trên hợp đồng với các đặc điểm dịch vụ thiết yếu – một hồ sơ phù hợp với hoạt động vận chuyển học sinh.

Với việc thoái vốn lớn này đã được đồng ý, sự chú ý của thị trường có khả năng chuyển sang hiệu suất hoạt động của Mobico trong các bộ phận kinh doanh còn lại và tiến trình của nó hướng tới sự ổn định tài chính trong các quý tới.