Cổ phiếu châu Á nhích lên khi thị trường đánh giá luận điệu thương mại và tín hiệu chính sách

Các Thị Trường Khu Vực Thể Hiện Sự Lạc Quan Thận Trọng

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng 0,8%, kéo dài sự phục hồi từ mức thấp gần đây khi các công ty xuất khẩu tìm thấy sự hỗ trợ từ đồng yên ổn định. Chỉ số chuẩn vẫn thấp hơn khoảng 19% so với đỉnh điểm tháng 7, phản ánh những lo ngại dai dẳng về sự khác biệt trong chính sách tiền tệ và các gián đoạn thương mại tiềm năng.

Các thị trường đại lục Trung Quốc ghi nhận mức tăng nhỏ, với chỉ số Shanghai Composite tăng 0,35% sau khi công bố các biện pháp hỗ trợ thêm của chính phủ cho lĩnh vực bất động sản và các sáng kiến kinh tế rộng hơn. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 0,6%, duy trì đà phục hồi từ mức thấp nhiều tháng đạt được vào đầu tháng 10.

Cổ phiếu Úc tăng 0,3%, trong khi cổ phiếu Hàn Quốc tăng 0,5%, cả hai thị trường đều hưởng lợi từ tâm lý cải thiện đối với triển vọng tăng trưởng khu vực mặc dù vẫn còn những bất ổn về động lực thương mại toàn cầu.

Chỉ số MSCI rộng của cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 0,4%, đóng góp vào mức tăng hàng tuần khiêm tốn, bù đắp một phần tổn thất từ tuần trước.

Các Tuyên Bố Chính Sách Thương Mại Định Hình Tâm Lý Thị Trường

Các biến động thị trường phản ánh phản ứng của nhà đầu tư đối với các tuyên bố gần đây từ Scott Bessent, ứng cử viên Bộ trưởng Tài chính trong chính quyền Mỹ sắp tới, người đã cố gắng cung cấp sự rõ ràng về cách tiếp cận chính sách thương mại quốc tế.

“Điều mà Tổng thống Trump muốn làm là sử dụng thuế quan như một công cụ để có được các thỏa thuận thương mại tốt hơn, không phải để gây hại cho người tiêu dùng Mỹ,” Bessent giải thích trong một cuộc phỏng vấn truyền hình, gợi ý rằng thuế quan sẽ được triển khai “rất có chọn lọc” thay vì rộng rãi.

Những nhận xét này tạm thời làm dịu bớt một số lo ngại về sự leo thang ngay lập tức trong căng thẳng thương mại, mặc dù các nhà tham gia thị trường vẫn thận trọng về các chi tiết thực hiện tiềm năng và khung thời gian.

Trong khi đó, các quan chức Trung Quốc đã báo hiệu sự sẵn sàng tham gia với chính quyền Mỹ sắp tới đồng thời chuẩn bị các biện pháp dự phòng để bảo vệ các ngành công nghiệp trong nước khỏi tác động tiềm năng của thuế quan.

Câu chuyện thương mại đang phát triển đã góp phần vào sự biến động đáng kể của thị trường tiền tệ, với chỉ số đô la Mỹ ổn định sau những biến động đáng kể trong các phiên gần đây. Đồng yên Nhật tiếp tục dao động gần mức 153 được theo dõi chặt chẽ so với đô la, với các nhà tham gia thị trường vẫn cảnh giác với khả năng can thiệp của các cơ quan chức năng Nhật Bản.

Dữ Liệu Kinh Tế và Tập Trung Chính Sách

Sự chú ý của nhà đầu tư ngày càng chuyển sang dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ và các quyết định chính sách của ngân hàng trung ương có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo thị trường toàn cầu trong những tuần tới.

Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Sáu. Các nhà kinh tế dự đoán chỉ số PCE cốt lõi sẽ cho thấy mức tăng 0,3% hàng tháng trong tháng 9, với tỷ lệ hàng năm có thể giữ ổn định ở mức 2,7%.

“Dữ liệu PCE sẽ rất quan trọng để xác nhận kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất của Fed, với những tác động đối với cả thị trường cổ phiếu và tiền tệ trên khắp châu Á,” các nhà phân tích thị trường khu vực lưu ý.

Đọc lạm phát này diễn ra trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới, nơi các quan chức được kỳ vọng rộng rãi sẽ thực hiện một đợt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khác, tiếp tục chu kỳ nới lỏng tiền tệ bắt đầu vào tháng 9.

Ngoài ra, cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản đã tạo ra sự quan tâm đáng kể của thị trường, với sự suy đoán về các điều chỉnh tiềm năng đối với chính sách kiểm soát đường cong lợi suất của ngân hàng trung ương và hướng dẫn lãi suất.

Thị Trường Hàng Hóa và Tác Động Tăng Trưởng

Thị trường hàng hóa phản ánh sự tương tác phức tạp của các mối lo ngại thương mại và kỳ vọng tăng trưởng, với giá dầu giảm nhẹ mặc dù có tín hiệu ngoại giao Mỹ-Trung cải thiện.

Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 0,4% xuống còn 73,92 USD mỗi thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ giảm 0,5% xuống còn 70,40 USD mỗi thùng. Cả hai chỉ số chuẩn đều đang trên đà giảm hàng tuần, một phần do những lo ngại dai dẳng về điều kiện nhu cầu toàn cầu.

Vàng rút lui khỏi mức cao kỷ lục gần đây, giảm 0,6% xuống còn 2.571,45 USD mỗi ounce khi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm bớt sau các tuyên bố gợi ý về cách tiếp cận có thể được đo lường đối với việc thực hiện chính sách thương mại.

Kim loại công nghiệp cho thấy hiệu suất hỗn hợp, với hợp đồng tương lai đồng duy trì mức tăng gần đây do kỳ vọng đầu tư cơ sở hạ tầng tiếp tục ở các nền kinh tế lớn và các hạn chế cung cấp tiềm năng.

Các hàng hóa nông nghiệp, đặc biệt là những mặt hàng nổi bật trong thương mại Mỹ-Trung, thể hiện sự nhạy cảm cao với các tín hiệu chính sách đang phát triển, với hợp đồng tương lai đậu nành, ngô và lúa mì trải qua các điều chỉnh giá khiêm tốn.

Triển Vọng Thị Trường và Định Vị Nhà Đầu Tư

Các chiến lược gia đầu tư lưu ý rằng mặc dù các thị trường châu Á đã cho thấy sự kiên cường trong các phiên gần đây, nhưng vẫn còn nhiều bất định đáng kể liên quan đến chi tiết thực hiện và thời gian của các điều chỉnh chính sách thương mại tiềm năng.

“Các thị trường đang cân bằng giữa sự lạc quan thận trọng từ việc truyền thông rõ ràng hơn về ý định thương mại và những lo ngại đang diễn ra về việc thực hiện thực tế,” các nhà phân tích thị trường cấp cao tại các tổ chức tài chính khu vực quan sát.

Các nhà đầu tư tổ chức đã duy trì vị thế tương đối phòng thủ trên các thị trường châu Á, với sự phân bổ tăng lên cho các ngành được coi là ít bị tổn thương hơn trước các gián đoạn thương mại và nhấn mạnh hơn vào các công ty định hướng tiêu dùng nội địa trong các danh mục đầu tư khu vực.

Thị trường phái sinh chỉ ra nhu cầu tiếp tục đối với các công cụ phòng ngừa rủi ro chống lại sự biến động tiền tệ, đặc biệt là đối với các nhà xuất khẩu có sự tiếp xúc đáng kể với thị trường Mỹ.

Khi tuần giao dịch kết thúc, các nhà tham gia thị trường nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi cả các tuyên bố chính sách và chi tiết thực hiện trong những tuần tới, với tiềm năng định giá lại thị trường đáng kể khi sự rõ ràng xuất hiện về các mối quan hệ thương mại, quỹ đạo chính sách tiền tệ và động lực tăng trưởng khu vực.