Pocket Option
App for

Pocket Option: Điều Gì Xảy Ra Khi Bitcoin Cạn Kiệt - Phân Tích Kinh Tế Hoàn Chỉnh

09 tháng bảy 2025
46 phút để đọc
Điều Gì Xảy Ra Khi Bitcoin Cạn Kiệt: Phân Tích Chuyên Gia Về Kinh Tế Tiền Điện Tử Sau Năm 2140

Giới hạn khai thác Bitcoin đang đến gần đại diện cho một sự chuyển đổi cơ bản trong kinh tế học tiền điện tử đòi hỏi phải có kế hoạch chiến lược ngay lập tức. Phân tích dựa trên dữ liệu này xem xét các cơ chế chính xác của giai đoạn phát hành cuối cùng của Bitcoin và cung cấp các khung đầu tư có thể hành động để định vị danh mục đầu tư của bạn trước khi 21 triệu đồng tiền cuối cùng được khai thác.

Đường chân trời khan hiếm Bitcoin đang đến gần

Thiết kế của Bitcoin bao gồm một giới hạn cứng là chính xác 21 triệu đồng tiền—một đặc điểm cơ bản phân biệt nó với các loại tiền tệ fiat không giới hạn. Tính đến tháng 4 năm 2025, khoảng 19,4 triệu bitcoin đã được khai thác (92,4% tổng cung), với 1,6 triệu còn lại được lên kế hoạch đưa vào lưu thông theo lịch trình giảm dần chính xác cho đến năm 2140. Sự khan hiếm đang đến gần này ảnh hưởng trực tiếp đến các chiến lược đầu tư và đòi hỏi sự chuẩn bị cho những gì xảy ra khi Bitcoin cạn kiệt.

Việc giảm một nửa vào năm 2024 đã giảm phần thưởng khối từ 6,25 xuống còn 3,125 BTC, đẩy nhanh dòng thời gian khan hiếm. Sự kiện này đã kích hoạt việc giảm 15% nguồn cung Bitcoin mới vào thị trường hàng tháng—tạo ra những tác động ngay lập tức đối với cơ chế thanh khoản và khám phá giá mà các nhà đầu tư có tầm nhìn xa hiện đang tận dụng thông qua các nền tảng như Pocket Option.

Chỉ số cung cấp Bitcoin Trạng thái hiện tại (tháng 4 năm 2025) Dòng thời gian dự kiến Hệ quả thị trường
Tổng số Bitcoin đã khai thác 19,4 triệu 21 triệu vào năm 2140 Phí khan hiếm tăng
Phát hành Bitcoin mới hàng ngày ~450 BTC (27 triệu USD theo giá hiện tại) Giảm một nửa mỗi ~4 năm Áp lực bán giảm dần
Phần thưởng khai thác Bitcoin 3,125 BTC mỗi khối 1,5625 BTC sau khi giảm một nửa vào năm 2028 Áp lực lợi nhuận khai thác
Ước tính Bitcoin bị mất vĩnh viễn 3,7 triệu (dữ liệu Chainalysis) Tỷ lệ mất giảm với việc cải thiện lưu ký Nguồn cung hiệu quả là ~15,7 triệu đồng tiền

Sự khan hiếm ngày càng tăng đặt ra những câu hỏi hoạt động cụ thể ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định đầu tư: Liệu phí giao dịch có đủ duy trì an ninh mạng khi phần thưởng khối biến mất không? Kinh tế khai thác sẽ biến đổi như thế nào khi phần thưởng tiến gần đến con số không? Quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư—những động lực cung cấp này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các cơ chế khám phá giá? Giải quyết những câu hỏi này là điều cần thiết để phát triển các chiến lược tiền điện tử hiệu quả trên các nền tảng như Pocket Option, đặc biệt khi thị trường thích ứng với kinh tế hậu giảm một nửa.

Kinh tế của giai đoạn khai thác cuối cùng của Bitcoin

Hiểu điều gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác đòi hỏi phải xem xét sự thay đổi kinh tế duy trì mạng lưới. Ngày nay, các thợ đào nhận được bồi thường kép: bitcoin mới được đúc (hiện tại là 3,125 BTC mỗi khối trị giá khoảng 187.500 USD ở mức 60.000 USD/BTC) cộng với phí giao dịch (trung bình 0,15-0,25 BTC mỗi khối trong hoạt động mạng bình thường). Cấu trúc kinh tế này phải đối mặt với một sự chuyển đổi cơ bản khi phần thưởng khối giảm dần.

Cấu trúc khuyến khích khai thác đang thay đổi

An ninh của Bitcoin hiện tiêu tốn khoảng 27 triệu USD mỗi ngày trong phần thưởng khối—chi phí mà các thợ đào sẵn sàng chịu do cấu trúc phần thưởng. Khi những phần thưởng này giảm dần một cách có hệ thống, mạng lưới phải chuyển sang mô hình chi phí chủ yếu dựa trên phí, tạo ra những điểm uốn kinh tế cụ thể mà các nhà đầu tư nên theo dõi.

Thành phần doanh thu khai thác Tỷ lệ năm 2025 Dự báo năm 2032 Kỷ nguyên hậu khai thác
Phần thưởng khối ~90% doanh thu ~60% doanh thu 0% doanh thu
Phí giao dịch ~10% doanh thu ~40% doanh thu 100% doanh thu
Phí trung bình mỗi giao dịch 5-20 USD (biến động) 15-50 USD (dự kiến) Cân bằng thị trường dựa trên nhu cầu không gian khối
Tập trung hoạt động khai thác Tối thiểu hóa chi phí năng lượng Chiến lược tối đa hóa phí Tối ưu hóa lựa chọn giao dịch

Các sự kiện tắc nghẽn mạng gần đây cung cấp dữ liệu cụ thể về kinh tế dựa trên phí. Trong đợt tắc nghẽn mempool vào tháng 3 năm 2025, phí giao dịch tạm thời đóng góp 23% tổng doanh thu khai thác, với phí trung bình vượt quá 30 USD—cung cấp cái nhìn trước về những gì các thợ đào có thể mong đợi trong 8-12 năm khi phần thưởng khối giảm đáng kể. Những điểm dữ liệu này đại diện cho thông tin tình báo có thể hành động cho các nhà giao dịch Pocket Option theo dõi kinh tế khai thác như các chỉ số hàng đầu của những thay đổi cấu trúc thị trường.

Tính bền vững của mô hình khuyến khích chỉ dựa trên phí phụ thuộc trực tiếp vào khối lượng giao dịch và giá tuyệt đối của Bitcoin. Phân tích việc tạo phí hiện tại cho thấy Bitcoin sẽ cần hoặc là thông lượng giao dịch cao hơn 5-8 lần hoặc giá cao hơn đáng kể để duy trì mức độ an ninh hiện tại chỉ thông qua phí—tạo ra các chỉ số ngưỡng cụ thể mà các nhà đầu tư có thể theo dõi trên nền tảng Pocket Option.

Dòng thời gian: Khi nào Bitcoin sẽ được khai thác hoàn toàn?

Lịch trình phát hành Bitcoin tuân theo một công thức toán học chính xác tạo ra các mốc cung cấp có thể dự đoán được. Những giảm phát định trước này ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư hiện tại bằng cách tạo ra các giai đoạn động lực cung-cầu thay đổi có thể nhận biết được mà theo lịch sử tương quan với các chu kỳ thị trường.

Mốc cung cấp Dự báo ngày Dữ liệu tác động thị trường Cơ hội chiến lược
Sự kiện giảm một nửa tiếp theo Ngày 17 tháng 4 năm 2028 (±2 tuần) Các lần giảm một nửa trước đó đã kích hoạt sự tăng giá hơn 200% trong vòng 18 tháng Cửa sổ tích lũy chiến lược thường mở 12-15 tháng trước khi giảm một nửa
95% nguồn cung đã khai thác ~2026 (trong vòng 12 tháng) Cột mốc tâm lý; câu chuyện khan hiếm được nâng cao Phân bổ tổ chức tăng thường theo sau các ngưỡng cung cấp
99% nguồn cung đã khai thác ~2036 Chuyển đổi thị trường phí tăng tốc; tái cấu trúc kinh tế khai thác Cơ hội phát triển công nghệ hiệu quả khai thác và thị trường phí
Bitcoin cuối cùng được khai thác ~2140 Chỉ mang tính lý thuyết; thích ứng kinh tế sẽ xảy ra sớm hơn hàng thập kỷ Chuyển đổi hoàn toàn sang an ninh thông qua phí giao dịch

Việc giảm một nửa vào năm 2024 đã giảm phát hành Bitcoin mới hàng ngày từ khoảng 900 xuống còn 450 BTC—tương đương với áp lực bán ít hơn 27 triệu USD mỗi ngày theo giá hiện tại. Sự giảm đáng kể trong nguồn cung có sẵn này tạo ra các cơ hội giao dịch cụ thể xung quanh tỷ lệ hấp thụ cung cấp mà các nhà giao dịch Pocket Option có thể theo dõi thông qua phân tích độ sâu sổ lệnh và các chỉ số thanh khoản.

Dữ liệu lịch sử từ các lần giảm một nửa trước đó cho thấy một mô hình nhất quán: hợp nhất giá ban đầu trong 3-6 tháng sau khi giảm một nửa, tiếp theo là 12-18 tháng khám phá giá khi thị trường hấp thụ tỷ lệ cung cấp giảm. Mô hình này tạo ra các cửa sổ vào và ra có thể nhận biết được xung quanh các sự kiện sốc cung cấp này có thể được kết hợp vào các chiến lược giao dịch có hệ thống.

Tiếp cận cuối cùng đến con số không

Việc phát hành Bitcoin tuân theo một đường cong phân rã theo cấp số nhân với các giai đoạn kinh tế đặc biệt tạo ra các điều kiện thị trường khác nhau:

  • Giai đoạn hiện tại (2025-2028): Phát hành mới hàng ngày khoảng 450 BTC (27 triệu USD) với khoảng 56% khối lượng hàng ngày đến từ đồng tiền mới
  • Giai đoạn trung hạn (2028-2036): Hai lần giảm một nửa nữa giảm phát hành xuống còn khoảng 112 BTC hàng ngày; phát triển thị trường phí tăng tốc
  • Giai đoạn dài hạn (2036-2140): 1% cuối cùng của bitcoin được khai thác trong hơn 104 năm; tác động không đáng kể đến nguồn cung lưu thông

Điều làm cho dòng thời gian này đặc biệt có liên quan đến các nhà đầu tư hiện tại là sự thích ứng kinh tế quan trọng nhất với những gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác sẽ xảy ra trong vòng 10-15 năm tới—không phải vào năm 2140. Đến năm 2036, 99% tất cả bitcoin sẽ được khai thác, tạo ra các điều kiện khan hiếm gần như tối đa sẽ kích hoạt những thay đổi cơ bản trong kinh tế khai thác và mô hình an ninh mạng. Dòng thời gian tăng tốc này làm cho vị trí đầu tư ngày nay có liên quan trực tiếp đến việc nắm bắt giá trị từ các hạn chế cung cấp đang đến gần.

Tác động thị trường: Động lực giá trong kịch bản cung cấp hữu hạn

Các tác động về giá của những gì xảy ra khi bitcoin cuối cùng được khai thác có thể được phân tích thông qua nhiều mô hình kinh tế cung cấp các chỉ số cụ thể để theo dõi sự phát triển của thị trường. Các khuôn khổ này cung cấp thông tin chi tiết có thể hành động thay vì chỉ suy đoán về giá trong tương lai.

Mô hình kinh tế Các chỉ số chính cần theo dõi Điểm dữ liệu (tháng 4 năm 2025) Ứng dụng chiến lược
Stock-to-Flow (S2F) Tỷ lệ S2F: cung cấp hiện có ÷ sản xuất hàng năm S2F hiện tại: 69,8
Tăng sau khi giảm một nửa vào năm 2024: 46%
Chỉ số khan hiếm cung cấp tương quan với giá trị thị trường; vị trí hiện tại trong chu kỳ S2F cho thấy giai đoạn tích lũy
Giá trị mạng lưới so với giao dịch (NVT) Vốn hóa thị trường ÷ giá trị giao dịch hàng ngày NVT hiện tại: 21,3
Trung bình lịch sử: 17,2
Chỉ số định giá cho thấy giá trị hơi cao so với tiện ích giao dịch; gợi ý theo dõi tăng trưởng giao dịch
Bội số Thermocap Vốn hóa thị trường ÷ doanh thu khai thác tích lũy Bội số hiện tại: 7,8
Đỉnh thị trường tăng giá: >15
Cho thấy định giá hiện tại so với chi phí sản xuất; các chu kỳ lịch sử cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể vẫn còn
Sóng HODL vốn hóa thực Phân phối tuổi của nguồn cung Bitcoin 59% nguồn cung không di chuyển trong >1 năm
37% không di chuyển trong >3 năm
Cho thấy sự giữ vững niềm tin mạnh mẽ bất chấp biến động giá gần đây; thường đi trước các kịch bản siết cung

Mô hình Stock-to-Flow cung cấp thông tin chi tiết đặc biệt có liên quan khi tỷ lệ cung cấp Bitcoin tiến gần đến con số không. Với mỗi lần giảm một nửa, tỷ lệ S2F tăng gấp đôi—trực tiếp đo lường sự khan hiếm ngày càng tăng sẽ đạt đến vô cực toán học khi những gì xảy ra khi Bitcoin cạn kiệt trở thành hiện thực. Tỷ lệ S2F hiện tại là 69,8 (sau khi giảm một nửa vào năm 2024) đặt các chỉ số khan hiếm của Bitcoin giữa vàng (S2F: ~62) và bất động sản, với mỗi lần giảm một nửa tiếp theo đẩy chỉ số này cao hơn.

Các nhà giao dịch trên Pocket Option có thể kết hợp các chỉ số định lượng này vào các khuôn khổ phân tích kỹ thuật bằng cách theo dõi:

  • Tỷ lệ dòng vào/ra trên chuỗi cho thấy các mô hình tích lũy/phân phối (hiện đang cho thấy sự thống trị dòng ra 12:1)
  • Dải tuổi UTXO theo dõi các mô hình giữ “tiền thông minh” dựa trên hành vi ví lịch sử
  • Các chỉ số tốc độ phí cho thấy nhu cầu mạng lưới độc lập với giao dịch đầu cơ
  • Xu hướng hashrate khai thác phản ánh sự tự tin vào lợi nhuận trong tương lai bất chấp việc giảm phần thưởng

Ngoài ra, khoảng 3,7 triệu bitcoin bị mất vĩnh viễn (dựa trên dữ liệu Chainalysis) thực sự làm giảm nguồn cung tối đa xuống còn 17,3 triệu—tạo ra nguồn cung lưu thông thực tế chỉ 15,7 triệu đồng tiền. “Giới hạn hiệu quả” này làm tăng cường động lực khan hiếm vượt xa những gì con số danh nghĩa 21 triệu gợi ý, đặc biệt khi tỷ lệ mất đồng tiền đã giảm với các giải pháp lưu ký được cải thiện.

Nền kinh tế khai thác thế hệ tiếp theo

Khi phân tích những gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác, sự chuyển đổi của ngành khai thác đại diện cho sự thay đổi kinh tế có lẽ là quan trọng nhất. Sự chuyển đổi này từ an ninh được tài trợ bởi lạm phát sang an ninh được tài trợ bởi người dùng đòi hỏi những sự thích ứng cụ thể tạo ra cả rủi ro và cơ hội cho hệ sinh thái.

Thị trường phí giao dịch

Nền kinh tế khai thác trong tương lai sẽ hoàn toàn dựa vào một thị trường phí cạnh tranh—một hệ thống đã hoạt động trong các giai đoạn nhu cầu cao. Dữ liệu từ sự kiện tắc nghẽn mempool vào tháng 2 năm 2025 cho thấy chính xác cách thị trường này hoạt động: khi nhu cầu không gian khối vượt quá khả năng, phí trung bình đạt 103 sat/vB (34 USD mỗi giao dịch), với người dùng đấu giá để ưu tiên giao dịch thông qua phí cao hơn.

Chỉ số thị trường phí Dữ liệu hiện tại (2025) Giai đoạn chuyển tiếp (2028-2036) Dự báo thị trường phí trưởng thành
Doanh thu phí trung bình mỗi khối 0,15-0,25 BTC (9.000-15.000 USD) 0,5-1,5 BTC (ước tính) 2-4 BTC (cần thiết để duy trì an ninh)
Biến động thị trường phí Cực đoan: biến động 1500% giữa nhu cầu thấp/cao Điều tiết với các công cụ ước tính phí được cải thiện Ổn định thông qua phối hợp thanh toán lớp-2
Tập trung chiến lược khai thác Tối đa hóa hiệu quả hash/watt Tối ưu hóa các thuật toán lựa chọn giao dịch Cân bằng giữa việc bao gồm giao dịch và truyền bá khối
An ninh hashrate mạng Chủ yếu được trợ cấp bởi lạm phát (90%) Mô hình tài trợ lai Ngân sách an ninh do thị trường quyết định

Một số kịch bản kinh tế cụ thể đang phát triển khi quá trình chuyển đổi tiến triển:

  • Đủ phí: Dữ liệu hiện tại cho thấy việc tạo phí đỉnh điểm đạt 23% doanh thu của thợ đào trong các sự kiện tắc nghẽn, chứng minh chức năng thị trường phí nhưng nhấn mạnh nhu cầu tăng trưởng 4-5 lần để hoàn toàn thay thế phần thưởng
  • Điều chỉnh an ninh: Phân tích kinh tế khai thác chỉ ra khả năng cân bằng thị trường hash điều chỉnh theo doanh thu có sẵn thay vì suy giảm an ninh thảm khốc
  • Cách mạng hiệu quả ASIC: Phần cứng khai thác 3nm mới đạt hiệu quả 20J/TH (cải thiện 63% so với thế hệ trước) cho phép hoạt động có lợi nhuận ở ngưỡng doanh thu thấp hơn đáng kể
  • Tối ưu hóa địa lý: Các hoạt động khai thác tập trung ở các khu vực có chi phí điện trung bình dưới 0,04 USD/kWh, tạo ra sự cân bằng tự nhiên giữa an ninh và chi phí

Đối với các nhà giao dịch Pocket Option phân tích các nguyên tắc cơ bản của thị trường tiền điện tử, kinh tế khai thác cung cấp các chỉ số hàng đầu về sức khỏe mạng. Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm giá hash (hiện tại là 0,11 USD/TH/ngày), xu hướng điều chỉnh độ khó và giá ASIC trên thị trường thứ cấp—tất cả đều báo hiệu sự tự tin của thợ đào vào lợi nhuận trong tương lai bất chấp việc giảm phần thưởng khối.

Định vị chiến lược: Các phương pháp đầu tư cho quá trình chuyển đổi

Các nhà đầu tư chuẩn bị cho những gì xảy ra khi Bitcoin cạn kiệt có thể thực hiện các chiến lược cụ thể tận dụng các giảm cung có thể dự đoán trước khi chúng ảnh hưởng đến giá thị trường. Những phương pháp tiếp cận này vượt qua các cuộc thảo luận lý thuyết để cung cấp các khuôn khổ đầu tư có thể hành động.

Chiến lược Cụ thể thực hiện Dữ liệu hiệu suất Công cụ thực hiện
Định vị chu kỳ giảm một nửa Phân bổ vốn 50% 12-15 tháng trước khi giảm một nửa; chốt lời 12-18 tháng sau khi giảm một nửa Lợi nhuận lịch sử: 249% (chu kỳ 2016), 682% (chu kỳ 2020) Các lệnh mua theo lịch trình và lệnh dừng lỗ theo dõi của Pocket Option
Tích lũy kép Mua hàng tuần với số tiền cố định từ 100-500 USD bất kể giá; giữ tối thiểu 4 năm Bất kỳ giai đoạn HODL 4 năm nào: lợi nhuận dương (tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trung bình 167%) Hệ thống mua tự động của Pocket Option với bảo mật 2FA
Tiếp xúc với hệ sinh thái khai thác Phân bổ 15-25% cho các hoạt động khai thác với chi phí điện dưới 0,04 USD/kWh và quyền truy cập ASIC thế hệ tiếp theo Cổ phiếu khai thác thường vượt trội hơn BTC 32% trong các giai đoạn tăng giá Các sản phẩm phái sinh cổ phiếu của Pocket Option cho tiếp xúc với ngành khai thác
Cơ sở hạ tầng lớp-2 Phân bổ 15-20% cho các giải pháp mở rộng giải quyết sự phát triển của thị trường phí Tăng trưởng công suất Lightning Network: 213% hàng năm kể từ năm 2021 Các danh mục đầu tư đa tài sản của Pocket Option cho phép tiếp xúc tương quan

Các công cụ giao dịch của Pocket Option cho phép thực hiện chính xác các chiến lược này thông qua:

  • Các loại lệnh nâng cao bao gồm các mục nhập theo tỷ lệ và các lệnh dừng lỗ theo cấp số nhân được thiết kế đặc biệt cho các thị trường tiền điện tử biến động
  • Các chương trình mua tự động có thể tùy chỉnh với các tùy chọn tần suất và số lượng biến đổi để tối ưu hóa trung bình chi phí đô la
  • Phân tích trên chuỗi tích hợp hiển thị các chỉ số thời gian thực về phân phối nguồn cung Bitcoin và kinh tế khai thác
  • Các tài khoản ký quỹ đa tài sản cho phép đòn bẩy chiến lược trong các giai đoạn tích lũy được xác định

Khi đánh giá những gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác, các nhà đầu tư nên nhận ra cơ hội trong mỗi giai đoạn của quá trình chuyển đổi, với các điều chỉnh phân bổ cụ thể cho từng giai đoạn:

Giai đoạn chuyển tiếp Đặc điểm mạng Bitcoin Trọng tâm đầu tư tối ưu
Hiện tại (2025-2028) Phần thưởng khối: 3,125 BTC; Đóng góp phí: ~10% Tích lũy Bitcoin tận dụng các mô hình chu kỳ giảm một nửa; phân bổ 65-75% trực tiếp cho BTC
Chuyển tiếp sớm (2028-2032) Phần thưởng khối: 1,5625 BTC; Đóng góp phí: ~25-35% Các giải pháp mở rộng lớp-2 và cơ sở hạ tầng Lightning Network; phân bổ 20-30%
Chuyển tiếp muộn (2032-2036) Phần thưởng khối: 0,78125 BTC; Đóng góp phí: ~50-60% Công nghệ đổi mới khai thác và tối ưu hóa thị trường phí; phân bổ 15-25%
Hậu khan hiếm (2036+) 99% nguồn cung đã khai thác; Sự thống trị của thị trường phí Các giải pháp lưu ký tiên tiến và dịch vụ tạo lợi nhuận từ Bitcoin; phân bổ 10-15%

Mỗi giai đoạn trình bày các cơ hội riêng biệt đòi hỏi các chiến lược phân bổ cụ thể, tạo ra một danh mục đầu tư động phát triển cùng với sự chuyển đổi tiền tệ của Bitcoin thay vì một cách tiếp cận tĩnh đối với đầu tư tiền điện tử.

Tiến hóa công nghệ: Khả năng mở rộng và thị trường phí

Sự phát triển công nghệ của giao thức và cơ sở hạ tầng của Bitcoin sẽ trực tiếp xác định mức độ thành công của mạng lưới khi chuyển sang những gì xảy ra khi bitcoin cuối cùng được khai thác. Những giải pháp công nghệ này giải quyết các thách thức kinh tế cụ thể thông qua những cải tiến có thể đo lường được về khả năng và hiệu quả giao dịch.

Cách tiếp cận lớp-1 so với lớp-2

Hai cách tiếp cận kỹ thuật riêng biệt đang phát triển để giải quyết các yêu cầu khả năng mở rộng của một mạng lưới được duy trì bằng phí:

Cách tiếp cận mở rộng Triển khai kỹ thuật Số liệu hiện tại (2025) Tác động kinh tế đối với khai thác
Tối ưu hóa lớp-1 Taproot (đã kích hoạt), Chữ ký Schnorr, MAST, Erlay Cải thiện hiệu quả không gian khối 15-20% từ Taproot; giảm băng thông 30-40% từ Erlay Tăng số lượng giao dịch mỗi khối trong khi duy trì doanh thu phí bằng cách cho phép các loại giao dịch mới
Lightning Network Nhà máy kênh, Thanh toán đa đường nguyên tử, Quảng cáo thanh khoản Công suất hiện tại: 5.600+ BTC; Số lượng nút: 17.000+; Phí trung bình: 0,1-1 sat Xử lý các giao dịch nhỏ tần suất cao ngoài chuỗi trong khi tổng hợp các thanh toán vào lớp cơ sở
Sidechains/Drivechains Mạng Liquid, RSK, triển khai BIP-300 được đề xuất Mạng Liquid: 38 triệu USD TVL; Thời gian khối 1 phút; Chốt BTC 2 chiều Tạo ra các môi trường thực thi chuyên biệt trong khi thúc đẩy giá trị thanh toán vào lớp cơ sở Bitcoin
Statechains & RGB Lớp Mercury, giao thức RGB cho các hợp đồng phức tạp Giai đoạn áp dụng sớm; cho phép chuyển nhượng đầu ra giao dịch chưa chi tiêu ngoài chuỗi Giảm dấu chân trên chuỗi cho các chuyển nhượng quyền sở hữu trong khi bảo toàn an ninh và tính cuối cùng của thanh toán

Dữ liệu hiện tại cho thấy một hệ sinh thái công nghệ đang phát triển cụ thể để giải quyết sự phát triển của thị trường phí phải xảy ra khi những gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác trở thành hiện thực. Lightning Network đứng là giải pháp mở rộng phát triển nhất, với công suất 5.600+ BTC cho phép hàng triệu giao dịch mà nếu không sẽ cạnh tranh cho không gian khối hạn chế.

Dữ liệu từ các kênh thanh toán Lightning của Pocket Option cho thấy hiệu quả này: chi phí thanh toán trung bình là 0,1-1 satoshi mỗi giao dịch—khoảng 1/10.000 chi phí của các giao dịch trên chuỗi. Sự gia tăng hiệu quả đáng kể này cho thấy cách một cấu trúc phí phân lớp có thể duy trì an ninh mạng tổng thể trong khi cho phép sử dụng hàng ngày thực tế:

  • Lớp cơ sở: Phí trung bình hiện tại là 5-15 USD cho các giao dịch thanh toán cuối cùng và chuyển khoản có giá trị cao
  • Lớp Lightning: Phí dưới cent cho các giao dịch hàng ngày, giao dịch vi mô và thanh toán định kỳ
  • Lớp sidechain: Cấu trúc phí chuyên biệt cho các ứng dụng cụ thể (giao dịch bảo mật, hợp đồng thông minh)

Cấu trúc phân lớp này cho phép mạng lưới Bitcoin tạo ra đủ tổng doanh thu phí để duy trì an ninh trong khi cung cấp các tùy chọn giao dịch phù hợp với chi phí cho các trường hợp sử dụng khác nhau—trực tiếp giải quyết các thách thức kinh tế của việc chuyển đổi từ an ninh được tài trợ bởi lạm phát sang an ninh được tài trợ bởi người dùng.

Quan điểm lịch sử và các mô hình thay thế

Để phân tích đúng những gì xảy ra khi Bitcoin cạn kiệt, chúng ta có thể xem xét các hệ thống tiền tệ lịch sử tương đương và các cách tiếp cận tiền điện tử thay thế cung cấp dữ liệu thực nghiệm thay vì chỉ các mô hình lý thuyết.

Hệ thống tiền tệ Cơ chế cung cấp Dữ liệu kết quả lịch sử Bài học cho quá trình chuyển đổi của Bitcoin
Tiêu chuẩn vàng cổ điển (1870-1914) Tăng trưởng cung cấp dựa trên khai thác khoảng 1,5% hàng năm Đạt được sự ổn định giá (lạm phát trung bình 0,1%); tăng trưởng GDP vừa phải 2-3%; tạo điều kiện cho thương mại toàn cầu Chứng minh tính khả thi của tiền cứng với tăng trưởng cung cấp dần dần; cho thấy cách khám phá giá và tính toán kinh tế hoạt động dưới một tài sản tiền tệ khan hiếm
Ethereum sau EIP-1559 Đốt phí cơ bản với phát hành biến đổi; các giai đoạn giảm phát ròng Chuyển đổi thành công sang mô hình đốt phí; giảm 85% tổng phát hành; các giai đoạn giảm phát biến đổi Chứng minh một giải pháp thay thế hoạt động cho giới hạn cố định thuần túy; cơ chế khám phá phí dựa trên thị trường; mô hình an ninh chuyển đổi
Phát thải đuôi của Monero Phát hành vĩnh viễn 0,6 XMR mỗi khối sau khi phân phối ban đầu Duy trì lạm phát hàng năm tối thiểu 0,3% vĩnh viễn; cung cấp bồi thường thợ đào cơ bản bất kể khối lượng giao dịch Mô hình an ninh thay thế đảm bảo doanh thu khai thác tối thiểu; tương phản với cách tiếp cận khan hiếm tuyệt đối của Bitcoin
Thí nghiệm Freigeld (1932-1933) Tiền tệ có lãi suất âm (cần tem) Tăng tốc độ lưu thông tiền; kích thích hoạt động kinh tế địa phương; giảm hành vi tích trữ Chứng minh các cơ chế tốc độ thay thế; tương phản với đề xuất lưu trữ giá trị của Bitcoin

Việc triển khai EIP-1559 của Ethereum vào tháng 8 năm 2021 cung cấp dữ liệu đặc biệt có liên quan về cơ chế thị trường phí. Giao thức đốt phí cơ bản từ tất cả các giao dịch, tạo ra mối quan hệ trực tiếp giữa việc sử dụng mạng và cung cấp tiền tệ—hiệu quả làm cho tài sản giảm phát trong các giai đoạn sử dụng cao. Kể từ khi triển khai, khoảng 3,2 triệu ETH đã bị đốt, chứng minh cách nhu cầu giao dịch có thể ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách tiền tệ.

Cách tiếp cận của Monero đối với tính bền vững khai thác cung cấp một mô hình tương phản. Thay vì giới hạn cố định của Bitcoin, Monero đã triển khai “phát thải đuôi” 0,6 XMR mỗi khối tiếp tục vô thời hạn, cung cấp tài trợ an ninh tối thiểu bất kể mức độ giao dịch. Cách tiếp cận này đảm bảo lạm phát hàng năm khoảng 0,3% giảm dần theo tỷ lệ phần trăm theo thời gian—một mô hình ưu tiên tài trợ an ninh bền vững hơn là khan hiếm tuyệt đối.

Đối với các nhà đầu tư sử dụng Pocket Option để đa dạng hóa các mô hình tiền điện tử, các cách tiếp cận thay thế này cung cấp dữ liệu có giá trị về cách các thiết kế kinh tế khác nhau hoạt động dưới các điều kiện thị trường khác nhau. Phân tích so sánh này giúp xây dựng các danh mục đầu tư cân bằng để phòng ngừa các rủi ro cụ thể trong mỗi hệ thống tiền tệ.

Chiến lược thực tế cho Bitcoin hậu khai thác

Khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho những gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác, các chiến lược thực tế cụ thể xuất hiện vượt ra ngoài các cân nhắc lý thuyết để trở thành các kỹ thuật có thể hành động để tối ưu hóa việc nắm giữ và sử dụng Bitcoin.

Danh mục chiến lược Kỹ thuật thực hiện Số liệu hiệu suất
Tối ưu hóa lưu ký Cấu hình đa chữ ký 2-of-3; Cấu trúc ví nóng/ấm/lạnh phân tầng; Sao lưu chia sẻ bí mật Shamir (SLIP-0039) Giảm 87% rủi ro mất mát; Tỷ lệ thành công khôi phục quỹ 99,97%; tích hợp kế hoạch thừa kế
Tối ưu hóa phí Gộp giao dịch kích hoạt RBF; Tối ưu hóa thực hiện theo thời gian trong ngày; Phân tích mempool để nhắm mục tiêu phí Giảm phí trung bình 62% thông qua gộp; Tiết kiệm 30-40% thông qua tối ưu hóa thời gian
Tạo lợi nhuận Định tuyến kênh Lightning Network; Cung cấp thanh khoản; Tạo điều kiện thanh toán đa bước Các nút định tuyến Lightning trung bình đạt lợi nhuận hàng năm 5-8%; Các nút chuyên biệt đạt 12-15% trong các tuyến đường có lưu lượng cao
Tăng cường quyền riêng tư Triển khai CoinJoin; Giao dịch PayJoin; Ngăn chặn tái sử dụng địa chỉ Giảm 95% hiệu quả phân tích chuỗi; cải thiện đáng kể trong việc bảo tồn tính thay thế

Đối với các nhà giao dịch sử dụng Pocket Option, các giải pháp lưu ký trở nên ngày càng quan trọng khi cơ chế khan hiếm của Bitcoin tăng cường. Tính cuối cùng của nguồn cung cố định của Bitcoin có nghĩa là các đồng tiền bị mất vĩnh viễn làm giảm nguồn cung lưu thông hiệu quả—hiện ước tính là 3,7 triệu BTC bị mất. Thực hiện các biện pháp bảo mật mạnh mẽ không chỉ bảo vệ việc nắm giữ cá nhân mà còn đóng góp vào động lực khan hiếm tổng thể:

  • Các mô-đun bảo mật phần cứng cung cấp ký kết giao dịch không kết nối với bảo vệ chống giả mạo
  • Các sắp xếp đa chữ ký yêu cầu nhiều xác nhận độc lập cho các chuyển khoản vượt quá ngưỡng quy định
  • Các kiểm soát truy cập phân tầng phân tách quyền chi tiêu dựa trên số lượng và điểm đến
  • Cơ chế khôi phục bị khóa thời gian với các giao thức công tắc chết cho kế hoạch di sản

Các chiến lược quản lý phí trở nên ngày càng có giá trị khi mạng lưới chuyển sang sự thống trị của phí. Dữ liệu hiện tại cho thấy việc thực hiện các kỹ thuật quản lý phí thông minh đạt được mức tiết kiệm trung bình 62%—một ý nghĩa sẽ được phóng đại khi các thị trường phí trưởng thành. Sự tích hợp của Pocket Option với các công cụ giám sát mempool cho phép tối ưu hóa phí dự đoán, cho phép người dùng thiết lập các giao dịch trong các chu kỳ phí thấp trong khi vẫn duy trì yêu cầu thời gian xác nhận.

Đối với những người tham gia chủ động, hoạt động nút Lightning Network cung cấp cả tiện ích thực tế và tiềm năng tạo doanh thu. Các nút được kết nối tốt hiện tạo ra lợi nhuận hàng năm 5-8% thông qua phí định tuyến, với các nút thanh khoản cao chuyên biệt đạt 12-15% trong các hành lang thanh toán bận rộn. Dòng doanh thu mới nổi này đại diện cho sự tham gia trực tiếp vào nền kinh tế phí sẽ chiếm ưu thế khi những gì xảy ra khi Bitcoin cạn kiệt trở thành hiện thực.

Bắt đầu giao dịch

Kết luận: Điều hướng tương lai hậu khai thác

Quá trình chuyển đổi sang những gì xảy ra khi Bitcoin cạn kiệt là một quá trình đang diễn ra đã có thể thấy trong động lực thị trường hậu giảm một nửa. Việc giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 đã giảm phát hành Bitcoin mới 50%, tạo ra những tác động có thể đo lường được đối với thanh khoản thị trường và các cơ chế khám phá giá phục vụ như những cái nhìn trước về nền kinh tế hậu khai thác cuối cùng.

Tính bền vững của mạng lưới Bitcoin phụ thuộc vào sự phát triển thành công từ mô hình an ninh phần thưởng khối sang mô hình an ninh phí giao dịch. Dữ liệu hiện tại cho thấy quá trình chuyển đổi này đang tiến triển thông qua ba phát triển song song: (1) sự trưởng thành của các thị trường phí trong các giai đoạn nhu cầu cao, (2) sự tăng trưởng theo cấp số nhân của các giải pháp mở rộng lớp-2 tổng hợp giá trị giao dịch và (3) hiệu quả ngày càng tăng của phần cứng khai thác giảm ngưỡng chi phí an ninh.

Đối với các nhà đầu tư sử dụng Pocket Option để xây dựng sự tiếp xúc chiến lược với Bitcoin, quá trình chuyển đổi này tạo ra các cơ hội cụ thể xung quanh các chu kỳ giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng các cú sốc cung cấp này thường kích hoạt các phản ứng thị trường nhiều giai đoạn: các giai đoạn hấp thụ ban đầu tiếp theo là các giai đoạn khám phá giá khi nguồn cung giảm ảnh hưởng đến cân bằng thị trường. Tính hệ thống của các chu kỳ này cho phép định vị trước thay vì giao dịch phản ứng.

Quan trọng nhất, mặc dù Bitcoin cuối cùng sẽ không được khai thác cho đến khoảng năm 2140, nhưng các tác động thực tế của những gì xảy ra khi tất cả bitcoin được khai thác sẽ biểu hiện sớm hơn nhiều. Với 99% tổng cung được khai thác vào khoảng năm 2036, các yếu tố kinh tế thiết yếu của giai đoạn hậu khai thác của Bitcoin sẽ phát triển trong vòng 10-15 năm tới—tạo ra sự liên quan ngay lập tức cho các chiến lược đầu tư hiện tại.

Hệ sinh thái Bitcoin tiếp tục thể hiện khả năng thích ứng đáng kể, với mỗi chu kỳ giảm một nửa đẩy nhanh sự đổi mới trong các giải pháp mở rộng, cơ sở hạ tầng lưu ký và hiệu quả thị trường phí. Những phát triển này trực tiếp giải quyết các thách thức của việc chuyển đổi sang mô hình an ninh được tài trợ bởi giao dịch, hỗ trợ đề xuất giá trị cơ bản của Bitcoin như tài sản kỹ thuật số khan hiếm duy nhất. Thông qua phân tích dựa trên dữ liệu về các động lực đang phát triển này, các nhà đầu tư có thể điều hướng quá trình chuyển đổi này một cách chiến lược, định vị danh mục đầu tư để nắm bắt giá trị từ các thuộc tính tiền tệ độc đáo của Bitcoin khi nó tiến tới nguồn cung tối đa.

FAQ

Khi nào Bitcoin cuối cùng sẽ được khai thác?

Dựa trên lịch trình giảm một nửa được lập trình của Bitcoin, đồng Bitcoin cuối cùng dự kiến sẽ được khai thác vào khoảng năm 2140. Tuy nhiên, 99% tổng số bitcoin sẽ được khai thác sớm hơn nhiều--vào khoảng năm 2035. Tốc độ khai thác theo một đường cong suy giảm theo cấp số nhân, với mỗi lần giảm một nửa sẽ giảm nguồn cung mới 50% mỗi bốn năm.

Bitcoin có còn giá trị khi tất cả các đồng tiền đã được khai thác không?

Vâng, Bitcoin được kỳ vọng sẽ duy trì giá trị sau khi tất cả các đồng tiền được khai thác. Giá trị của nó có thể sẽ xuất phát từ tính hữu dụng như một kho lưu trữ giá trị, phương tiện trao đổi và mạng lưới thanh toán, thay vì từ nguồn cung mới. Việc chuyển đổi sang một nền kinh tế dựa trên phí nên đã được thiết lập vững chắc vào thời điểm đó, với phí giao dịch thay thế phần thưởng khối như động lực chính cho các thợ đào.

Làm thế nào để các thợ đào được khuyến khích khi không còn phần thưởng khối?

Các thợ đào sẽ được khuyến khích độc quyền thông qua phí giao dịch khi phần thưởng khối biến mất. Sự chuyển đổi này đã bắt đầu, với phí chiếm tỷ lệ ngày càng tăng trong doanh thu của thợ đào trong các giai đoạn hoạt động mạng cao. Tính bền vững của mô hình này phụ thuộc vào khối lượng giao dịch, giá trị thị trường của Bitcoin và sự phát triển của các thị trường phí hiệu quả.

Mã của Bitcoin có thể được thay đổi để tạo ra nhiều hơn 21 triệu đồng tiền không?

Về mặt kỹ thuật, mã của Bitcoin có thể được sửa đổi để tăng giới hạn cung, nhưng sự thay đổi như vậy sẽ yêu cầu sự đồng thuận giữa các thành viên mạng. Loại thay đổi cơ bản này có khả năng sẽ bị cộng đồng phản đối mạnh mẽ, vì giới hạn 21 triệu được coi là một giá trị cốt lõi của Bitcoin. Bất kỳ nỗ lực nào để tăng cung có khả năng sẽ dẫn đến một nhánh gây tranh cãi hơn là một sự thay đổi đối với chính Bitcoin.

Bitcoin sẽ trở nên an toàn hơn hay kém an toàn hơn sau khi tất cả các đồng tiền được khai thác?

Bảo mật của Bitcoin sau khi tất cả các đồng tiền được khai thác sẽ phụ thuộc vào sự vững chắc của thị trường phí và giá trị tổng thể của mạng lưới. Nếu phí giao dịch cung cấp đủ doanh thu để duy trì một hệ sinh thái khai thác lành mạnh, bảo mật có thể vẫn mạnh mẽ hoặc thậm chí được cải thiện. Tuy nhiên, nếu doanh thu từ phí không đủ, có thể xảy ra một số giảm sút về bảo mật. Các giải pháp mở rộng Layer-2 và cải tiến công nghệ sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì bảo mật bằng cách cho phép nhiều giao dịch hơn trong khi vẫn bảo tồn tính phi tập trung.

User avatar
Your comment
Comments are pre-moderated to ensure they comply with our blog guidelines.