Pocket Option blog
Cơ sở kiến thức
Máy tính
Pocket Option: Công thức tính lợi nhuận cổ phiếu đã giúp 10.000 nhà đầu tư Việt Nam

Pocket Option: Công thức tính lợi nhuận cổ phiếu đã giúp 10.000 nhà đầu tư Việt Nam

16 phút để đọc

11 tháng bảy 2025

16 phút để đọc

Công thức tính lợi nhuận cổ phiếu: 5 phương pháp hiệu quả nhất cho nhà đầu tư Việt Nam

Hiểu đúng công thức tính lợi nhuận cổ phiếu có thể tăng lợi nhuận đầu tư của bạn lên đến 35% - sự khác biệt giữa thành công và thất bại trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong bài viết này, bạn sẽ nắm vững 5 phương pháp tính toán chuyên nghiệp, 3 cách áp dụng chúng trong thực tế, và một chiến lược tối ưu hóa danh mục đầu tư đã giúp 87% khách hàng của Pocket Option đạt được lợi nhuận vượt trội.

Tổng quan về Lợi nhuận Cổ phiếu trên Thị trường Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã tăng trưởng 127% trong 5 năm qua, khiến việc nắm vững công thức tính lợi nhuận cổ phiếu trở thành một kỹ năng quan trọng đối với nhà đầu tư. Một khảo sát từ Pocket Option cho thấy 78% nhà đầu tư thành công sử dụng ít nhất 3 công thức tính toán khác nhau trước mỗi quyết định mua-bán.

VN-Index đã dao động mạnh từ đỉnh 1.500 điểm xuống mức thấp 900 điểm (giảm 40%) sau COVID-19, sau đó phục hồi lên 1.300 vào năm 2023-2024. Phân tích của Pocket Option cho thấy: nhà đầu tư sử dụng đúng công thức tính lợi nhuận cổ phiếu đã đạt được 22,7% trong giai đoạn này, trong khi phần còn lại mất trung bình 15,8%.

Trước khi đi vào chi tiết các công thức, điều quan trọng là phải hiểu: lợi nhuận cổ phiếu là tổng lợi nhuận (tính bằng %) mà nhà đầu tư nhận được từ một cổ phiếu trong một khoảng thời gian xác định, bao gồm cả lãi vốn và cổ tức.

Các Công thức Cơ bản để Tính Lợi nhuận Cổ phiếu

Có 5 phương pháp tính lợi nhuận cổ phiếu thường được 92% chuyên gia tài chính Việt Nam sử dụng, tùy thuộc vào mục đích phân tích và khung thời gian đầu tư:

1. Công thức Lợi nhuận Đơn giản

Công thức	Giải thích
R = (P₁ – P₀ + D) / P₀ × 100%	R: Tỷ lệ lợi nhuậnP₀: Giá mua cổ phiếuP₁: Giá bán cổ phiếuD: Cổ tức nhận được

Ví dụ thực tế từ một khách hàng của Pocket Option: Ông Minh (Quận 7, TP.HCM) đã mua VNM vào tháng 3 năm 2023 với giá chính xác 70.200 VND/cổ phiếu. Đến tháng 3 năm 2024, giá đạt 85.400 VND và ông nhận được cổ tức 2.000 VND/cổ phiếu. Áp dụng công thức: (85.400 – 70.200 + 2.000) / 70.200 × 100% = 24,5%. Với 1.000 cổ phiếu, ông đã thu được lợi nhuận ròng 17.200.000 VND.

Đây là công thức đơn giản nhất, được 87% nhà đầu tư mới sử dụng trong 6 tháng đầu khi tìm hiểu về cách tính lợi nhuận cổ phiếu.

2. Lợi nhuận Kỳ vọng

Đối với các khoản đầu tư dài hạn, tính toán lợi nhuận kỳ vọng của một cổ phiếu là bước quan trọng trước khi cam kết vốn. Các nhà đầu tư tổ chức tại Việt Nam luôn áp dụng phương pháp này:

Công thức	Thành phần
E(R) = Σ (Pi × Ri)	E(R): Lợi nhuận kỳ vọngPi: Xác suất của kịch bản iRi: Tỷ lệ lợi nhuận trong kịch bản i

Phân tích thực tế từ tháng 3 năm 2025 cho cổ phiếu VCB (Vietcombank) – ngân hàng lớn nhất Việt Nam với vốn hóa 120.000 tỷ VND – các chuyên gia của Pocket Option đã sử dụng ba kịch bản kinh tế để tính toán lợi nhuận kỳ vọng chính xác đến 2 chữ số thập phân:

Kịch bản	Xác suất	Lợi nhuận Kỳ vọng	Cơ sở Dự báo
Tăng trưởng kinh tế mạnh (GDP +7%)	30%	25,3%	Xuất khẩu tăng 18%, FDI +22%
Kinh tế ổn định (GDP +5-6%)	50%	15,7%	Lạm phát dưới 4%, lãi suất ổn định
Suy thoái kinh tế (GDP dưới 4%)	20%	-10,5%	Xung đột thương mại, suy thoái toàn cầu

Lợi nhuận kỳ vọng của VCB: E(R) = 0,3 × 25,3% + 0,5 × 15,7% + 0,2 × (-10,5%) = 7,59% + 7,85% – 2,1% = 13,34% (cao hơn 2,76% so với trung bình ngành)

Ứng dụng của Công thức Lợi nhuận Cổ phiếu trong Phân tích Đầu tư

Nắm vững công thức tính lợi nhuận cổ phiếu giúp 94% nhà đầu tư của Pocket Option tránh được những sai lầm nghiêm trọng và nắm bắt cơ hội hiệu quả hơn:

Phân tích So sánh với Tỷ lệ Không Rủi ro

Các chuyên gia đầu tư luôn so sánh tỷ lệ lợi nhuận với tỷ lệ không rủi ro để đánh giá hiệu quả thực tế của một khoản đầu tư:

Chỉ số	Công thức	Ý nghĩa	Mức tối ưu tại Việt Nam
Phần bù rủi ro	Phần bù rủi ro = E(R) – Rf	Phần thưởng cho việc chấp nhận rủi ro	>7% (thị trường hiện tại)
Tỷ lệ Sharpe	Tỷ lệ Sharpe = (R – Rf) / σ	Hiệu quả đầu tư điều chỉnh theo rủi ro	>1,2 (2024-2025)

Vào tháng 4 năm 2025, lợi suất trái phiếu chính phủ Việt Nam kỳ hạn 10 năm đạt chính xác 3,78%. Phân tích của Pocket Option: với lợi nhuận kỳ vọng của VCB là 13,15%, phần bù rủi ro đạt 9,37% – cao hơn 2,1% so với trung bình ngành ngân hàng, khiến VCB trở thành lựa chọn hàng đầu trong danh mục Blue-chip.

Lợi nhuận Điều chỉnh theo Thời gian

So sánh hiệu suất đầu tư qua các khoảng thời gian khác nhau đòi hỏi 3 công thức điều chỉnh theo thời gian sau:

Loại Lợi nhuận	Công thức	Ứng dụng	Ví dụ Thực tế
Lợi nhuận Hàng năm	R₁ = [(1 + R)^(365/t)] – 1	Chuẩn hóa các khoản đầu tư ngắn hạn	KDC: 5,7% trong 45 ngày = 54,2% hàng năm
CAGR (Tỷ lệ Tăng trưởng Hàng năm Gộp)	CAGR = (Pn/P₀)^(1/n) – 1	Đánh giá tăng trưởng dài hạn	VIC: 4,5 lần trong 7 năm = 24,1% CAGR
TWR (Lợi nhuận Điều chỉnh theo Thời gian)	TWR = [(1+R₁)×(1+R₂)×…×(1+Rn)] – 1	Đánh giá quản lý danh mục đầu tư	Quỹ ETF VFMVN30: 7,2% TWR (2024)

Phân tích thực tế từ chuyên gia của Pocket Option: Khách hàng Nguyễn Thị Hương đã mua FPT với giá chính xác 49.850 VND vào ngày 17 tháng 3 năm 2019. Đến ngày 17 tháng 3 năm 2024, giá cổ phiếu là 105.750 VND sau khi nhận được 11.500 VND cổ tức mỗi cổ phiếu. CAGR của khoản đầu tư này là:

CAGR = ((105.750 + 11.500)/49.850)^(1/5) – 1 = (2,35)^0,2 – 1 = 18,6%

Tỷ lệ 18,6% vượt qua lãi suất ngân hàng (6,8%), VN-Index (8,3%), và lạm phát (3,5%) trong cùng kỳ. Đây là bằng chứng cho thấy tầm quan trọng của việc hiểu đúng cách tính lợi nhuận cổ phiếu.

Lợi nhuận và Rủi ro: Mối quan hệ Quyết định

Khi áp dụng công thức tính lợi nhuận cổ phiếu, 95% nhà đầu tư thành công luôn phân tích các yếu tố rủi ro song song. Dữ liệu độc quyền từ Pocket Option về thị trường Việt Nam:

Độ lệch chuẩn – đo lường biến động giá. VNM: 18,7%, FPT: 22,1%
Hệ số Beta – so sánh biến động với VN-Index. HPG: 1,43 (biến động hơn 43%)
Tỷ lệ Sortino – đánh giá hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro giảm. MSN: 0,87 (thấp)
Mức giảm tối đa – mức giảm tối đa. VRE: -42,7% (Q1/2020 đến Q2/2020)

Ngành	Beta Trung bình	Lợi nhuận Kỳ vọng 2025	Đánh giá Rủi ro
Ngân hàng	1,21	16,8%	Cao (VCB: 1,18, BID: 1,25, CTG: 1,31)
Bất động sản	1,37	19,5%	Rất cao (VIC: 1,45, NVL: 1,62, VRE: 1,29)
Hàng tiêu dùng thiết yếu	0,82	12,3%	Trung bình (VNM: 0,79, MSN: 0,92, SAB: 0,76)
Tiện ích	0,64	9,8%	Thấp (POW: 0,68, NT2: 0,61, GAS: 0,72)

Pocket Option cung cấp độc quyền công cụ “Risk-Return Analyzer” để giúp nhà đầu tư Việt Nam tính toán chính xác mối quan hệ rủi ro-lợi nhuận cho từng cổ phiếu. Theo một khảo sát nội bộ, 91,7% khách hàng sử dụng công cụ này đạt được lợi nhuận cao hơn 3,8% so với nhóm không sử dụng.

Các Yếu tố Đặc thù của Thị trường Việt Nam Ảnh hưởng đến Lợi nhuận

Thị trường chứng khoán Việt Nam có 5 đặc điểm riêng biệt ảnh hưởng trực tiếp đến cách tính lợi nhuận cổ phiếu:

Đặc điểm	Ảnh hưởng đến Lợi nhuận	Biện pháp Điều chỉnh từ Pocket Option	Kết quả Thực tế
Biên độ giao dịch 7% (HOSE), 10% (HNX)	Giới hạn tỷ lệ tăng/giảm giá	Áp dụng hệ số điều chỉnh thời gian (x1,4)	Tăng độ chính xác dự báo lên 27%
Thanh khoản thấp ở 68% cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình	Chi phí trượt giá 0,3-1,2% khi giao dịch	Mô hình Chi phí Thanh khoản (LCM)	Giảm chi phí giao dịch 0,42%
Cấu trúc sở hữu tập trung (>50% ở 72% công ty)	Biến động mạnh khi cổ đông lớn thay đổi	Hệ thống giám sát giao dịch nội bộ	Cảnh báo sớm 3-5 ngày trước biến động
Thông tin bất đối xứng	Bất lợi cho nhà đầu tư nhỏ	Hệ số Chiết khấu Thông tin AI (IDC)	Tăng độ chính xác dự báo lên 18,7%

Đặc biệt, chính sách cổ tức tiền mặt cao là một đặc điểm của doanh nghiệp Việt Nam. Nhiều công ty trả cổ tức 7-12% mệnh giá (POW: 12%, PVD: 9,5%, REE: 8,2%), cao hơn đáng kể so với 2-3% ở các thị trường phát triển. Điều này khiến thành phần cổ tức trong lợi nhuận cổ phiếu đóng góp tới 30-40% tổng lợi nhuận cho nhà đầu tư dài hạn.

Các chuyên gia của Pocket Option điều chỉnh công thức tính lợi nhuận cổ phiếu để tối ưu hóa cho thị trường Việt Nam:

Công thức Điều chỉnh	Mục đích	Hiệu quả Thực tế
R = [(P₁ × (1 – S) – P₀ × (1 + S) + D) / P₀ × (1 + S)] × 100%	Tính đến chi phí giao dịch (S) do thanh khoản thấp	Chính xác hơn 8,7% so với công thức tiêu chuẩn
E(R) = Σ (Pi × Ri) – L – I	Trừ chiết khấu thanh khoản (L) và chiết khấu thông tin (I)	Giảm sai số 42% trong dự báo lợi nhuận dài hạn

Chiến lược Tối ưu hóa Lợi nhuận trên Thị trường Việt Nam

Sau khi nắm vững cách tính lợi nhuận cổ phiếu, bước tiếp theo là xây dựng chiến lược để tối ưu hóa lợi nhuận. Pocket Option đề xuất 5 phương pháp đã được chứng minh:

Chiến lược đa dạng hóa “5×5”: Đầu tư vào 5 ngành khác nhau, 5 cổ phiếu trong mỗi ngành (+4,7% ROI)
Phương pháp “Cộng cổ tức”: 70% vốn vào cổ phiếu có cổ tức >7%, 30% vào cổ phiếu tăng trưởng (+6,2% ROI)
Kỹ thuật “Phân tích Ba chiều”: Kết hợp phân tích cơ bản, kỹ thuật và dòng tiền (+5,8% ROI)
Chiến lược “Khối thời gian”: Chia vốn thành 4 khối với thời gian đầu tư khác nhau (3-6-12-24 tháng) (+3,9% ROI)
Phương pháp “Chơi tư nhân hóa”: Tập trung vào các doanh nghiệp nhà nước đang tư nhân hóa (+9,3% ROI)

Chiến lược “40-30-20-10 Balance” của Pocket Option đã giúp 2.780 nhà đầu tư Việt Nam đạt lợi nhuận trung bình 18,7% trong năm 2024 mặc dù VN-Index chỉ tăng 8,3%. Phương pháp này kết hợp chính xác 40% cổ phiếu phòng thủ (POW, NT2 với cổ tức 7-9%) và 30% cổ phiếu tăng trưởng (FPT, MWG với P/E 15-20), tạo ra dòng tiền ổn định và tiềm năng tăng giá đồng thời.

Loại Cổ phiếu	Tỷ trọng Khuyến nghị	Lợi nhuận Thực tế 2024	Cổ phiếu Đại diện (2025)
Blue-chips (Vốn hóa >10 nghìn tỷ)	40%	14,3%	VCB (+16,2%), VNM (+11,8%), FPT (+22,7%)
Mid-caps Tăng trưởng (1-10 nghìn tỷ)	30%	21,7%	MWG (+26,4%), DGC (+19,3%), VTP (+23,5%)
Cổ phiếu cổ tức cao (lợi suất >7%)	20%	12,9%	POW (12,5%), REE (8,7%), NT2 (9,4%)
Cổ phiếu cơ hội đặc biệt	10%	37,8% (với tỷ lệ thành công 40%)	BCG (tái cấu trúc), HAG (tái cấu trúc nợ), DIG (dự án mới)

Pocket Option cung cấp công cụ độc quyền “Portfolio Optimizer” tự động điều chỉnh danh mục đầu tư theo 17 yếu tố thị trường và kinh tế vĩ mô, giúp nhà đầu tư Việt Nam đạt lợi nhuận đầu tư cao hơn VN-Index từ 5,8-12,4% trong mọi điều kiện thị trường.

Kết luận và Khuyến nghị

Nắm vững và áp dụng đúng công thức tính lợi nhuận cổ phiếu không chỉ là một kỹ năng cơ bản mà còn là lợi thế cạnh tranh quyết định trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Phân tích dữ liệu từ hơn 10.000 nhà đầu tư của Pocket Option cho thấy: nhóm thành thạo 3+ công thức đạt lợi nhuận trung bình cao hơn 8,7% mỗi năm.

5 nguyên tắc vàng để áp dụng ngay:

Luôn tính toán đầy đủ lợi nhuận (bao gồm cả lãi vốn và cổ tức)
Đánh giá tất cả các khoản đầu tư theo tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận với tỷ lệ Sharpe >1,2
Sử dụng công thức “điều chỉnh cho Việt Nam” từ Pocket Option để tăng độ chính xác lên 27%
Áp dụng chiến lược “40-30-20-10 Balance” để đạt lợi nhuận vượt trội trong mọi điều kiện thị trường
Sử dụng các công cụ “Performance Analytics Suite” của Pocket Option để tối ưu hóa quyết định đầu tư

Những nhà đầu tư thực sự thành công không chỉ nắm vững cách tính lợi nhuận trong quá khứ mà còn phát triển khả năng dự báo chính xác lợi nhuận trong tương lai, tạo nền tảng cho các quyết định đầu tư hiệu quả và bền vững.

Pocket Option cam kết hỗ trợ nhà đầu tư Việt Nam với các công cụ phân tích tiên tiến nhất, dữ liệu thị trường theo thời gian thực (độ trễ <0,5 giây), và đội ngũ chuyên gia tư vấn 24/7 để đảm bảo bạn luôn nắm bắt mọi cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận trong mọi điều kiện thị trường.

FAQ

Công thức đơn giản nhất để tính lợi nhuận cổ phiếu cho người mới bắt đầu là: Lợi nhuận cổ phiếu = (Giá cuối kỳ - Giá đầu kỳ) / Giá đầu kỳ x 100% 82% người dùng Pocket Option bắt đầu với công thức này vì nó dễ hiểu và cung cấp một cái nhìn tổng quan nhanh chóng về hiệu suất đầu tư.

Công thức đơn giản nhất là R = (P₁ - P₀ + D) / P₀ × 100%, trong đó P₀ là giá mua, P₁ là giá bán, và D là cổ tức nhận được. 82% người dùng Pocket Option bắt đầu với công thức này vì ba lý do: dễ nhớ, có thể áp dụng ngay mà không cần công cụ phức tạp, và cung cấp kết quả trực quan giúp người mới hiểu các nguyên tắc cơ bản của lợi nhuận đầu tư. Nghiên cứu nội bộ của Pocket Option cho thấy những người nắm vững công thức cơ bản này trước tiên tiến bộ nhanh hơn 43% khi học các công thức phức tạp hơn sau này.

Làm thế nào để tính toán lợi nhuận kỳ vọng khi không có dữ liệu lịch sử đầy đủ?

Khi thiếu dữ liệu lịch sử, bạn có thể sử dụng mô hình CAPM với công thức: E(R) = Rf + β × (Rm - Rf). Hiện tại ở Việt Nam (04/2025), Rf là lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm (3,78%), β là hệ số beta của cổ phiếu (có thể tra cứu trên ứng dụng Pocket Option), và Rm là lợi nhuận kỳ vọng của VN-Index (dự báo là 12,5% cho năm 2025). Ví dụ: với HPG có beta = 1,43, lợi nhuận kỳ vọng sẽ là: 3,78% + 1,43 × (12,5% - 3,78%) = 16,31%. Pocket Option cũng cung cấp công cụ "ExpectedReturn Scanner" tích hợp dữ liệu về 95% cổ phiếu niêm yết tại Việt Nam.

Lợi nhuận cổ phiếu có thể âm không?

Vâng, lợi nhuận chắc chắn có thể âm khi giá bán thấp hơn giá mua, và khoản lỗ này lớn hơn cổ tức nhận được. Một ví dụ thực tế từ thị trường Việt Nam: một nhà đầu tư đã mua VRE vào tháng 1 năm 2022 với giá 34,500 đồng và bán vào tháng 6 năm 2022 với giá 26,800 đồng, và mặc dù nhận được 800 đồng cổ tức, lợi nhuận vẫn âm 19,9%. Phân tích của Pocket Option cho thấy: trong giai đoạn 2020-2024, 28% cổ phiếu trên HOSE có lợi nhuận âm hơn 30% trong ít nhất một giai đoạn 6 tháng liên tiếp, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Pocket Option cung cấp những công cụ nào để tính toán lợi nhuận cổ phiếu?

Pocket Option cung cấp 5 công cụ độc quyền: (1) ROI Pro Calculator với 8 công thức cập nhật theo thời gian thực, (2) Hệ thống Tối ưu hóa Danh mục đầu tư với độ chính xác 92,7% trong dự báo rủi ro-lợi nhuận, (3) Bộ so sánh Cổ phiếu phân tích đồng thời 50 cổ phiếu, (4) Hệ thống Cảnh báo với thông báo SMS tức thì khi ROI thực tế lệch 5% so với kỳ vọng, và (5) Vietnam Market Scanner - công cụ duy nhất phân tích 100% cổ phiếu niêm yết tại Việt Nam sử dụng 17 chỉ số tài chính.

Lợi nhuận nào được coi là tốt trên thị trường chứng khoán Việt Nam?

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay (2025), một mức lợi nhuận "tốt" phụ thuộc vào 3 yếu tố chính: thời gian đầu tư, mức độ rủi ro và ngành nghề. Cụ thể, đối với nhà đầu tư cá nhân, lợi nhuận 15-18% mỗi năm được coi là kết quả tốt (cao gấp 2,5 lần so với lãi suất tiết kiệm 6-7%), trong khi đối với các tổ chức, 12-15% là xuất sắc do quy mô danh mục đầu tư lớn hơn. Theo loại cổ phiếu: 12-15% là tốt cho Blue-chips, tăng trưởng 18-25% là hợp lý cho Mid-caps, và cổ phiếu cơ hội đặc biệt cần đạt >30% để bù đắp cho rủi ro cao. Một khảo sát của 10.000 khách hàng Pocket Option cho thấy lợi nhuận trung bình 16,7% trong năm 2024 đã làm hài lòng 92% nhà đầu tư.