Các nhà đầu tư kiềm chế trước tuần quan trọng đối với thị trường và nền kinh tế

Đến giữa ngày giao dịch, S&P 500 đã giảm 0,2%, trong khi cả Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite đều ghi nhận mức giảm nhẹ tương tự khoảng 0,3%, nhấn mạnh sự do dự của các nhà đầu tư trong việc thực hiện các động thái lớn trước các điểm dữ liệu quan trọng của tuần này.

Lịch Kinh Tế Trở Thành Tâm Điểm

Các nhà đầu tư đối mặt với một lịch trình kinh tế dày đặc trong tuần này, nổi bật là việc công bố chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Sáu – thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang có thể ảnh hưởng đáng kể đến các cuộc thảo luận về chính sách tiền tệ.

Trước khi có báo cáo lạm phát quan trọng đó, thị trường sẽ tiêu hóa báo cáo niềm tin tiêu dùng tháng Tư vào thứ Ba, tiếp theo là ước tính tổng sản phẩm quốc nội quý đầu tiên vào thứ Năm. Những chỉ số này sẽ cung cấp những hiểu biết quan trọng về sức khỏe và khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng.

Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng những báo cáo này có thể đặc biệt quan trọng do sự biến động gần đây trong lợi suất trái phiếu kho bạc, đã tăng đáng kể trong tháng này do lo ngại rằng lạm phát có thể duy trì trên mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang lâu hơn dự kiến.

“Mọi người đang chờ đợi dữ liệu kinh tế để có tín hiệu rõ ràng hơn,” một quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại một công ty quản lý tài sản lớn cho biết. “Dữ liệu PCE sẽ được xem xét kỹ lưỡng đặc biệt do tầm quan trọng của nó đối với suy nghĩ của Fed về chính sách lãi suất.”

Lợi Nhuận Ngành Công Nghệ Thu Hút Sự Chú Ý

Ngoài các chỉ số kinh tế, kết quả tài chính hàng quý từ các công ty công nghệ lớn nhất của Mỹ sẽ thu hút sự chú ý của thị trường trong suốt tuần. Những báo cáo này có thể đặc biệt quan trọng do ảnh hưởng lớn của các công ty này đến hiệu suất thị trường rộng lớn hơn.

Lịch lợi nhuận có Tesla báo cáo vào thứ Ba, tiếp theo là Meta Platforms vào thứ Tư. Thứ Năm mang đến một loạt các báo cáo nổi bật, với cả Microsoft và Alphabet chia sẻ hiệu suất hàng quý của họ, trong khi Amazon hoàn thành danh sách công nghệ lớn vào thứ Sáu.

Tổng cộng, các công ty này đại diện cho khoảng một phần năm tổng vốn hóa thị trường của S&P 500, nhấn mạnh tiềm năng của họ để ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tổng thể bất kể xu hướng kinh tế rộng lớn hơn.

“Sự tập trung của lợi nhuận công nghệ lớn này tạo ra một thử thách quan trọng cho thị trường,” một chiến lược gia đầu tư chính tại một tổ chức tài chính hàng đầu giải thích. “Xem xét mức độ đóng góp của những cái tên này vào lợi nhuận thị trường, triển vọng của họ có thể hoặc xác nhận các định giá hiện tại hoặc kích hoạt sự đánh giá lại đáng kể.”

Tâm Lý Thị Trường Sau Tuần Biến Động

Giao dịch thận trọng vào thứ Hai diễn ra sau một tuần biến động trước đó mà cuối cùng đã thấy các chỉ số chính phục hồi đáng kể sau sự xáo trộn giữa tuần. S&P 500 đã tăng 1% vào thứ Sáu, giúp chỉ số chuẩn lấy lại phần lớn các khoản lỗ trước đó, mặc dù vẫn ghi nhận mức giảm 0,8% trong tuần.

Nasdaq Composite nặng về công nghệ đã thể hiện sự chuyển động thậm chí còn kịch tính hơn, bật lại với mức tăng 2% vào thứ Sáu sau khi chịu áp lực đáng kể vào đầu tuần. Mặc dù đã phục hồi, nó vẫn ghi nhận mức giảm 1,7% trong tuần giữa những lo ngại dai dẳng về định giá ngành công nghệ.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average có khả năng phục hồi lớn hơn trong suốt tuần, kết thúc với mức tăng khiêm tốn 0,2% trong tuần.

“Thị trường đã bị xáo trộn bởi các câu chuyện cạnh tranh về sự dai dẳng của lạm phát so với sức mạnh kinh tế,” một chiến lược gia đầu tư lưu ý. “Dữ liệu và lợi nhuận của tuần này sẽ giúp làm rõ câu chuyện nào xứng đáng được chú ý hơn.”

Lợi Suất Trái Phiếu và Các Yếu Tố Toàn Cầu

Phức tạp hóa triển vọng thị trường, lợi suất trên chứng khoán Kho bạc Mỹ đã cho thấy sự chuyển động đáng kể trong các phiên gần đây. Lợi suất trên trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tiến gần 4,7% vào tuần trước, mức cao nhất kể từ tháng 11, trước khi giảm nhẹ xuống khoảng 4,62% vào thứ Hai.

Các nhà đầu tư đã theo dõi chặt chẽ những chuyển động lợi suất này, vì lãi suất dài hạn cao hơn thường gây áp lực lên định giá cổ phiếu, đặc biệt là đối với các công ty công nghệ định hướng tăng trưởng có tiềm năng lợi nhuận nằm xa hơn trong tương lai.

Các diễn biến quốc tế đã thêm các lớp không chắc chắn hơn vào điều kiện thị trường. Các tín hiệu gần đây từ các cơ quan tiền tệ Nhật Bản cho thấy khả năng can thiệp để hỗ trợ đồng yên, trong khi các chỉ số kinh tế châu Âu đã cung cấp các tín hiệu hỗn hợp về triển vọng tăng trưởng trên Đại Tây Dương.

Hiệu Suất Ngành và Độ Rộng Thị Trường

Trong số các ngành riêng lẻ, cổ phiếu tài chính cho thấy sức mạnh tương đối vào thứ Hai, được hỗ trợ bởi môi trường lãi suất cao hơn có thể cải thiện lợi nhuận cho vay. Ngược lại, các ngành tiện ích và bất động sản—các ngành truyền thống nhạy cảm với việc tăng lãi suất—đối mặt với áp lực nhẹ.

Cổ phiếu công nghệ thể hiện hiệu suất hỗn hợp trước các báo cáo lợi nhuận quan trọng của ngành, với các công ty bán dẫn thường vượt trội hơn các công ty phần mềm khi các nhà đầu tư định vị mình trước làn sóng kết quả hàng quý.

Các chỉ số độ rộng thị trường cho thấy sự tham gia cân bằng, với các vấn đề tăng và giảm gần như bằng nhau trên cả Sở Giao dịch Chứng khoán New York và Nasdaq, phản ánh cách tiếp cận chờ đợi và xem xét phổ biến trên các phân khúc thị trường.

“Tuần này có thể thực sự thiết lập tông cho thị trường trong suốt đầu mùa hè,” một nhà phân tích thị trường toàn cầu kết luận. “Giữa các điểm dữ liệu kinh tế, tín hiệu từ Fed từ báo cáo PCE, và kết quả hàng quý từ các công ty đã thúc đẩy nhiều lợi nhuận của thị trường, các nhà đầu tư có mọi lý do để tiến hành thận trọng cho đến khi những chất xúc tác này cung cấp hướng đi rõ ràng hơn.”