ราคาทองคำลดลงเนื่องจากการละลายทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ-จีนช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในความเสี่ยง

รายละเอียดการเคลื่อนไหวของตลาด

ราคาทองคำสปอตลดลง 0.4% มาอยู่ที่ $2,312.21 ต่อออนซ์ ณ เวลา 03:35 ET (07:35 GMT) ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าที่จะหมดอายุในเดือนมิถุนายนลดลง 0.5% มาอยู่ที่ $2,323.05 ต่อออนซ์ แม้จะมีการลดลงนี้ แต่โลหะมีค่ายังคงอยู่เหนือระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ $2,300 อย่างสบายใจ

โลหะมีค่าอื่น ๆ ตามแนวโน้มขาลงของทองคำ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินลดลง 1.2% มาอยู่ที่ $27.068 ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแพลตินัมลดลง 0.8% มาอยู่ที่ $937.55 พัลลาเดียมลดลงเล็กน้อยเพียง 0.2% มาอยู่ที่ $952.00

การถอยกลับนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยยังคงมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในปี 2024 โลหะสีเหลืองนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 13% ตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่

พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีอิทธิพลต่อตลาด

ปัจจัยกระตุ้นทันทีสำหรับการถอยกลับของทองคำดูเหมือนจะเป็นความสัมพันธ์ทางการทูตที่อบอุ่นขึ้นระหว่างสองเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก ประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง และประธานาธิบดีสหรัฐ โจ ไบเดน ได้มีการสนทนาทางโทรศัพท์ที่ถูกอธิบายว่าเป็น “ตรงไปตรงมาและสร้างสรรค์” ในวันอังคาร ซึ่งเป็นการสื่อสารโดยตรงครั้งแรกในรอบหลายเดือน

พัฒนาการนี้ถูกตีความโดยผู้เข้าร่วมตลาดว่าเป็นการลดความตึงเครียดระหว่างมหาอำนาจทางเศรษฐกิจ ซึ่งลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเช่นทองคำและพันธบัตรรัฐบาล

ความก้าวหน้าทางการทูตนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ทั้งสองประเทศกำลังเผชิญกับความสัมพันธ์ทางการค้าที่ซับซ้อน การแข่งขันทางเทคโนโลยี และตำแหน่งที่แตกต่างกันในประเด็นระหว่างประเทศรวมถึงยูเครนและไต้หวัน

ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีบทบาท

นอกเหนือจากภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดโลหะมีค่ายังคงได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังทางนโยบายการเงินและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐได้แนะนำแนวทางที่วัดผลได้ต่อการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดยผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำถึงการพึ่งพาข้อมูล

เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ย้ำเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าการตัดสินใจจะถูกนำโดยข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวชี้วัดเงินเฟ้อ ตลาดกำลังคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี 2024 แม้ว่าช่วงเวลาจะยังไม่แน่นอน

อัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ เนื่องจากโลหะนี้ไม่ได้ให้ผลตอบแทนและมักจะมีประสิทธิภาพดีกว่าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำซึ่งลดต้นทุนโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

แนวโน้มตลาด

แม้จะมีการถอยกลับในวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกโดยทั่วไปสำหรับทองคำตลอดช่วงที่เหลือของปี 2024 ปัจจัยหลายประการยังคงสนับสนุนพื้นฐานของโลหะมีค่านี้ รวมถึงการซื้อของธนาคารกลาง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ในตะวันออกกลาง และการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงินในที่สุด

“แนวโน้มโดยรวมสำหรับทองคำยังคงเป็นขาขึ้น โดยโลหะนี้พบการสนับสนุนที่แข็งแกร่งที่ระดับ $2,300” นักกลยุทธ์ตลาดที่ติดตามภาคโลหะมีค่ากล่าว “ในขณะที่ความผันผวนระยะสั้นคาดว่าจะเกิดขึ้นตามความรู้สึกเสี่ยง แต่ตัวขับเคลื่อนพื้นฐานสำหรับทองคำยังคงอยู่ในที่มั่นคง”

นักลงทุนจะติดตามการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่จะเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐชื่นชอบ ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจให้ทิศทางเพิ่มเติมสำหรับตลาดโลหะมีค่า

ในระยะใกล้ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังปรับสมดุลความรู้สึกเสี่ยงที่ดีขึ้นกับความน่าสนใจที่ยั่งยืนของทองคำในฐานะตัวกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่คาดการณ์ไว้