Los precios del oro caen mientras el deshielo diplomático entre EE. UU. y China impulsa el sentimiento de riesgo

Los precios del oro bajaron el jueves a medida que un mejor apetito por el riesgo disminuyó el atractivo de los activos de refugio seguro, con los inversores respondiendo positivamente a las señales de progreso diplomático entre Estados Unidos y China.

Detalles del Movimiento del Mercado

El oro al contado disminuyó un 0.4% a $2,312.21 por onza a las 03:35 ET (07:35 GMT), mientras que los futuros del oro con vencimiento en junio cayeron un 0.5% a $2,323.05 por onza. A pesar de esta caída, el metal precioso se mantuvo cómodamente por encima de la marca psicológicamente importante de $2,300.

Otros metales preciosos siguieron la trayectoria descendente del oro. Los futuros de la plata cayeron un 1.2% a $27.068 por onza, mientras que los futuros del platino disminuyeron un 0.8% a $937.55. El paladio se desvió ligeramente de la tendencia, cayendo solo un 0.2% a $952.00.

El retroceso se produce después de que el oro alcanzara un máximo de dos semanas a principios de esta semana, continuando su fuerte desempeño en 2024. El metal amarillo ha ganado aproximadamente un 13% en lo que va del año, impulsado por las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal e incertidumbres geopolíticas persistentes.

Desarrollos Geopolíticos que Influyen en los Mercados

El catalizador inmediato para el retroceso del oro parece ser el calentamiento de las relaciones diplomáticas entre las dos economías más grandes del mundo. El presidente chino Xi Jinping y el presidente estadounidense Joe Biden mantuvieron lo que se describió como una conversación telefónica "franca y constructiva" el martes, su primera comunicación directa en varios meses.

Este desarrollo ha sido interpretado por los participantes del mercado como una posible desescalada de las tensiones entre las superpotencias económicas, reduciendo la demanda de activos tradicionales de refugio seguro como el oro y los bonos del gobierno.

El progreso diplomático se produce en un momento en que ambas naciones han estado navegando relaciones comerciales complejas, competencia tecnológica y posiciones divergentes en temas internacionales, incluidos Ucrania y Taiwán.

Factores Económicos en Juego

Más allá de la geopolítica, los mercados de metales preciosos continúan siendo influenciados por las expectativas de política monetaria y los indicadores económicos. Comentarios recientes de funcionarios de la Reserva Federal han sugerido un enfoque mesurado para posibles reducciones de tasas de interés, con los responsables políticos enfatizando la dependencia de los datos.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró a principios de esta semana que las decisiones se guiarán por la información económica entrante, particularmente las métricas de inflación. Los mercados actualmente anticipan al menos un recorte de tasas de interés antes de finales de 2024, aunque el momento sigue siendo incierto.

Las tasas de interés impactan significativamente en los precios del oro, ya que el metal no genera intereses y típicamente se desempeña mejor en entornos de bajas tasas que reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimiento.

Perspectiva del Mercado

A pesar del retroceso del jueves, los analistas mantienen una perspectiva generalmente positiva para el oro durante el resto de 2024. Varios factores continúan apoyando los fundamentos del metal precioso, incluida la compra por parte de bancos centrales, riesgos geopolíticos persistentes en el Medio Oriente y la anticipación de un eventual alivio monetario.

"La tendencia general para el oro sigue siendo alcista, con el metal encontrando un fuerte soporte en el nivel de $2,300", señalaron estrategas de mercado que siguen el sector de metales preciosos. "Si bien se esperan fluctuaciones a corto plazo basadas en el sentimiento de riesgo, los impulsores fundamentales para el oro permanecen firmemente en su lugar."

Los inversores estarán monitoreando de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., particularmente el índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) – el indicador de inflación preferido por la Fed – que se espera la próxima semana, lo que podría proporcionar más dirección para los mercados de metales preciosos.

A corto plazo, los participantes del mercado están equilibrando el mejorado sentimiento de riesgo contra el atractivo perdurable del oro como diversificador de cartera en medio de incertidumbres económicas y cambios esperados en la política monetaria.