Ceny złota spadają, gdy ocieplenie stosunków dyplomatycznych między USA a Chinami zwiększa apetyt na ryzyko
Metale szlachetne doświadczyły presji spadkowej w czwartek, gdy inwestorzy odwrócili się od aktywów bezpiecznej przystani po zachęcających wydarzeniach w relacjach USA-Chiny, choć złoto utrzymało swoją pozycję powyżej kluczowego progu 2 300 USD za uncję.
Ceny złota spadły w czwartek, gdy poprawa apetytu na ryzyko zmniejszyła atrakcyjność aktywów bezpiecznej przystani, a inwestorzy pozytywnie zareagowali na oznaki postępu dyplomatycznego między Stanami Zjednoczonymi a Chinami.
Szczegóły Ruchu Rynkowego
Cena złota spot spadła o 0,4% do 2 312,21 USD za uncję do godziny 03:35 ET (07:35 GMT), podczas gdy kontrakty terminowe na złoto z terminem wygaśnięcia w czerwcu spadły o 0,5% do 2 323,05 USD za uncję. Pomimo tego spadku, metal szlachetny pozostał komfortowo powyżej psychologicznie ważnego poziomu 2 300 USD.
Inne metale szlachetne podążyły za złotem w dół. Kontrakty terminowe na srebro spadły o 1,2% do 27,068 USD za uncję, podczas gdy kontrakty terminowe na platynę spadły o 0,8% do 937,55 USD. Pallad nieco wyłamał się z trendu, spadając tylko o 0,2% do 952,00 USD.
Spadek nastąpił po tym, jak złoto osiągnęło dwutygodniowe maksimum na początku tego tygodnia, kontynuując swoją silną wydajność w 2024 roku. Żółty metal zyskał około 13% od początku roku, napędzany oczekiwaniami obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i utrzymującymi się niepewnościami geopolitycznymi.
Rozwój Geopolityczny Wpływający na Rynki
Bezpośrednim katalizatorem odwrotu złota wydają się być ocieplające się relacje dyplomatyczne między dwiema największymi gospodarkami świata. Prezydent Chin Xi Jinping i prezydent USA Joe Biden odbyli we wtorek rozmowę telefoniczną opisaną jako "szczera i konstruktywna", będącą ich pierwszą bezpośrednią komunikacją od kilku miesięcy.
Ten rozwój wydarzeń został zinterpretowany przez uczestników rynku jako potencjalna deeskalacja napięć między supermocarstwami gospodarczymi, zmniejszając popyt na tradycyjne aktywa bezpiecznej przystani, takie jak złoto i obligacje rządowe.
Postęp dyplomatyczny następuje w momencie, gdy oba narody nawigują w złożonych relacjach handlowych, konkurencji technologicznej i rozbieżnych stanowiskach w kwestiach międzynarodowych, w tym Ukrainy i Tajwanu.
Czynniki Ekonomiczne w Grze
Poza geopolityką, rynki metali szlachetnych nadal są pod wpływem oczekiwań dotyczących polityki monetarnej i wskaźników ekonomicznych. Ostatnie komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej sugerowały umiarkowane podejście do potencjalnych obniżek stóp procentowych, z naciskiem na zależność od danych.
Przewodniczący Fed Jerome Powell powtórzył na początku tego tygodnia, że decyzje będą kierowane przez napływające informacje ekonomiczne, szczególnie wskaźniki inflacji. Rynki obecnie oczekują co najmniej jednej obniżki stóp procentowych przed końcem 2024 roku, choć termin pozostaje niepewny.
Stopy procentowe mają znaczący wpływ na ceny złota, ponieważ metal nie przynosi odsetek i zazwyczaj radzi sobie lepiej w środowiskach niskich stóp, które zmniejszają koszt alternatywny posiadania aktywów nieprzynoszących dochodu.
Prognoza Rynkowa
Pomimo czwartkowego spadku, analitycy utrzymują ogólnie pozytywną prognozę dla złota na resztę 2024 roku. Kilka czynników nadal wspiera fundamenty metalu szlachetnego, w tym zakupy banków centralnych, utrzymujące się ryzyka geopolityczne na Bliskim Wschodzie i oczekiwanie na ostateczne złagodzenie polityki monetarnej.
"Ogólny trend dla złota pozostaje wzrostowy, z metalem znajdującym silne wsparcie na poziomie 2 300 USD," zauważyli strategowie rynkowi śledzący sektor metali szlachetnych. "Podczas gdy krótkoterminowe wahania są spodziewane w oparciu o sentyment ryzyka, fundamentalne czynniki napędzające złoto pozostają mocno na miejscu."
Inwestorzy będą uważnie monitorować nadchodzące publikacje danych ekonomicznych z USA, szczególnie indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) – preferowany wskaźnik inflacji Fed – oczekiwany w przyszłym tygodniu, który może dostarczyć dalszych wskazówek dla rynków metali szlachetnych.
W krótkim okresie uczestnicy rynku balansują między poprawionym sentymentem ryzyka a trwałą atrakcyjnością złota jako dywersyfikatora portfela w obliczu niepewności ekonomicznych i oczekiwanych zmian w polityce monetarnej.