Analyse de l'action HVN par Pocket Option

Aperçu des actions HVN et de l’industrie aéronautique du Vietnam

L’action HVN (code boursier de Vietnam Airlines Corporation – Vietnam Airlines) attire une attention particulière des investisseurs grâce à sa position monopolistique en tant que compagnie aérienne nationale. Vietnam Airlines joue non seulement un rôle de premier plan dans le système de transport du Vietnam, mais représente également le pays sur le marché aéronautique d’Asie du Sud-Est.

Après la période de crise due au COVID-19, l’industrie aéronautique du Vietnam entre dans un cycle de forte reprise. Cette reprise dépend de quatre facteurs principaux : les politiques de réouverture du tourisme international, les fluctuations des prix du carburant, la pression concurrentielle des compagnies aériennes à bas coût et l’efficacité des stratégies de restructuration de la dette.

Lors de l’analyse de l’action HVN, les investisseurs doivent analyser simultanément les facteurs micro et macro. Les données de l’Autorité de l’aviation civile du Vietnam montrent que le marché domestique a entièrement récupéré à 100 % par rapport aux niveaux pré-pandémiques, tandis que le marché international atteint 85 % et devrait achever sa reprise d’ici le T3/2025.

Analyse fondamentale de l’action HVN

Dans le processus d’évaluation de l’action HVN, l’analyse fondamentale joue un rôle clé. Vietnam Airlines a traversé une crise financière avec des pertes accumulées atteignant 36 329 milliards de VND (à la fin de 2023), cependant, à partir du T2/2024, la situation a montré des changements positifs clairs.

Situation financière de Vietnam Airlines

Le rapport financier du T2/2024 de Vietnam Airlines a enregistré de nombreux signaux encourageants. Le chiffre d’affaires a augmenté de 28,7 % par rapport à la même période de l’année précédente, tandis que la société a enregistré un bénéfice pour la première fois après 15 trimestres consécutifs de pertes. En particulier, la société a réussi à restructurer 14 800 milliards de VND de dette et à réduire l’effet de levier financier de 27,3 à 15,2.

Les chiffres financiers ci-dessus démontrent le processus de transformation de Vietnam Airlines. Notamment, avec une augmentation de 52 % du chiffre d’affaires en 2023, la société a réduit ses pertes de 67 %, et a surtout réalisé un bénéfice de 215 milliards de VND au T2/2024 — un jalon important signalant une nouvelle ère.

Facteurs de levier pour les perspectives de Vietnam Airlines

Les experts de Pocket Option estiment que les perspectives pour les actions aériennes, en particulier HVN, passent de la « reprise » à la « croissance » avec des moteurs de marché clairs.

Analyse technique de l’action HVN

Parallèlement à l’analyse fondamentale, l’analyse technique offre une vue multidimensionnelle lors de l’évaluation de l’action HVN. Le graphique des prix sur 12 mois montre une transition d’une phase d’accumulation latérale à une tendance haussière avec une augmentation du volume à partir de mars 2024.

Après une période latérale de 9 mois (de 5/2023 à 2/2024) autour de la zone 13 500-15 500 VND, l’action HVN a franchi la résistance avec un volume de transactions augmentant de 187 % par rapport à la moyenne sur 20 séances, créant des creux et des sommets plus élevés – signes clairs d’une nouvelle tendance haussière.

Niveaux de support et de résistance importants pour l’action HVN dans la phase actuelle :

L’analyse technique des experts de Pocket Option indique que la fourchette de prix de 15 500 – 15 700 VND est actuellement une « zone d’achat d’accumulation attrayante » avec un ratio risque/rendement de 1:3 en visant 17 000 VND et en fixant un stop-loss en dessous de 15 000 VND.

Impact des facteurs macroéconomiques sur les actions aériennes

Les actions aériennes en général et HVN en particulier sont toujours fortement influencées par les facteurs macroéconomiques. Surveiller de près 4 facteurs principaux aidera les investisseurs à optimiser leur stratégie lors de l’évaluation de l’action HVN.

Prix du carburant et taux de change

Les coûts de carburant représentaient 36,8 % des coûts d’exploitation totaux de Vietnam Airlines en 2023. Chaque fluctuation de 1 USD/baril du prix du carburant Jet A1 impacte directement les coûts annuels de 173 milliards de VND. De même, avec 61 % des coûts libellés en USD, chaque fluctuation de 1 % du taux de change USD/VND affecte les résultats d’exploitation de 420 milliards de VND.

Les experts de Pocket Option estiment que les facteurs macroéconomiques globaux penchent vers le côté positif pour Vietnam Airlines. En particulier, la prévision de la stabilisation des prix du carburant Jet A1 autour de 85 USD/baril – 18 % de moins que le pic de 2022 – aidera la compagnie aérienne à économiser environ 3 100 milliards de VND en coûts de carburant en 2024.

Perspectives d’investissement pour l’action HVN

Après avoir analysé de manière exhaustive les aspects fondamentaux, techniques et macroéconomiques, nous pouvons fournir une évaluation claire de l’action HVN avec trois scénarios distincts. Chaque scénario est basé sur des données spécifiques et quantifiables.

Facteurs positifs pour HVN :

Défis à surmonter :

Stratégie d’investissement détaillée pour l’action HVN par type d’investisseur

Sur la base de l’évaluation de l’action HVN ci-dessus, nous proposons des stratégies d’investissement détaillées adaptées aux profils d’investisseurs spécifiques.

Pour les investisseurs à court terme (1-3 mois) :

Pour les investisseurs à moyen terme (6-12 mois) :

Les outils analytiques de la plateforme Pocket Option aideront les investisseurs à suivre avec précision les points d’achat/vente optimaux grâce à des systèmes d’alerte technique automatisés et des outils de backtest de stratégie.

Leçons des investisseurs à succès dans les actions aériennes

Pour compléter notre évaluation de l’action HVN, examinons des études de cas spécifiques d’investisseurs qui ont réussi avec les actions aériennes, en particulier dans la période post-COVID.

Une étude de cas notable d’un investisseur utilisant la plateforme Pocket Option montre que la stratégie de « step-in buying » (achat par étapes) a donné les meilleurs résultats avec HVN. Plus précisément, diviser le capital en 4 parties et acheter progressivement lorsque les prix baissent vers les zones de support Fibonacci (23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %) a généré un rendement moyen de 28,7 % pendant la période 2023-2024.

Conclusion sur les perspectives de l’action HVN

En résumant l’évaluation de l’action HVN, nous pouvons clairement voir que Vietnam Airlines est à un tournant important. D’une entreprise lourdement déficitaire après la pandémie, la compagnie aérienne s’est transformée avec succès avec un retour aux bénéfices à partir du T2/2024 et des perspectives qui continuent de s’améliorer dans les 12-18 prochains mois.

Bien qu’elle soit encore confrontée à des défis spécifiques tels que la pression concurrentielle de Vietjet et Bamboo Airways, 4 200 milliards de VND de dette arrivant à échéance l’année prochaine, et les risques liés aux fluctuations des prix du carburant, Vietnam Airlines dispose de quatre avantages concurrentiels clés : (1) position monopolistique en tant que compagnie aérienne nationale, (2) possession de créneaux de vol internationaux précieux, (3) soutien gouvernemental, et (4) stratégie de restructuration efficace.

Techniquement, l’action HVN montre des signaux confirmant une nouvelle tendance haussière avec un modèle « creux plus haut, sommet plus haut » et un croisement doré entre MA20 et MA50. Le point d’achat d’accumulation optimal se situe dans la fourchette 15 500-15 700 VND avec un objectif à court terme de 17 000 VND et un objectif à moyen terme de 19 000 VND.

Les investisseurs devraient appliquer une stratégie d’allocation de capital raisonnable, ne dépassant pas 10 % du portefeuille total dans HVN, et toujours fixer des ordres stop-loss pour protéger le capital. En particulier, ils doivent surveiller de près les rapports financiers trimestriels, les mouvements des prix du carburant Jet A1 et les chiffres du tourisme international vers le Vietnam.

La plateforme Pocket Option fournit un ensemble d’outils d’analyse approfondis pour aider les investisseurs à suivre avec précision les variables importantes affectant les actions aériennes, permettant ainsi de prendre des décisions d’investissement intelligentes et opportunes sur le marché boursier vietnamien.