Pocket Option analiza acciones de NAS: Del monopolio de Noi Bai al 16.3% de beneficio en 2025

Visión general de NAS Stock y su posición en la industria de la aviación

El nas stock, también conocido por el código de acciones NAS (Noibai Cargo Terminal Services), es una de las acciones notables en la industria de servicios de aviación de Vietnam con una capitalización de mercado de 3,850 mil millones de VND (equivalente a 155 millones de USD). Este negocio se especializa en proporcionar servicios de almacén, manejo de carga y servicios de apoyo relacionados con la aviación en el Aeropuerto Internacional de Noi Bai, la puerta de entrada de aviación más importante en el norte de Vietnam con el 100% de la cuota de mercado de servicios de almacén allí.

Con su posición de monopolio en el campo de los servicios de almacén de carga en el Aeropuerto de Noi Bai, nas stock ha atraído una atención especial de los inversores, especialmente porque la empresa está sirviendo a más de 30 aerolíneas internacionales y nacionales, incluidas Vietnam Airlines, Vietjet Air, Cathay Pacific y Emirates. El año 2024 marca la recuperación del 95% del volumen de carga aérea en comparación con los niveles previos a la pandemia, creando una base sólida para el crecimiento de NAS.

Según datos de análisis exclusivos de Pocket Option, al 30 de abril de 2025, nas stock ha registrado un impresionante crecimiento del 18.5% desde el comienzo del año, superando significativamente el aumento promedio del 12.3% del VN-Index. Notablemente, durante la fuerte corrección del mercado en marzo de 2025 (VN-Index cayó 7.5%), NAS solo disminuyó ligeramente en un 2.8%, demostrando características defensivas superiores con un coeficiente beta bajo (0.75).

Uno de los factores clave que hace atractivo el código de acciones nas es su estabilidad y rentabilidad sostenible. Con un margen de beneficio bruto del 46% en el Q1/2025 (frente al 45.4% en el mismo período de 2024), significativamente más alto que el promedio de la industria de servicios de aviación (alrededor del 32-35%), NAS se ha convertido en una «piedra angular» en la cartera de muchos inversores que buscan acciones estables con baja volatilidad y la capacidad de pagar dividendos regulares (rendimiento actual del dividendo 4.5%/año).

Análisis de la situación financiera y perspectivas comerciales de NAS

Para evaluar adecuadamente el valor y el potencial de nas stock, un análisis detallado de los indicadores financieros y las perspectivas comerciales es extremadamente importante. Basado en el informe financiero del Q1/2025 publicado el 18 de abril de 2025, y datos históricos de los últimos 3 años, podemos ver un panorama financiero positivo que supera las expectativas del mercado.

El análisis de datos de Pocket Option muestra que la estructura de ingresos de NAS en el Q1/2025 ha experimentado un cambio positivo: los servicios de almacén internacional (margen de beneficio del 52%) representan el 65% de los ingresos totales (frente al 60% en el mismo período de 2024), mientras que los servicios de almacén doméstico (margen de beneficio del 38%) disminuyeron al 35%. Esta es la razón principal de la mejora en el margen de beneficio bruto al 46%.

1. Recuperación de la industria de la aviación y la logística

El Aeropuerto de Noi Bai ha registrado una fuerte recuperación en el volumen de carga, alcanzando 142,500 toneladas en el Q1/2025 (un aumento del 15.8% en comparación con el mismo período) y se espera que alcance 595,000 toneladas en todo el año 2025, superando en un 5.2% el pico previo a la pandemia (565,500 toneladas en 2019). Según datos exclusivos de la Autoridad de Aviación Civil de Vietnam, la carga de alto valor (electrónica, productos farmacéuticos, bienes de moda) está creciendo a un 22-25%/año, mucho más alto que la carga regular (8-10%).

Los acuerdos de libre comercio (TLC) ya firmados y en implementación también han contribuido a impulsar las actividades de importación y exportación por vía aérea. En particular, el acuerdo RCEP ha ayudado a aumentar el volumen de exportación de Vietnam a los países miembros en un 18.7% en el Q1/2025, con bienes transportados por aire aumentando hasta un 23.5%.

Los datos de la Autoridad de Aviación Civil de Vietnam muestran que se espera que el volumen de carga a través de los aeropuertos de Vietnam aumente un 9-11% en 2025, siendo Noi Bai el segundo aeropuerto de más rápido crecimiento (9.8%) después de Tan Son Nhat (10.5%). Este es el principal impulsor de crecimiento para nas stock a mediano y largo plazo.

2. Ventajas competitivas y posición de monopolio

La posición de monopolio de NAS en la provisión de servicios de almacén en Noi Bai no solo ayuda a la empresa a mantener altos márgenes de beneficio, sino que también crea barreras de entrada extremadamente grandes para los competidores potenciales. Según una evaluación del Ministerio de Transporte, construir una infraestructura de almacén de carga equivalente en Noi Bai requeriría una inversión de aproximadamente 1,200-1,500 mil millones de VND y tomaría de 3 a 5 años completar los procedimientos legales y la construcción.

Gracias a esta ventaja, el código de acciones nas se convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan acciones defensivas con flujo de efectivo estable. Esto es especialmente valioso en el contexto de fuertes fluctuaciones del mercado como hoy.

Según expertos de Pocket Option, ingresar al mercado de almacenamiento de aviación en Vietnam tiene barreras muy altas en términos de capital y licencias, por lo que es poco probable que la posición de NAS se vea sacudida durante al menos los próximos 5 años. De hecho, en 15 años de operación, ningún competidor ha logrado ingresar a este mercado en Noi Bai.

Factores macroeconómicos que afectan las perspectivas de NAS Stock

Además de los factores internos, nas stock también está fuertemente influenciado por factores macroeconómicos. A continuación se presenta un análisis del impacto de estos factores en las perspectivas de NAS en el período 2025-2026.

Uno de los factores macroeconómicos más importantes que impactan en nas stock es el plan de expansión de la fase 2 del Aeropuerto de Noi Bai, que se espera que comience oficialmente el 15 de agosto de 2025, con una inversión total de 35,000 mil millones de VND. Según el plan detallado aprobado por el Primer Ministro el 22 de marzo de 2025, la capacidad de manejo de carga del aeropuerto aumentará de 600,000 toneladas/año a 800,000 toneladas/año para 2027 y alcanzará 1,000,000 toneladas/año para 2030.

Este proyecto traerá beneficios duales a NAS: (1) Aumentar la capacidad de procesamiento de carga, expandir la escala del negocio; y (2) Crear oportunidades para invertir en la expansión de la infraestructura de almacén y aplicar nuevas tecnologías. Según el plan aprobado por la Junta Directiva de NAS el 25 de marzo de 2025, la empresa invertirá 380 mil millones de VND para expandir 8,500 m2 adicionales de almacén y mejorar el sistema de automatización durante el período 2025-2027.

Además, la tendencia de cambiar las cadenas de suministro de China a los países del sudeste asiático, incluido Vietnam, también trae grandes oportunidades para la industria de la logística aérea en general y NAS en particular. Según el último informe de Pocket Option (24 de abril de 2025), se espera que el volumen de carga de importación-exportación aérea de Vietnam crezca a una tasa compuesta anual (CAGR) del 8-10% durante el período 2025-2030, más alto que el promedio mundial (5-6%).

Sin embargo, también es necesario tener en cuenta algunos riesgos macroeconómicos que podrían afectar el código de acciones nas. Las tensiones comerciales entre EE. UU. y China podrían aumentar después de las elecciones de EE. UU. en noviembre de 2024, interrumpiendo las cadenas de suministro globales. Las situaciones de conflicto en el Mar Rojo y Ucrania continúan ejerciendo presión sobre los costos de transporte, aunque esto podría hacer que el transporte aéreo sea más competitivo en comparación con el transporte marítimo. Estos son factores que deben ser monitoreados de cerca al invertir en esta acción.

Análisis técnico y tendencias de precios de NAS Stock

Para una visión completa de NAS stock, además del análisis fundamental, debemos prestar atención al análisis técnico y las tendencias de precios. Los datos de las últimas 250 sesiones muestran que el código de acciones nas es una acción con volatilidad solo del 75% en comparación con el VN-Index, consistente con la naturaleza defensiva del negocio.

Basado en el análisis técnico de la plataforma Pocket Option, se puede ver que nas stock está en una tendencia alcista a mediano plazo con el apoyo de las líneas MA50 y MA200. En particular, la línea MA50 cruzando por encima de la línea MA200 desde el 28 de febrero de 2025 (Golden Cross) es una señal técnica positiva, que generalmente indica una tendencia alcista prolongada de 6-12 meses con una tasa de éxito del 78.5% según las estadísticas históricas de NAS.

Niveles de precios importantes a monitorear

Según expertos técnicos de Pocket Option, NAS stock se está moviendo según un patrón de «Triángulo Ascendente», un patrón de precio positivo con cada fondo subsiguiente más alto que el anterior (68,200 → 70,500 → 72,800) y teniendo una línea de resistencia horizontal en la zona de 80,000 VND. Este patrón se ha estado formando desde enero de 2025 y continúa desarrollándose.

Si el precio rompe la zona de resistencia de 78,500 – 80,000 VND con un volumen de negociación que aumenta al menos un 50% en comparación con el promedio de 20 sesiones (>375,000 acciones/sesión), el próximo objetivo de precio será 88,000 – 92,000 VND (calculado por la altura del patrón del triángulo: 80,000 – 68,200 = 11,800 VND), equivalente a un aumento potencial del 15-20% desde el nivel de precio actual.

Un punto notable es que el código de acciones nas generalmente muestra fuertes aumentos de precio durante el final del segundo trimestre y el comienzo del tercer trimestre de cada año. El análisis estacional durante 5 años (2020-2024) muestra que NAS tiende a aumentar en promedio un 8.5-12.3% durante el período de mayo a julio de cada año, coincidiendo con la temporada alta de transporte de carga y el momento de anunciar los resultados comerciales de los primeros 6 meses del año. Los inversores pueden aprovechar este factor estacional al planificar operaciones.

Estrategias de inversión efectivas para NAS Stock en 2025

Basado en el análisis fundamental y técnico, proponemos 5 estrategias de inversión efectivas para nas stock en 2025, adecuadas para diferentes tipos de inversores y objetivos de inversión.

La estrategia «Comprar en zona de acumulación, vender en zona de ruptura»

Esta es la estrategia mejor valorada en la plataforma Pocket Option con una tasa de éxito del 78% a través de 50 pruebas retrospectivas con nas stock. El análisis del historial de precios de 2020-2025 muestra que NAS generalmente fluctúa en un ciclo de patrón «acumulación – ruptura – corrección», con la fase de acumulación durando 2-3 meses antes de un fuerte aumento del 15-20% durante 6-8 semanas.

Pasos para implementar la estrategia:

Ejemplo real: Durante el período de enero-marzo de 2025, NAS se acumuló en el rango de 70,000-74,000 dong durante 8 semanas. Los inversores que aplicaron esta estrategia compraron a un precio promedio de 72,000 dong. Cuando la acción rompió la zona de 74,000 a mediados de marzo con un aumento del 78% en el volumen en comparación con el promedio, mantuvieron su posición y vendieron una parte a 79,000 dong, obteniendo un beneficio del 9.7%. La parte restante aún se mantiene con un objetivo de 85,000-88,000 dong en el Q3/2025.

Una perspectiva audaz propuesta por el analista Nguyen Minh Tuan de Pocket Option es la estrategia de «Inversión Anticíclica» para esta acción. En consecuencia, en lugar de comprar cuando la acción ya ha comenzado a subir, los inversores pueden considerar comprar exactamente durante períodos en los que el mercado general está corrigiendo fuertemente (VN-Index cayendo 7-10%) pero nas stock solo disminuye ligeramente en un 3-5%. Esta estrategia ha generado un beneficio promedio del 22.5% durante las 3 fluctuaciones importantes recientes (6/2023, 11/2023 y 3/2025).

Sin embargo, esta estrategia requiere alta disciplina, capital de reserva abundante y es adecuada para inversores experimentados que tienen buenas capacidades analíticas para distinguir entre correcciones temporales y cambios de tendencia fundamentales en la acción.

Comparación de NAS Stock con pares de la industria y el mercado general

Para evaluar adecuadamente el valor y la posición de NAS, es esencial compararlo con empresas de la misma industria y el mercado general. A continuación se presenta un análisis comparativo entre el código de acciones nas y empresas del sector de servicios de aviación y logística en Vietnam, actualizado al 30 de abril de 2025.

De la tabla de comparación anterior, se puede ver que nas stock tiene varias ventajas destacadas:

Sin embargo, en comparación con SCS (servicios de almacén en Tan Son Nhat), NAS tiene una capitalización de mercado significativamente menor (3,850 mil millones vs. 8,520 mil millones), menor ROE y tasa de crecimiento de EPS. Esto refleja las características del mercado del sur siendo más grande (el volumen de carga a través de Tan Son Nhat es un 35% más alto que Noi Bai) y creciendo más rápido que el mercado del norte. No obstante, con una valoración más baja (P/E 0.5 veces menor), nas stock aún tiene su propio atractivo, especialmente para los inversores que prefieren la estabilidad.

Un punto notable es que aunque más pequeño que SCS, NAS tiene un mayor potencial de crecimiento a largo plazo gracias al plan de expansión del Aeropuerto de Noi Bai (aumento de capacidad del 67% para 2030) y la tendencia de cambio de fabricación de China al norte de Vietnam (centrándose en las provincias de Bac Ninh, Bac Giang, Thai Nguyen y Vinh Phuc). Según pronósticos de la Asociación de Negocios de Logística de Vietnam, la tasa de crecimiento de la carga a través de Noi Bai puede superar a Tan Son Nhat a part