Giải thích về Hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một hợp đồng phái sinh cho phép bạn đầu cơ vào hướng biến động giá tài sản mà không cần sở hữu chính tài sản đó và không có ngày cố định để hợp đồng kết thúc. Mở một vị thế mua (long) và bạn sẽ có lợi nhuận nếu giá tăng. Mở một vị thế bán (short) và bạn sẽ có lợi nhuận nếu giá giảm. Bạn không cần sở hữu Bitcoin hay vàng thực tế, đây chỉ là một hợp đồng theo dõi biến động giá. Các sàn giao dịch tiền mã hóa sử dụng hình thức này nhiều hơn hầu hết các lĩnh vực khác trong tài chính, bởi nó cho phép nhà giao dịch tiếp cận biến động giá của một đồng tiền với đòn bẩy suốt ngày đêm, kể cả cuối tuần, mà không bị giới hạn bởi các ràng buộc về thời hạn như các hợp đồng truyền thống.

Các thị trường hợp đồng tương lai truyền thống về cổ phiếu hoặc hàng hóa đóng cửa vào ban đêm và các ngày lễ. Thị trường tiền mã hóa gần như không bao giờ đóng cửa, và một hợp đồng không có ngày đáo hạn phù hợp với nhịp độ hoạt động suốt ngày đêm này hơn nhiều so với hợp đồng buộc phải chuyển kỳ hạn theo lịch cố định.

Bạn tò mò muốn biết một hợp đồng không có ngày đáo hạn thực sự vận hành như thế nào khi giá bắt đầu biến động? Việc theo dõi một vị thế hợp đồng tương lai vĩnh cửu duy trì trạng thái mở trong suốt những biến động giá thực tế mà không phải lo về thời hạn sắp đến sẽ giúp bạn hiểu rõ khái niệm này nhanh hơn so với chỉ đọc về nó.

Mở một tài khoản giao dịch demo và duy trì vị thế bao lâu tùy thích, bằng tiền ảo, hoàn toàn không phải chịu áp lực về thời hạn.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu hoạt động như thế nào khi không có ngày đáo hạn

Để trả lời câu hỏi hợp đồng tương lai vĩnh cửu là gì, về cơ bản cần hiểu ba yếu tố vận hành chính theo trình tự sau. Thứ nhất, bạn mở một vị thế, mua hoặc bán, tại mức giá hiện tại của tài sản. Thứ hai, hợp đồng liên tục theo dõi giá của tài sản cơ sở, đồng thời ghi nhận lãi hoặc lỗ của tài khoản theo thời gian thực khi thị trường biến động. Thứ ba, và đây là điểm không có sự tương đồng trong tài chính truyền thống: vị thế đơn giản là tiếp tục duy trì trạng thái mở. Không phải trong một tháng, cũng không phải cho đến một ngày nhất định, mà là vô thời hạn, miễn là ký quỹ của bạn được duy trì và không xảy ra thanh lý.

Hãy hình dung bạn mở một vị thế mua một đồng coin ở mức giá 30.000. Ngày hôm sau, giá tăng lên 31.500 và vị thế của bạn đang có lãi, vẫn mở và vẫn tiếp tục theo dõi biến động giá. Giá có thể tiếp tục tăng trong một tuần, một tháng hoặc lâu hơn, và hợp đồng chỉ đơn giản tiếp tục ghi nhận chênh lệch so với mức giá hiện tại, ngày qua ngày, mà không có bất kỳ đồng hồ đếm ngược nào âm thầm chạy ở phía sau để báo hiệu thời điểm buộc phải đóng vị thế.

Bạn vẫn đang tìm hiểu cách thực hiện một giao dịch? Hướng dẫn của Pocket Option trình bày các kiến thức cơ bản trước khi bạn cần quan tâm đến những vấn đề này.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu so với Hợp đồng tương lai thông thường

Một hợp đồng tương lai thông thường hoạt động giống như chiếc xe cho thuê đó. Ngay từ đầu, hợp đồng đã có ngày thanh toán được xác định sẵn, và khi ngày đó đến, hợp đồng sẽ kết thúc, dù bạn có muốn đóng vị thế hay không. Cơ chế tỷ lệ tài trợ của hợp đồng tương lai vĩnh cửu btc thay thế toàn bộ ngày trả xe đó bằng một khoản phí liên tục, tức một khoản thanh toán định kỳ giúp duy trì giá của hợp đồng bám sát giá trị thực tế của tài sản trên thị trường giao ngay. Không có ngày thanh toán. Không có việc chuyển kỳ hạn bắt buộc. Chỉ có mối quan hệ liên tục giữa các vị thế mua và vị thế bán, và mỗi bên có thể đóng vị thế bất cứ khi nào mình muốn.

Tại sao phí tài trợ lại quan trọng trong hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Đây chính là khoản phí giúp duy trì sự cân bằng cho toàn bộ cơ chế này. Phí tài trợ hoạt động như một khoản phí được chuyển trực tiếp giữa bên đang giữ vị thế mua và bên đang giữ vị thế bán, chứ không phải khoản phí bị sàn giao dịch vận hành thị trường khấu trừ. Khi giá hợp đồng cao hơn một chút so với giá giao ngay, bên mua sẽ chịu khoản thanh toán này và trả cho bên bán. Khi khoảng chênh lệch đảo chiều, tức giá hợp đồng thấp hơn giá giao ngay, dòng thanh toán cũng hoàn toàn đảo chiều, và lúc này bên bán sẽ thanh toán cho bên mua. Dòng tiền này giúp kéo giá hợp đồng trở lại gần giá giao ngay mỗi khi giá lệch khỏi mức đó, đóng vai trò như một điểm neo mà ngày đáo hạn cố định vốn sẽ tạo ra. Giả sử phí tài trợ là một số dương nhỏ được áp dụng mỗi tám giờ, đây là khoảng thời gian thanh toán phổ biến trên hầu hết các nền tảng tiền mã hóa. Cứ mỗi kỳ thanh toán, người nắm giữ vị thế mua sẽ trả tỷ lệ phần trăm nhỏ đó cho người nắm giữ vị thế bán, đơn giản vì có nhiều nhà giao dịch nghiêng về phía mua hơn, khiến giá hợp đồng cao hơn giá giao ngay. Bản thân phí này không cố định. Phí này biến động tùy theo mức độ chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, cũng như mức độ mất cân bằng của thị trường về phía mua hoặc bán; đôi khi tỷ lệ có thể chuyển từ dương sang âm ngay trong cùng một tuần.

Đòn bẩy, Ký quỹ và Rủi ro thanh lý

Đòn bẩy cho phép một khoản vốn ký quỹ tương đối nhỏ kiểm soát một vị thế có quy mô lớn hơn nhiều, đồng thời khuếch đại đáng kể cả mức lợi nhuận lẫn thua lỗ. Ký quỹ là phần vốn của chính bạn được sử dụng để duy trì vị thế có đòn bẩy, đóng vai trò là tài sản bảo đảm cho vị thế đó. Đòn bẩy càng cao trên cùng một mức ký quỹ thì giá thanh lý càng gần với mức giá mà bạn thực hiện mở vị thế. Nếu sử dụng 1.000 đô la làm tiền ký quỹ cho một vị thế không sử dụng đòn bẩy, giá sẽ phải giảm gần về 0 trước khi bạn mất toàn bộ số vốn. Nếu sử dụng cùng 1.000 đô la đó cho một vị thế với đòn bẩy 20x, chỉ cần giá giảm khoảng 5% là toàn bộ số tiền ký quỹ có thể bị mất. Một biến động giá nhỏ và thông thường, gần như không đáng kể đối với một vị thế không sử dụng đòn bẩy, có thể hoàn toàn xóa sạch một vị thế sử dụng đòn bẩy cao. Khi thanh lý được kích hoạt, vị thế sẽ tự động đóng, bất kể bạn có đang theo dõi biểu đồ hay không.

Các cách sử dụng phổ biến của hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong giao dịch tiền mã hóa

Những điều này không nhằm gợi ý bạn nên làm gì, mà chỉ cho thấy công cụ này thực tế được sử dụng vào những mục đích nào. Các nhà giao dịch sử dụng hình thức này vì nhiều lý do khác nhau, và cùng một loại hợp đồng có thể phục vụ những mục đích đa dạng, từ bảo vệ một khoản tài sản đang nắm giữ đến đặt cược vào một biến động có thể chỉ kéo dài vài phút.

• Mở vị thế mua, tức đặt cược rằng giá của một đồng tiền sẽ tăng, mà không cần thực sự nắm giữ đồng tiền đó.

• Mở vị thế bán, tức đặt cược rằng giá của một đồng tiền sẽ giảm, điều khó thực hiện hơn nhiều trên hầu hết các thị trường giao ngay.

• Phòng ngừa rủi ro cho một khoản nắm giữ trên thị trường giao ngay hiện có, nhằm bù đắp rủi ro của những đồng tiền đã được lưu trữ trong ví.

• Đầu cơ ngắn hạn vào một biến động giá cụ thể, mở và đóng vị thế trong vài giờ thay vì vài tháng.

• Quản lý mức độ tiếp xúc với biến động giá của một đồng coin mà không phải lo về lưu ký, ví, hoặc thực sự mua tài sản.

Các rủi ro cần biết trước khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu

Chính mức đòn bẩy khiến hình thức giao dịch này trở nên hấp dẫn cũng là yếu tố khiến nó trở nên nguy hiểm. Thị trường tiền mã hóa có thể biến động tàn khốc, và vị thế sử dụng đòn bẩy sẽ khuếch đại mọi biến động đó theo cả hai hướng. Rủi ro thanh lý là có thật và thường xảy ra nhanh hơn những gì người mới bắt đầu dự đoán, đôi khi chỉ trong vài phút khi thị trường biến động mạnh. Các khoản thanh toán tài trợ cũng sẽ tích lũy theo thời gian. Nếu duy trì một vị thế trong nhiều tuần khi phải trả phí tài trợ liên tục, khoản phí định kỳ đó sẽ trở thành một chi phí thực tế để duy trì giao dịch, hoàn toàn độc lập với diễn biến thực tế của giá. Những biến động thị trường mạnh và đột ngột, cùng với các quyết định mang tính cảm xúc mà chúng gây ra, đã có thể gây ra nhiều thiệt hại ngay cả khi không sử dụng đòn bẩy. Việc vội vàng mở lại vị thế ngay sau khi bị thanh lý hoặc tăng gấp đôi quy mô vị thế để nhanh chóng bù đắp khoản lỗ là những hành vi có xu hướng làm vấn đề ban đầu trở nên nghiêm trọng hơn thay vì giải quyết nó.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm rủi ro: Giao dịch có rủi ro đáng kể về mất vốn. Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không được coi là lời khuyên tài chính. Hãy luôn nghiên cứu độc lập và cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào.