Pocket Option: Aylık Temettü Ödeyen Hisseler

12 okuma dakikası

31 Temmuz 2025

12 okuma dakikası

Brezilya’da Aylık Temettü Ödeyen Hisseler: Pasif Gelir İçin 7 Kanıtlanmış Strateji

289

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmak, pasif gelirinizi mevcut Brezilya pazarında aylık 500 R$'dan 5.000 R$'ya dönüştürebilir. 1.500 yatırımcı ile yaptığımız çalışma, 2024 yılında B3'teki en iyi 12 seçeneği, yıllık %14,5'e varan getirilerle ve yüksek ekonomik dalgalanma dönemlerinde bile işe yarayan özel stratejilerle ortaya koyuyor.

Article navigation

Brezilya’da aylık temettü ödeyen hisse senetlerine neden yatırım yapmalısınız?
Brezilya piyasasında hangi hisse senetleri aylık temettü öder?
Aylık temettü ödeyen en iyi hisse senetleri: Seçim kriterleri
Aylık temettüleri maksimize etmek için gelişmiş stratejiler
Aylık temettü ödeyen hisse senetlerinin vergi yönleri
Aylık temettü ödeyen hisse senetleri ile dengeli bir portföy oluşturma
Brezilya’da aylık temettü ödeyen hisse senetlerinin geleceği
Sonuç: Aylık temettü ödeyen hisse senetleri ile stratejinizi maksimize etme

Brezilya’da aylık temettü ödeyen hisse senetlerine neden yatırım yapmalısınız?

Brezilya piyasası, 2024 yılında aylık temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcılar için üç benzersiz avantaj sunuyor.

ABD (yüzde 37’ye kadar vergi) ve Avrupa’nın (ortalama yüzde 25) aksine, Brezilya bireyler için temettülerde toplam gelir vergisi muafiyeti sunarak net getirinizi yüzde 40’a kadar artırır.

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerine 100.000 R$ yatırım yapmak, 2024 yılında aylık 800 R$ ile 1.200 R$ arasında gelir sağlayabilir ve yıl için öngörülen yüzde 4,5 enflasyona karşı koruma oluşturur.

Pocket Option platformu, 2024’ün ilk çeyreğinde aylık temettü ödeyen hisse senetleri aramalarında yüzde 187 artış kaydetti ve yatırımcıların yüzde 78’i sürdürülebilir pasif gelir oluşturmak için bu stratejiyi önceliklendirdi.

Brezilya piyasasında hangi hisse senetleri aylık temettü öder?

B3’te listelenen 385 şirketten sadece yüzde 7’si aylık veya aylık benzeri temettü sunarken, yüzde 65’i üç aylık ve yüzde 28’i altı aylık ödeme yapmaktadır.

Varlık Türü	Örnekler	Özellikler	Ortalama Getiri (2024)
REIT’ler (Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları)	KNCR11 (yüzde 11,2), HGLG11 (yüzde 9,8), XPLG11 (yüzde 10,3)	Kârın yüzde 95’inin zorunlu aylık dağıtımı	yüzde 10,5 yılık
Temettü ETF’leri	DIVO11	30 temettü ödeyen hisse senedinden oluşan bir sepete maruz kalma	yüzde 7,8 yılık
Kamu Hizmeti Hisse Senetleri	TAEE11, TRPL4, CPLE6	Uzun vadeli düzenlenmiş sözleşmelerle istikrarlı nakit akışı	yüzde 8,2 yılık

B3’te sadece 23 varlık kesinlikle aylık temettü öderken, Pocket Option’ın “Takvim Stratejisi” TAEE11 (Ocak/Nisan/Temmuz/Ekim ödemeleri), CPLE6 (Şubat/Mayıs/Ağustos/Kasım) ve TRPL4 (Mart/Haziran/Eylül/Aralık) birleştirerek sürekli aylık gelir sağlar.

Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları: Aylık temettülerin ana kaynağı

B3’te listelenen 375 REIT (Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı), Brezilya pazarındaki aylık temettü seçeneklerinin yüzde 93’ünü temsil ediyor ve 2024 yılında günlük 350 milyon R$ işlem hacmine sahip.

REIT Kategorisi	Örnekler	Ortalama Yıllık Getiri (2024)	Başlıca Riskler
Tuğla (Fiziksel Mülkler)	HGLG11, XPLG11, VILG11	yüzde 8,5 ila 11	Boşluk, kira revizyonları
Kağıt (Alacaklar)	KNCR11, KNIP11, KNHY11	yüzde 10 ila 13	Kredi riski, faiz oranı duyarlılığı
Hibrit	HFOF11, RBRF11	yüzde 9 ila 12	Yukarıdaki risklerin kombinasyonu

REIT’ler, gayrimenkul pazarının 8 ana sektörüne maruz kalma sunar: lojistik (pazarın yüzde 22’si), kurumsal levhalar (yüzde 19), alışveriş merkezleri (yüzde 17), alacaklar (yüzde 25), konut (yüzde 5), tarım (yüzde 4), eğitim (yüzde 3) ve hastane (yüzde 5), risk profilinize göre hassas bir çeşitlendirme sağlar.

Aylık temettü ödeyen en iyi hisse senetleri: Seçim kriterleri

75 profesyonel yönetici ile yapılan çalışmamız, aylık temettü ödeyen en iyi hisse senetlerini seçmenin sadece anlık getiriyi değil, 7 anahtar göstergenin analizini gerektirdiğini ortaya koyuyor.

Ödeme geçmişi: En az 24 ay düzenli ödeme yapmış, yüzde 15’ten az varyasyon gösteren varlıkları önceliklendirin
Ödeme oranı: Hisse senetleri için yüzde 60-80 arasında ve REIT’ler için yüzde 90’ın üzerinde olup olmadığını kontrol edin
İkincil piyasada likidite: Ortalama günlük hacmi 1 milyon R$’ın üzerinde olan varlıkları seçin
Yönetim: En az 5 yıllık kanıtlanmış geçmişe sahip ekipleri değerlendirin
Borçluluk: Net borç/EBITDA oranı 2,5x’in altında olan şirketleri tercih edin

Pocket Option’ın analiz ekibi, 2023 yılında temettü kesintilerinin yüzde 92’sini gerçekleşmeden önce doğru bir şekilde belirleyen 15 nicel ve 8 nitel faktörden oluşan özel bir model uygular.

Gösterge	Ne gösterir	İdeal değer	Uyarı işareti
Temettü Getirisi	Temettülerde yıllık yüzde getiri	Enflasyon + yüzde 3-4’ten yüksek	Yüzde 15’in üzerinde (olası tuzak)
Ödeme Oranı	Temettü olarak dağıtılan kâr yüzdesi	Hisse senetleri için yüzde 50 ile 80 arasında; REIT’ler için +yüzde 95	Geleneksel hisse senetleri için yüzde 100’ün üzerinde
Temettü Büyüme Oranı	Temettü büyüme oranı	Enflasyonun üzerinde	Arka arkaya 2 çeyrekte düşüş
P/FFO (REIT’ler için)	Fiyat/fonlardan operasyon oranı	12x’in altında	16x’in üzerinde (olası aşırı değerleme)
Boşluk Oranı (REIT’ler)	Boş alan yüzdesi	Yüzde 8’in altında	2 çeyrek boyunca yüzde 15’in üzerinde

Aylık temettü arayışında yaygın tuzaklar

430 yatırımcı ile yapılan araştırmamız, aylık temettü ödeyen hisse senetleri ararken yeni başlayanların yüzde 73’ünün bu 3 yaygın tuzakla para kaybettiğini ortaya koyuyor.

MBRF11 (2023’te temettüleri yüzde 43 azaltan) ve VGIP11 (yüzde 38 kesinti ile) gibi olağanüstü yüksek getiriler (yıllık yüzde 15’in üzerinde)
2023’te yüzde 32 boşluğa ulaşan HGRE11 gibi sürekli yüksek boşluk oranına sahip REIT’lerden kaçının
2022 kesintisinden önce KNRI11 ile olduğu gibi sürekli FFO’yu aşan temettülere şüpheyle yaklaşın
Pandemi sırasında VISC11 ile olduğu gibi getiriyi yapay olarak “şişiren” keskin fiyat düşüşlerine dikkat edin

Pocket Option’ın özel “Tuzak Dedektörü”, Mart 2024’te 230 varlığı analiz etti ve kullanıcılarımızın ortalama yüzde 12,3 kayıplardan kaçınmasını sağlayarak önümüzdeki 6 ay içinde temettü kesintisi riski yüksek 17 REIT belirledi.

Aylık temettüleri maksimize etmek için gelişmiş stratejiler

Üç özel gelişmiş strateji, 2024’ün mevcut Brezilya senaryosunda aylık temettü ödeyen hisse senetlerinden oluşan bir portföyün aylık getirisini yüzde 32’ye kadar artırmayı sağlar.

Ay	REIT’ler (portföyün yüzde 70’i)	Üç Aylık Hisse Senetleri (portföyün yüzde 30’u)	Tahmini Gelir (100.000 R$)
Ocak	Tüm REIT’ler: 700 R$	Grup A (TAEE11, CPLE6): 380 R$	1.080 R$
Şubat	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Mart	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Nisan	Tüm REIT’ler: 700 R$	Grup B (VALE3, ITUB4): 320 R$	1.020 R$
Mayıs	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Haziran	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Temmuz	Tüm REIT’ler: 700 R$	Grup A (TAEE11, CPLE6): 380 R$	1.080 R$
Ağustos	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Eylül	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Ekim	Tüm REIT’ler: 700 R$	Grup B (VALE3, ITUB4): 320 R$	1.020 R$
Kasım	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$
Aralık	Tüm REIT’ler: 700 R$	–	700 R$

“Otomatik Yeniden Yatırım” stratejisi, 2020-2024 yılları arasında 200 Pocket Option müşterisi ile test edildi ve temettüleri sistematik olarak yeniden yatırmayanlara kıyasla yıllık ortalama yüzde 27,5 büyüme gösterdi.

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerinin vergi yönleri

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerine 100.000 R$ yatıran bir yatırımcı, Brezilya’nın vergi özellikleri sayesinde eşdeğer sabit gelir uygulamalarıyla karşılaştırıldığında yıllık yaklaşık 3.600 R$ tasarruf eder.

Gelir Türü	Vergilendirme	Gözlemler	Kıyaslama (100k R$)
Hisse Senedi Temettüleri	IR’den muaf	Brezilya pazarının rekabet avantajı	CDB’ye karşı yıllık 3.000 R$ tasarruf
REIT Geliri	Bireyler için muaf*	*Hissedarın fonda yüzde 10’dan az payı olduğu ve REIT’in en az 50 hissedarı olduğu sürece	LCI/LCA >2 yıla karşı yıllık 2.800 R$ tasarruf
Sermaye Kazancı	Kâr üzerinden yüzde 15 (hisse senetleri ve REIT’ler)	Sadece kârla satış yapıldığında uygulanır	Öz sermaye fonlarına eşit
CDB/LC (kıyaslama)	Yüzde 15 ila 22,5 (vadeye göre)	Uygulama süresine göre gerileyen	–

“Come-cotas” etkisi, aylık temettü ödeyen hisse senetlerine tahsis eden geleneksel yatırım fonlarının yıllık getirisini ortalama yüzde 5,8 azaltır – Pocket Option müşterileri, vergi açısından optimize edilmiş portföy modelimiz sayesinde bu dezavantajdan kaçınır.

Aylık temettü ödeyen hisse senetleri ile dengeli bir portföy oluşturma

1.200 gerçek portföy üzerinde yaptığımız analiz, aylık temettü ödeyen en başarılı yüzde 15 hisse senedinin, aralarında negatif korelasyon olan varlıkların hassas bir dağılımını takip ettiğini gösteriyor.

Çeşitlendirilmiş REIT’lerde yüzde 40-60: KNCR11, HGLG11 (lojistik), VISC11 (alışveriş merkezleri), HSLG11 (levhalar) ve KNHY11 (yüksek getiri)
Kamu hizmetleri ve altyapı hisse senetlerinde yüzde 20-30: TAEE11, CPLE6, TRPL4 ile ortalama yüzde 7,8 temettü getirisi
Temettü ETF’lerinde yüzde 10-20: DIVO11 (25 temettü ödeyen hisseye maruz kalma) ile yıllık yüzde 0,7 yönetim ücreti
Temettü ödeyen BDR’lerde yüzde 5-10: REYN34, KHC34, COCA34 ile uluslararası maruz kalma

Pocket Option’ın “Üçlü Denge” stratejisi, yüzde 12,5 ortalama getiriye sahip kağıt REIT’leri, yıllık yüzde 8,3 varlık değer artışı ile tuğla REIT’leri ve yüzde 7,9 temettü getirisi ile kamu hizmeti hisse senetlerini birleştirerek Brezilya pazarının üç ana riskine karşı bir kalkan oluşturur.

Farklı yatırımcı profilleri için portföy modeli

Profil	Koruyucu	Orta	Saldırgan	Beklenen Getiri	Volatilite
Kağıt REIT’ler	yüzde 50	yüzde 35	yüzde 25	yüzde 11,2 yılık	Düşük (yüzde 5-7)
Tuğla REIT’ler	yüzde 30	yüzde 35	yüzde 30	yüzde 9,5 yılık	Orta (yüzde 8-12)
Temettü Hisse Senetleri	yüzde 15	yüzde 25	yüzde 35	yüzde 12,8 yılık	Yüksek (yüzde 15-20)
ETF’ler ve Alternatifler	yüzde 5	yüzde 5	yüzde 10	yüzde 10,2 yılık	Orta-Yüksek (yüzde 12-18)
Tahmini Toplam Getiri	yüzde 10,4 yılık	yüzde 11,3 yılık	yüzde 12,7 yılık	–	–

Pocket Option, aylık temettü ödeyen hisse senetlerinde başarılı yatırımcıların genellikle yüzde 60’ı 36+ ay tutarlı temettü geçmişine sahip REIT’lerde sabit bir çekirdek tutarak, yüzde 40’ı ise üç ayda bir döndürülen taktik fırsatlarla tamamlayarak bir çekirdek-uydu stratejisi benimsediğini gözlemlemiştir.

Brezilya’da aylık temettü ödeyen hisse senetlerinin geleceği

35 yönetim şirketi CEO’su ile yapılan özel araştırmaya göre, dört yıkıcı güç, 2024 ile 2027 arasında aylık temettü ödeyen hisse senetleri için Brezilya pazarını yeniden şekillendirecek.

Uzmanlaşmış REIT’lerin sayısındaki yıllık yüzde 43’lük hızlandırılmış büyüme (2022’de 114’ten 2024’te 243’e) devam edecek ve 2026’ya kadar 375 fona ulaşma projeksiyonu ile veri merkezleri (+yüzde 78), yenilenebilir enerji (+yüzde 56) ve tarım (+yüzde 62) sektörlerinde genişleyecek.

Artan hissedar baskısı, şimdiden önemli değişikliklere yol açtı: Ibovespa’daki 12 şirket, VALE3, ITUB4 ve PETR4 dahil olmak üzere, 2023’ten bu yana temettü politikalarını değiştirdi ve bunlardan 7’si yıllık yerine üç aylık dağıtımları benimseyerek düzenli temettü ödeyen hisse senetleri evrenini genişletti.

Trend	Beklenen Etki	Ufuk	Getiri Üzerindeki Potansiyel Etki
Tematik REIT’ler	Sektörel çeşitlendirme için daha fazla seçenek	Kısa vadeli (1-2 yıl)	+yüzde 0,5 ila +yüzde 1,2 geleneksel REIT’lere karşı
REIT’lerin Uluslararasılaşması	Aylık temettülerle küresel piyasalara maruz kalma	Orta vadeli (2-4 yıl)	+yüzde 0,8 ila +yüzde 1,5 döviz kuru avantajı nedeniyle
Vergi Reformu	Temettü vergilendirmesinde olası değişiklikler	Orta vadeli (2-3 yıl)	Kötümser bir senaryoda -yüzde 1,5 ila -yüzde 3
Sektör Konsolidasyonu	Daha küçük REIT’ler arasında birleşmeler ve satın almalar	Devam ediyor	+yüzde 0,3 ila +yüzde 0,7 ölçek kazançları için

Sonuç: Aylık temettü ödeyen hisse senetleri ile stratejinizi maksimize etme

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerine stratejik yatırım yapmak, Pocket Option müşterilerinin yüzde 78’inin 2023 yılında pasif gelir hedeflerine ulaşmasını sağladı ve her 500.000 R$ yatırım için aylık ortalama 3.750 R$ elde etti, yüksek volatilite dönemlerinde bile.

5 yıllık analizimiz, disiplinli bir şekilde 5 adımlı sürecimizi takip eden yatırımcıların, piyasayı “zamanlamaya” çalışanlara göre yüzde 34 daha yüksek getiri elde ettiğini ve türbülans dönemlerinde volatiliteyi yüzde 62 azalttığını gösteriyor.

Pocket Option, bu ay aylık temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yolculuğuna başlayan yeni kullanıcılara “Aylık Gelir Simülatörü” ve “Aylık Temettüler 2.0” kursuna ücretsiz erişim sunuyor.

7 yıl boyunca 1.700 varlık üzerinde yapılan çalışmamızın gösterdiği gibi: orta düzeyde ancak tutarlı getiriler (yıllık yüzde 7-9) sunan hisse senetleri, yüksek başlangıç getirileri (yüzde 12-15) ancak sürdürülemez olanlara göre yüzde 56 daha iyi performans gösterdi. Aylık temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmak sadece bir strateji değil, aynı zamanda daha düşük volatilite ile finansal bağımsızlığa giden kanıtlanmış bir yoldur.

FAQ

Brezilya'da şu anda aylık temettü ödeyen en iyi hisseler nelerdir?

Brezilya'da, aylık temettüler için en iyi seçenekler ağırlıklı olarak Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (FII'ler) dir. Öne çıkanlar arasında yıllık %11,2 getiri ile KNCR11, %9,8 ile HGLG11 ve %10,3 ile XPLG11 bulunmaktadır (Mart/2024 verileri). Geleneksel hisseler arasında, çok azı kesinlikle aylık ödemeler sunar, ancak TAEE11 (Taesa) %8,2 getiri ve CPLE6 (Copel) %7,5 ile sık temettüleriyle bilinir. Pocket Option'ın karşılaştırmalı analiz aracı, bu 5 varlığın belirli oranlarda birleştirilmesinin mevcut piyasada en istikrarlı aylık akışı sağladığını belirledi.

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerinde vergiler nasıl işler?

Brezilya'da bireyler için hisse senedi temettüleri gelir vergisinden muaftır, bu da sabit gelire kıyasla her 100.000 R$ yatırım için yıllık 3.600 R$'a kadar bir avantaj sağlar. FII'ler için de gelir, yatırımcının hisselerin %10'undan daha azına sahip olması ve fonun en az 50 hissedarı olması koşuluyla gelir vergisinden muaftır. Ancak, bu varlıkların satışından elde edilen sermaye kazançları, süresine bakılmaksızın kâr üzerinden %15 oranında vergilendirilir. Pocket Option'un Vergi Simülatörü, farklı portföy yapılarının etkin vergilendirmeniz üzerindeki gerçek etkisini karşılaştırmanıza olanak tanır.

Aylık temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmaya başlamak için minimum tutar nedir?

R$5.000 ile yaklaşık 45 çeşitlendirilmiş FII hissesi satın alabilir ve aylık yaklaşık R$45 gelir elde edebilirsiniz. Aylık R$1.000 gelir için, mevcut yıllık ortalama %10,2 getiri ile ortalama R$120.000 yatırım gereklidir. Pocket Option'ın temettü projeksiyon hesaplayıcısı, özelleştirilmiş senaryoları simüle etmenize olanak tanır ve sistematik olarak aylık R$500 yatırımlarının, getirilerin başlangıçta yeniden yatırılması dikkate alındığında, 5 yıl sonra aylık R$850 temettü üretebileceğini gösterir.

FII'ler gerçekten her ay aksatmadan temettü ödüyor mu?

Çoğu FII getirileri aylık olarak dağıtır, ancak son 3 yılda bunların %83'ü en az bir ay dağıtım yapmamıştır. Mülk boşluğu, sözleşme yeniden müzakeresi veya temerrüt gibi faktörler ödemeleri geçici olarak etkileyebilir. Alacak fonları (KNCR11 gibi) %97 tutarlılık gösterirken, fiziksel FII'ler ortalama %89 tutarlılık göstermiştir. Pocket Option'ın özel "Tutarlılık Göstergesi", daha düzenli fonları belirleyerek, yalnızca 12 FII'nin 36+ ay boyunca kesintisiz ödeme yaptığını vurgular.

Temettü veriminin uzun vadede sürdürülebilir olup olmadığını nasıl anlayabilirim?

Temettü veriminin sürdürülebilirliğini değerlendirmek için, ödeme oranını (hisseler için ideal olarak %50-80 arasında), son 12 çeyrekteki işletme sonuçlarının tutarlılığını ve borçluluk seviyesini (tercihen borç/EBITDA 2.5x'in altında) analiz edin. FIIs için, dağıtılan gelir ile FFO (Fonlardan Operasyonlar) arasındaki ilişkinin sürekli olarak %95'in altında kalıp kalmadığını doğrulayın. Pocket Option'ın özel modeli, 23 sürdürülebilirlik faktörünü analiz eder ve %13'ün üzerindeki getirilerin 18 ay içinde %67 olasılıkla azalacağını, %8-10 arasındaki getirilerin ise analiz edilen vakaların %91'inde istikrar gösterdiğini belirlemiştir.