Pocket Option - Hisse Senedi Türleri

9 okuma dakikası

11 Temmuz 2025

9 okuma dakikası

Vietnamlı Yatırımcılar İçin Kapsamlı Bir Rehber: Hisse Senedi Türleri

194

Updated on 11 Tem 2025

Vietnam borsa piyasasının bağlamında, 2023 yılında %15,8 büyüme gösteren ancak aynı zamanda yüksek dalgalanma yaşayan, hisse senedi türlerini anlamak başarı için belirleyici bir faktör haline gelmektedir. Bu makale, her türün özelliklerini, risklerini ve kâr potansiyelini ayrıntılı bir şekilde analiz ederken, 2022-2024 döneminde Vietnamlı yatırımcıların %12-25 oranında üstün getiri elde etmelerine yardımcı olan 5 pratik yatırım stratejisi sunmaktadır.

Article navigation

Vietnam Piyasasında Hisse Senedi Türlerinin Genel Görünümü
Piyasa Kapitalizasyonuna Göre Hisse Senedi Sınıflandırması
Sektöre Göre Hisse Senedi Sınıflandırması
Yatırım Özelliklerine Göre Sınıflandırma
Vietnam Piyasasında Özel Hisse Senedi Türleri
Vietnam’da Hisse Senedi Türüne Göre Yatırım Stratejileri
Vietnam’da Hisse Senedi Sınıflandırması ve Yatırımda Yeni Trendler
Sonuç: Her Hisse Senedi Türü İçin Yatırım Stratejileri Oluşturma

Vietnam Piyasasında Hisse Senedi Türlerinin Genel Görünümü

Vietnam hisse senedi piyasası, son on yılda (2014-2024) piyasa kapitalizasyonunda %387 büyüme gösterdi ve çeşitli hisse senedi türlerinde yatırım fırsatları açtı. Yıllık %8-12 arasında istikrarlı getiri sağlayan mavi çip hisse senetlerinden, bir ayda %30-40’a kadar fiyat dalgalanmaları gösteren kuruş hisse senetlerine kadar her segment, farklı risk iştahlarına uygun seçenekler sunmaktadır. Vietnam, 2022’de %8 GSYİH büyümesi kaydettikten ve 2023’te %5.8 seviyesinde koruduktan sonra, doğru hisse senedi sınıflandırması akıllı yatırımcılar için önemli bir araç haline geldi.

HOSE, HNX ve UPCOM olmak üzere üç borsa, Mart 2024 itibarıyla toplam piyasa kapitalizasyonu 202 milyar USD olan 1,627 şirketi listelemektedir. Devlet Menkul Kıymetler Komisyonu verilerine göre, HOSE, listelenen şirketlerin sadece %25’ini kapsamasına rağmen toplam kapitalizasyonun %78’ini oluşturarak büyük işletmelerin güçlü bir şekilde burada yoğunlaştığını yansıtmaktadır. Pocket Option, Vietnamlı yatırımcıların hisse senedi piyasasındaki hisse senedi türlerini P/E, EPS, ROE ve kar marjları gibi 15 temel finansal göstergeye göre etkili bir şekilde analiz etmelerine yardımcı olacak özel filtreler geliştirmiştir.

Borsa	Listelenen Şirket Sayısı (2024)	Toplam Piyasa Değeri (milyar USD)	Günlük Ortalama İşlem Değeri (milyon USD)
HOSE	424	157.6	435
HNX	347	23.4	52
UPCOM	856	21.0	27

Piyasa Kapitalizasyonuna Göre Hisse Senedi Sınıflandırması

Yatırım deneyimi, Vietnam’da hisse senedi sınıflandırmasını anlamanın en etkili yolunun piyasa kapitalizasyonuna dayandığını göstermektedir. Bu sınıflandırma sadece bir sayı değil, aynı zamanda Vietnam ekonomisinin özel bağlamında her işletmenin istikrarını, likiditesini ve büyüme potansiyelini yansıtır.

Büyük Sermayeli Hisse Senetleri

Vietnam’da büyük sermayeli hisse senetleri, 10,000 milyar VND veya daha fazla değere sahiptir (400 milyon USD’ye eşdeğer), bu uluslararası tanımın (genellikle 10 milyar USD) çok altındadır. Bu grup, Vingroup (VIC – piyasa değeri 12.8 milyar USD), Vietcombank (VCB – 17.4 milyar USD) ve BIDV (BID – 8.6 milyar USD) gibi 47 lider şirketi içermekte olup, belirgin yatırım özelliklerine sahiptir:

Günlük ortalama 5-10 milyon hisse işlem hacmi ile yüksek likidite
Normal bir işlem gününde ±%2.5 fiyat dalgalanmaları
5-7 yıl boyunca ardışık temettü ödeme geçmişi ve yıllık %3-6 getiri
VN-Index değerinin %73’ünü ve VN30 endeksinin %100’ünü oluşturur

Pocket Option verilerine göre, büyük sermayeli hisse senetleri 2019-2024 yılları arasında yıllık ortalama %12.7 getiri sağlamış, bu oran orta sermayeli hisse senetlerinin %18.5’ine göre daha düşük, ancak %25 daha düşük volatilite (beta) ile. Bu hisse grubu, özellikle 2023’ün 4. çeyreği gibi güçlü piyasa dalgalanmaları dönemlerinde, 3-5 yıllık uzun vadeli yatırım stratejileri için en uygunudur.

Orta Sermayeli Hisse Senetleri

Vietnam’daki orta sermayeli grup (piyasa değeri 1,000-10,000 milyar VND) şu anda güçlü bir büyüme aşamasında olan yaklaşık 178 şirketi içermektedir. Tipik bir örnek, 5 yıl boyunca yıllık bileşik gelir büyüme oranı (CAGR) %25.3 olan MWG’dir ve bu şirket orta sermayeden büyük sermayeye geçmiştir. Bu grubun ortalama getirisi 2019-2024 yılları arasında yıllık %18.5’e ulaşmış, bu oran büyük sermayelere göre 5.8 puan daha yüksektir.

Hisse Grubu	Piyasa Değeri (milyar VND)	Şirket Sayısı	Ortalama Getiri (2019-2024)	Volatilite (Beta)
Büyük Sermaye	>10,000	47	12.7%/yıl	0.85
Orta Sermaye	1,000 – 10,000	178	18.5%/yıl	1.15
Küçük Sermaye	300 – 1,000	245	22.3%/yıl	1.47
Mikro Sermaye	<300	1,157	27.6%/yıl*	1.92

*Not: Mikro Sermaye getirileri -%60 ile +%215/yıl arasında aşırı dağılım göstermektedir

Küçük ve Mikro Sermayeli Hisse Senetleri

Küçük sermaye (300-1,000 milyar VND) ve mikro sermaye hisse senetleri (300 milyar VND’nin altında) listelenen şirketlerin %86’sını oluşturmakta ancak Vietnam’ın toplam piyasa kapitalizasyonunun sadece %13.7’sine katkıda bulunmaktadır. Bu gruptaki Vietnam’daki hisse senedi türlerinin en önemli özelliği kısa vadede aşırı volatilitedir:

Fiyat dalgalanmaları normal bir işlem seansında ±%7’ye ulaşabilir ve sık sık tavan/taban seviyelerine (±%10) ulaşır
Düşük likidite ile günlük ortalama işlem hacmi sadece 50,000-200,000 hisse, pozisyon çıkışlarını zorlaştırır
Bilgi açıklaması büyük sermayelere göre daha yavaş ve daha eksiktir (ortalama 3-5 gün gecikme)
2023’te %100’ün üzerinde fiyat artışı gösteren 73 vaka, ancak aynı zamanda %50’den fazla değer kaybı yaşayan 52 vaka

Pocket Option analizine göre, “momentum ticareti” yöntemi bu hisse grubu ile üstün bir etkililik göstermekte, mikro sermayeler için yıllık ortalama %27.6 ve küçük sermayeler için %22.3 getiri sağlamaktadır. Ancak, bu aynı zamanda en yüksek başarısızlık oranına sahip gruptur, 2023’ün ilk 6 ayında bu grupta işlem yapan bireysel yatırımcıların %68’i zarar bildirmiştir.

Sektöre Göre Hisse Senedi Sınıflandırması

Vietnam’da sektöre göre kaç tür hisse senedi olduğu sorusu, uluslararası piyasalara göre farklı bir yanıt bulmaktadır. GICS standardı 11 ana sektör grubuna ayırırken, Vietnam piyasası sektörler arasında dengesiz gelişim ve devlet işletmelerinin güçlü varlığı ile kendi özelliklerine sahiptir.

Sektör Grubu	Piyasa Değeri Ağırlığı	Ortalama P/E 2024	Ortalama Kar Büyümesi 3 Yıl
Bankacılık, Finans	%32.4	11.7	%18.3
Gayrimenkul	%26.8	14.2	-%3.7 (2023), Q1/2024’te toparlanma
Sanayi, Üretim	%15.3	13.5	%12.5
Perakende, Tüketici	%10.2	17.8	%15.7
Petrol & Gaz, Enerji	%8.7	10.6	-%6.2 (petrol fiyatları ile dalgalanır)
Teknoloji, Telekom	%4.3	16.5	%23.8
Diğerleri	%2.3	12.3	%7.4

Sektör döngüsü analizi önemli bir gerçeği ortaya koymaktadır: 2020-2024 yılları arasında Vietnam’da bankacılık ve teknoloji sektörleri negatif korelasyona sahipti (-0.42), bu da portföy çeşitlendirme stratejileri için özel fırsatlar yaratmaktadır. Vietnam’daki 78 yatırım fonundan elde edilen veriler, bu iki sektör arasında %60:40 oranında tahsis edilen portföylerin 2020-2023 yılları arasında VN-Index’i %7.3 oranında geride bıraktığını göstermektedir.

Sektör döngüsü özelliklerini anlamak, Vietnam hisse senedi piyasasındaki hisse senedi türlerine yapılan yatırımlarda belirleyici bir faktördür. 2022-2023 yıllarından spesifik bir örnek: faiz oranları %4’ten %6.5’e yükseldiğinde, bankacılık hisse senetleri ortalama %18.7 değer kaybederken, enerji hisse senetleri sadece %3.2 azalmış ve %15.5’lik önemli bir performans farkı yaratmıştır.

Yatırım Özelliklerine Göre Sınıflandırma

Yatırım özelliklerini ustalıkla anlamak, kişisel finansal hedeflere uygun hisse senedi türlerini seçmenin anahtarıdır. Vietnam’da bu sınıflandırma daha da önemlidir çünkü bireysel yatırımcıların %87’si yatırım tarzlarını net bir şekilde tanımlamamıştır (Vietnam Finansal Yatırımcılar Derneği’nin 2023 anketine göre).

Büyüme Hisse Senetleri

Vietnam’daki büyüme hisse senetleri, piyasa ortalaması olan %15.2’den çok daha yüksek olan %25-35/yıl arasında ortalama kar büyüme oranlarına ulaşmaktadır. Bu grubun net kar marjı genellikle her yıl 1.5-3 puan artarken, P/E oranı piyasanın %30-50 üzerinde olabilir.

Ortalama P/E: 18-25 (VN-Index için 13.7 ile karşılaştırıldığında)
Kar tutma oranı: %75-90 (temettü ödemek yerine)
Özsermaye Getirisi (ROE): >%20
5 yıllık gelir CAGR: >%20

Dikkate değer örnekler: MWG, 2017-2021 yılları arasında perakende modelindeki atılım sayesinde %832 artış gösterdi; FPT, yazılım ihracat segmentinin %35/yıl büyümesi sayesinde 2019-2023 yılları arasında %412 arttı. Pocket Option “Momentum Tarayıcı” filtresi, güçlü bir yukarı trend başladığında büyüme hisse senetlerini tanımlamaya yardımcı olur, bu da yatırımcıların HPG (+%127, 2023) ve DGC (+%86, 2023’ün 4. çeyreğinden 2024’ün 1. çeyreğine kadar) fırsatlarını yakalamasına yardımcı olmuştur.

Değer Hisse Senetleri

Vietnam’da faiz oranlarının %7.5’ten %4.5’e keskin bir şekilde düşmesi (2022-2024) bağlamında, değer hisse senetleri akıllı yatırımcılar için çekici hale gelmiştir. Bu hisse senetleri, içsel değerlerinden en az %15-20 daha düşük değerlenmiş olup, olağanüstü finansal göstergelere sahiptir:

Gösterge	Tipik Değer Hisse Senedi	VN’de Çekici Eşik	Spesifik Örnek (2023-2024)
P/E	<8.5	Sektörün %60’ından az	POW: 7.2 (sektör ortalaması 12.8’e karşı)
P/B	<1.2	Defter değerinin 0.8 katından az	VHC: 1.1 (defter değeri 1.4 iken)
Temettü Verimi	>%6	Mevduat faiz oranının 2 katından fazla	NT2: %8.3 (2023)
EV/EBITDA	<6	Sektör ortalamasının %50’sinden az	DPM: 3.8 (sektör 7.5’e karşı)

2023-2024 yıllarında dikkate değer bazı değer hisse senetleri, sektör ortalamalarından %40 daha düşük P/E oranlarına sahip VHC (Vinh Hoan) ve DGW (Digiworld) olup, piyasa gerçek değerlerini tanıdığında sırasıyla %53 ve %67 artış göstermiştir. Bu stratejiyi uygularken, “ucuz hisse senetleri” ile “değer hisse senetleri” arasında ayrım yapmak önemlidir – ana fark, iş temellerinin piyasa tarafından geçici olarak düşük değerlenmiş olmasına rağmen güçlü kalmasıdır.

Temettü Hisse Senetleri

Vietnam’da tasarruf faiz oranlarının 2024’ün 2. çeyreğinde %3.8-4.8/yıl seviyelerine düşmesiyle, temettü hisse senetleri sabit gelirli yatırımcılar için çekici bir seçenek haline gelmiştir. Vietnam’da 5 yıl boyunca düzenli temettü ödeyen 83 hisse senedinin analizi şunları göstermektedir:

27 hisse senedi >%7/yıl temettü verimine sahiptir (REE, NT2, VSC, PVT)
Enerji sektörü, yıllık ortalama %7.8 temettü verimi ile en yüksek temettü verimine sahiptir
15 şirket, 3 yıl üst üste her yıl temettü seviyelerini artırmıştır
9 işletme aynı yıl içinde hem nakit temettü hem de hisse temettüsü ödemiştir

“Çifte Temettü” stratejisi (nakit temettüler ve fiyat artışını birleştirerek) 2019-2024 yılları arasında Pocket Option tarafından izlenen 12 hisse senedinden oluşan bir portföy için yıllık %18.5 getiri sağlamıştır. Bunlar arasında dikkate değer olan REE, %7.2 temettü verimi ve %12.3/yıl fiyat artışı ile toplamda %19.5/yıl getiri sağlamış, aynı dönemde tasarruf faiz oranının 4 katı olmuştur.

Vietnam Piyasasında Özel Hisse Senedi Türleri

Geleneksel sınıflandırma yöntemlerinin yanı sıra, Vietnam’da ülkenin planlı ekonomiden piyasa ekonomisine geçiş sürecini yansıtan benzersiz hisse senedi türleri de bulunmaktadır. Hisse senedi sınıflandırması bu kritere göre, yatırımcıların büyüme itici güçlerini ve potansiyel riskleri daha derinlemesine anlamalarına yardımcı olur.

Hisse Senedi Türü	Miktar	Önemli Özellikler	Uygun Yatırım Stratejisi
Özelleştirilmiş KİT Hisse Senetleri	147	Devlet >%51 sahip, özel sektöre göre ortalama ROE %3.5 daha düşük	Devlet sahipliğinin azaltılması yol haritasını izleyin
Yabancı Sermayeli İşletme Hisse Senetleri	62	Yabancı sermaye >%49, uluslararası yönetim, ROE %4.2 daha yüksek	VN’de yatırım genişleme aşamalarını önceliklendirin
Özel İşletme Hisse Senetleri	738	Hızlı gelişim hızı, esneklik, yüksek volatilite	Liderlik ve iş modelini dikkatlice analiz edin
Tekel Sektör Hisse Senetleri	35	Yüksek kar marjları, yavaş büyüme, az rekabet	Uzun vadeli yatırım, temettü geliri

Vaka çalışması analizi: SAB (SABECO), 2017’de devlet sahipliğini %89.6’dan %36’ya düşürdükten sonra, ROE’yi sonraki 3 yılda %23.8’den %30.5’e yükseltti. Benzer şekilde, ACV, 2025 yılına kadar devlet sahipliğini %95.4’ten %65’e düşürme sürecindedir ve uzun vadeli yatırımcılar için benzer fırsatlar yaratmaktadır.

Pocket Option “KİT Geçiş İzleyici” aracı, yatırımcılara 147 işletmenin özelleştirilme ve devlet elden çıkarma yol haritasını izlemelerine yardımcı olur, bu geçiş sürecine yatırım yapmak için en uygun zamanı belirler.

Vietnam’da Hisse Senedi Türüne Göre Yatırım Stratejileri

Hisse senedi piyasasındaki hisse senedi türlerini anladıktan sonra, kişisel finansal hedeflere ve risk iştahına uygun bir yatırım stratejisi oluşturmak bir sonraki adımdır. Aşağıda, Vietnam piyasası bağlamında test edilmiş 5 strateji bulunmaktadır:

Sermaye Koruma Stratejisi

Özellikle emeklilik öncesi veya 1-2 yıllık kısa vadeli hedefler için birikim yaparken sermaye güvenliğine öncelik veren yatırımcılar için uygundur:

Tahsis: 65-70% mavi çipler, >5 yıl istikrarlı temettü geçmişi (VCB, REE, FPT)
15-20% AA- veya daha yüksek dereceli kurumsal tahviller (yıllık %6.5-7.5 getiri)
10-15% nakit, piyasa >%15 düzeltme yaptığında fırsatları yakalamak için
Ortalama tutma süresi: 24-36 ay
Doğrulanmış sonuçlar: %9.7/yıl (2020-2023) düşük volatilite ile (dalgalanma aralığı ±%12)

Strateji	Optimal Tahsis	Ortalama Getiri (2020-2023)	Volatilite (Maksimum Düşüş)
Sermaye Koruma	%70 mavi çip, %20 tahvil, %10 nakit	%9.7/yıl	-%18.5
İstikrarlı Gelir	%60 yüksek temettü, %25 mavi çip, %15 nakit	%13.2/yıl	-%22.3
Dengeli Büyüme	%50 mavi çip, %30 orta sermaye, %15 küçük sermaye, %5 nakit	%16.8/yıl	-%28.7
Aktif Büyüme	%30 mavi çip, %45 orta sermaye, %20 küçük sermaye, %5 nakit	%21.5/yıl	-%35.2
Spekülatif	%15 mavi çip, %25 orta sermaye, %55 küçük sermaye, %5 nakit	%27.8/yıl*	-%47.6

*Not: Spekülatif strateji, sonuçların çok büyük bir dağılımına sahiptir ve piyasa giriş/çıkış zamanlamasına büyük ölçüde bağlıdır

Pocket Option verileri, Vietnam’daki bireysel yatırımcıların %78’inin, gerçek risk iştahlarına kıyasla çok riskli stratejiler seçtiğini ortaya koymaktadır. Sonuç olarak, genellikle portföyleri >%30 düştükten sonra piyasa döngülerinin diplerinde piyasadan çekilirler, bu da yatırım sonuçlarının piyasa ortalamasının her yıl %7.5 altında kalmasına yol açar.

Vietnam’da Hisse Senedi Sınıflandırması ve Yatırımda Yeni Trendler

Vietnam hisse senedi piyasası, hisse senedi sınıflandırması ve yatırıma yeni yaklaşımlar açan güçlü bir dönüşüm dalgası geçiriyor:

ESG (Çevresel, Sosyal, Yönetişim): 23 Vietnamlı şirket uluslararası ESG endekslerine dahil edilmiştir ve 2021-2023 yılları arasında genel piyasayı %5.7 oranında aşmıştır
Teknoloji sektörü hisse senetleri: Son 3 yılda piyasa kapitalizasyonunda %37.2 büyüme gösterdi, FPT (+%182), CMG (+%145) liderliğinde ve giderek daha fazla teknoloji girişimi VNG, Tiki gibi halka arz hazırlığı yapıyor
Tematik yatırım: Kurumsal yatırımcılar, altyapı (yıllık %15.3 büyüme), yenilenebilir enerji (+%23.8/yıl) ve orta sınıf tüketimi (+%18.5/yıl) gibi yatırım temalarına portföylerinin %22.7’sini tahsis etmektedir
Yerli ETF’ler: Boyutları 3 yılda %378 artarak 2024’ün 1. çeyreğinde 1.2 milyar USD’ye ulaşmış, sektör ve endeks bazında düşük maliyetli yatırım fırsatları yaratmıştır

Pocket Option Vietnam ekonomisinin 12 ana trendinden faydalanan hisse senetlerini belirlemek için “Tematik Tarayıcı” filtresi geliştirmiştir. Bu araç, PC1 (+%127, 2022-2023) ve REE (+%85, aynı dönemde) gibi yenilenebilir enerji hisse senetlerinde yatırım fırsatlarının erken tespit edilmesine yardımcı olmuştur.

Sonuç: Her Hisse Senedi Türü İçin Yatırım Stratejileri Oluşturma

Hisse senedi türlerini derinlemesine anlamak, sadece teorik bilgi değil, Vietnam’ın sürekli gelişen ve dalgalı piyasası bağlamında başarılı yatırım stratejileri oluşturmak için gerekli bir temeldir. Her hisse senedi türü, finansal yolculuğunuzda kendi rolüne sahiptir.

Farklı hisse senedi türlerini kişisel hedeflere uygun oranlarda birleştirerek, yatırımcılar piyasa endekslerini aşan getiriler elde edebilirler. Vietnam’daki 1,200 Pocket Option müşteri hesabından elde edilen veri analizi, en yüksek performansı (ilk %10) elde eden yatırımcıların, VN-Index’in P/E oranı 5 yıllık ortalamaya göre %15’ten fazla dalgalandığında hisse senedi türleri arasındaki ağırlığı ayarlayarak dinamik varlık tahsis stratejileri uyguladığını göstermektedir.

Son on yılda yıllık %12.7 bileşik büyüme oranına sahip ve likiditesi giderek artan (2019’da günlük 150 milyon USD’den 2024’te 520 milyon USD’ye) Vietnam hisse senedi piyasası, bilgili yatırımcılar için birçok fırsat açmaktadır. Hisse senedi türleri hakkında sağlam bir bilgi temeli ve Pocket Option tarafından sunulan derinlemesine analitik araçlarla, finansal yolunuz her zamankinden daha net ve etkili hale gelecektir.

FAQ

Vietnam borsa piyasasında kaç ana hisse senedi türü vardır?

Vietnam borsasında, piyasa değerine göre sınıflandırıldığında şu anda 4 ana hisse senedi türü bulunmaktadır: büyük ölçekli hisseler (10.000 milyar VND üzerinde - 47 şirket), orta ölçekli hisseler (1.000-10.000 milyar VND - 178 şirket), küçük ölçekli hisseler (300-1.000 milyar VND - 245 şirket) ve mikro ölçekli hisseler (300 milyar VND altında - 1.157 şirket). Ayrıca, sektörlere göre (11 ana grup), yatırım özelliklerine göre (büyüme, değer, temettü) ve Vietnam'a özgü özelliklere göre (devlet işletmeleri, FDI, özel, tekel) sınıflandırmalar bulunmaktadır.

Vietnam'da mavi çipli hisse senetleri nelerdir ve özellikleri nelerdir?

Vietnam'daki mavi çipli hisseler, dört ana özelliğe sahip önde gelen şirketlerin büyük sermayeli hisseleridir (piyasa değeri 10.000 milyar VND'nin üzerinde): yüksek likidite (5-10 milyon hisse/gün), istikrarlı fiyat dalgalanmaları (genellikle ±%2.5/gün), tutarlı temettü geçmişi (3-6%/yıl getirisiyle 5-7 ardışık yıl) ve endekslerde önemli ağırlık (VN-Index'in %73'ü, VN30'un %100'ü). Tipik mavi çipler arasında VCB (piyasa değeri 17.4 milyar USD), VIC (12.8 milyar USD), BID (8.6 milyar USD) bulunur ve 2019-2024 yılları arasında %12.7/yıl ortalama getiri sağlar, oynaklık (beta) ise sadece 0.85 - orta büyüklükteki hisselerden %25 daha düşüktür.

Farklı türde hisse senetleriyle dengeli bir yatırım portföyü nasıl oluşturulur?

Etkili bir dengeli yatırım portföyü oluşturmak için bu 5 adımı izleyin: 1) Risk iştahınızı ve finansal hedeflerinizi belirli testler aracılığıyla doğru bir şekilde belirleyin (sadece hislere dayanarak değil); 2) "Dengeli Büyüme" modeline göre varlık tahsisi uygulayın, %50 mavi çipler, %30 orta ölçekli hisseler, %15 küçük ölçekli hisseler ve %5 nakit oranıyla, 2020-2023 yılları arasında %16,8/yıl performans göstermiştir; 3) Bankacılık ve teknoloji gibi negatif korelasyonlu sektörlerle çeşitlendirin (korelasyon -0,42); 4) Volatiliteyi dengelemek için %60 büyüme hisseleri ile %40 değer hisselerini birleştirin; 5) Her 6 ayda bir veya bir varlık grubu hedef tahsisten %20'den fazla dalgalandığında periyodik bir "yeniden dengeleme" stratejisi uygulayın.

Yeni yatırımcılar için kuruş hisseleri uygun mu?

Penny stokları (10.000 VND'nin altında fiyatlandırılan, mikro-cap grubuna ait) yeni yatırımcılar için 5 belirli nedenden dolayı uygun değildir: 1) Aşırı dalgalanma (±%7-10/gün) psikolojik baskı yaratarak bu grupta işlem yapan yeni yatırımcıların %68'inin para kaybetmesine neden olur; 2) Düşük likidite (sadece 50.000-200.000 hisse/gün) pozisyonlardan çıkmayı zorlaştırır; 3) Büyük cap'lere kıyasla açıklamaların 3-5 gün gecikmesiyle zayıf bilgi kalitesi; 4) Mikro-cap şirketlerin %43'ünün HOSE'un şeffaflık standartlarını karşılamadığı zayıf kurumsal yönetim mekanizmaları; 5) 2023'te 52 hissenin değerinin %50'den fazlasını kaybetmesiyle yüksek risk. Yeni yatırımcılar, penny stokları düşünmeden önce istikrarlı blue-chip veya mid-cap'lerle başlamalıdır.

Vietnam pazarında büyüme hisseleri ile değer hisseleri arasındaki fark nedir?

Vietnam pazarında, büyüme hisseleri ve değer hisseleri 5 ana faktörle belirgin şekilde farklılık gösterir: 1) Değerleme: Büyüme hisselerinin F/K oranı yüksektir (18-25) ve düşük değer hisselerine kıyasla düşüktür (<8.5); 2) Büyüme: Büyüme hisseleri yıllık %25-35 kar elde ederken, değer hisseleri %8-12 arasında sabit kalır; 3) Temettüler: Büyüme hisseleri karın %75-90'ını yeniden yatırırken, değer hisseleri yüksek temettü öder (> %6/yıl); 4) Volatilite: Büyüme hisselerinin Beta'sı genellikle >1.3 iken, değer hisseleri için <0.9'dur; 5) Ekonomik döngülerde performans: Büyüme hisseleri düşük faiz oranı dönemlerinde daha iyi performans gösterir (2020-2021: +%48.7) ve değer hisseleri faiz oranları yükseldiğinde daha güçlüdür (2022-2023: -%8.5'e kıyasla büyüme hisseleri için -%18.7).