Pocket Option blog
ฐานความรู้
การเรียนรู้
ตัวเลือกกรีกคืออะไรและทำไมพวกเขาถึงสำคัญ

ตัวเลือกกรีกคืออะไรและทำไมพวกเขาถึงสำคัญ

25 Jun 2025

1 นาทีในการอ่าน

อธิบาย Options Greeks: ความเชี่ยวชาญใน Delta, Gamma, Theta, และ Vega

148

Updated on 26 Jun 2025

ผู้ค้าส่วนใหญ่มองไปที่ตัวเลือกการเดิมพันในทิศทาง—"จะหุ้นไปขึ้นหรือลง?"แต่สิ่งที่แยกผู้เริ่มต้นจากผู้ค้าตัวเลือกจริงไม่ได้เป็นราคาตี-เป็นความเข้าใจว่าค่าของตัวเลื

Article navigation

🎛️ พวกมันวัดอะไรจริงๆ?
🎯 ทำไมคุณจึงไม่ควรละเลยพวกมัน
🎯 Delta ในการใช้งานจริง
🧠 ทำไมจึงสำคัญ
🔧 Gamma บอกอะไรจริงๆ
🧠 การประยุกต์ใช้จริง
📌 ภาพเข้าใจง่าย
🕒 Theta ทำงานอย่างไร
🧠 ทำไม Theta จึงเป็นอันตราย (หรือให้กำไร)
💡 สิ่งสำคัญที่ควรจำ
📊 ตัวอย่างตำแหน่งออปชั่น: คอลออปชั่น SCG (ระยะสั้น)
🧠 Vega หมายถึงอะไรจริงๆ
🧪 การทดสอบความแม่นยำของรูปแบบ: AI กับนักเทรดมนุษย์

ตัว Greeks เป็นเครื่องมือสำคัญในการเข้าใจพฤติกรรมของสัญญาออปชั่นภายใต้สภาวะตลาดจริง

Greeks ไม่ใช่แค่ทฤษฎี — แต่เป็นเครื่องมือที่ใช้งานได้จริง

พวกมันช่วยตอบคำถามเหล่านี้:

“ถ้าหุ้นเคลื่อนไหว 35 บาท ออปชั่นของฉันจะเปลี่ยนแปลงเท่าไร?”
“จะเกิดอะไรขึ้นกับออปชั่นของฉันถ้าไม่มีอะไรเกิดขึ้นเลย?”
“ความผันผวนจะช่วยฉัน — หรือทำลายการเทรดนี้?”

ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายตัว Greeks ที่สำคัญทั้งสี่ตัว:

Delta — ความไวของราคาต่อการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง
Gamma — ความรวดเร็วในการตอบสนองของ Delta
Theta — การลดลงของมูลค่าตามเวลา
Vega — อิทธิพลของความผันผวนต่อมูลค่า

เมื่อจบบทความนี้ คุณจะมองออปชั่นไม่ใช่แค่สลากการพนัน — แต่เป็นสัญญาที่มีโครงสร้างที่คุณสามารถจัดการ ป้องกันความเสี่ยง และทำกำไรได้อย่างชัดเจน

⚖️ ตัว Greek คืออะไรและทำไมจึงสำคัญ

การเทรดออปชั่นโดยไม่เข้าใจตัว Greeks เหมือนกับการแล่นเรือในพายุโดยไม่มีเข็มทิศ บางครั้งคุณอาจเดาถูก — แต่เมื่อเวลาผ่านไป ตลาดจะเผยให้เห็นช่องโหว่ในระบบของคุณ

ตัว Greeks เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่อธิบายว่าออปชั่นตอบสนองต่อสภาวะตลาดจริงอย่างไร: การเปลี่ยนแปลงราคา การผ่านไปของเวลา และความผันผวนที่เปลี่ยนแปลง ตัว Greek แต่ละตัวบอกเรื่องราวที่แตกต่างกัน — รวมกันแล้วให้ภาพรวมที่สมบูรณ์ของสิ่งที่กำลังเดิมพัน

ไม่ว่าคุณจะมุ่งเน้นที่ออปชั่นหรือการเทรดอนุพันธ์ในวงกว้าง การเข้าใจตัว Greeks ช่วยปรับปรุงโมเดลความเสี่ยงและความคาดหวังเกี่ยวกับพฤติกรรมราคา ทั้งนี้ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) แนะนำให้นักลงทุนทำความเข้าใจเครื่องมือเหล่านี้ก่อนเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์

🎛️ พวกมันวัดอะไรจริงๆ?

Delta ติดตามว่าราคาออปชั่นของคุณเคลื่อนไหวสอดคล้องกับสินทรัพย์อ้างอิงอย่างไร
Gamma บอกคุณว่า Delta จะเปลี่ยนแปลงเร็วแค่ไหน
Theta แสดงว่ามูลค่าลดลงเท่าไรเมื่อเวลาผ่านไป
Vega สะท้อนว่าการเทรดของคุณไวต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของตลาดแค่ไหน

สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่แค่คำทางวิชาการ — แต่เป็นเครื่องมือสำหรับตรรกะการเทรดในโลกจริง

🎯 ทำไมคุณจึงไม่ควรละเลยพวกมัน

สมมติว่าคุณถือคอลออปชั่นของ PTT หุ้นกำลังขึ้น — ดี แต่ออปชั่นของคุณแทบไม่ขยับเลย ทำไม? เพราะ Delta ต่ำและ Theta กำลังลดพรีเมียมเร็วกว่าที่ราคาจะช่วยคุณได้

หรืออาจเป็นการขายพรีเมียมก่อนประกาศผลประกอบการ ผลตอบแทนดูน่าล่อใจ — จนกว่าความผันผวนจะพุ่งสูงและ Vega ทำงานต่อต้านคุณ

ตัว Greeks ไม่เพียงอธิบายสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น — แต่ช่วยให้คุณวางแผนสำหรับสิ่งที่อาจเกิดขึ้น และนั่นคือข้อได้เปรียบที่แท้จริง

🔺Delta: ออปชั่นของคุณตอบสนองมากแค่ไหน?

Delta เหมือนปุ่มปรับระดับเสียง — มันควบคุมว่าออปชั่นของคุณจะตอบสนองมากแค่ไหนเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหว

ลองคิดแบบนี้: ถ้าหุ้นเพิ่มขึ้น 35 บาท ออปชั่นของคุณจะเปลี่ยนแปลงเท่าไร? Delta ให้คำตอบในหน่วยบาท — และยังให้เบาะแสเกี่ยวกับโอกาสความสำเร็จของการเทรดของคุณ

🎯 Delta ในการใช้งานจริง

Delta เท่ากับ 0.60 หมายความว่าออปชั่นของคุณอาจได้กำไรหรือขาดทุน 21 บาท ต่อการเคลื่อนไหว 35 บาทของหุ้น
Delta สูงขึ้น = การเชื่อมโยงกับสินทรัพย์อ้างอิงแน่นแฟ้นขึ้น
Delta ต่ำลง = ตอบสนองน้อยลง แต่ก็ถูกกว่าและมีความเสี่ยงต่ำกว่า

น่าสนใจที่ว่า Delta ยังสะท้อนถึงความน่าจะเป็น:

คอลออปชั่นที่มี Delta เท่ากับ 0.60 มีโอกาสประมาณ 60% ที่จะจบ in-the-money ณ วันหมดอายุ (ตามสภาวะตลาดปัจจุบัน)

🧠 ทำไมจึงสำคัญ

นักเทรดตามเทรนด์ มองหาออปชั่นที่มี Delta สูงเพื่อกำไรที่รวดเร็วขึ้น
ผู้จัดการความเสี่ยง ใช้ Delta เพื่อสมดุลการเปิดรับหุ้น — ที่เรียกว่า “Delta hedging”
นักเทรดระยะสั้น ดูว่า Delta เปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อใกล้วันหมดอายุ — เมื่อทุกการเคลื่อนไหวมีความสำคัญ

ในการตั้งค่าแบบไบนารี Delta ช่วยประเมินว่าการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วมีโอกาสเพียงพอที่จะสมเหตุสมผลกับการเทรดหรือไม่ — โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการหมดอายุใน 1-5 นาที

ในตลาดไทย แพลตฟอร์มเช่น TFEX (ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) นำเสนอการเทรดที่คล้ายคลึงกันในรูปแบบที่ใช้งานง่ายกว่า โดยอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต.

Delta ไม่ใช่เรื่องของความสมบูรณ์แบบ — แต่เป็นเรื่องของมุมมอง

การรู้ว่าออปชั่นของคุณมี “อิทธิพล” มากแค่ไหนสามารถช่วยให้คุณเทรดด้วยความมั่นใจ ไม่ใช่แค่หวัง

🔼 Gamma: Delta พัฒนาไปพร้อมกับราคาอย่างไร

ถ้า Delta แสดงว่าออปชั่นของคุณตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาอย่างไร Gamma แสดงว่าการตอบสนองนั้นเปลี่ยนแปลงเร็วแค่ไหน คิดว่ามันเป็นตัว Greek ที่วัดโมเมนตัม — ไม่ใช่ของราคา แต่เป็นของความไว

🔧 Gamma บอกอะไรจริงๆ

Delta ไม่ได้คงที่ — มันปรับตัวเมื่อตลาดเคลื่อนไหว Gamma เป็นตัว Greek ที่ติดตามอัตราการปรับตัวนั้น

Gamma สูงขึ้นหมายความว่า Delta ของคุณกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วกับการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย
Gamma ต่ำลงบ่งชี้ถึง Delta ที่เสถียรและเคลื่อนไหวช้ากว่า

โดยทั่วไปคุณจะพบ Gamma สูงสุดในออปชั่น at-the-money ที่ใกล้หมดอายุ นี่คือสัญญาที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคามากที่สุด — และคาดเดาได้ยากที่สุดหากความผันผวนเพิ่มขึ้น

🧠 การประยุกต์ใช้จริง

นักป้องกันความเสี่ยง ดู Gamma เพื่อหลีกเลี่ยงการตอบสนองมากเกินไปเมื่อปรับสมดุลตำแหน่ง
สเกลเปอร์และนักเทรดระยะสั้น ติดตาม Gamma เพื่อหาการตั้งค่าที่ความไวต่อการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
Gamma เพิ่มขึ้นเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ — ทำให้ออปชั่นของคุณ “ไวต่อการเปลี่ยนแปลง” มากขึ้นและอาจจัดการได้ยากขึ้น

📌 ภาพเข้าใจง่าย

ราคาหุ้น PTT เคลื่อนไหว 35 บาท → Delta เปลี่ยนจาก 0.30 เป็น 0.38 →

การเปลี่ยนแปลง Delta +0.08 นี้คือ Gamma ในการทำงาน

ยิ่งเปลี่ยนเร็วเท่าไร ตำแหน่งก็ยิ่งตอบสนองมากขึ้น — และมีความเสี่ยงมากขึ้น

Gamma ไม่ได้แค่เพิ่ม Delta — มันขยายการตัดสินใจของคุณ

เข้าใจมัน และคุณจะรู้ว่าเมื่อไหร่ควรเร่ง — และเมื่อไหร่ควรหยุด

⏳ Theta: ต้นทุนที่มองไม่เห็นของการรอคอย

ในโลกของออปชั่น เวลาไม่ได้แค่ผ่านไป — มันค่อยๆ ลดมูลค่าของการเทรดของคุณ การลดลงอย่างช้าๆ ทุกวันในมูลค่าของออปชั่น? นั่นคือ Theta กำลังทำงาน

Theta บอกคุณว่า ออปชั่นสูญเสียมูลค่าเท่าไรในแต่ละวัน เพียงเพราะมันมีอยู่ แม้ว่าตลาดจะไม่เคลื่อนไหว ออปชั่นของคุณก็อาจสูญเสียพรีเมียมอยู่ดี

🕒 Theta ทำงานอย่างไร

ถ้า Theta = -0.03 ออปชั่นของคุณจะสูญเสีย 105 บาทต่อสัญญาในแต่ละวัน
การเสื่อมค่านี้เร่งตัวขึ้นยิ่งคุณใกล้วันหมดอายุ
มันส่งผลกระทบต่อออปชั่น out-of-the-money มากที่สุด — โดยเฉพาะในสภาวะที่มีความผันผวนต่ำ

การเสื่อมค่าตามเวลาไม่สม่ำเสมอ — มันเร่งตัวในช่วงวันสุดท้ายก่อนหมดอายุ และคงที่สำหรับออปชั่นที่มีอายุยาว

🧠 ทำไม Theta จึงเป็นอันตราย (หรือให้กำไร)

ถ้าคุณซื้อออปชั่น Theta เป็นภาษีที่มองไม่เห็น — คุณต้องการให้ตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่คุณต้องการ ก่อนที่เวลาจะฆ่าการเทรด
ถ้าคุณขายออปชั่น Theta กลายเป็นกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้
สำหรับการเทรดไบนารีระยะสั้น Theta ยังคงมีบทบาททางจิตวิทยา — แรงกดดันที่จะถูกต้องอย่างรวดเร็วเป็นจริง

💡 สิ่งสำคัญที่ควรจำ

เวลาไม่รอใคร

ถ้าการตั้งค่าของคุณขึ้นอยู่กับความอดทน ให้แน่ใจว่า Theta ของออปชั่นไม่ได้ทำให้คุณหมดตัวในขณะที่คุณรอการเคลื่อนไหว

🌡 Vega + การวิเคราะห์ตัว Greek ในโลกจริง: ภาพรวมการเทรด

การเข้าใจตัว Greeks แยกกันนั้นมีประโยชน์ — แต่พลังที่แท้จริงมาเมื่อคุณเห็นพวกมันทำงานร่วมกัน

ด้านล่างเป็นการวิเคราะห์คอลออปชั่นตัวอย่างและวิธีที่ตัว Greek แต่ละตัวมีส่วนในตำแหน่ง:

📊 ตัวอย่างตำแหน่งออปชั่น: คอลออปชั่น SCG (ระยะสั้น)

Greek	ค่า	สิ่งที่บอกคุณ	ผลกระทบต่อการเทรด
Delta	0.45	ออปชั่นเพิ่มขึ้น 15.75 บาทต่อการเคลื่อนไหว 35 บาทของหุ้น	การเปิดรับทิศทางที่ดี
Gamma	0.06	Delta จะปรับตัวอย่างรวดเร็วกับการเปลี่ยนแปลงราคา	ออปชั่นตอบสนองมากขึ้นเมื่อราคาเคลื่อนไหว
Theta	-0.04	สูญเสียมูลค่า 140 บาทต่อวัน แม้ว่าจะไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง	คุณกำลังแข่งกับเวลา
Vega	0.08	เพิ่มมูลค่า 280 บาทสำหรับการเพิ่มขึ้น 1% ของความผันผวนโดยนัย	ผลประกอบการหรือข่าวสารสามารถช่วยเพิ่มมูลค่าออปชั่นนี้

🧠 Vega หมายถึงอะไรจริงๆ

Vega วัดว่าราคาออปชั่นของคุณตอบสนองต่อความผันผวนอย่างไร หากความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้น พรีเมียมของคุณก็จะเพิ่มขึ้นด้วย — แม้ว่าหุ้นจะไม่เคลื่อนไหว

สิ่งนี้สำคัญที่สุด:

ก่อนการประกาศผลประกอบการหรือข่าว
เมื่อตลาดกังวล (หรือสงบและกำลังจะพุ่งขึ้น)
สำหรับออปชั่นที่มีอายุยาวหรือ out-of-the-money

ในตัวอย่างของเรา Vega ที่ 0.08 หมายความว่าการพุ่งขึ้นของความผันผวนจาก 20% เป็น 25% อาจเพิ่มราคาออปชั่นขึ้น 1,400 บาทต่อสัญญา — เรื่องใหญ่สำหรับนักเทรดที่จับจังหวะความผันผวนได้ถูกต้อง

🎯 เมื่อคุณเห็นตัว Greeks ทั้งสี่ตัวพร้อมกัน คุณไม่ได้เห็นแค่การเทรด — คุณเห็นระบบ: การเคลื่อนไหว เวลา ความผันผวน และความเสี่ยงทั้งหมดพูดพร้อมกัน

🧪 การทดสอบความแม่นยำของรูปแบบ: AI กับนักเทรดมนุษย์

นักเทรดออปชั่นมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) พึ่งพา Delta, Gamma, Theta และ Vega — รู้จักกันในนามตัว Greeks หลักของออปชั่น — เพื่อประเมินและจัดการตำแหน่งของพวกเขาอย่างแม่นยำ ก.ล.ต. ยังสนับสนุนให้นักลงทุนเข้าใจว่า delta gamma theta vega มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไรซึ่งจำเป็นสำหรับการสร้างกลยุทธ์ที่เชื่อถือได้

📃 บทสรุป

การเทรดออปชั่นไม่ใช่แค่เรื่องของการเลือกคอลหรือพุท — แต่เป็นเรื่องของการจัดการกับแรงที่กำหนดมูลค่าของทุกสัญญา

ตัว Greeks คือแรงเหล่านั้น พวกมันเปลี่ยนความรู้สึกให้เป็นความเสี่ยงที่วัดได้

ด้วยการเชี่ยวชาญ Delta, Gamma, Theta และ Vega คุณจะหยุดตอบสนอง — และเริ่มวางแผน

คุณไม่ได้เดาผลลัพธ์ — คุณจัดการความน่าจะเป็น

เพิ่มตัว Greeks ลงในเครื่องมือการเทรดของคุณ และคุณจะมองออปชั่นไม่ใช่เป็นปริศนา… แต่เป็นคณิตศาสตร์ที่คุณสามารถทำงานด้วยได้

📚 แหล่งข้อมูลและอ้างอิง

1.ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) — นิยามของ Greek

2.สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) — การจัดการความเสี่ยงด้วย Greeks

3.ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) — ตัว Greeks ของออปชั่นแบบง่าย

4.ธนาคารกสิกรไทย — แพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์

FAQ

ฉันจำเป็นต้องรู้กรีกทั้งหมดเพื่อซื้อขายออปชั่นหรือไม่?

ไม่ใช่ในวันแรก — แต่ยิ่งคุณเข้าใจพวกเขามากเท่าไหร่ การตัดสินใจของคุณก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น เริ่มต้นด้วยเดลต้าและธีต้า จากนั้นสร้างจากที่นั่น

ฉันสามารถซื้อขายได้อย่างมีกำไรโดยไม่สนใจกรีกได้หรือไม่?

ระยะสั้น อาจจะ ระยะยาว ไม่น่าจะเป็นไปได้ กรีกช่วยให้คุณจัดการ ความเสี่ยง ไม่ใช่แค่ค้นหา การตั้งค่า นั่นคือวิธีที่มืออาชีพอยู่ในเกม

กรีกมีความเกี่ยวข้องกับออปชั่นไบนารีหรือไม่?

โดยอ้อม — ใช่ แม้ว่าไบนารีจะไม่อ้างถึงกรีก แต่การทำความเข้าใจว่าเวลา การเคลื่อนไหว และความผันผวนส่งผลต่อราคาอย่างไรช่วยในการเลือกเวลาและการหมดอายุ

กรีกตัวไหนสำคัญที่สุด?

ขึ้นอยู่กับการซื้อขาย: เดลต้า ถ้าคุณเป็นทิศทาง ธีต้า ถ้าคุณเป็นพรีเมียมสั้น เวก้า ถ้าคุณเน้นความผันผวน แกมมา ถ้าคุณใกล้หมดอายุหรือจัดการการป้องกันความเสี่ยง

About the author :

Rudy Zayed

More than 5 years of practical trading experience across global markets.

Rudy Zayed is a professional trader and financial strategist with over 5 years of active experience in international financial markets. Born on September 3, 1993, in Germany, he currently resides in London, UK. He holds a Bachelor’s degree in Finance and Risk Management from the Prague University of Economics and Business.

Rudy specializes in combining traditional finance with advanced algorithmic strategies. His educational background includes in-depth studies in mathematical statistics, applied calculus, financial analytics, and the development of AI-driven trading tools. This strong foundation allows him to build high-precision systems for both short-term and long-term trading.

He trades on platforms such as MetaTrader 5, Binance Futures, and Pocket Option. On Pocket Option, Rudy focuses on short-term strategies, using custom indicators and systematic methods that emphasize accuracy, speed, and risk management. His disciplined approach has earned him recognition in the trading community.

Rudy continues to sharpen his skills through advanced training in trading psychology, AI applications in finance, and data-driven decision-making. He frequently participates in fintech and trading conferences across Europe, while also mentoring a growing network of aspiring traders.

Outside of trading, Rudy is passionate about photography—especially street and portrait styles—producing electronic music, and studying Eastern philosophy and languages. His unique mix of analytical expertise and creative vision makes him a standout figure in modern trading culture.

View full bio