อธิบายเกี่ยวกับสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

เพราะเหตุใดเงินถึงวิ่งหาความปลอดภัยในช่วงที่ตลาดตึงเครียด

สกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคือสกุลเงินที่มีแนวโน้มจะมีความต้องการเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะเมื่อตลาดเกิดความกังวล ความไม่แน่นอนพุ่งสูงขึ้น หรืออารมณ์ตลาดแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเข้าครอบงำ ไม่มีสิ่งใดบังคับให้สิ่งนี้เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนและสถาบันเลือกที่จะพักเงินทุนไว้ที่ไหนเมื่อพวกเขาต้องการลดความเสี่ยง

ความไว้วางใจเป็นรากฐานของแนวคิดทั้งหมดเรื่องสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย สภาพคล่องก็มีความสำคัญเช่นกัน เพราะที่พักซึ่งเข้าหรือออกได้ยากจะทำให้จุดประสงค์ของการแย่งชิงสินทรัพย์อย่างแท้จริงนั้นไร้ประโยชน์ เสถียรภาพทางเศรษฐกิจช่วยเติมเต็มภาพรวม เนื่องจากไม่มีใครมองหาความปลอดภัยในสกุลเงินที่พวกเขาคาดว่าอาจจะเป็นสิ่งต่อไปที่จะสั่นคลอน อะไรก็ตามที่ดึงดูดเงินทุนไปยังสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่เกิดความตึงเครียด ความไว้วางใจนั้นก็สามารถระเหยหายไปได้อย่างรวดเร็วเมื่อสถานการณ์สงบลง

อยากรู้หรือไม่ว่าหนึ่งในสกุลเงินเหล่านี้มีพฤติกรรมอย่างไรเมื่อความตึงเครียดของตลาดที่แท้จริงปรากฏบนกราฟ การอ่านเกี่ยวกับความต้องการเชิงรับช่วยได้เพียงระดับหนึ่งเท่านั้น การเฝ้าดูวิธีการเทรดสกุลเงินในช่วงที่มีความผันผวนอย่างแท้จริงจะช่วยให้เรียนรู้รูปแบบได้เร็วกว่าคำอธิบายใด ๆ

เปิดบัญชีเทรดแบบทดลองและดูวิธีเทรดสกุลเงินเหล่านี้ในช่วงที่มีความผันผวนจริง ด้วยเงินเสมือนและไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ที่แท้จริง

สิ่งที่ทำให้รู้สึกว่าสกุลเงินปลอดภัยกว่าสกุลเงินอื่น

ลักษณะเด่นจำนวนหนึ่งปรากฏขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในหมู่สกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย สภาพคล่องสูง เพื่อให้สามารถเคลื่อนย้ายสถานะขนาดใหญ่เข้าและออกได้โดยไม่ทำให้ราคาบิดเบือนมากเกินไป ความไว้วางใจในเศรษฐกิจพื้นฐานและสถาบันต่าง ๆ เสถียรภาพทางการเมือง เนื่องจากความไม่สงบที่เกิดขึ้นกะทันหันจะบั่นทอนความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็ว ตลาดการเงินที่แข็งแกร่งและทำงานได้ดีสามารถรองรับกระแสเงินทุนขนาดใหญ่ได้ ความเสี่ยงที่รับรู้ได้อยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับทางเลือกอื่น ๆ ที่มีอยู่ในขณะนั้น

ไม่ใช่ว่ารายชื่อของเทรดเดอร์ทุกคนจะเห็นพ้องต้องกันในทุกประเด็น เนื่องจากความเสี่ยงที่รับรู้จะเปลี่ยนแปลงไปตามบริบท แต่ลักษณะเหล่านี้อธิบายได้ถึงสาเหตุที่สกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพียงไม่กี่สกุลจึงปรากฏขึ้นซ้ำ ๆ และบทช่วยสอน Pocket Optionจะครอบคลุมพื้นฐานของกราฟก่อน หากคุณยังไม่คุ้นเคยกับคำศัพท์ใด ๆ เหล่านี้

สภาพคล่อง ความไว้วางใจ และความต้องการทั่วโลก

ทั้งหมดนี้ไม่ได้ทำงานเหมือนสูตรเชิงกล สภาพคล่อง ความไว้วางใจ และความต้องการทั่วโลกมีปฏิสัมพันธ์กันผ่านการตัดสินใจที่แท้จริงของผู้เข้าร่วมตลาดที่ตอบสนองต่อความเสี่ยงตามเวลาจริง ไม่ใช่ผ่านกฎอัตโนมัติที่ทำงานบางอย่างเมื่อใดก็ตามที่ความผันผวนสูงขึ้น ชื่อเสียงของฟรังก์สวิสในฐานะสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยซึ่งสร้างขึ้นมานานหลายทศวรรษสะท้อนให้เห็นถึงความไว้วางใจที่สะสมมาในลักษณะนี้มากกว่าจะเป็นกลไกกระตุ้นเพียงอย่างเดียว

อารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยเปลี่ยนแปลงกระแสเงินตราต่างประเทศอย่างไร

ในช่วงเวลาที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่จะลดการถือครองสินทรัพย์และหันไปหาสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงกว่าหรือเป็นสินทรัพย์เชิงรับมากขึ้น สกุลเงินต่าง ๆ สามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงนั้นได้ แต่ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นไม่ได้รับประกันว่าจะเหมือนเดิมทุกครั้ง การเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างสกุลเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงตึงเครียดครั้งหนึ่งอาจดูแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวในช่วงวิกฤตครั้งถัดไป โดยขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยและนโยบายในช่วงเวลานั้น ๆ

USD, JPY และ CHF: สามเรื่องราวที่แตกต่างกัน

ถามหากว่าลักษณะสกุลเงินที่ถือเป็นสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และ USD, JPY และ CHF มักจะถูกกล่าวถึงอยู่เสมอ แต่การมองว่าสกุลเงินเหล่านี้ใช้แทนกันได้นั้นถือว่าเข้าใจผิดอย่างสิ้นเชิง แต่ละสกุลเงินตอบสนองต่อปัจจัยขับเคลื่อนที่แตกต่างกัน โดยมีข้อจำกัดที่แตกต่างกัน และตอบสนองต่อความตึงเครียดในรูปแบบที่แตกต่างกัน ไม่มีสกุลเงินใดสมควรได้รับอันดับ "สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากที่สุด" เพียงหนึ่งเดียว เนื่องจากการเปรียบเทียบที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับว่าความตึงเครียดประเภทใดกำลังเกิดขึ้นจริง

เพราะเหตุใดดอลลาร์มักกลายเป็นตัวเลือกเริ่มต้น

USD มักกลายเป็นตัวเลือกเริ่มต้นในบรรดาสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในการสนทนาเกี่ยวกับสกุลเงิน USD, JPY, CHF ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเพราะขนาดที่ใหญ่โต สภาพคล่องนั้นเหนือกว่าคู่แข่งรายอื่น โดยทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองหลักของโลก และความต้องการสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์นั้นมีอยู่มากมายทั่วทั้งระบบการเงินทั่วโลก USD ไม่ได้เคลื่อนไหวตามความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว อัตราดอกเบี้ย ข้อมูลเงินเฟ้อ และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่างก็ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างหนักเช่นกัน โดยบางครั้งอาจส่งผลในทิศทางที่แตกต่างไปจากความรู้สึกของตลาดโดยสิ้นเชิง

เพราะเหตุใดสกุลเงินเยนถึงเคลื่อนไหวสวนทางกับสกุลเงินส่วนใหญ่ได้

สกุลเงิน JPY ได้รับชื่อเสียงด้านการป้องกันตัวผ่านกลไกที่แตกต่างออกไปจากการเปรียบเทียบสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐใด ๆ จะบ่งชี้ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำในประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่นหมายความว่ามีการนำสกุลเงินเยนไปใช้เป็นอย่างมากในการระดมทุนโดยใช้กระบวนการกู้ยืมเงินเยนในราคาถูกเพื่อไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าที่อื่น (carry trade) เมื่อเกิดความตึงเครียดและมีการยกเลิกธุรกรรมเหล่านั้นอย่างรวดเร็ว เงินทุนจะไหลกลับเข้าสู่เงินเยน ซึ่งบางครั้งผลักดันให้ค่าเงินสูงขึ้นแม้ว่าความรู้สึกของตลาดในวงกว้างจะแย่ลงก็ตาม นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นสามารถเปลี่ยนพลวัตนี้ไปได้อย่างมากจากช่วงเวลาหนึ่งไปสู่อีกช่วงเวลาหนึ่ง

เพราะเหตุใดฟรังก์สวิสจึงได้รับความสนใจในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

CHF ดึงดูดความสนใจด้วยเหตุผลที่ใกล้เคียงกับความเชื่อมั่นมากกว่ากลไกการกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง (carry-trade) ของสกุลเงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ความเชื่อมั่นในระบบการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ ความเป็นกลางทางการเมือง และเสถียรภาพทางเศรษฐกิจที่มีมายาวนาน ทำให้ฟรังก์มีชื่อเสียงด้านการป้องกันที่มีมาก่อนการเทรดฟอเร็กซ์สมัยใหม่ส่วนใหญ่ นโยบายของธนาคารกลางสวิส เงินเฟ้อในประเทศ และสภาวะตลาดในยุโรปในวงกว้างทั้งหมดยังคงส่งผลต่อ CHF ควบคู่ไปกับชื่อเสียงดังกล่าว บางครั้งอาจอยู่เหนือปัจจัยเหล่านั้นในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

เมื่อสถานะ "ปลอดภัย" ใช้ไม่ได้ผล

ไม่มีสกุลเงินใดเหล่านี้ที่จะแข็งค่าขึ้นทุกครั้งโดยอัตโนมัติที่เกิดความตึงเครียด ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสามารถดึงไปในทิศทางตรงกันข้ามได้ เงินเฟ้อและนโยบายของธนาคารกลางสามารถอยู่เหนือเรื่องราวเชิงรับได้อย่างสิ้นเชิง ข่าวสารท้องถิ่นที่เฉพาะเจาะจงต่อเศรษฐกิจของสกุลเงินนั้น ๆ สามารถมีอิทธิพลเหนืออารมณ์ของตลาดในวงกว้างได้ USD ที่แข็งค่าสามารถกดดันสกุลเงินเชิงรับอื่น ๆ ได้แม้ในช่วงที่เกิดความตึงเครียดอย่างแท้จริง ความเสี่ยงจากการแทรกแซงของธนาคารกลางที่ไม่สบายใจกับการแข็งค่าอย่างรวดเร็วช่วยเพิ่มความซับซ้อนอีกระดับหนึ่ง แม้แต่การตั้งคำถามว่าฟรังก์สวิสเป็นสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าเชื่อถือในช่วงเวลาหนึ่งหรือไม่ก็ขึ้นอยู่กับว่าแรงผลักดันใดในบรรดาปัจจัยเหล่านี้กำลังมีอิทธิพลอยู่ในขณะนั้น

การใช้สกุลเงินเชิงรับในการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์

นักเทรดที่นำบริบทนี้ไปพิจารณาในการวิเคราะห์มักจะคอยติดตามความรู้สึกของตลาดโดยรวม มาตรวัดความผันผวน ผลตอบแทนพันธบัตร การส่งสัญญาณจากธนาคารกลาง ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ พาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ และวิธีที่คู่สกุลเงินตอบสนองเมื่อเหตุการณ์ต่าง ๆ เกิดขึ้นจริง การตรวจสอบรายการสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในใจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นสำหรับบริบท ไม่ใช่การทดแทนการเฝ้าดูลักษณะพฤติกรรมราคาจริง ทั้งหมดนี้ไม่ได้สร้างสัญญาณซื้อหรือขายที่ชัดเจนในตัวเอง

ข้อผิดพลาดที่นักเทรดมักทำในตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ในทางทฤษฏีนั้น การตอบว่าสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคืออะไรได้อย่างถูกต้องไม่ได้ทำให้นักเทรดหยุดสร้างข้อผิดพลาดเดิม ๆ เมื่อตลาดเริ่มมีความผันผวนจริง ๆ

• การสันนิษฐานว่า USD, JPY และ CHF จะแข็งค่าขึ้นพร้อมกันเสมอในช่วงที่เกิดความตึงเครียด ทั้งที่แต่ละสกุลเงินสามารถมีพฤติกรรมที่แตกต่างกันตามปัจจัยกระตุ้นเฉพาะ

• การเพิกเฉยต่ออัตราดอกเบี้ยและนโยบายของธนาคารกลางโดยสิ้นเชิง ตลอดจนการมุ่งเน้นเฉพาะความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

• การสับสนระหว่างความตื่นตระหนกระยะสั้นกับแนวโน้มที่ยั่งยืนยาวนาน

• การลืมว่าสกุลเงินเฉพาะนั้นกำลังเทรดกับคู่สกุลเงินใดโดยเฉพาะ เนื่องจากนั่นเป็นสิ่งที่กำหนดการเคลื่อนไหวของราคาที่แท้จริง

• การปฏิบัติต่อสถานะเชิงรับเพียงอย่างเดียวว่าเป็นเหตุผลในการเข้าเทรด

ความเสี่ยงก่อนเทรดสกุลเงินเชิงรับ

การรู้ว่าสกุลเงินที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคืออะไรในทางทฤษฎีไม่ได้รับประกันว่าสกุลเงินเหล่านั้นจะมีพฤติกรรมในเชิงรับในทุกสถานการณ์เฉพาะใด ๆ เสมอไป สกุลเงินเชิงรับอาจไม่แข็งค่าขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ ความรู้สึกของตลาดสามารถพลิกกลับได้ภายในไม่กี่ชั่วโมง ข่าวสารที่ไม่คาดคิดสามารถกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง นโยบายของธนาคารกลางสามารถอยู่เหนือปัจจัยการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้อย่างสิ้นเชิง โดยไม่คำนึงว่ามีความตึงเครียดเกิดขึ้นที่อื่นมากน้อยเพียงใด เลเวอเรจจะขยายผลการขาดทุนในการเทรดใด ๆ ที่สร้างขึ้นจากสมมติฐานที่ผิดพลาด

ข้อจำกัดความรับผิดชอบด้านความเสี่ยง: การเทรดมีความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินทุน บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน โปรดทำการศึกษาหาข้อมูลด้วยตัวเองและพิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณก่อนตัดสินใจเทรดใด ๆ เสมอ