Pocket Option: Manual Definitivo sobre Tipos de Ações para Investidores Brasileiros

O que são ações e por que são fundamentais no cenário de investimentos brasileiro

Ações são frações do capital social de uma empresa que transformam seus detentores em sócios do negócio, com direito a parte dos lucros e resultados. No Brasil, o mercado de ações evoluiu significativamente na última década, com a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) alcançando mais de 5 milhões de investidores individuais em 2024, um crescimento de 400% desde 2019.

Os tipos de ações diferem por características específicas que impactam diretamente seus direitos e potencial de retorno. No contexto brasileiro, com sua histórica alta taxa Selic (atualmente em 10,5%), cada tipo de ação oferece vantagens distintas para diferentes perfis de investidores. A plataforma Pocket Option fornece ferramentas exclusivas para analisar esses diferentes tipos com métricas adaptadas à realidade brasileira.

Antes de explorar os diferentes tipos de ações na bolsa, é crucial entender que o mercado brasileiro possui características únicas. Por exemplo, enquanto as ações ordinárias predominam nos EUA, o Brasil desenvolveu um sistema híbrido onde as ações preferenciais têm forte presença, representando cerca de 40% do valor negociado na B3. Com a criação do Novo Mercado em 2000 e sua expansão nos últimos anos, o país iniciou uma importante transformação em sua estrutura acionária.

Classificação fundamental: Ações ordinárias vs. preferenciais no mercado brasileiro

A distinção mais básica entre tipos de ações no mercado brasileiro é entre ações ordinárias e preferenciais — uma divisão que define não apenas direitos políticos, mas também o potencial de retorno e perfil de risco do seu investimento.

As ações ordinárias (ON) garantem poder de voto nas assembleias da empresa, permitindo influenciar decisões cruciais como distribuição de dividendos, fusões e aquisições, e eleição do conselho administrativo. Para investidores que planejam comprar participações significativas ou que acreditam na importância da governança ativa, esse tipo de ações oferece valor estratégico que vai além dos ganhos financeiros imediatos.

As ações preferenciais (PN) compensam a ausência de direitos de voto com benefícios econômicos tangíveis: dividendos pelo menos 25% superiores às ONs (conforme a Lei das S.A. 6.404/76) e prioridade no recebimento desses valores. No mercado brasileiro, onde os dividendos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, as PNs frequentemente apresentam dividend yields entre 7-10% ao ano, tornando esse tipo de ações para investir particularmente atraente em cenários de queda da taxa Selic.

Particularidades do mercado brasileiro que todo investidor deve conhecer

Uma característica única do Brasil é a existência de múltiplas classes de ações preferenciais, identificadas por letras após o número 4. Por exemplo, a Petrobras possui PETR4 (PN classe A), enquanto a Vale já teve VALE5 (PN classe C). Cada classe possui direitos específicos detalhados no estatuto da empresa, que podem incluir dividendos diferenciados ou direitos em situações especiais como fusões. A Pocket Option oferece acesso gratuito a todos os estatutos dessas empresas, permitindo comparações detalhadas das vantagens de cada classe.

Outro aspecto vital é a transformação trazida pelo Novo Mercado da B3, que exige que as empresas listadas nesse segmento emitam exclusivamente ações ordinárias. Isso já alterou significativamente o panorama dos tipos de ações na bolsa no Brasil, com 142 empresas (representando 64% do valor de mercado da B3) aderindo a esse modelo até 2024. Para os investidores, isso significa maior transparência e proteção, com 100% de tag along para todos os acionistas.

Tipos de ações por perfil de retorno: Valor vs. Crescimento no contexto brasileiro

Além da classificação legal, tipos de ações podem ser categorizados por seu comportamento de mercado e características de retorno — conhecimento essencial para alinhar seus investimentos com seus objetivos financeiros.

Diferenças cruciais entre ações de valor e de crescimento no Brasil

Essa classificação, amplamente utilizada por analistas da Pocket Option e outros especialistas do mercado brasileiro, separa as ações de acordo com a forma como geram retornos para o investidor.

No mercado brasileiro, as ações de valor ganharam popularidade devido à tradição de robusta distribuição de dividendos, especialmente atraente em um país onde a poupança rende apenas 70% da Selic (atualmente cerca de 7,35% ao ano). Empresas como Taesa (TAEE11) têm consistentemente distribuído dividend yields acima de 9% nos últimos cinco anos, enquanto a Engie Brasil (EGIE3) manteve pagamentos entre 8-10% mesmo durante a pandemia de Covid-19, demonstrando a resiliência desse tipo de ações para investir.

Por outro lado, as ações de crescimento têm ganhado espaço significativo com a digitalização acelerada do Brasil — um país que possui o quarto maior mercado de smartphones do mundo, com 242 milhões de dispositivos ativos em 2024. Empresas como Totvs (TOTS3), a principal desenvolvedora de software de negócios do país, registraram um crescimento médio anual de receita de 22% entre 2020-2024, refletido em uma valorização de mais de 150% de suas ações no mesmo período.

Tipos de ações por tamanho: Como a capitalização impacta seu investimento

O tamanho da empresa, medido pela capitalização de mercado, define características importantes como liquidez, volatilidade e potencial de valorização. No contexto brasileiro, onde apenas 3% da população investe em ações (contra 55% nos EUA), entender essas diferenças de tamanho é crucial para definir sua estratégia.

A Pocket Option desenvolveu um algoritmo proprietário que classifica automaticamente as ações brasileiras de acordo com sua capitalização e liquidez, ajustando os parâmetros trimestralmente para refletir mudanças no mercado. Essa ferramenta permite a identificação de, por exemplo, empresas que acabaram de migrar de small para mid caps — um momento historicamente favorável para investimento, com valorização média de 28% nos 12 meses seguintes à reclassificação.

Uma característica peculiar do mercado brasileiro é o desconto significativo das small caps em relação ao seu valor patrimonial. Enquanto nos EUA essas empresas negociam, em média, a 2,4x seu valor patrimonial, no Brasil esse múltiplo é de apenas 1,3x, criando oportunidades para investidores dispostos a pesquisar empresas menos cobertas pelos grandes bancos de investimento (que concentram 85% de suas análises nas 50 maiores empresas).

Tipos de ações por setores: Estratégias setoriais adaptadas à economia brasileira

A classificação setorial permite diversificação estratégica e alavancagem de tendências específicas da economia brasileira, um país que possui o maior agronegócio do mundo, a maior biodiversidade do planeta e reservas significativas de petróleo e minerais.

Uma peculiaridade do mercado brasileiro é a concentração setorial no Ibovespa, onde commodities e bancos representam 58% do índice — muito superior aos 23% que esses setores ocupam no S&P 500 americano. Para investidores preocupados com diversificação, a Pocket Option desenvolveu um indicador de “concentração setorial” que alerta quando sua carteira apresenta exposição excessiva a um único setor (acima de 25%).

Alguns setores brasileiros apresentam dinâmicas únicas que requerem análise especializada. O setor elétrico, por exemplo, possui características defensivas mais pronunciadas que seus equivalentes internacionais, com contratos de longo prazo (20-30 anos) ajustados pela inflação, resultando em dividend yields médios de 8,7% — quase o dobro dos 4,5% pagos por utilities americanas. Por outro lado, o setor de varejo brasileiro é significativamente mais sensível à taxa Selic, com queda média de 12% no valor das ações para cada ponto percentual de aumento na taxa básica.

Tipos especiais de ações no mercado brasileiro: Oportunidades únicas de diversificação

Além das classificações tradicionais, o Brasil desenvolveu instrumentos específicos que ampliam as possibilidades de investimento e que todo investidor deve conhecer.

BDRs: Acesso ao mercado global a partir do Brasil

BDRs (Brazilian Depositary Receipts) representam ações de empresas estrangeiras negociadas na B3, permitindo exposição internacional sem a necessidade de abrir conta no exterior ou lidar com declarações complexas de imposto de renda (como o IRPF Carnê-Leão).

Desde a liberação dos BDRs para investidores não qualificados em outubro de 2020, esse mercado cresceu 580%, alcançando R$ 25,6 bilhões em volume negociado em 2023. A Pocket Option oferece comparações detalhadas entre investir diretamente em ações internacionais vs. BDRs, considerando fatores como spread, custos de câmbio e tributos específicos do Brasil.

É importante destacar que os BDRs expõem o investidor à variação cambial, um fator de risco e oportunidade. Historicamente, o real desvalorizou em média 6,8% ao ano frente ao dólar nos últimos 10 anos, amplificando os retornos dos BDRs quando medidos em reais. Por exemplo, enquanto a Apple apreciou 491% nos EUA entre 2018-2023, seu BDR (AAPL34) subiu 688% no mesmo período devido ao efeito cambial.

Tipos de ações por governança: O impacto dos segmentos especiais da B3

A B3 estabeleceu segmentos de listagem diferenciados que estabelecem padrões progressivos de governança corporativa — um fator que tem se mostrado influente no desempenho de longo prazo dos tipos de ações para investir.

Pesquisas conduzidas pela Pocket Option em parceria com economistas da FGV demonstraram que, entre 2015 e 2023, empresas do Novo Mercado consistentemente superaram aquelas no segmento tradicional, com retorno médio superior em 7,3% ao ano e volatilidade 22% menor. Esse desempenho superior se intensifica em períodos de crise — durante a pandemia de Covid-19, empresas do Novo Mercado caíram em média 27%, comparado a 41% para empresas no segmento tradicional.

Para investidores brasileiros preocupados com a segurança dos ativos, priorizar empresas dos segmentos de governança mais elevados representa uma estratégia eficaz de mitigação de risco, especialmente considerando escândalos recentes como os da Americanas e IRB Brasil, que resultaram em perdas superiores a 90% para acionistas em questão de dias.

Critérios objetivos para selecionar os melhores tipos de ações para sua realidade

Com mais de 400 empresas listadas na B3 entre os diferentes quais são os tipos de ações, o investidor precisa estabelecer critérios claros e objetivos para filtrar as melhores oportunidades de acordo com seu perfil e objetivos. A Pocket Option desenvolveu sua própria metodologia baseada em fatores quantitativos e qualitativos:

No contexto brasileiro, com seu histórico de instabilidade cambial (o real desvalorizou mais de 130% frente ao dólar na última década), avaliar a exposição cambial das empresas é particularmente importante. Exportadoras como Vale, JBS e Suzano, que faturam em dólares mas têm grande parte de seus custos em reais, já demonstraram capacidade média de valorização de 22% durante períodos de desvalorização do real acima de 10%.

A diversificação entre os diferentes quais são os tipos de ações na bolsa no Brasil deve considerar não apenas setores tradicionais, mas também fatores específicos como: exposição a diferentes regiões do país (Sudeste vs. Nordeste, onde o crescimento do PIB foi 1,8% superior nos últimos 3 anos), sensibilidade a ciclos políticos (empresas reguladas vs. livres) e grau de proteção contra a inflação (empresas com poder de precificação demonstrado, capazes de repassar aumentos de custos).

Metodologias específicas para analisar cada tipo de ação no mercado brasileiro

Cada tipo de ações exige metodologias analíticas específicas, adaptadas às suas características particulares e ao contexto econômico brasileiro.

A Pocket Option desenvolveu modelos proprietários que consideram as peculiaridades do mercado brasileiro. Por exemplo, seu índice de “sensibilidade à Selic” quantifica o impacto histórico das mudanças na taxa básica sobre diferentes setores e empresas, permitindo ajustes preventivos na carteira antes das reuniões do COPOM.

Para empresas brasileiras de tecnologia, métricas específicas como CAC (Custo de Aquisição de Cliente) em relação ao LTV (Valor Vitalício do Cliente) ganham relevância especial devido ao maior custo de capital no Brasil. Uma regra prática é que, no mercado brasileiro, a relação LTV/CAC deve ser de pelo menos 4:1 para justificar um modelo de crescimento agressivo, enquanto nos EUA 3:1 já é considerado suficiente.

Uma característica única do mercado brasileiro é a necessidade de ajustar todos os múltiplos ao CDI/Selic. Por exemplo, enquanto um P/L de 15 pode ser considerado “barato” nos EUA com taxas de juros a 3%, no Brasil, com Selic a 10,5%, o mesmo P/L representaria uma avaliação significativamente mais cara. A Pocket Option utiliza o modelo CAPM adaptado ao Brasil, incorporando o risco-país atual de 2,53% (JP Morgan EMBI+) em suas análises.

Estratégias práticas para diferentes tipos de ações no mercado brasileiro

Cada categoria de ações responde melhor a estratégias específicas, especialmente quando adaptadas às particularidades fiscais, regulatórias e econômicas do Brasil.

Estratégia otimizada para ações de dividendos no Brasil

O Brasil oferece uma vantagem fiscal única para investidores em ações pagadoras de dividendos: isenção total de imposto de renda sobre esses rendimentos, enquanto ganhos de capital são tributados em 15% (ou 20% para operações de day trade). Essa assimetria fiscal torna essa estratégia particularmente eficiente:

A Pocket Option desenvolveu um “Calendário de Dividendos” que alerta sobre datas críticas (último dia com direitos, pagamento efetivo) e calcula automaticamente o dividend yield líquido considerando aspectos específicos como o JCP (Juros sobre Capital Próprio), uma forma comum de distribuição no Brasil que sofre retenção de 15% na fonte, mas gera benefício fiscal para a empresa pagadora.

No mercado brasileiro, holdings como Itaúsa (ITSA4) e Bradespar (BRAP4) frequentemente negociam com “desconto de holding” — diferença entre valor de mercado e a soma de suas participações — atualmente em 21,7% para a Itaúsa, criando oportunidades interessantes para investidores focados em dividendos. Essas holdings funcionam como “concentradoras” de dividendos de várias empresas, simplificando a gestão para o investidor individual.

Conclusão: Como construir uma carteira equilibrada com diferentes tipos de ações no Brasil

Dominar os diversos tipos de ações disponíveis no mercado brasileiro é apenas o primeiro passo para construir riqueza consistente. O verdadeiro diferencial está na capacidade de combinar estrategicamente esses diferentes tipos em uma carteira personalizada que equilibre renda atual e potencial de valorização.

No mercado brasileiro, caracterizado por ciclos econômicos mais curtos e pronunciados (média de 3,2 anos vs. 5,7 anos nos EUA), a diversificação inteligente entre os diferentes tipos de ações na bolsa torna-se ainda mais crucial. Um modelo eficaz para investidores brasileiros é a abordagem “core-satellite”, onde 60-70% da carteira é alocada em ações de empresas consolidadas dos segmentos Novo Mercado e Nível 2, complementada por posições menores (5-10% cada) em small caps promissoras e BDRs selecionados.

A Pocket Option recomenda que os investidores brasileiros mantenham disciplina mesmo diante das inevitáveis volatilidades do mercado local. Dados históricos mostram que investidores que realizaram aportes mensais consistentes no Ibovespa durante os últimos 15 anos, mesmo passando por crises como 2008, impeachment presidencial e pandemia, obtiveram retorno médio anual de 14,2%, significativamente superior ao CDI acumulado no período.