Rynki wstrzymują oddech po wzroście związanym z umową handlową, gdy zbliża się raport o inflacji

Futures na amerykańskie akcje utrzymały stosunkowo stabilne pozycje wczesnym rankiem w środę po niezwykłym rajdzie w poprzedniej sesji, gdy inwestorzy teraz kierują swoją uwagę na nadchodzące dane o inflacji, które mogą dostarczyć kluczowych informacji na temat trajektorii stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Ruchy rynkowe i wpływ umowy handlowej

Futures na Dow Jones Industrial Average wzrosły o 0,1%, podczas gdy futures na S&P 500 pozostały prawie niezmienione, a futures na Nasdaq 100 wykazały minimalny ruch. Ten względny spokój następuje po znaczącym wzroście rynku we wtorek, kiedy to S&P 500 i Nasdaq Composite osiągnęły rekordowe zamknięcia po ogłoszeniu przez Stany Zjednoczone i Chiny istotnej umowy handlowej.

Przełomowa umowa ogłoszona we wtorek przez przedstawicielkę handlową USA Katherine Tai określiła zobowiązanie Chin do rozwiązania długotrwałych problemów dotyczących praw własności intelektualnej i przymusowych transferów technologii. Dodatkowo, Chiny zobowiązały się do zwiększenia zakupów amerykańskich towarów i usług o około 200 miliardów dolarów w ciągu najbliższych dwóch lat w porównaniu do poziomów z 2017 roku.

„Ten przełom stanowi znaczący krok naprzód w naszych relacjach gospodarczych z Chinami,” stwierdziła Tai podczas ogłoszenia. „Rozwiązuje strukturalne bariery w handlu i pomoże zrównoważyć nasze relacje oparte na bardziej sprawiedliwym i wzajemnym handlu.”

Uwaga inwestorów przesuwa się na dane o inflacji

Uwaga rynku przesunęła się teraz na nadchodzące dane o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) za grudzień, które mają zostać opublikowane później dzisiaj. Ekonomiści przewidują, że główny wskaźnik inflacji pokaże miesięczny wzrost o 0,2%, a odczyt bazowy, który wyklucza zmienne składniki żywności i energii, ma wzrosnąć o 0,3%.

Te dane o inflacji pojawiają się w kluczowym momencie, gdy inwestorzy nadal spekulują na temat terminu i zakresu potencjalnych obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w 2024 roku. Ostatnie komentarze przedstawicieli Fed wskazują na ostrożne podejście do luzowania polityki pieniężnej, podkreślając potrzebę trwałych dowodów na to, że inflacja konsekwentnie zmierza w kierunku celu banku centralnego wynoszącego 2%.

Rozwój korporacyjny i rozpoczęcie sezonu wyników

W wiadomościach korporacyjnych, gigant technologiczny Apple odnotował wzrost akcji o 1,2% w handlu przedrynkowym po tym, jak analitycy z Morgan Stanley podnieśli ocenę akcji do „overweight” z „equal weight”, wskazując na potencjalne korzyści z inicjatyw firmy w zakresie sztucznej inteligencji.

Tymczasem aktywność w sektorze finansowym zaczyna przyspieszać, gdy główne banki przygotowują się do rozpoczęcia sezonu wyników za czwarty kwartał. JPMorgan Chase, Bank of America i Citigroup mają opublikować swoje wyniki w piątek, dostarczając inwestorom ważnych informacji na temat stanu gospodarki USA i kondycji finansowej konsumentów.

Analitycy Goldman Sachs zauważyli w niedawnym raporcie dla klientów: „Wyniki banków będą szczególnie ważne w tym kwartale, ponieważ dostarczają wglądu w wzorce wydatków konsumenckich i popyt na kredyty, oba kluczowe wskaźniki odporności gospodarczej w obecnym środowisku.”

Kontekst globalny rynku

Za granicą, europejskie rynki wykazały mieszane wyniki, z paneuropejskim indeksem Stoxx 600 handlującym nieco wyżej o 0,2%. W Azji rynki ogólnie zareagowały pozytywnie na ogłoszenie handlowe USA-Chiny, z japońskim indeksem Nikkei 225 rosnącym o 1,8% i hongkońskim indeksem Hang Seng wspinającym się o 1,3%.

Na rynku surowców ceny ropy ustabilizowały się po niedawnej zmienności, z futures na ropę West Texas Intermediate handlującymi w okolicach 72,40 dolarów za baryłkę. Złoto kontynuowało swój wzrostowy trend, oscylując w pobliżu 2 025 dolarów za uncję, gdy inwestorzy utrzymywali pozycje w tradycyjnym bezpiecznym aktywie w obliczu trwających niepewności geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i w Europie Wschodniej.

Rentowności obligacji skarbowych pozostały stosunkowo stabilne, z rentownością 10-letnich obligacji na poziomie około 4,02%, gdy uczestnicy rynku obligacji również oczekują raportu o inflacji, który może znacząco wpłynąć na oczekiwania dotyczące stóp procentowych.