Mobico, gigante dei trasporti, finalizza la vendita delle operazioni di scuolabus per 608 milioni di dollari

Struttura dell’Accordo e Impatto Finanziario

La transazione, annunciata giovedì, vedrà l’operatore di trasporti britannico cedere l’intera divisione di trasporto studentesco nordamericana, che opera negli Stati Uniti e in Canada. Il prezzo di vendita di 608 milioni di dollari (circa 488 milioni di sterline) rappresenta una significativa cessione di asset per l’azienda.

Secondo Mobico, l’accordo genererà proventi netti di circa 456 milioni di dollari dopo aver considerato tasse e vari costi di transazione. L’azienda intende utilizzare questi fondi principalmente per ridurre il suo considerevole debito, che è stato una preoccupazione pressante per gli investitori.

La transazione dovrebbe concludersi nel terzo trimestre del 2024, soggetta alle approvazioni normative standard e alle consuete condizioni di chiusura. L’azienda ha notato che il prezzo di vendita rappresenta un multiplo di circa 7,4 volte l’utile operativo rettificato della divisione per il 2023.

“Questa vendita offre una valutazione attraente e segna un passo significativo nei nostri piani per rifocalizzare il gruppo e rafforzare il nostro bilancio,” ha dichiarato l’Amministratore Delegato di Mobico nell’annuncio.

Sforzi di Riposizionamento Strategico

La cessione rappresenta un componente cruciale del più ampio reset strategico di Mobico dopo un periodo difficile. L’azienda, che si è ribattezzata da National Express Group l’anno scorso, ha lavorato per stabilizzare la sua posizione finanziaria dopo aver emesso diversi avvertimenti sui profitti nel 2023.

A marzo, l’operatore di trasporti ha dettagliato un piano completo per rafforzare il suo bilancio, che includeva potenziali cessioni di asset non core. L’attività di scuolabus nordamericana, sebbene redditizia, era stata identificata come una divisione che poteva essere venduta per generare capitale significativo.

Dopo questa transazione, Mobico si concentrerà più intensamente sulle sue operazioni rimanenti, che includono servizi di autobus urbani nel Regno Unito, operazioni di pullman in Europa e vari contratti di transito in diversi mercati internazionali.

L’azienda ha sottolineato che questo rifocalizzamento strategico permetterà al management di indirizzare le risorse verso operazioni con il maggiore potenziale di crescita e sinergie operative.

Background e Piani dell’Acquirente

L’acquirente, EQT Infrastructure, fa parte dell’organizzazione di investimento globale EQT, che gestisce circa 232 miliardi di euro in asset attraverso varie strategie di investimento. L’azienda ha una significativa esperienza nei settori dei trasporti e delle infrastrutture.

EQT Infrastructure ha indicato di vedere un potenziale di crescita sostanziale nel mercato del trasporto scolastico nordamericano e prevede di investire nell’espansione continua dell’attività. L’operazione di scuolabus attualmente trasporta circa 800.000 studenti al giorno attraverso contratti con distretti scolastici negli Stati Uniti e in Canada.

“Siamo entusiasti di acquisire questa attività ben consolidata e vediamo significative opportunità per migliorare la sua offerta di servizi e l’efficienza operativa,” ha dichiarato un rappresentante di EQT Infrastructure.

La società di investimento ha notato che intende mantenere il team di gestione esistente e la struttura operativa, fornendo al contempo capitale aggiuntivo per la modernizzazione della flotta e potenziali acquisizioni mirate.

Reazione del Mercato e Prospettiva degli Analisti

I mercati finanziari hanno risposto positivamente all’annuncio, con le azioni di Mobico in aumento di circa il 4% nel trading di Londra dopo la notizia. Il movimento del titolo ha riflesso il sollievo degli investitori per i progressi nella strategia di riduzione del debito dell’azienda.

Gli analisti hanno generalmente visto la transazione favorevolmente, notando che la valutazione ha superato alcune aspettative di mercato. Diversi analisti finanziari hanno sottolineato che la vendita rappresenta un’importante pietra miliare nel piano di recupero dell’azienda.

“Questa cessione offre un prezzo migliore del previsto e accelera significativamente la tempistica di riduzione del debito di Mobico,” ha commentato un analista del settore dei trasporti di una banca d’investimento leader. “Dimostra l’impegno del management nel piano di ristrutturazione delineato all’inizio di quest’anno.”

Gli osservatori del settore hanno anche notato che la transazione avviene in un momento in cui gli investitori in infrastrutture mostrano un interesse crescente per le attività stabili, basate su contratti, con caratteristiche di servizio essenziali – un profilo che si adatta bene all’operazione di trasporto scolastico.

Con questa importante cessione ora concordata, l’attenzione del mercato probabilmente si sposterà sulla performance operativa di Mobico nelle sue divisioni aziendali rimanenti e sui suoi progressi verso la stabilità finanziaria nei prossimi trimestri.