- ROE (Return on Equity): Dai priorità alle aziende con ROE > 15% per 3 anni consecutivi e 20-30% superiore alla media del settore. Questo indicatore riflette l’efficienza dell’uso del capitale da parte della gestione.
- Margine di Profitto: Un margine di profitto lordo > 25% e un margine di profitto netto > 10% mostrano che l’azienda ha vantaggi competitivi sostenibili. Più importante, la tendenza al miglioramento dei margini di profitto negli ultimi 4-6 trimestri è un segno estremamente positivo.
- Rapporto Debito/Equità (D/E): Un rapporto D/E < 1 assicura che l’azienda abbia una buona resilienza in un ambiente di tassi di interesse volatili. Particolarmente importante nel contesto 2023-2024 quando il costo del capitale è elevato.
- Flusso di Cassa Operativo: Le aziende con flusso di cassa operativo positivo (OCF) e maggiore del profitto netto dopo le imposte (NPAT) per 4-6 trimestri consecutivi assicurano qualità del profitto e potenziale di crescita sostenibile.
- Capacità di Pagamento dei Dividendi: Storia di pagamenti regolari di dividendi con un tasso del 4-7%/anno e un rapporto di payout ragionevole (40-60% del profitto) mostra che l’azienda bilancia bene tra crescita e rendimenti per gli azionisti.
Pocket Option analisi dettagliata di quali azioni acquistare per gli investitori vietnamiti 2023
L'articolo fornisce un'analisi dettagliata di 10 potenziali azioni con una crescita del 20-30% nel mercato vietnamita Q4/2023, con dati finanziari aggiornati al 30 settembre 2023, gli ultimi segnali tecnici e strategie specifiche di acquisto/vendita per ciascuna azione. Applicherai 7 criteri quantitativi per selezionare azioni con valore reale, modelli di trading ciclici efficaci e strumenti analitici approfonditi con un'accuratezza del 78% secondo le statistiche 2022-2023.
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- Analisi del Mercato Azionario Vietnamita Q4/2023: Opportunità di Investimento nella Fase di Accumulazione
- 7 Criteri Quantitativi per Selezionare Azioni Potenziali nella Fase di Mercato Attuale
- 10 Azioni Potenziali con Ritorni Attesi del 20-30% nel Q4/2023-Q1/2024
- Strategie di Investimento Specifiche per Ogni Fase di Mercato e Modelli di Trading Efficaci
- 5 Strumenti di Screening e Valutazione delle Azioni per Aiutare a Rispondere alla Domanda “Quali Azioni Dovrei Comprare Oggi”
Analisi del Mercato Azionario Vietnamita Q4/2023: Opportunità di Investimento nella Fase di Accumulazione
Quando si decide quali azioni acquistare, comprendere il contesto di mercato è il primo e più importante passo. Il mercato azionario vietnamita nel Q3/2023 è entrato in una fase di accumulazione stretta con il VN-Index che fluttua nel range di 1.050-1.250 punti, la liquidità media raggiunge 15.200 miliardi di VND/seduta (in aumento del 18,2% rispetto al Q2/2023) e gli investitori stranieri hanno acquistato netto 8.735 miliardi di VND (in aumento del 42,3% rispetto allo stesso periodo del 2022).
Al 30 settembre 2023, il VN-Index ha raggiunto 1.162,55 punti, in aumento del 7,5% rispetto all’inizio dell’anno – inferiore alla crescita media dei mercati regionali (+12,3%). Tuttavia, il punto notevole è che la valutazione attuale del P/E è solo 13,5 volte, l’11,2% inferiore alla media quinquennale (15,2 volte) e il 18,7% inferiore ai mercati emergenti nella regione (16,6 volte).
I fattori macroeconomici stanno creando un ambiente favorevole per il mercato azionario vietnamita nel Q4/2023, influenzando direttamente quali azioni acquistare:
| Fattore Macroeconomico | Stato Attuale (30/9/2023) | Previsione (Q4/2023-Q1/2024) | Impatto sul Mercato Azionario |
|---|---|---|---|
| Crescita del PIL | 5,33% (primi 9 mesi), Q3/2023 ha raggiunto 5,85% | 6,0-6,5% (Q4/2023), 6,5-7% (anno intero 2024) | Positivo per azioni bancarie (+15-20%), retail (+20-25%), beni di consumo (+12-15%) |
| Inflazione | 3,16% (9 mesi), CPI di settembre aumentato dello 0,8% rispetto ad agosto | 3,5-4,0% (Q4/2023), mantenendo sotto il 4% nel 2024 | Sotto controllo, permettendo alla SBV di mantenere una politica monetaria espansiva |
| Tasso di Interesse | Diminuito dell’1,5-2% rispetto all’inizio dell’anno, tasso di interesse interbancario overnight: 3,8% | Ulteriore diminuzione dello 0,25-0,5% nel Q4/2023 e stabilizzazione nella prima metà del 2024 | Sostiene la valutazione delle azioni (obiettivo P/E: 14,5-15,0x), particolarmente positivo per immobiliare e titoli |
| Tasso di Cambio USD/VND | Aumentato del 3,2% dall’inizio dell’anno, attualmente a 24.085 VND/USD | La pressione continua ma a un livello controllato, fluttuando tra 24.000-24.500 | Sfida per le imprese con debito in USD (riduzione del profitto del 5-8%), vantaggioso per le esportazioni (+10-15% di ricavi) |
| Disbursement degli Investimenti Pubblici | 51,38% del piano annuale (307.628 miliardi di VND), accelerazione in agosto-settembre | Raggiungere il 90-95% del piano (equivalente a 230.000 miliardi di VND nel Q4/2023) | Grande opportunità per materiali da costruzione (+25-30%), costruzioni (+18-22%), acciaio (+20-25%) |
Secondo l’analisi dei dati di Pocket Option, il mercato vietnamita è nella fase finale di un ciclo di accumulazione (durato 7-9 mesi dal Q1-Q3/2023) e ha una probabilità del 78,5% di entrare in un nuovo trend rialzista dal Q4/2023 al Q2/2024. Nei 10 cicli di mercato più recenti (2010-2023), il VN-Index è tipicamente aumentato del 18-25% nei primi 6 mesi dopo la fine di una fase di accumulazione prolungata.
Il signor Nguyen Duc Hung, Direttore degli Investimenti presso Dragon Capital (gestendo 3,8 miliardi di dollari in asset in Vietnam) ha commentato: “Il mercato sta creando opportunità per gli investitori a lungo termine con la valutazione più attraente degli ultimi 3 anni. La differenza tra il rendimento degli utili e il rendimento dei titoli di stato a 10 anni è attualmente del 2,7%, il più alto dal 2020, indicando spazio per il VN-Index per raggiungere 1.350-1.400 punti nella prima metà del 2024.”
7 Criteri Quantitativi per Selezionare Azioni Potenziali nella Fase di Mercato Attuale
La domanda “quali azioni dovrei comprare ora” richiede un metodo di valutazione scientifico piuttosto che seguire raccomandazioni a breve termine. Basato sulla ricerca di Pocket Option con 2.580 investitori di successo in Vietnam, ecco 7 criteri quantitativi specifici per aiutarti a identificare azioni potenziali nel Q4/2023:
1. Analisi dei Fondamentali Aziendali con 5 Indicatori Finanziari Core
Solidi fondamentali aziendali sono il fattore numero uno che determina il successo negli investimenti a medio e lungo termine. In particolare, concentrati sui 5 indicatori finanziari più importanti:
| Indicatore | Eccellente (A) | Buono (B) | Medio (C) | Cauto (D) | Esempi di Aziende Eccellenti |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | >20% | 15-20% | 10-15% | <10% | FPT (22,6%), VNM (24,5%), PNJ (25,8%) |
| Margine di Profitto Netto | >15% | 10-15% | 5-10% | <5% | VNM (17,3%), DGC (30,2%), FPT (15,8%) |
| Rapporto Debito/Equità | <0,5 | 0,5-1 | 1-1,5 | >1,5 | MWG (0,35), VNM (0,31), FPT (0,47) |
| OCF/NPAT | >1,2 | 1,0-1,2 | 0,8-1,0 | <0,8 | VCB (1,4), PNJ (1,3), VNM (1,25) |
| Rendimento del Dividendo | >6% | 4-6% | 2-4% | <2% | REE (6,8%), POW (6,5%), VNM (6,2%) |
2. Valutazione Attraente con 4 Indicatori Più Importanti
Acquistare buone azioni a prezzi troppo alti limiterà il potenziale di crescita. Nel contesto del mercato Q4/2023, concentrati su 4 principali indicatori di valutazione:
- P/E (Prezzo su Utili): Dai priorità alle azioni con P/E 20-30% inferiore alla media del settore e 15-20% inferiore alla media quinquennale della società. Particolarmente attraente quando il P/E forward (basato sugli EPS previsti per i prossimi 4 trimestri) è inferiore al P/E trailing (ultimi 4 trimestri).
- P/B (Prezzo su Valore Contabile): P/B < 1,5 è generalmente considerato attraente, specialmente quando ROE > 15%. Un rapporto P/B/ROE < 0,1 è solitamente un buon punto di acquisto.
- EV/EBITDA: Un livello EV/EBITDA < 7x spesso indica una valutazione attraente, specialmente per le aziende con grandi asset fissi. Confronta con le medie del settore per una valutazione accurata.
- PEG (P/E su Crescita): PEG < 1 mostra che l’azione è valutata inferiore al suo tasso di crescita previsto. Formula: PEG = P/E ÷ Crescita EPS Prevista (%/anno).
Lo strumento esclusivo “Value Zone Finder” di Pocket Option ha analizzato 1.685 azioni quotate in Vietnam e identificato 128 azioni scambiate a valutazioni attraenti secondo i criteri sopra. Notabilmente tra queste, 42 azioni hanno ROE > 15% e P/E 20% inferiore alla media del settore.
3. Prospettive di Settore e Posizione Competitiva Quantitativa
Scegliere quali azioni acquistare deve essere posto nel contesto delle prospettive di settore e della posizione competitiva specifica dell’azienda. Fattori importanti da quantificare:
- Tasso di Crescita del Settore: Dai priorità ai settori con CAGR dei ricavi > 10%/anno nei prossimi 5 anni, basato su dati e previsioni di organizzazioni come la Banca Mondiale, GSO e società di ricerca di mercato.
- Quota di Mercato: Le aziende leader con quota di mercato >20% e tendenza crescente negli ultimi 2-3 anni beneficeranno degli effetti di scala. Secondo la ricerca di Pocket Option, le aziende con quota di mercato in continuo aumento hanno tipicamente un ROE del 25-30% superiore ai concorrenti nello stesso settore.
- Barriere all’Entrata: Valutazione quantitativa attraverso il numero di nuovi concorrenti negli ultimi 3 anni e il tasso di fallimento delle nuove aziende che entrano nel settore. I settori con nuovi concorrenti in diminuzione del 10%/anno di solito hanno margini di profitto più stabili.
- Livello di Innovazione: Quantifica attraverso % di ricavi spesi in R&D e il numero di nuovi prodotti/servizi lanciati annualmente. Le aziende che spendono >5% dei ricavi in R&D di solito mantengono vantaggi competitivi a lungo termine.
| Settore | Previsione CAGR 2023-2026 | Fattori di Impatto Chiave | Aziende Leader (Quota di Mercato) | Livello di Valutazione Attraente (P/E) |
|---|---|---|---|---|
| Bancario | +14,2% | Miglioramento NIM (+0,3-0,5%), crescita del credito 14-15%/anno, NPL controllato sotto il 2% | VCB (14,8%), BID (13,2%), CTG (12,5%) | <9x (attuale: 7,5-8,5x) |
| Retail | +11,8% | Recupero della spesa (+8% YoY), mercato da 5,1 miliardi di dollari nel 2023, espansione delle catene (+150-200 negozi/anno) | MWG (45% elettronica, 23% alimentari), PNJ (60% gioielli) | <16x (attuale: 13-15x) |
| Tecnologia dell’Informazione | +18,5% | Trasformazione digitale (+25% spesa IT), esportazione software (+28% YoY), mercato AI 250-300 milioni di dollari | FPT (52% esportazione software), CMG (18% soluzioni IT), VGI (12%) | <18x (attuale: 16-17x) |
| Immobiliare | +8,2% | Emendamento alla Legge sulla Terra 2024, colli di bottiglia legali risolti per il 70-80% dei progetti, tassi di interesse diminuiti dell’1,5-2% dal picco | VHM (23% abitazioni), NLG (5,2% abitazioni), KDH (4,8% abitazioni) | <12x (attuale: 8-10x) |
| Materiali da Costruzione | +15,3% | Investimento pubblico 600.000 miliardi di VND (2023), consumo di acciaio +10% YoY, prezzo dell’acciaio +5-8% Q4/2023 | HPG (32,5% acciaio da costruzione), HSG (36% acciaio rivestito), VGS (8,2%) | <10x (attuale: 8-9x) |
10 Azioni Potenziali con Ritorni Attesi del 20-30% nel Q4/2023-Q1/2024
Basato sui 7 criteri di valutazione menzionati e sull’analisi tecnica, di seguito è riportato un elenco di 10 azioni potenziali altamente valutate da Pocket Option per il periodo Q4/2023-Q1/2024. Questa analisi si basa su dati finanziari aggiornati al 30 settembre 2023 e sul modello di valutazione DCF (Discounted Cash Flow) con corrispondente costo medio ponderato del capitale (WACC) per ciascun settore.
| Codice Azione | Settore | Prezzo Attuale (VND) | P/E | ROE (%) | Tesi di Investimento | Prezzo Obiettivo (Upside) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FPT | Tecnologia | 88.500 | 17,2 | 22,6 | – Ricavi da esportazione software aumentati del 28,3% in 9M/2023 (1,1 miliardi di dollari)- 15 contratti >5 milioni di dollari firmati nel Q2-Q3/2023- Investimento di 100 milioni di dollari in AI e trasformazione digitale 2023-2025- Margine di profitto aumentato dal 13,4% al 15,8% grazie a servizi ad alto valore | 107.000 (+20,9%) |
| MWG | Retail | 45.200 | 15,8 | 16,3 | – Recupero dei ricavi per TGDD & DMX (+12% QoQ nel Q3/2023)- BHX ha raggiunto il pareggio EBITDA ad agosto 2023, previsto profitto nel Q4/2023- Riduzione del 15% dei costi operativi in tutto il sistema- 225 nuovi negozi previsti per l’apertura nel Q4/2023-Q1/2024 | 58.500 (+29,4%) |
| ACB | Bancario | 23.800 | 6,1 | 21,8 | – NIM più alto del settore (3,94%), CASA 25,2% (Q3/2023)- NPL più basso del sistema (0,74%)- Previsto aumento di capitale del 30% tramite collocamento privato nel Q1/2024- Ampio spazio di credito rimanente (8-10% Q4/2023) | 29.600 (+24,4%) |
| HPG | Acciaio | 24.500 | 14,3 | 12,7 | – Volume di acciaio da costruzione aumentato del 40% YoY (settembre 2023)- Margine di profitto lordo migliorato dal 9,8% al 14,2% (Q2-Q3/2023)- Benefici dal disbursement di investimenti pubblici di 230.000 miliardi di VND nel Q4/2023- Prezzi favorevoli di HRC e minerale di ferro (diminuiti del 5-8% dal picco) | 30.200 (+23,3%) |
| VNM | Alimentare | 75.600 | 16,2 | 24,5 | – Primo aumento del prezzo del prodotto dopo 2 anni (+3-5% dal 15 settembre 2023)- Margine di profitto migliorato grazie alla diminuzione del 15-20% dei prezzi del latte crudo- Forte recupero delle esportazioni (+18,5% YoY), soprattutto mercato cinese- Rendimento del dividendo attraente (6-7%/anno), pagamento previsto a novembre 2023 | 92.000 (+21,7%) |
| POW | Elettricità | 12.300 | 12,7 | 9,5 | – Domanda di elettricità aumentata del 9,2% YoY (9M/2023)- EVN ha aumentato il prezzo dell’elettricità del 3% dal 9 maggio 2023, previsto aumento di un altro 3-5% nel 2024- Volume di elettricità a gas aumentato del 22% nel Q3/2023- Margine di profitto migliorato grazie alla diminuzione dell’8-10% dei prezzi del gas | 15.800 (+28,5%) |
| DGC | Chimica | 79.800 | 8,6 | 30,2 | – Prezzo del fosforo giallo stabilizzato a 3.800-4.000 dollari/ton (Q3/2023)- Impianto di fosforo giallo da 30.000 ton/anno operante al 100% della capacità- Progetto di acido fosforico ad alta purezza (60.000 ton) operativo dal Q4/2023- Grandi benefici dal trend delle batterie LFP per veicoli elettrici (+35% domanda/anno) | 105.000 (+31,6%) |
| VHM | Immobiliare | 48.500 | 8,3 | 13,8 | – Consegna di 4.800 unità in Ocean City, Grand Park Q4/2023-Q1/2024- Colli di bottiglia legali risolti per 3 grandi progetti (Vinhomes Dream City, Green Halong, Smart City)- Previsto registrare 14.000-15.000 miliardi di profitto nel Q4/2023- Valutazione attraente (P/B: 1,2), 25% inferiore alla media quinquennale | 60.000 (+23,7%) |
| PNJ | Retail di Gioielli | 92.700 | 16,5 | 25,8 | – Ricavi 9M/2023 hanno raggiunto 26.420 miliardi di VND (+5,7% YoY)- 22 nuovi negozi aperti dall’inizio dell’anno, totale 385 negozi a livello nazionale- Proporzione di gioielli di alta gamma aumentata dal 35% al 42% (margine di profitto: 30-32%)- Benefici dal trend dei gioielli come asset rifugio durante alta inflazione | 115.000 (+24,1%) |
| CTG | Bancario | 29.400 | 7,8 | 15,6 | – NPL significativamente diminuito dall’1,47% all’1,25% (Q2-Q3/2023)- Completato aumento di capitale di 10.000 miliardi di VND a settembre 2023, migliorato CAR a >11%- Prevista crescita del credito del 12-14% per il 2023- Valutazione bassa (P/B: 1,4), rispetto alla media del settore (1,9) | 36.500 (+24,1%) |
Il signor Tran Minh Tuan, Capo degli Investimenti Personali a HCMC che gestisce un portafoglio di 12 miliardi di VND, condivide la sua esperienza pratica: “Ho investito in FPT dall’inizio del 2023 a un prezzo medio di 75.200 VND e MWG a 39.500 VND quando ho analizzato i segni di inversione nei risultati aziendali del Q1/2023. La mia strategia è cercare aziende leader del settore con ROE >20%, nella fase iniziale del ciclo di recupero e con grande potenziale di crescita. Di conseguenza, il mio portafoglio è aumentato del 22,7% nei primi 9 mesi dell’anno mentre il VN-Index è aumentato solo del 7,5%.”
Strategie di Investimento Specifiche per Ogni Fase di Mercato e Modelli di Trading Efficaci
Quando si determina quali azioni acquistare, applicare strategie appropriate per la fase di mercato e lo stile di investimento personale è un fattore chiave per il successo. Basato sull’analisi dei dati degli ultimi 5 anni, Pocket Option ha sviluppato un set di strategie dettagliate per ogni fase di mercato con punti di ingresso/uscita specifici.
Strategie di Trading per 4 Principali Fasi di Mercato
| Fase di Mercato | Caratteristiche Quantitative | Gruppi di Azioni Adatti | Allocazione Specifica e Strategie di Trading |
|---|---|---|---|
| Forte Ribasso (Mercato Orso) | – VN-Index in calo >20% dal picco- RSI(14) settimanale < 30- Liquidità < 50% della media di 20 settimane- Rapporto di azioni in calo/totale > 80% | – Azioni difensive: Elettricità (POW, REE), acqua (BWE), farmaceutici (DHG)- Azioni con fondamentali solidi, basso rapporto di debito- Esempi specifici: VNM, REE, NT2, TLG | – Dividi il capitale in 5 parti, investi gradualmente quando il VN-Index scende di un altro 5-7%- Acquista solo il 50-60% quando il mercato scende profondamente, mantieni il 40-50% in contanti- Modello di trading efficace: “Double Bottom Catch” – acquista 1/3 del volume quando RSI(14) giornaliero < 30, acquista altri 2/3 quando si forma un fondo più alto e il MACD inizia a invertire- Mantieni alti dividendi nel portafoglio (>6%/anno) |
| Mercato di Accumulazione | – VN-Index fluttua entro ±7-10%- RSI(14) settimanale nella zona 40-60- Liquidità stabile, equivalente alla media di 20 settimane- Rapporto di azioni in aumento/in calo bilanciato (40-60%) | – Blue-chip valutati attraentemente: P/E < 12x, P/B < 1,5x- Azioni con prospettive di miglioramento dei profitti nei prossimi 1-2 trimestri- Esempi specifici: ACB, VPB, HPG, DGC, MSN | – Allocare il 60-70% alle azioni, 30-40% in contanti- Usa la strategia “acquista al supporto, vendi alla resistenza” all’interno del range di fluttuazione- Modello di trading efficace: “Confirmed Breakout” – acquista quando il prezzo rompe la resistenza con volume in aumento >50% sopra la media di 20 sessioni- Imposta uno stop trailing del 7-10% per proteggere i profitti |
| Mercato di Crescita (Mercato Toro) | – VN-Index in aumento >20% dal fondo- RSI(14) settimanale > 60- Liquidità aumentata >30% rispetto alla media di 20 settimane- Linea MA20 incrocia sopra MA50 sul grafico settimanale | – Azioni leader del settore con beta elevato: Bancario, titoli, immobiliare- Azioni che beneficiano del ciclo di crescita economica- Esempi specifici: VCB, CTG, HDB, VND, SSI, VHM | – Allocare l’80-90% alle azioni, 10-20% in contanti- Applica la strategia “compra e tieni” combinata con “seguire il trend”- Modello di trading efficace: “Pullback dopo breakout” – acquista quando il prezzo corregge per testare il livello di resistenza che ha rotto- Mantieni uno stop trailing più ampio (12-15%) per massimizzare i profitti nel trend rialzista |
| Mercato Surriscaldato (Bolla) | – VN-Index in aumento >50% in 6-12 mesi- RSI(14) settimanale > 75 (zona di ipercomprato)- P/E di mercato >18-20x- Liquidità anomala, 2-3 volte la media di 20 settimane | – Riduci gradualmente le azioni speculative, alta liquidità- Aumenta la proporzione di azioni difensive con valutazione ragionevole- Esempi specifici: Mantieni FPT, VNM e azioni con P/E < 15x | – Inizia a ritirare il capitale quando il mercato mostra 3+ segni di surriscaldamento- Riduci gradualmente la proporzione di azioni al 30-40%, aumenta i contanti al 60-70%- Modello di trading efficace: “Vendi in parti” – vendi 1/3 del volume quando RSI(14) giornaliero > 80, continua a vendere 1/3 quando appaiono candele di inversione, vendi il resto quando il prezzo rompe il trend rialzista- Imposta uno stop-loss stretto (5-7%) per le posizioni rimanenti |
Secondo l’analisi tecnica di Pocket Option, il mercato azionario vietnamita è attualmente nella fase finale del ciclo di accumulazione e mostra segni di transizione alla fase iniziale di un mercato di crescita, con segnali di conferma:
- VN-Index: Ha formato un fondo più alto a 1.042 punti (8/2023) rispetto al fondo di 911 punti (11/2022)
- Liquidità: Aumentata del 18,2% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo 15.200 miliardi di VND/seduta
- Indicatori tecnici: MACD settimanale è nella zona positiva, RSI(14) settimanale ha raggiunto 55,8 (>50), mostrando una tendenza positiva
- Investitori stranieri: Acquisto netto di 8.735 miliardi di VND nel Q3/2023, concentrandosi sui blue-chip
- Valutazione: P/E di mercato a 13,5x, inferiore alla media quinquennale (15,2x), mostrando spazio per aumenti di prezzo
Il signor Nguyen Hoang Long, Capo dell’Analisi presso SSI Securities, ha commentato: “Il mercato attualmente ha molte somiglianze con il periodo Q3/2016 – quando il VN-Index ha accumulato con successo dopo un anno di movimento laterale e ha iniziato un nuovo ciclo rialzista durato fino al 2018. In particolare, la differenza tra il rendimento degli utili (7,4%) e il rendimento dei titoli di stato a 10 anni (4,7%) è a un livello attraente del 2,7%, il più alto negli ultimi 3 anni. Gli investitori dovrebbero concentrarsi su azioni con risultati aziendali del Q3/2023 in crescita oltre il 15%, valutazione P/E ragionevole sotto le 15 volte, e appartenenti a settori che beneficiano delle tendenze di recupero economico come bancario, retail e materiali da costruzione.”
Strategie per 4 Principali Stili di Investimento
Ogni investitore ha il proprio stile basato su obiettivi finanziari, propensione al rischio e tempo. Di seguito sono riportate strategie specifiche per 4 stili di investimento popolari in Vietnam:
- Investimento di Valore: Concentrati su azioni con P/E < 10x, P/B < 1,5x e ROE > 15%. Dai priorità alle aziende con storia aziendale stabile >5 anni, forte flusso di cassa e tasso di dividendo >5%. Azioni adatte: VNM (P/E: 16,2x, ROE: 24,5%), CTG (P/E: 7,8x, ROE: 15,6%), POW (P/E: 12,7x, dividendo: 6,5%), REE (P/E: 9,8x, dividendo: 6,8%).
- Investimento di Crescita: Dai priorità alle aziende con tasso di crescita dei ricavi e dei profitti >20%/anno nei prossimi 2-3 anni, in settori con forti prospettive di sviluppo come tecnologia, banca digitale, energia rinnovabile. Accetta una valutazione più alta (P/E: 15-20x) quando PEG < 1. Azioni adatte: FPT (crescita NPAT: 22,8%, PEG: 0,75), MWG (crescita NPAT Q4/2023-2024: 25-30%), DGC (crescita NPAT: 28,5%, PEG: 0,3).
- Investimento in Dividendi: Scegli azioni con storia di dividendi regolari >5 anni, rendimento del dividendo >6%/anno, rapporto di payout ragionevole (50-70% del profitto). Azioni adatte: REE (dividendo: 6,8%), POW (dividendo: 6,5%), NT2 (dividendo: 7,2%), TLG (dividendo: 8,5%), VNM (dividendo: 6,2%).
- Investimento in Indici: Investi in ETF come E1VFVN30 o FUEVN100 per seguire l’indice VN30 o VN100, adatto per investitori che non hanno molto tempo per la ricerca. Basso costo di gestione (0,65-0,95%/anno), alta liquidità (1-2 milioni di certificati/giorno). Strategia efficace è DCA (Dollar-Cost Averaging), acquistando regolarmente ogni mese.
Pocket Option raccomanda il metodo di investimento “Core-Satellite” per gli investitori vietnamiti nel contesto attuale, combinando il 70% di azioni di valore stabili con il 30% di azioni ad alta crescita. Questo approccio ha fornito una performance superiore del 12,5% rispetto al VN-Index durante il periodo 2021-2023 secondo il backtest di Pocket Option.
5 Strumenti di Screening e Valutazione delle Azioni per Aiutare a Rispondere alla Domanda “Quali Azioni Dovrei Comprare Oggi”
Con quasi 1.700 azioni quotate sul mercato vietnamita, rispondere alla domanda “quali azioni dovrei comprare oggi” richiede strumenti di screening professionali. Pocket Option ha sviluppato e valutato 5 strumenti leader per aiutare gli investitori vietnamiti a identificare azioni potenziali:
| Strumento | Fornitore | Caratteristiche Chiave | Tasso di Successo | Adatto Per |
|---|---|---|---|---|
| Smart Stock Screener | Pocket Option | – Filtro per 42 criteri finanziari e tecnici- Modello AI per previsione del prezzo obiettivo- Rilevamento di schemi di trading insider- Aggiornamenti dati in tempo reale | 78,3% (raccomandazioni di acquisto Q1-Q3/2023) | Investitori intermedi a professionali, frequenza di trading 3-5 volte/mese |
| VieStock Scanner | VieStock JSC | – Rilevamento di oltre 15 schemi di candele giapponesi- Avvisi di breakout/breakdown tecnici- Classifica di forza relativa- Dashboard intuitivo | 72,1% (segnali tecnici a breve termine) | Trader tecnici, trading a breve termine 5-10 volte/settimana |
| FinFan Analyzer | FinFan Vietnam | – Analisi approfondita della “lettura” del bilancio- Punteggio A-F per 9 aspetti finanziari- Confronto visivo con i concorrenti- Segnali di avvertimento di frode finanziaria | 65,8% (previsione di crescita a lungo termine) | Investitori di valore, holding 1-3 anni, preoccupati per la qualità aziendale |
| Data4Stock Flow | Data4Stock | – Analisi quantitativa del flusso di cassa- Tracciamento dettagliato delle transazioni estere- Rilevamento di “Smart Money” dai dati T0- Sistema di allerta precoce per cambiamenti del flusso di cassa | 68,5% (rilevamento di inversioni di tendenza) | Trader di flusso di cassa, investitori a medio termine 3-6 mesi |
| TCBS Analytic | Techcom Securities | – Indice di salute TCR- Modello di valutazione comparativa- Previsione EPS basata su scenari- |
FAQ
Come identificare un'azione con buoni fondamentali nel mercato vietnamita?
Per identificare azioni con buoni fondamentali, valuta 5 indicatori finanziari principali: (1) ROE > 15% e mantenuto stabile/in crescita per 3 anni consecutivi, ad esempio: FPT (22,6%), VNM (24,5%), PNJ (25,8%); (2) Margine di profitto netto > 10% e superiore alla media del settore, come VNM (17,3%), DGC (30,2%); (3) Rapporto debito/patrimonio netto < 1, preferibilmente < 0,5 come MWG (0,35), VNM (0,31); (4) Flusso di cassa operativo (OCF) positivo e maggiore del profitto netto dopo le imposte (NPAT) per 4-6 trimestri consecutivi (OCF/NPAT > 1,0); (5) Storia di pagamenti regolari di dividendi con tassi del 4-7%/anno e un ragionevole rapporto di distribuzione (40-60% del profitto), come VNM (6,2%), REE (6,8%).
Quali settori hanno le migliori prospettive nel mercato azionario vietnamita nel Q4/2023-Q1/2024?
Secondo l'analisi di Pocket Option, i 5 settori con le migliori prospettive sono: (1) Tecnologia dell'Informazione: 18,5% CAGR grazie alla trasformazione digitale, esportazioni di software +28% YoY, mercato dell'IA 250-300 milioni USD (FPT, CMG); (2) Materiali da Costruzione: 15,3% CAGR grazie a investimenti pubblici di 600.000 miliardi VND (2023), consumo di acciaio +10% YoY (HPG, HSG); (3) Bancario: 14,2% CAGR con NIM in miglioramento +0,3-0,5%, crescita del credito 14-15%/anno (ACB, CTG); (4) Retail: 11,8% CAGR con la ripresa della spesa +8% YoY, dimensione del mercato 5,1 miliardi USD (MWG, PNJ); (5) Elettricità: 13,5% CAGR con la domanda di elettricità in aumento del 9,2% (POW, REE).
Come determinare il momento giusto per acquistare azioni nella fase di mercato attuale?
Secondo l'analisi tecnica, il mercato è nella fase finale di accumulazione/inizio crescita, quindi i momenti buoni per acquistare sono: (1) Quando il VN-Index corregge alla zona di supporto di 1.120-1.150 punti con basso volume; (2) Quando il titolo target corregge del 7-10% dal picco a breve termine con volume in diminuzione; (3) Quando appare un modello di "Pullback dopo il breakout" - il prezzo corregge per ritestare la zona di resistenza che ha superato; (4) Quando c'è una combinazione di segnali tecnici: l'RSI(14) giornaliero forma un minimo > 30, il MACD si inverte e le candele di inversione confermano (martello, engulfing rialzista); (5) Dopo che l'azienda annuncia risultati aziendali positivi che superano le aspettative del mercato del 10-15% e il prezzo ha assorbito l'informazione (di solito dopo 2-3 sessioni).
Quale strategia è più adatta per i nuovi investitori nel mercato vietnamita attuale?
I nuovi investitori dovrebbero applicare la strategia "5-3-2": (1) Allocare il 50% a 2-3 ETF (E1VFVN30, FUEVN100) per diversificare il rischio e seguire da vicino il mercato; (2) 30% a 3-5 titoli blue-chip di settori diversi (VCB/ACB, FPT, MWG, HPG, VNM); (3) 20% in contanti per cogliere opportunità; (4) Applicare il dollar-cost averaging (DCA) mensilmente invece di fare un grande investimento unico; (5) Impostare uno stop-loss al 7-10% per ogni posizione; (6) Utilizzare strumenti di screening automatici come il Smart Stock Screener di Pocket Option per supportare le decisioni; (7) Imparare continuamente e unirsi a comunità di investitori per scambiare esperienze.
Quali sono gli errori più comuni degli investitori vietnamiti e come evitarli?
I cinque errori più grandi e come correggerli: (1) Inseguire voci - correggere applicando il principio 2-2-2: ricerca di almeno 2 ore, consultare 2 fonti indipendenti, attendere 2 giorni prima di decidere; (2) Mancanza di diversificazione - applicare la regola 5-10-40: massimo 5% in 1 azione, 10% in azioni dello stesso tipo, 40% nello stesso settore; (3) Concentrarsi su azioni a basso prezzo - valutare attraverso la valutazione relativa (P/E, P/B) non il prezzo assoluto, stabilire standard minimi di qualità; (4) Prendere un "coltello che cade" - acquistare solo dopo aver identificato la causa del calo del prezzo e avere segnali autentici di inversione; (5) Ignorare la gestione del rischio - applicare la regola 2-6-2: stop-loss quando si perde il 2% del portafoglio, scambiare massimo il 6% del portafoglio ogni settimana, prendere profitto quando si raggiunge almeno 2 volte il rischio accettato.
Apprendimento
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