Les marchés marquent une pause après la flambée de l'accord commercial alors qu'un rapport sur l'inflation se profile.

Les contrats à terme sur actions américaines ont maintenu des positions relativement stables tôt mercredi après un rallye remarquable lors de la session précédente, alors que les investisseurs se tournent maintenant vers les données d’inflation à venir qui pourraient fournir des informations cruciales sur la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Mouvements du marché et impact de l’accord commercial

Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 0,1 %, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 sont restés presque inchangés, et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont montré un mouvement minimal. Ce calme relatif fait suite à la forte hausse du marché de mardi, qui a vu le S&P 500 et le Nasdaq Composite atteindre des sommets de clôture records après que les États-Unis et la Chine ont annoncé un accord commercial substantiel.

L’accord historique annoncé mardi par la représentante américaine au commerce Katherine Tai a souligné l’engagement de la Chine à résoudre les préoccupations de longue date concernant les droits de propriété intellectuelle et les transferts de technologie forcés. De plus, la Chine s’est engagée à augmenter ses achats de biens et services américains d’environ 200 milliards de dollars au cours des deux prochaines années par rapport aux niveaux de 2017.

« Cette percée représente un pas en avant significatif dans notre relation économique avec la Chine », a déclaré Tai lors de l’annonce. « Elle aborde les barrières structurelles au commerce et aidera à rééquilibrer notre relation sur la base d’un commerce plus équitable et réciproque. »

Les investisseurs se concentrent sur les données d’inflation

L’attention du marché s’est maintenant tournée vers les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre, dont la publication est prévue plus tard aujourd’hui. Les économistes prévoient que le chiffre de l’inflation globale montrera une augmentation mensuelle de 0,2 %, avec la lecture de base, qui exclut les composants volatils de l’alimentation et de l’énergie, attendue en hausse de 0,3 %.

Ces chiffres d’inflation arrivent à un moment critique alors que les investisseurs continuent de spéculer sur le calendrier et l’ampleur des éventuelles baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale en 2024. Les récents commentaires des responsables de la Fed ont indiqué une approche prudente de l’assouplissement monétaire, soulignant la nécessité de preuves soutenues que l’inflation se rapproche de manière constante de l’objectif de 2 % de la banque centrale.

Développements d’entreprise et début de la saison des résultats

Dans l’actualité des entreprises, le géant technologique Apple a vu ses actions augmenter de 1,2 % dans les échanges avant l’ouverture après que les analystes de Morgan Stanley ont relevé la note du titre à « surpondérer » par rapport à « pondération égale », citant les avantages potentiels des initiatives d’intelligence artificielle de l’entreprise.

Pendant ce temps, l’activité du secteur financier commence à s’accélérer alors que les grandes banques se préparent à lancer la saison des résultats du quatrième trimestre. JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup doivent publier leurs résultats vendredi, fournissant aux investisseurs des informations importantes sur l’état de l’économie américaine et la santé financière des consommateurs.

Les analystes de Goldman Sachs ont noté dans un récent rapport client : « Les résultats des banques seront particulièrement importants ce trimestre car ils fournissent une fenêtre sur les habitudes de consommation et la demande de prêts, deux indicateurs clés de la résilience économique dans l’environnement actuel. »

Contexte du marché mondial

À l’étranger, les marchés européens ont affiché des performances mitigées, l’indice paneuropéen Stoxx 600 progressant légèrement de 0,2 %. En Asie, les marchés ont généralement réagi positivement à l’annonce commerciale entre les États-Unis et la Chine, avec le Nikkei 225 du Japon en hausse de 1,8 % et l’indice Hang Seng de Hong Kong en hausse de 1,3 %.

Dans le domaine des matières premières, les prix du pétrole se sont stabilisés après une récente volatilité, avec les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate se négociant autour de 72,40 $ le baril. L’or a poursuivi son élan haussier, se maintenant près de 2 025 $ l’once alors que les investisseurs ont maintenu des positions dans l’actif refuge traditionnel au milieu des incertitudes géopolitiques persistantes au Moyen-Orient et en Europe de l’Est.

Les rendements des bons du Trésor sont restés relativement stables, avec le rendement de référence à 10 ans à environ 4,02 %, alors que les participants au marché obligataire attendent également le rapport sur l’inflation qui pourrait influencer de manière significative les attentes en matière de taux.