Les devises asiatiques se redressent alors que la Chine envisage des discussions commerciales avec les États-Unis ; le dollar chute avant les données sur l'emploi

Les devises asiatiques ont connu des gains significatifs mardi alors que des rapports ont émergé indiquant que la Chine envisage des discussions commerciales avec les États-Unis, tandis que le dollar a reculé avant des données cruciales sur l’emploi qui pourraient influencer les décisions politiques à venir de la Réserve fédérale.

Les Signaux de Discussions Commerciales de la Chine Stimulent les Devises Régionales

Le yuan chinois s’est renforcé de 0,2 % par rapport au dollar, atteignant 7,1232, après que le ministère chinois du Commerce a indiqué sa volonté de dialoguer avec Washington concernant les préoccupations commerciales. Ce développement, couplé à un rapport suggérant que les responsables chinois préparent des propositions pour la nouvelle administration américaine, quel que soit le résultat des élections, a considérablement renforcé le sentiment envers les marchés asiatiques.

La force du yuan est survenue malgré les défis économiques persistants en Chine, comme en témoigne la baisse continue des prix à la consommation en octobre, marquant le quatrième mois consécutif de déflation. Les prix à la production ont également diminué pour le 25e mois consécutif, soulignant davantage les pressions économiques en cours.

Cependant, l’optimisme des investisseurs quant à d’éventuelles améliorations des relations commerciales entre les États-Unis et la Chine a éclipsé ces préoccupations économiques immédiates, soutenant le yuan et d’autres devises régionales.

Performance des Devises Régionales

Le won sud-coréen s’est imposé comme le meilleur performeur parmi les devises asiatiques, bondissant de 1,3 % suite à un rallye substantiel sur les marchés boursiers locaux. Les autorités sud-coréennes ont récemment exprimé des préoccupations concernant la volatilité du won et ont indiqué leur volonté d’intervenir sur le marché si nécessaire.

D’autres devises régionales ont également montré de la force, avec le ringgit malaisien s’appréciant de 0,6 %, la roupie indonésienne se renforçant de 0,5 %, et le baht thaïlandais progressant de 0,4 %. Le dollar de Singapour et le dollar de Taïwan ont tous deux gagné 0,3 %, reflétant le sentiment positif généralisé sur les marchés des changes asiatiques.

Faiblesse du Dollar Avant des Données Économiques Clés

L’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises majeures, a reculé de 0,2 % à 103,85, tandis que les contrats à terme sur l’indice du dollar ont diminué dans une proportion similaire. Cet assouplissement est survenu alors que les investisseurs se positionnaient avant le rapport crucial sur les emplois non agricoles de vendredi, qui devrait fournir des indications sur la santé du marché du travail américain.

Les participants au marché anticipent largement que la Réserve fédérale mettra en œuvre une réduction de taux d’intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de décembre, poursuivant le cycle d’assouplissement initié en septembre. Cette attente a été intégrée dans les schémas de trading actuels, exerçant une pression sur le dollar malgré sa récente force suite à la victoire électorale de Donald Trump.

La devise américaine avait initialement bénéficié des attentes selon lesquelles la présidence de Trump pourrait conduire à des taux d’intérêt plus élevés en raison de politiques potentiellement inflationnistes. Cependant, ces gains se sont modérés alors que les investisseurs équilibrent diverses considérations économiques et politiques.

Concentration du Marché sur les Données d’Emploi et d’Inflation

Au-delà du rapport sur les emplois non agricoles, l’attention du marché se porte également sur les données de l’indice des prix à la consommation des États-Unis de jeudi, qui fourniront le dernier aperçu des tendances inflationnistes. Ces indicateurs seront cruciaux pour façonner les attentes concernant la décision de décembre de la Fed et sa trajectoire politique jusqu’en 2025.

Les analystes suggèrent que des signes de refroidissement du marché du travail pourraient renforcer le cas pour des réductions de taux d’intérêt continues, accélérant potentiellement le recul du dollar. À l’inverse, des chiffres d’emploi plus forts que prévu pourraient tempérer les attentes d’un assouplissement monétaire agressif.

Fluctuations du Yen Japonais

Le yen japonais a montré une performance mitigée, s’affaiblissant initialement avant de se stabiliser à 153,24 par dollar. Les commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, sur le maintien de conditions monétaires accommodantes jusqu’à ce qu’une croissance salariale durable émerge ont contribué aux mouvements de la devise.

« Nous maintiendrons patiemment des conditions monétaires accommodantes », a déclaré Ueda. « Nous ne pensons pas être encore à un stade où nous pouvons projeter avec confiance que l’inflation tendancielle atteindra de manière stable et durable notre objectif de prix. »

Le yen a fait face à une pression constante tout au long de 2024 en raison de l’écart de taux d’intérêt substantiel entre le Japon et les États-Unis, bien que les interventions récentes des autorités japonaises aient apporté un certain soutien à la devise.

Alors que les marchés mondiaux des changes naviguent à travers ces développements, les traders restent vigilants quant aux indicateurs économiques et aux signaux politiques qui pourraient remodeler les évaluations des devises dans les semaines à venir.