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Pocket Option : Actions de la centrale thermique de Hai Phong - Secrets pour un investissement rentable en 2025

10 juillet 2025
10 minutes à lire
Actions de Hai Phong Thermal Power : Stratégie d’investissement rentable dans le contexte énergétique de 2025

Dans le contexte du marché énergétique volatile du Vietnam, les actions de la centrale thermique de Hai Phong (HND) apparaissent comme une opportunité d'investissement potentielle avec des dividendes attractifs de 8 à 10 % par an. Cet article fournit une analyse approfondie des facteurs affectant HND pendant 2025-2026, vous aidant à prendre des décisions d'investissement intelligentes alors que le marché de l'électricité du Vietnam se transforme.

Analyse Fondamentale : HND – Une Machine à Profit Durable dans une Ère de Volatilité

En examinant en profondeur la « machinerie » commerciale de HND, que voyons-nous ? Pocket Option a mené une analyse détaillée des principaux indicateurs financiers et a découvert les points remarquables suivants :

Indicateur Financier 2022 2023 2024 2025 (Prévision)
Revenu (milliard VND) 9,872 10,456 11,200 12,050
Bénéfice Net (milliard VND) 520 642 715 780
EPS (VND) 1,050 1,285 1,430 1,560
ROE (%) 9.2 10.5 11.2 11.8
Ratio Dette/Fonds Propres 0.68 0.62 0.58 0.55

Le point fort dans le tableau financier de HND est le ratio dette/fonds propres qui diminue régulièrement au fil des ans, passant de 0.68 (2022) à 0.55 (prévision 2025). Cela montre que l’entreprise réduit progressivement la pression de la dette et augmente la stabilité financière – un facteur extrêmement important dans le contexte actuel des fluctuations des taux d’intérêt.

Avantages Concurrentiels : Pourquoi HND Excelle-t-il dans l’Industrie ?

Ce n’est pas par hasard que l’action HND attire continuellement de grands flux de capitaux d’investisseurs institutionnels. Analysons les avantages concurrentiels qui font de HND un « grand acteur » dans l’industrie :

  • Emplacement stratégique à Hai Phong – la porte économique du nord avec une demande d’électricité augmentant de 12%/an
  • Contrat PPA à long terme (20 ans) avec EVN, garantissant un revenu stable jusqu’en 2035
  • Technologie avancée de chaudière CFB, aidant à réduire la consommation de charbon de 15% par rapport à la technologie traditionnelle
  • Équipe de gestion expérimentée avec une moyenne de 22 ans dans l’industrie de l’énergie
  • Politique de dividende en espèces régulière de 8-10%/an – la plus élevée parmi les actions du secteur de l’énergie

Notamment, HND a investi 245 milliards VND dans un nouveau système de filtration des gaz d’échappement en 2024, aidant à réduire les émissions de 30% et à se conformer strictement aux nouvelles réglementations environnementales. C’est un « coup intelligent » aidant les actions de l’énergie thermique de Hai Phong à éviter les risques réglementaires environnementaux futurs.

Analyse Technique : Décoder les Tendances des Prix des Actions HND

Pouvons-nous prédire les sommets et les creux de l’action HND ? Bien que personne n’ait de « boule de cristal » pour voir l’avenir, l’analyse technique fournit des indices importants. Voici le mouvement des prix des actions HND au cours des 3 dernières années :

Période Prix (VND) Volume Moyen de Transactions/Jour Événement Impactant
T1/2022 14,500 568,230 Récupération du marché de l’énergie après la pandémie
T3/2023 18,200 1,256,780 Le bénéfice net du T2/2023 a augmenté de 28.5% en glissement annuel, dividende en espèces de 9%
T1/2024 16,800 875,450 Le prix du charbon a augmenté de 18%, pression sur les marges bénéficiaires
T1/2025 19,500 1,568,920 Le prix de l’électricité a été ajusté à la hausse de 4.5%, les résultats du T4/2024 ont dépassé le plan de 15%

Le graphique des prix de HND forme un motif de « tasse avec anse » – un signal technique positif qui apparaît souvent avant de fortes hausses de prix. Le point notable est l’augmentation soudaine du volume de transactions (plus de 1.5 million d’actions/jour) en mars 2025, accompagnée d’une augmentation des flux de capitaux institutionnels dans l’action.

Prévision de Tendance des Prix : Quelles Zones de Prix pour Acheter et Vendre ?

L’analyse de Pocket Option souligne des zones de prix importantes que les investisseurs doivent surveiller de près :

Type Niveau de Prix (VND) Volume Attendu Probabilité
Soutien Fort 1 18,500 1.8-2.2 millions d’actions/jour 75%
Soutien Fort 2 17,200 2.5-3.0 millions d’actions/jour 60%
Résistance Importante 1 20,200 1.5-1.8 millions d’actions/jour 80%
Résistance Importante 2 21,500 2.0-2.5 millions d’actions/jour 65%

Un point particulièrement important : le RSI sur le graphique journalier est à 68 – approchant la zone de surachat (70), tandis que le MACD montre une divergence positive. Cela signale la possibilité d’un ajustement à court terme avant de continuer la tendance haussière. Les investisseurs avisés placeront des ordres d’achat partiels aux zones de soutien de 18,500 et 17,200, plutôt que de tout miser sur un seul niveau de prix.

Facteurs Macroeconomiques : Quels « Vents » Soufflent sur les Actions de l’Énergie Thermique de Hai Phong ?

Comme un bateau en mer, l’action HND est influencée par les « vents » macroéconomiques de l’économie. Les investisseurs prudents ne négligeront pas les facteurs clés suivants :

  • Plan Énergétique VIII : priorité au développement des énergies renouvelables mais maintien d’un rôle important pour l’énergie thermique jusqu’en 2030
  • Politique de tarification de l’électricité : feuille de route pour des augmentations annuelles de 3-5% des prix de l’électricité jusqu’en 2030
  • Fluctuations des prix mondiaux du charbon : prévision d’une augmentation de 8-12% en 2025-2026 en raison des tensions géopolitiques
  • Stratégie « Net Zéro » du Vietnam : pression pour une transition verte, mais avec une feuille de route à long terme jusqu’en 2050
  • Taux de croissance du PIB : prévision de 6.5-7.0% en 2025-2026, entraînant une augmentation de la demande d’électricité de 8-10%/an

En particulier, nos dernières recherches indiquent que chaque croissance de 1% du PIB entraînera une augmentation d’environ 1.5% de la demande d’électricité, créant des conditions favorables pour que HND croisse en volume et en revenu au cours des 5 prochaines années.

Facteur Macroeconomique Impact sur HND Degré d’Influence Perspectives 2025-2026
Croissance du PIB Positive Forte 6.5-7.0%, entraînant une augmentation de la demande d’électricité de 8-10%
Prix du Charbon Négatif Forte Augmentation de 8-12% en raison des tensions géopolitiques et des pénuries d’approvisionnement
Politique de Tarification de l’Électricité Positive Très Forte Feuille de route pour une augmentation de 3-5%/an jusqu’en 2030
Réglementations Environnementales Négatif (long terme) Moyenne Pression pour réduire les émissions, mais avec une feuille de route à long terme
Taux d’Intérêt Neutre Moyenne Stable à 5-5.5% en 2025-2026

Stratégie d’Investissement : Comment « Récolter de Doux Fruits » de l’Action HND

Comment optimiser les profits en investissant dans l’action HND ? Pocket Option suggère les stratégies spécifiques suivantes :

Stratégie d’Investissement à Long Terme : « Récolter des Dividendes »

Avec des dividendes réguliers de 8-10%/an, HND est une « poule aux œufs d’or » pour les investisseurs à long terme. Regardons un scénario d’investissement spécifique :

Scénario Investissement Initial (100 millions VND) Après 3 Ans (sans réinvestir les dividendes) Après 3 Ans (avec réinvestissement des dividendes)
Scénario de Base 5,128 actions @ 19,500 VND 145.6 millions (+45.6%) 159.3 millions (+59.3%)
Scénario Positif 5,128 actions @ 19,500 VND 158.9 millions (+58.9%) 174.8 millions (+74.8%)
Scénario Conservateur 5,128 actions @ 19,500 VND 126.7 millions (+26.7%) 138.2 millions (+38.2%)

Pour optimiser cette stratégie, appliquez la méthode DCA (Dollar-Cost Averaging) : divisez le montant de l’investissement en 4-5 parties et achetez périodiquement sur une base trimestrielle, en vous concentrant particulièrement sur les ajustements aux zones de soutien fortes.

Stratégie de Trading à Court-Moyen Terme : « Chasse aux Vagues »

Les investisseurs à court-moyen terme peuvent appliquer la stratégie de « chasse aux vagues » avec HND, en profitant de la plage de fluctuation de 10-15% dans des cycles de 3-6 mois :

  • Acheter lorsque le prix atteint la zone de soutien de 17,200-18,500 VND, avec un volume de transactions en forte augmentation
  • Fixer un niveau de stop-loss 5-7% en dessous du prix d’achat
  • Vendre 70% des actions lorsque le prix atteint la zone de résistance de 20,200-21,500 VND
  • Garder 30% pour la tendance haussière à long terme
  • Appliquer la méthode de stop suiveur pour protéger les profits lors de fortes augmentations

Note importante : Pocket Option fournit des outils pour définir des alertes de prix automatiques lorsque HND atteint des seuils techniques importants, aidant les investisseurs à ne pas manquer les opportunités de trading.

Analyse des Risques : « Pièges » Potentiels Lors de l’Investissement dans les Actions de l’Énergie Thermique de Hai Phong

Aucun investissement n’est sans risque, et HND ne fait pas exception. Mettons-nous « dans la peau » des risques potentiels :

Type de Risque Description Spécifique Probabilité Niveau d’Impact
Risque Politique Changements soudains dans les mécanismes de trading de l’électricité, plafonds de prix de l’électricité 25% dans les 2 prochaines années Élevé (peut réduire le prix de l’action de 15-20%)
Risque de Prix du Carburant Hausse du prix du charbon >20% en raison de conflits géopolitiques 40% en 2025 Élevé (affecte directement les marges bénéficiaires)
Risque Environnemental Nouvelles réglementations sur les émissions de CO2, taxe carbone 30% à partir de 2026 Moyen-Élevé (augmente les coûts d’exploitation)
Risque Technique Incident technique majeur à l’usine 5% par an Très Élevé (suspension opérationnelle, réduction de la production)
Risque de Marché Ajustement fort du marché en raison de facteurs macroéconomiques 50% en 2025 Moyen (baisse de 10-15% suivant le marché général)

Pour « se défendre » contre ces risques, les investisseurs doivent : (1) allouer le capital de manière appropriée, pas plus de 10-15% du portefeuille dans une seule action ; (2) établir des niveaux de stop-loss clairs ; (3) surveiller régulièrement les informations de la direction de HND sur l’évolution des prix des carburants et les conditions opérationnelles ; et (4) diversifier le portefeuille avec des actions ayant une faible corrélation avec HND.

Comparer HND avec les « Concurrents » de l’Industrie : Qui est le « Roi des Dividendes » ?

Pour une vue multidimensionnelle, comparons HND avec les « concurrents » de l’industrie :

Indicateur (T1/2025) HND PPC POW NT2
P/E 15.2 12.8 18.5 14.7
P/B 1.6 1.2 1.9 1.5
Rendement du Dividende (%) 8.5 10.2 5.8 7.6
ROE (%) 10.5 9.8 11.2 10.1
Croissance EPS sur 5 Ans (%) 7.8 5.2 9.5 6.9
Ratio Dette/Fonds Propres 0.58 0.42 0.75 0.65
Ratio de Liquidité 1.75 1.92 1.48 1.63

Cette analyse montre que HND est dans une position de « balance dorée » dans l’industrie de l’énergie : rendement du dividende attractif (seulement derrière PPC), ratio dette/fonds propres à un niveau sûr, et croissance EPS sur 5 ans de 7.8% – significativement plus élevée que PPC et NT2. Bien que le P/E de HND soit plus élevé que celui de PPC mais inférieur à celui de POW, il reflète les attentes du marché pour un potentiel de croissance stable à l’avenir.

Point de vue controversé : De nombreux analystes estiment que PPC est plus attractif avec le rendement du dividende le plus élevé de l’industrie, mais les données historiques sur 5 ans montrent que HND a une croissance EPS plus durable et moins volatile. Pour les investisseurs qui préfèrent un équilibre entre croissance et dividendes, HND est un choix plus raisonnable à long terme.

Conclusion : HND – Un Pilier Fiable pour le Portefeuille d’Investissement 2025-2026

Les actions de l’énergie thermique de Hai Phong représentent une combinaison rare de stabilité des flux de trésorerie, de dividendes attractifs et de potentiel d’appréciation des prix. Dans le contexte du marché vietnamien encore volatile, HND est une « pierre angulaire » aidant à équilibrer votre portefeuille d’investissement.

Les données spécifiques indiquent qu’avec un ROE de 10.5%, un rendement du dividende de 8.5%, et une croissance moyenne de l’EPS de 7.8%/an, HND a le potentiel de fournir un rendement total de 13-15%/an pendant 2025-2027 – un chiffre enviable dans l’environnement actuel de faibles taux d’intérêt.

Pocket Option recommande d’allouer 7-10% de votre portefeuille d’investissement à l’action HND, combiné avec des actions de croissance des secteurs de la technologie, de la vente au détail et bancaire pour créer un portefeuille d’investissement équilibré. La stratégie optimale est d’acheter progressivement aux zones de soutien fortes de 18,500 et 17,200 VND, avec une vision de détention de 2-3 ans.

Surtout, HND n’est pas seulement un investissement financier mais aussi une façon de contribuer au développement du système énergétique national – un facteur clé dans le parcours de croissance économique du Vietnam dans les années à venir.

FAQ

L'action HND est-elle adaptée à un investissement à long terme ?

Absolument approprié. HND a les caractéristiques d'une action "défensive" avec un flux de trésorerie stable et une politique de dividende attrayante de 8-10%/an. L'analyse des 5 dernières années montre que les rendements totaux (y compris les dividendes) ont en moyenne atteint 12-15%/an, soit 4-6% de plus que les taux d'intérêt des économies. Note importante : HND devrait être placé dans un portefeuille à long terme avec un poids de 7-10%, combiné avec d'autres actions de croissance pour optimiser la performance.

Quel est le meilleur moment pour acheter des actions HND ?

Le moment idéal pour acheter HND est lorsque : (1) le prix s'ajuste aux zones de support solides de 18 500 VND ou 17 200 VND avec un volume de transactions en augmentation ; (2) après que l'entreprise annonce des résultats commerciaux positifs mais que le prix n'a pas encore réagi ; (3) 1-2 mois avant la date ex-dividende (généralement en avril-mai chaque année) ; et (4) lors des corrections générales du marché dues à des facteurs macroéconomiques, lorsque HND diminue généralement moins que les autres actions.

Quels facteurs influencent le plus fortement le prix de l'action HND en 2025-2026 ?

Les trois facteurs les plus importants affectant HND en 2025-2026 sont : (1) La politique de tarification de l'électricité - chaque augmentation de 1 % du prix de vente de l'électricité peut augmenter le bénéfice de HND de 3-4 % ; (2) Les fluctuations du prix du charbon - représentant 65-70 % des coûts de production, chaque augmentation de 10 % du prix du charbon peut réduire le bénéfice de 12-15 % ; et (3) La feuille de route pour le développement des énergies renouvelables dans le Plan Électrique VIII - affectant la position à long terme de HND dans le système électrique national. Les investisseurs doivent suivre de près les informations sur ces trois facteurs.

Comment surveiller efficacement les développements des actions HND ?

Pour surveiller HND efficacement, vous devriez : (1) Utiliser la plateforme Pocket Option avec des outils d'alerte de prix et une analyse technique approfondie ; (2) Suivre les rapports financiers trimestriels et les annonces de HND sur le site web de la HOSE (www.hsx.vn) ; (3) S'abonner aux notifications des principales sociétés de valeurs mobilières concernant HND ; (4) Configurer des alertes Google pour les mots-clés "Hai Phong Thermal Power" et "action HND" ; et (5) Participer à des webinaires et des réunions d'investisseurs de l'entreprise (généralement organisés après les annonces des états financiers).

Quelle stratégie est optimale pour l'action HND dans le marché volatile de 2025 ?

Dans le contexte d'un marché volatil en 2025, la stratégie optimale pour HND inclut : (1) Diviser les ordres d'achat en 4-5 parties, en plaçant progressivement des ordres aux zones de support ; (2) Appliquer le modèle "3 niveaux" - 40 % pour une détention à long terme pour les dividendes, 40 % pour le trading sur des cycles de 3 à 6 mois, 20 % pour profiter des fortes fluctuations ; (3) Mettre en place un stop loss suiveur de 7-10 % pour protéger le capital ; (4) Rééquilibrer le portefeuille trimestriellement, ne pas permettre à HND de dépasser 15 % du portefeuille total ; et (5) Utiliser des produits dérivés sur Pocket Option pour couvrir les risques pendant les périodes de forte volatilité du marché.

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