Analyse de l'action IDJ par Pocket Option

Aperçu de l’action IDJ et position sur le marché boursier vietnamien

L’action IDJ est le code boursier de la société par actions d’investissement IDJ Vietnam, cotée sur le HNX depuis 2010. Cette entreprise opère principalement dans le secteur immobilier, se concentrant sur le développement de projets commerciaux et de nouvelles zones urbaines. Pour les investisseurs intéressés par l’action IDJ, il est important de savoir que les projets phares de l’entreprise incluent actuellement Apec Mandala Wyndham Hai Duong (1 200 milliards VND) et Grand World Phu Quoc (800 milliards VND), qui ont contribué à construire une position solide pour IDJ dans l’industrie immobilière du Vietnam.

Au cours des 12 derniers mois, l’action IDJ a connu des périodes de forte fluctuation, passant d’un minimum de 8 900 VND (août 2024) à un maximum de 18 200 VND (janvier 2025) avant de s’ajuster à environ 12 500 VND actuellement. Ce mouvement de prix reflète à la fois les défis du marché immobilier vietnamien pendant la période de hausse des taux d’intérêt (T3/2024) et les nouvelles opportunités issues des politiques gouvernementales pour promouvoir l’immobilier émises début 2025. La question « devrais-je acheter l’action IDJ » dans le contexte actuel est posée par de nombreux investisseurs. Les experts de Pocket Option estiment que l’action IDJ est actuellement dans une phase d’accumulation importante, avec des signaux de reprise notables.

Analyse fondamentale de l’action IDJ : Forces et défis

Lors de l’évaluation de l’action IDJ à l’aide de l’analyse fondamentale, il est nécessaire d’examiner de manière exhaustive tout, du modèle commercial et de la situation financière aux facteurs externes affectant l’entreprise, en particulier dans le contexte du marché immobilier se remettant progressivement après la période difficile de 2023-2024. L’évaluation actuelle de l’action IDJ est soigneusement considérée par de nombreux investisseurs avant de prendre des décisions.

Situation financière et performance commerciale

Les résultats commerciaux d’IDJ au cours des 3 dernières années montrent une image financière qui s’améliore progressivement. Le chiffre d’affaires du T4/2024 a atteint 328 milliards VND, une augmentation de 18 % par rapport à la même période, tandis que le bénéfice après impôt a atteint 45 milliards VND, une augmentation de 26 % par rapport au T4/2023. Cela reflète l’efficacité de la livraison de plusieurs projets immobiliers et des améliorations dans la gestion des coûts.

Les experts de Pocket Option notent que le ratio dette/capitaux propres d’IDJ a diminué de 1,85 à 1,62, démontrant les efforts de la direction pour améliorer la structure financière. Cependant, ce chiffre est encore supérieur à la moyenne de l’industrie (1,35), créant une pression sur les charges d’intérêts dans le contexte de fluctuations des taux d’intérêt. Notamment, la forte augmentation de 87,4 % de l’EPS en 2024 est un signal positif montrant une rentabilité significativement améliorée pour les investisseurs détenant l’action IDJ.

Portefeuille de projets et perspectives de croissance

La valeur fondamentale d’IDJ réside dans son portefeuille de projets immobiliers en développement. Ces projets déterminent non seulement les flux de trésorerie futurs, mais affectent également directement la valeur nette d’actif (VNA) de l’entreprise, actuellement à 15 800 VND/action (selon le rapport de MBS Securities de mars 2025).

En particulier, le projet IDJ City Bac Ninh avec un investissement total de 2 500 milliards VND devrait créer une percée dans le chiffre d’affaires à partir de 2026, avec une marge brute projetée de 25-30 %. C’est un facteur important que de nombreux investisseurs surveillent et pourrait stimuler le prix de l’action IDJ dans les 12-18 prochains mois à mesure que le projet commence à être mis en œuvre.

Analyse technique de l’action IDJ : Tendances et niveaux de support/résistance

Outre l’analyse fondamentale, l’analyse technique fournit des perspectives précieuses sur les mouvements de prix à court-moyen terme de l’action IDJ. Actuellement, ce code est dans une phase d’accumulation après s’être ajusté de la zone de pointe de 18 200 VND (janvier 2025) à environ 12 500 VND. L’évaluation de l’action IDJ d’un point de vue technique montre quelques signaux positifs en formation.

Sur la base du graphique des 6 derniers mois, l’action IDJ a formé plusieurs niveaux de support et de résistance techniques importants que les investisseurs devraient surveiller de près lors de la prise de décisions de trading.

Un point à noter est que le volume de transactions de l’action IDJ a augmenté de 35 % au cours des 10 dernières séances, atteignant une moyenne de 1,2 million d’actions/séance, bien supérieure à la moyenne sur 30 séances (820 000 actions). En particulier, les séances de hausse de prix s’accompagnent généralement d’un grand volume, tandis que les séances de baisse ont un volume plus faible, ce qui est un signal technique positif montrant que la pression d’achat gagne progressivement en dominance.

Facteurs macroéconomiques affectant l’action IDJ

En tant qu’action opérant principalement dans le secteur immobilier, IDJ est fortement impactée par les facteurs macroéconomiques de l’économie vietnamienne, en particulier les politiques liées au marché immobilier et aux taux d’intérêt. Ces facteurs ont une influence significative sur la question que se posent de nombreux investisseurs à savoir « devrais-je acheter l’action IDJ » dans la période actuelle.

Particulièrement important pour l’action IDJ est que la loi foncière de 2024 et la loi modifiée sur les affaires immobilières sont en vigueur depuis début 2025. Les nouvelles réglementations aident à raccourcir le temps d’évaluation des projets de 12-15 mois à 6-8 mois, résolvant le « goulot d’étranglement » juridique qui a entravé le marché pendant 2022-2024. Cela est particulièrement significatif pour le projet IDJ City Bac Ninh (2 500 milliards VND) car le processus d’approbation sera accéléré, aidant le projet à démarrer comme prévu au T3/2025.

Stratégie d’investissement avec l’action IDJ : Évaluation et recommandations

Sur la base de l’analyse fondamentale, technique et du contexte macroéconomique, les experts de Pocket Option fournissent des stratégies d’investissement spécifiques pour l’action IDJ, adaptées à différents types d’investisseurs et appétits pour le risque. La question « devrais-je acheter l’action IDJ » posée par de nombreux investisseurs doit être répondue en fonction de facteurs spécifiques et des objectifs d’investissement de chaque individu.

Évaluation du risque-rendement

Avant de fournir des stratégies d’investissement spécifiques, il est nécessaire d’identifier clairement les facteurs de risque et les rendements potentiels lors de l’investissement dans l’action IDJ dans la période actuelle :

Lors de l’examen de l’achat de l’action IDJ, les investisseurs doivent examiner à la fois l’analyse quantitative et qualitative. Avec un P/E de 11,7 (inférieur à la moyenne de l’industrie) et un prix actuel 26 % inférieur à la VNA estimée, l’action IDJ a une évaluation attrayante d’un point de vue fondamental. Cependant, le niveau de risque dû au ratio de dette élevé et à la faible liquidité nécessite une stratégie d’allocation de capital prudente.

Comparer l’action IDJ avec les actions de pairs

Pour avoir une vue plus objective des perspectives d’investissement dans l’action IDJ, il est nécessaire de comparer avec des entreprises du même segment. Ci-dessous se trouve un tableau de comparaison détaillé avec des entreprises immobilières de taille similaire, aidant les investisseurs à avoir plus de bases lors de l’examen de l’action IDJ :

Comme on peut le voir, l’action IDJ se négocie à une évaluation P/E 23 % inférieure et P/B 29 % inférieure à la moyenne de l’industrie, reflétant une évaluation attrayante d’un point de vue fondamental. Cependant, le ratio dette/capitaux propres 20 % supérieur à la moyenne de l’industrie est un point à noter. Les experts de Pocket Option estiment que cet écart d’évaluation reflète en partie le risque de la structure financière, mais crée encore de la marge pour des augmentations de prix à mesure que l’entreprise continue d’améliorer ses indicateurs financiers.

Un point à noter est que HDC – un concurrent direct de taille similaire à IDJ, se négocie à un P/E 15 % plus élevé et P/B 47 % plus élevé, malgré un ROE seulement 2,3 points de pourcentage plus élevé. Cela suggère que l’action IDJ peut être sous-évaluée par rapport à sa valeur réelle, créant des opportunités pour les investisseurs cherchant à profiter de cet écart à mesure que le marché s’ajuste progressivement.

Conclusion et perspectives à long terme pour l’action IDJ

À travers une analyse complète, on peut voir que l’action IDJ est à une étape de transition importante. Avec un portefeuille de projets en développement (valeur totale de plus de 4 950 milliards VND), une amélioration claire des résultats commerciaux (bénéfice en hausse de 86,8 % en 2024), et un environnement macroéconomique favorable (baisse des taux d’intérêt, problèmes juridiques résolus), l’action IDJ a un potentiel de croissance significatif dans les 12-24 prochains mois. La question de savoir s’il faut acheter l’action IDJ reçoit une attention croissante de la part de la communauté des investisseurs vietnamiens.

Cependant, les investisseurs doivent examiner attentivement les facteurs de risque, en particulier le ratio de dette élevé (1,62 fois les capitaux propres) et les retards potentiels dans l’avancement des projets en raison des défis pratiques dans l’industrie de la construction. La décision d’acheter ou non l’action IDJ dépend de la structure du portefeuille et de l’appétit pour le risque de chaque investisseur.

Les analystes de Pocket Option observent qu’au prix actuel (12 500 VND), qui est 26 % inférieur à la VNA estimée (15 800 VND) et P/E 23 % inférieur à la moyenne de l’industrie, l’action IDJ offre une opportunité attrayante pour les investisseurs ayant une vision moyen-long terme. Un prix cible raisonnable pour la fin de 2025 est de 16 500-18 000 VND (+32-44 % par rapport au prix actuel), basé sur les attentes de réalisation des projets clés et le P/E moyen de l’industrie.

Pour optimiser la stratégie d’investissement, les investisseurs devraient surveiller de près les événements importants d’IDJ en 2025 : rapport financier du T2 (juillet), avancement de la livraison du projet Apec Mandala (T3), et surtout les informations sur la cérémonie de pose de la première pierre du projet IDJ City Bac Ninh. Ces jalons pourraient être des catalyseurs importants pour l’appréciation du prix de l’action IDJ dans les 12 prochains mois.