El gigante del transporte Mobico finaliza la venta de operaciones de autobuses escolares por $608 millones

Estructura del Acuerdo e Impacto Financiero

La transacción, anunciada el jueves, verá al operador de transporte británico deshacerse de toda su división de transporte estudiantil en América del Norte, que opera en Estados Unidos y Canadá. El precio de venta de $608 millones (aproximadamente £488 millones) representa una significativa disposición de activos para la empresa.

Según Mobico, el acuerdo generará ingresos netos de aproximadamente $456 millones después de contabilizar impuestos y varios costos de transacción. La empresa tiene la intención de utilizar estos fondos principalmente para reducir su considerable carga de deuda, que ha sido una preocupación apremiante para los inversores.

Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2024, sujeta a las aprobaciones regulatorias estándar y condiciones de cierre habituales. La empresa señaló que el precio de venta representa un múltiplo de aproximadamente 7.4 veces el beneficio operativo ajustado de la división en 2023.

«Esta venta ofrece una valoración atractiva y marca un paso significativo en nuestros planes para reenfocar el grupo y fortalecer nuestro balance», dijo el Director Ejecutivo de Mobico en el anuncio.

Esfuerzos de Reposicionamiento Estratégico

La desinversión representa un componente crucial del reinicio estratégico más amplio de Mobico tras un período desafiante. La empresa, que se rebrandó de National Express Group el año pasado, ha estado trabajando para estabilizar su posición financiera después de emitir múltiples advertencias de beneficios en 2023.

En marzo, el operador de transporte detalló un plan integral para fortalecer su balance, que incluía posibles disposiciones de activos no esenciales. El negocio de autobuses escolares en América del Norte, aunque rentable, había sido identificado como una división que podría venderse para generar capital significativo.

Tras esta transacción, Mobico se concentrará más intensamente en sus operaciones restantes, que incluyen servicios de autobuses urbanos en el Reino Unido, operaciones de autocares en Europa y varios contratos de tránsito en varios mercados internacionales.

La empresa enfatizó que este reenfoque estratégico permitirá a la administración dirigir recursos hacia operaciones con el mayor potencial de crecimiento y sinergias operativas.

Antecedentes del Comprador y Planes

El comprador, EQT Infrastructure, es parte de la organización global de inversión EQT, que gestiona aproximadamente €232 mil millones en activos a través de varias estrategias de inversión. La firma tiene una experiencia significativa en los sectores de transporte e infraestructura.

EQT Infrastructure indicó que ve un potencial de crecimiento sustancial en el mercado de transporte escolar de América del Norte y planea invertir en la expansión continua del negocio. La operación de autobuses escolares actualmente transporta aproximadamente 800,000 estudiantes diariamente a través de contratos con distritos escolares en Estados Unidos y Canadá.

«Estamos emocionados de adquirir este negocio bien establecido y vemos oportunidades significativas para mejorar su oferta de servicios y eficiencia operativa», declaró un representante de EQT Infrastructure.

La firma de inversión señaló que tiene la intención de mantener el equipo de gestión y la estructura operativa existentes mientras proporciona capital adicional para la modernización de la flota y posibles adquisiciones específicas.

Reacción del Mercado y Perspectiva de los Analistas

Los mercados financieros respondieron positivamente al anuncio, con las acciones de Mobico subiendo aproximadamente un 4% en el comercio de Londres tras la noticia. El movimiento de las acciones reflejó el alivio de los inversores ante el progreso en la estrategia de reducción de deuda de la empresa.

Los analistas generalmente vieron la transacción de manera favorable, señalando que la valoración superó algunas expectativas del mercado. Varios analistas financieros destacaron que la venta representa un hito importante en el plan de recuperación de la empresa.

«Esta disposición ofrece un precio mejor de lo esperado y acelera significativamente el cronograma de reducción de deuda de Mobico», comentó un analista del sector de transporte de un banco de inversión líder. «Demuestra el compromiso de la administración con el plan de reestructuración delineado a principios de este año».

Los observadores de la industria también señalaron que la transacción ocurre en un momento en que los inversores en infraestructura muestran un interés creciente en negocios estables, basados en contratos, con características de servicio esencial, un perfil que se ajusta bien a la operación de transporte escolar.

Con esta importante desinversión ahora acordada, la atención del mercado probablemente se desplazará al desempeño operativo de Mobico en sus divisiones de negocio restantes y su progreso hacia la estabilidad financiera en los próximos trimestres.