Tipos de trading y traders: fundamentos para principiantes

Qué son los tipos de trading y los tipos de traders

Los tipos de trading se separan por el horizonte de tiempo, o sea, por cuánto dura una operación desde que la abres hasta que la cierras. Segundos, horas, semanas, años. Esa variable sola arrastra detrás a casi todas las demás.

Los tipos de traders se separan por otra cosa: por cómo se toma la decisión y en qué condiciones se opera. Una persona puede hacer swing trading a ojo y otra puede hacer exactamente lo mismo con un sistema que ejecuta reglas fijas. Mismo estilo, oficio distinto del todo.

Conviene tener las dos clasificaciones separadas porque en las conversaciones van siempre mezcladas. Estilo es cuándo. Perfil es cómo. Dentro de los fundamentos del trading, tener eso claro ahorra bastante lío más adelante, sobre todo cuando alguien recomienda un método sin decir para qué horizonte lo pensó.

Hay una tercera capa, menos citada: el mercado en sí. El mismo estilo no se porta igual en divisas que en acciones. Cambian los horarios, cambia la liquidez según la hora y cambia lo que cuesta entrar. Alguien que hace swing en índices y alguien que lo hace en criptomonedas comparten etiqueta y poco más, porque uno descansa el fin de semana y el otro no descansa nunca.

Y antes de seguir, un aviso que vale para todo el artículo. Ninguno de estos caminos es más fácil, más seguro ni más rentable que los otros. Cada uno empuja el problema a un sitio distinto, y en todos se puede perder dinero.

Scalping: operaciones ultracortas

El scalping abre y cierra en segundos o en pocos minutos, a por un trozo diminuto del movimiento, y repite el intento decenas de veces al día. Es la versión más comprimida del trading a corto plazo.

El problema aquí son los costes. Cada entrada paga spread y a veces comisión, y con cuarenta operaciones al día esa suma deja de ser un detalle. Spread de dos pips contra un objetivo de cuatro y la mitad se va antes de empezar. Hay una comparación detallada de scalping y day trading que desarrolla justo ese punto.

Pide velocidad de ejecución, conexión estable y una concentración que no todo el mundo sostiene dos horas seguidas. Cansa de una manera rara. Y las rachas de pérdidas, que son normales en cualquier método, llegan aquí mucho más seguidas por la simple razón de que hay muchas más operaciones.

Day trading: operaciones dentro del mismo día

El day trading también cierra todo antes de que acabe la sesión, solo que deja correr la operación minutos u horas en lugar de segundos. Menos operaciones, objetivos más grandes, y los costes pesan bastante menos en proporción.

La ventaja que más se repite es que no duermes con posiciones abiertas, así que lo que pase de madrugada no te alcanza. A cambio hay que estar disponible durante las horas de mercado, lo que ya lo hace incompatible con unos cuantos trabajos.

Se apoya casi siempre en el gráfico y en los niveles, y bastante menos en los datos de la empresa o del país. Si quieres ver las herramientas concretas, este repaso de análisis técnico para operar intradía cubre los indicadores más usados y para qué vale cada uno.

El error típico del que empieza no es técnico. Es operar los días en los que no hay nada que operar, porque estar sentado delante de la pantalla crea la sensación de que hay que hacer algo con ella.

Swing trading: movimientos de varios días o semanas

El swing trading mantiene la posición abierta días, y a veces semanas, buscando pillar un tramo del movimiento en vez del movimiento entero. Miras el gráfico una o dos veces al día y ya está.

Por eso encaja con quien tiene un trabajo. No hace falta vigilancia continua, hace falta constancia. La contrapartida es que duermes con la posición abierta, y el precio puede abrir el lunes bastante lejos de donde cerró el viernes. Ese hueco se llama gap y no hay stop que lo evite, solo tamaños prudentes.

Aparecen además los costes de mantener la posición de un día para otro, que en algunos instrumentos se cobran a diario. En una operación de tres semanas eso se acumula. Hay una guía sobre las estrategias de swing trading y los fallos que más se repiten en este horizonte.

Paciencia es el requisito real. Una operación de swing puede pasar diez días sin hacer nada interesante, y las ganas de cerrarla por aburrimiento son más fuertes de lo que parece desde fuera.

Position trading: una perspectiva de largo plazo

El position trading trabaja en meses y a veces en años. Aquí el gráfico de cinco minutos no existe, se mira el semanal, y el análisis se va hacia el lado fundamental: tipos de interés, ciclo económico, salud de una empresa, oferta y demanda de una materia prima.

Es el extremo contrario del scalping dentro de los diferentes tipos de trading. Poquísimas operaciones al año, costes de transacción casi irrelevantes, y en cambio mucho peso de la financiación si usas apalancamiento durante meses seguidos.

El trading a largo plazo tiene una dificultad que nadie anticipa bien: aguantar una posición perdedora seis semanas sabiendo que tu análisis podría estar bien y el mercado solo estar tardando. O podría estar mal. Desde dentro las dos cosas se parecen bastante, y no hay indicador que separe una de la otra.

Cambia también cada cuánto te llega información sobre si vas bien o mal. Un scalper tiene cuarenta respuestas al día. Un position trader puede pasar un trimestre entero sin saber si su idea funcionaba o solo tuvo suerte. Aprender a ese ritmo va mucho más lento, y bastante gente se entera tarde de eso.

No lo confundas con invertir, aunque se solapen. Invertir suele ser comprar el activo y quedártelo; el position trading opera también a la baja y usa derivados, con el riesgo de más que eso trae pegado.

Otros enfoques de trading

Un paréntesis sobre el apalancamiento, que atraviesa los cuatro estilos de lado a lado. No cambia la dirección del mercado, cambia el tamaño del efecto. En horizonte corto amplía lo que sale de cada movimiento pequeño; en horizonte largo amplía también lo que cuesta mantener la posición mes tras mes. Misma herramienta, dos problemas distintos.

Fuera de la clasificación por tiempo hay otras formas de organizar el trabajo. No compiten con las anteriores, se montan encima:

• Seguimiento de tendencia, que entra en la dirección del movimiento ya empezado y traga con muchas señales falsas a cambio de pillar las grandes.

• Operativa en rango, que hace lo contrario: compra abajo y vende arriba mientras el precio se quede entre dos niveles. Hasta que deja de quedarse.

• Trading de noticias, alrededor de publicaciones económicas. Movimiento hay, eso seguro. Spreads también, y se abren justo en ese minuto.

• Arbitraje y estrategias de pares, más de entorno profesional, con costes bajos y ejecución automática.

• ¿Y el trading algorítmico? No es un horizonte de tiempo, es una forma de ejecutar. Se puede montar encima de cualquiera de los estilos de arriba.

Elegir uno no es un compromiso para toda la vida, aunque cambiar cada dos semanas tampoco lleva a ningún sitio. Un plan escrito ayuda más que la intuición en esto, y esta plantilla de plan de trading sirve para fijar reglas antes de que hagan falta.

Diferentes tipos de traders

Ahora el otro eje, el del cómo. Los diferentes tipos de traders se distinguen sobre todo por de dónde sale la decisión y por las condiciones en las que se opera.

• El trader discrecional decide caso por caso, leyendo el contexto. Flexible, y expuesto al humor del día.

• El trading sistemático sigue reglas puestas de antemano y las ejecuta sin discutirlas, se sienta uno bien o mal. Quita emoción y quita también la capacidad de adaptarse cuando el mercado cambia de carácter.

• A tiempo parcial o a tiempo completo, que no es detalle menor: condiciona directamente qué horizontes son viables.

• Minorista o institucional. Costes, herramientas y acceso a información no se parecen en nada entre uno y otro.

• Por instrumento: divisas, acciones, índices, materias primas, criptomonedas. Cada mercado tiene su horario, su liquidez y sus manías.

La mayoría acaba en un punto intermedio. Reglas fijas para lo importante, que es el tamaño y el riesgo, y algo de criterio propio para el resto. Funciona razonablemente bien mientras las reglas de riesgo no se toquen.

Hay además un componente que no sale en ninguna clasificación y decide bastante: lo que aguantas estar equivocado en público, aunque el público seas tú. Quien necesita tener razón todos los días acaba en horizontes cortos, donde el mercado le contesta rápido. Quien soporta la incertidumbre durante semanas tiene más puertas abiertas.

Cómo comparar los tipos de trading

Cuatro preguntas descartan ya la mitad de las opciones. Cuántas horas puedes estar disponible y a qué franja del día. Cuánto te molesta tener algo abierto mientras duermes. Cuántas decisiones seguidas aguantas sin que baje la calidad. Y qué tamaño de cuenta tienes, porque en horizonte corto los costes fijos se comen las cuentas pequeñas.

Un apunte sobre el tamaño de cuenta, que se queda fuera casi siempre. En horizonte corto el coste por operación es fijo y el objetivo es pequeño, así que una cuenta chica arranca con desventaja de fábrica. En horizonte largo pasa al revés, el coste se diluye pero hace falta margen para aguantar oscilaciones de semanas sin que salte nada. Ni una cosa ni la otra impide empezar. Conviene saber contra qué se juega, nada más.

Los rangos van a ojo, nadie tiene registradas estas etiquetas. Lo que sí vale la pena es probar cada enfoque en una cuenta demo con fondos virtuales unas semanas antes de decidir, porque la sensación de operar un estilo no se parece nada a leer sobre él. Las estrategias de trading para principiantes funcionan mejor cuando pruebas dos o tres y descartas por experiencia propia, no por lectura.

Conclusión

Vuelve a la posición de swing que pasa diez días sin moverse. Para una persona eso es tranquilidad, para otra es una tortura diaria, y las dos están mirando el mismo gráfico. Ahí se decide casi todo, mucho más que en la elección del indicador.

El horizonte que puedas sostener sin romper tus propias reglas es el tuyo, aunque sobre el papel parezca menos atractivo que otro. Pruébalos en demo, anota lo que pasa y quédate con el que menos te obligue a pelearte contigo mismo. Perder dinero es posible en todos, sin excepción.

Disclaimer: Operar conlleva un riesgo elevado de pérdida de capital y puede no resultar adecuado para todos los perfiles. Los resultados no están garantizados en ningún estilo de operativa.