Khối lượng hợp đồng mở (OI) trong giao dịch là gì?

Tại sao các vị thế mở lại quan trọng đối với các nhà giao dịch

Khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) đếm số lượng hợp đồng, hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc các công cụ phái sinh khác vẫn còn mở tại một thời điểm nhất định: chưa đóng, chưa thực hiện, chưa hết hạn. Đây là số lượng vị thế vẫn còn trên bàn giao dịch, không phải là thước đo mức độ sôi động của hoạt động giao dịch.

Con số khối lượng hợp đồng mở tăng hoặc giảm cho biết có bao nhiêu người tham gia đang giao dịch với một công cụ tại thời điểm này. Bản thân nó không cho biết giá sẽ di chuyển theo hướng nào tiếp theo. Khối lượng hợp đồng mở hoạt động như một dữ liệu đầu vào trong số nhiều yếu tố, hữu ích để đánh giá mức độ quan tâm và tính thanh khoản, chứ không phải là một tín hiệu độc lập. Làm quen với việc đọc khối lượng hợp đồng mở bên cạnh giá sẽ đem lại lợi ích trong cả thị trường quyền chọn, hợp đồng tương lai và phái sinh tiền mã hóa.

Bạn tò mò về cách con số này thực sự chuyển động cùng với giá trên biểu đồ trực tiếp? Đọc về khái niệm này chỉ giúp bạn hiểu đến một mức nhất định. Việc quan sát chỉ số này và giá di chuyển cùng nhau, hoặc tách rời nhau, sẽ giúp bạn nắm bắt mối quan hệ giữa chúng nhanh hơn bất kỳ lời giải thích nào.

Mở một tài khoản giao dịch demo và làm quen với việc đọc dữ liệu hợp đồng trên các biểu đồ thực tế, với tiền ảo và không có rủi ro thực tế nào.

Số lượng hợp đồng đằng sau chỉ số

Dữ liệu khối lượng hợp đồng mở quyền chọn tăng lên khi một hợp đồng mới được tạo ra giữa người mua và người bán, một người mở vị thế mua mới, người kia mở vị thế bán mới. Nó giảm đi khi một hợp đồng hiện có được đóng lại hoặc hết hạn. Cơ chế đó không có gì phức tạp, mặc dù bản thân con số này thường được bàn tán như thể nó rất phức tạp.

Việc đọc dữ liệu khối lượng hợp đồng mở quyền chọn trên biểu đồ thực tế, quan sát nó tăng hoặc giảm cùng với giá, sẽ giúp bạn hiểu rõ khái niệm nhanh hơn bất kỳ lời giải thích bằng văn bản nào, và hướng dẫn giao dịch Pocket Option sẽ đề cập đến các kiến thức cơ bản về biểu đồ trước tiên nếu bất kỳ điều nào trong số này vẫn còn xa lạ với bạn.

Tại sao một giao dịch chỉ cộng thêm một hợp đồng, chứ không phải hai

Mỗi hợp đồng liên quan đến hai bên, một người mua và một người bán, nhưng chỉ số này đếm bản thân hợp đồng, chứ không phải những người tham gia. Một hợp đồng tương lai mới sẽ cộng thêm chính xác một vào tổng số đó, không bao giờ là hai. Việc trả lời câu hỏi khối lượng hợp đồng mở có ý nghĩa gì trong điều kiện quyền chọn xuất phát từ chi tiết đó: số lượng thỏa thuận chưa được tất toán, chứ không phải số người tham gia.

Những gì thay đổi khi một vị thế được đóng lại

Đóng một vị thế có thể làm giảm tổng số, nhưng chỉ khi cả hai bên của một hợp đồng hiện có thực sự đóng lại đối ứng với nhau. Một nhà giao dịch bán để đóng vị thế trong khi một người khác mua để đóng sẽ loại bỏ hợp đồng đó khỏi tổng số. Cùng một định nghĩa về khối lượng hợp đồng mở trên thị trường phái sinh tiền mã hóa và hợp đồng tương lai áp dụng giống hệt nhau cho dù tài sản cơ sở là quyền chọn, hợp đồng tương lai hay công cụ phái sinh tiền mã hóa vĩnh viễn.

Khối lượng thể hiện hoạt động, chỉ số này thể hiện sự cam kết

Khối lượng đếm số lượng hợp đồng đã được giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể, phổ biến nhất là một ngày giao dịch đầy đủ. Ngược lại, con số còn lại đếm số lượng hợp đồng vẫn chưa được tất toán tại một thời điểm duy nhất. Hai con số này có thể di chuyển độc lập với nhau, và thường là như vậy.

Hiểu rõ khối lượng hợp đồng mở trong quyền chọn là gì cụ thể có nghĩa là giữ hai con số này tách biệt trong đầu bạn, vì việc gộp chúng lại với nhau sẽ dẫn đến việc đọc sai tín hiệu từ cả hai phía.

Những gì con số tăng hoặc giảm có thể gợi ý

So sánh hướng đi của giá với hướng đi của chính chỉ số này tạo ra một số sự kết hợp phổ biến đáng lưu ý, hoàn toàn mang tính chất bối cảnh hơn là một dự báo.

Không có sự kết hợp nào trong số này đảm bảo một kết quả chắc chắn. Việc đọc khối lượng hợp đồng mở so với khối lượng cùng nhau, thay vì chỉ xem xét một trong hai con số đơn lẻ, ít nhất sẽ phác họa được những gì có thể đang diễn ra đằng sau hành động giá, và việc so sánh khối lượng hợp đồng mở so với khối lượng trong một khoảng thời gian dài hơn thường mang lại nhiều ý nghĩa hơn là một bức ảnh chụp nhanh trong một ngày.

Cách các nhà giao dịch quyền chọn đọc các manh mối

Các nhà giao dịch quyền chọn thường xem xét con số này được chia nhỏ theo mức giá thực hiện và ngày hết hạn, chứ không chỉ là một con số tổng hợp. Một mức giá thực hiện có chỉ số cao bất thường cho thấy một mức giá mà tại đó có một số lượng đáng kể người tham gia có lợi ích liên quan đến kết quả. Khối lượng hợp đồng mở đang cho bạn biết điều gì tại mức giá thực hiện cụ thể đó so với tổng thể là hai góc nhìn khác nhau, bổ sung cho nhau và không góc nhìn nào có thể thay thế cho toàn bộ chuỗi quyền chọn trong bối cảnh.

Hợp đồng tương lai và tiền mã hóa: Cùng một ý tưởng, các thị trường khác nhau

Khái niệm tương tự cũng được áp dụng cho hợp đồng tương lai và phái sinh tiền mã hóa mà không cần sửa đổi nhiều. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai theo dõi cùng một chỉ số này trên các tháng hợp đồng để đánh giá vị thế đang tập trung ở đâu. Các nhà giao dịch phái sinh tiền mã hóa cũng theo dõi nó, mặc dù chỉ số cao ở đó thường báo hiệu đòn bẩy đang tích tụ chứ không nghiêng về hướng nào. Một thị trường đông đúc, có đòn bẩy cao có thể đảo chiều mạnh mẽ theo bất kỳ hướng nào một khi nó bắt đầu di chuyển.

Tính thanh khoản, giao dịch đông đúc và bức tranh toàn cảnh

Chỉ số cao hơn thường có nghĩa là có nhiều người tham gia hơn và thường có nhiều thanh khoản hơn, giúp việc tham gia và thoát lệnh dễ dàng hơn mà không làm thay đổi giá quá nhiều. Điều đó không có nghĩa là thiết lập giao dịch tốt hơn. Vị thế đông đúc, có nhiều nhà giao dịch ở cùng một phía, có thể tạo ra những biến động mạnh khi đám đông đó cuối cùng phải tất toán. Chỉ số thấp cũng không làm cho một công cụ trở nên không thể sử dụng được, chỉ là thường ít thanh khoản hơn và dễ bị giãn tỷ lệ chênh lệch giá rộng hơn.

Những sai lầm biến dữ liệu thành tín hiệu xấu

Một vài thói quen biến chỉ số hữu ích này thành cơ sở phân tích sai lệch.

• Nhầm lẫn khối lượng hợp đồng mở với khối lượng giao dịch, trong khi cả hai đo lường những thứ hoàn toàn khác nhau.

• Coi một con số đang tăng là tín hiệu mua tự động, mà không kèm theo bất kỳ bối cảnh nào khác.

• Theo dõi khối lượng hợp đồng mở mà không bao giờ nhìn vào những gì giá thực sự đang làm bên cạnh nó.

• Bỏ qua hoàn toàn ngày hết hạn, đặc biệt là trong quyền chọn và hợp đồng tương lai có kỳ hạn.

• Áp dụng cùng một cách đọc cho mọi thị trường và công cụ mà không điều chỉnh theo bối cảnh.

• Đưa ra kết luận chắc chắn chỉ từ một chỉ số này, thay vì coi nó như một đầu vào trong số nhiều yếu tố.

Rủi ro trước khi bạn sử dụng điều này trong giao dịch thực tế

Chỉ số này có thể bị đọc sai theo nhiều hướng, và việc đọc sai sẽ mang lại cái giá thực sự. Chỉ số cao có thể đi kèm với đòn bẩy đáng kể, và một thị trường đông đúc, có đòn bẩy cao có thể tạo ra các đợt thanh lý nhanh chóng, sắc nét một khi nó đảo chiều. Dữ liệu có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, vì không phải sàn nào cũng báo cáo hoặc tính toán giống hệt nhau. Sự thay đổi của giá cuối cùng phụ thuộc vào nhiều yếu tố hơn là chỉ con số này, tính thanh khoản, tin tức và tâm lý chung đều đóng vai trò quan trọng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm rủi ro: Giao dịch có rủi ro đáng kể về mất vốn. Bài viết này chỉ nhằm mục đích đào tạo và không được coi là lời khuyên tài chính. Hãy luôn nghiên cứu độc lập và cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào.