Giải thích về tỷ lệ vị thế mua/bán của Bitcoin

Tỷ lệ vị thế mua/bán của Bitcoin là gì?

Loại bỏ các thuật ngữ chuyên môn và chỉ số hiện tại của tỷ lệ vị thế mua/bán của bitcoin chỉ đơn giản là một sự kiểm đếm. Trong số tất cả vị thế đang mở trên một sàn nhất định, bao nhiêu phần trăm đang đặt cược Bitcoin tăng và bao nhiêu phần trăm đặt cược nó sẽ giảm? Một vị thế mua sẽ muốn giá cao hơn mức giá mở vị thế. Một vị thế bán lại muốn giá thấp hơn. Xếp tất cả các vị thế đã mở cạnh nhau và tỷ lệ này cho thấy hướng giao dịch nào hiện đang chiếm ưu thế hơn. Không có thông tin nào về việc giá sẽ đi về đâu, chỉ là hiện tại đám đông đang đứng ở phía nào thôi.

Mua và bán là hai vị thế duy nhất tồn tại ở đây. Không có gì xa lạ. Bạn nghĩ Bitcoin sẽ tăng hay sẽ giảm, và vị thế của bạn nói lên điều đó. Tỷ lệ này chỉ nêu bật con số ủng hộ cho niềm tin của từng bên, trên sàn giao dịch đó và tại thời điểm đó.

Bạn tò mò về việc tỷ lệ này sẽ thực sự trông như thế nào khi bạn quan sát trên một biểu đồ thật thay vì đọc lý thuyết về nó?

Cách đọc vị thế mua và bán của Bitcoin

Đọc tỷ lệ vị thế mua/bán của bitcoin không thiên về mặt toán học mà thiên về trọng số. Nếu vị thế mua vượt trội rõ ràng so với vị thế bán, nhiều nhà giao dịch hơn đang nghiêng về việc giá sẽ tăng cao hơn, và tâm lý nghiêng về xu hướng tăng. Ngược lại, tỷ lệ vị thế mua/bán của bitcoin nghiêng về bên bán cho thấy đám đông đang chuẩn bị cho một đợt giảm giá. Lý thuyết thật đơn giản.

Hãy hình dung một ảnh chụp nhanh cho thấy 64 phần trăm các vị thế đang mở là mua và 36 phần trăm là bán. Sự chênh lệch đó cho thấy nhiều nhà giao dịch hiện đang kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng nhiều hơn là giảm, không có thông tin nào khác. Nó không cho biết Bitcoin sẽ tăng. Việc chọn vị thế trên thị trường có thể thay đổi trong vài giờ, và việc một đám đông nghiêng về một hướng không phải là dự báo. Đó là việc kiểm đếm được thực hiện tại một thời điểm duy nhất, và thay đổi vào từng thời điểm.

Nơi nhà giao dịch xem dữ liệu về tỷ lệ vị thế mua/bán của Bitcoin

Không ai tính tỷ lệ này theo cách thủ công cả. Các nền tảng dữ liệu tiền mã hóa, bảng điều khiển sàn giao dịch và các trang phân tích hợp đồng tương lai giờ đây đều công bố tỷ lệ vị thế mua/bán của bitcoin liên tục, thường được cập nhật sau vài phút hoặc vài giờ tùy thuộc vào nguồn cấp. Một số lấy dữ liệu từ các tài khoản nhà giao dịch cá nhân. Những nền tảng khác lấy trực tiếp từ sổ lệnh hợp đồng tương lai. Vì đầu vào là khác nhau, hai nền tảng cùng đánh giá một thị trường tại cùng một thời điểm có thể cho ra tỷ lệ khác biệt đáng kể. Không bên nào sai cả. Họ chỉ đang thực hiện kiểm đếm một nhóm nhà giao dịch khác nhau.

Cách đọc dữ liệu hiện tại, trực tiếp và dữ liệu biểu đồ

Các cụm từ hiện tại, trực tiếp, thời gian thực, biểu đồ, được sử dụng gần như thay thế cho nhau, nhưng chúng không hoàn toàn giống nhau. Một nguồn cấp dữ liệu trực tiếp hoặc theo thời gian thực sẽ cập nhật ngay khi một vị thế mới mở hoặc đóng. Một biểu đồ sẽ vẽ tỷ lệ này theo giờ, ngày hoặc tuần, vì vậy bạn có thể thấy liệu đám đông đã phát triển theo một hướng hay đang giảm dần. Xem tỷ lệ vị thế mua/bán hiện tại của bitcoin một cách riêng biệt sẽ cho bạn biết tình hình hiện tại ngay thời điểm đó. Quan sát biểu đồ sẽ cho bạn biết tỷ lệ đó phản ảnh trên biểu đồ như thế nào, điều này quan trọng hơn bất kỳ con số đơn lẻ nào.

Tỷ lệ vị thế mua/bán hợp đồng tương lai Bitcoin: Tại sao dữ liệu hợp đồng tương lai lại quan trọng

Hầu như mọi tỷ lệ vị thế mua/bán bạn tìm thấy trực tuyến đều thực sự đo lường hoạt động của hợp đồng tương lai, chứ không phải toàn bộ thị trường Bitcoin. Những người nắm giữ tài sản giao ngay (spot) chỉ đơn giản là mua và nắm giữ mà hoàn toàn không xuất hiện trong tỷ lệ này. Một ảnh chụp nhanh về tỷ lệ hiện tại vị thế mua/bán của hợp đồng tương lai bitcoin chỉ tính các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy hoặc hợp đồng phái sinh, một phân khúc cụ thể và thường dễ bị kích động hơn trên thị trường. Phân khúc này di chuyển nhanh và phản ứng mạnh với tin tức, đó chính là lý do mà tỷ lệ này có thể biến động mạnh hơn giá giao ngay.

Cách tỷ lệ cấp vốn (Funding Rate) và Hợp đồng mở (Open Interest) cho biết thêm bối cảnh thị trường

Tỷ lệ vị thế mua/bán của hợp đồng tương lai bitcoin hiếm khi cho biết toàn bộ bức tranh. Hai dữ liệu khác sẽ giúp hoàn chỉnh bức tranh thị trường này. Tỷ lệ cấp vốn là khoản thanh toán định kỳ được chuyển qua lại giữa bên nắm vị thế mua và bên nắm vị thế bán nhằm mục đích giữ cho giá hợp đồng tương lai đi sát với giá thị trường giao ngay. Khi tỷ lệ cấp vốn tăng cao bất thường, việc giữ vị thế ở bên có nhiều người nắm giữ hơn sẽ trở nên đắt đỏ, điều này có thể tự nó gây áp lực cho bên này. Hợp đồng mở thì đơn giản hơn: tổng số hợp đồng vẫn đang mở trên toàn thị trường. Hợp đồng mở tăng cùng với tỷ lệ lệch mạnh có nghĩa là dòng tiền mới đang đổ dồn vào xu hướng đó. Hợp đồng mở giảm có nghĩa là các vị thế đang được đóng, không phải tăng lên.

Kết hợp cả ba dữ liệu này với nhau và một tỷ lệ chênh lệch được hỗ trợ bởi hợp đồng mở đang tăng và tỷ lệ cấp vốn tăng mạnh sẽ cho biết một bức tranh hoàn chỉnh hơn nhiều so với việc chỉ nhìn vào tỷ lệ vị thế mua/bán.

Lý do tỷ lệ vị thế mua/bán cao hoặc thấp không phải là tín hiệu giao dịch

Đây là điểm mà rất nhiều nhà giao dịch mới hiểu nhầm. Tỷ lệ vị thế mua/bán của hợp đồng tương lai bitcoin thiên mạnh về bên mua trông có vẻ giá sẽ tăng, và có thể là như vậy. Nhiều khả năng nó cũng có nghĩa là đám đông đang dồn quá nhiều vào một bên đến mức chỉ một động thái mạnh bất lợi cho họ sẽ kích hoạt một làn sóng thanh lý bắt buộc, và đây chính là định nghĩa của một giao dịch quá đông đúc. Logic tương tự cũng được áp dụng theo chiều ngược lại. Một tỷ lệ thiên về bên bán có thể phản ánh niềm tin rằng giá sẽ giảm, hoặc nó chỉ đơn giản có nghĩa là bên bán khống đang lộ ra và chỉ cần một đợt tăng giá mạnh là đủ để gây ra một đợt ép bán khống (short squeeze), đẩy giá nhanh chóng tăng cao. Tỷ lệ cao/thấp chỉ mô tả sự đông đúc, không phải hướng thị trường.

Những sai lầm phổ biến khi đọc dữ liệu tỷ lệ vị thế mua/bán

Xem tỷ lệ vị thế mua/bán của bitcoin mới nhất và hành động chỉ dựa trên tỷ lệ này là cách hầu hết những nhà giao dịch mới bị thua lỗ. Nhiều sai lầm tương tự cũng liên tục xuất hiện.

• Chỉ nhìn vào một dữ liệu duy nhất thay vì theo dõi cách tỷ lệ này đã biến động trong vài ngày qua.

• Xem tỷ lệ này là dự báo giá thay vì là con số cho biết bên nào đông hơn.

• Bỏ qua việc tỷ lệ này khác nhau từ sàn giao dịch này sang sàn giao dịch khác.

• Bỏ qua tỷ lệ cấp vốn & hợp đồng mở và đọc những dữ liệu này một cách cô lập.

• Nhảy vào một giao dịch ngay khi thấy một tỷ lệ trông có vẻ cao, mà không chờ đợi sự xác nhận qua những dữ liệu khác.

Bất kỳ điều nào trong số này đều biến một công cụ bối cảnh hữu ích thành trò chơi may rủi.

Rủi ro khi giao dịch dựa trên tâm lý thị trường

Các công cụ tâm lý như sự kết hợp giữa tỷ lệ vị thế mua/bán của bitcoin và tỷ lệ cấp vốn có thể biến động nhanh và đảo chiều mà không báo trước. Một giao dịch có quá nhiều người tham gia có thể đảo chiều trong vài phút khi có đủ vị thế bị buộc phải đóng cùng một lúc, và các đợt thanh lý có khả năng tự nuôi dưỡng, đẩy giá đi xa hơn và nhanh hơn so với động thái ban đầu. Tín hiệu sai là phổ biến. Dữ liệu có thể khác biệt lớn giữa các nền tảng, vì vậy việc giao dịch dựa trên dữ liệu của một nền tảng này trong khi nền tảng khác lại cho thấy xu hướng ngược lại là một rủi ro thực sự. Mức biến động của Bitcoin chỉ làm trầm trọng thêm tất cả những điều này. Điều mà trông giống như một thiết lập rõ ràng trên biểu đồ tâm lý lại có thể lật ngược trong cùng một cây nến.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm rủi ro: Giao dịch có mức rủi ro đáng kể về việc mất tiền vốn. Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành nên lời khuyên tài chính. Hãy luôn nghiên cứu độc lập và xem xét khả năng chấp nhận rủi ro của bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định giao dịch nào.