Ulaşım Devi Mobico, Okul Otobüsü Operasyonlarının 608 Milyon Dolarlık Satışını Tamamladı

Anlaşma Yapısı ve Finansal Etki

Perşembe günü duyurulan işlem, İngiliz ulaşım operatörünün Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada genelinde faaliyet gösteren Kuzey Amerika öğrenci taşımacılığı bölümünün tamamını elden çıkardığını görecek. 608 milyon dolarlık (yaklaşık 488 milyon £) satış fiyatı, şirket için önemli bir varlık elden çıkarımını temsil ediyor.

Mobico’ya göre, anlaşma vergi ve çeşitli işlem maliyetleri dikkate alındıktan sonra yaklaşık 456 milyon dolar net gelir sağlayacak. Şirket, bu fonları öncelikle yatırımcılar için acil bir endişe kaynağı olan önemli borç yükünü azaltmak için kullanmayı planlıyor.

İşlemin, standart düzenleyici onaylar ve olağan kapanış koşullarına tabi olarak 2024’ün üçüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Şirket, satış fiyatının bölümün 2023 ayarlanmış işletme karının yaklaşık 7,4 katı olduğunu belirtti.

“Bu satış, çekici bir değerleme sunuyor ve grubu yeniden odaklama ve bilançomuzu güçlendirme planlarımızda önemli bir adımı işaret ediyor,” dedi Mobico’nun İcra Kurulu Başkanı duyuruda.

Stratejik Yeniden Konumlandırma Çabaları

Bu elden çıkarma, Mobico’nun zorlu bir dönemin ardından daha geniş stratejik yeniden yapılandırmasının önemli bir bileşenini temsil ediyor. Geçen yıl National Express Group’tan yeniden markalaşan şirket, 2023’te birden fazla kar uyarısı yayınladıktan sonra mali durumunu istikrara kavuşturmak için çalışıyor.

Mart ayında, ulaşım operatörü, bilançolarını güçlendirmek için potansiyel çekirdek dışı varlıkların elden çıkarılmasını içeren kapsamlı bir plan açıkladı. Karlı olmasına rağmen, Kuzey Amerika okul otobüsü işi, önemli sermaye yaratmak için satılabilecek bir bölüm olarak tanımlanmıştı.

Bu işlem sonrasında Mobico, İngiltere’deki kentsel otobüs hizmetleri, Avrupa’daki otobüs operasyonları ve çeşitli uluslararası pazarlardaki transit sözleşmelerini içeren kalan operasyonlarına daha yoğun bir şekilde odaklanacak.

Şirket, bu stratejik yeniden odaklanmanın, yönetimin kaynakları en büyük büyüme potansiyeline ve operasyonel sinerjilere sahip operasyonlara yönlendirmesine olanak tanıyacağını vurguladı.

Alıcı Arka Planı ve Planları

Alıcı, EQT Infrastructure, çeşitli yatırım stratejileri kapsamında yaklaşık 232 milyar € varlık yöneten küresel yatırım organizasyonu EQT’nin bir parçasıdır. Firma, ulaşım ve altyapı sektörlerinde önemli deneyime sahiptir.

EQT Infrastructure, Kuzey Amerika okul taşımacılığı pazarında önemli büyüme potansiyeli gördüğünü ve işin sürekli genişlemesine yatırım yapmayı planladığını belirtti. Okul otobüsü operasyonu, şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada genelindeki okul bölgeleriyle yapılan sözleşmeler aracılığıyla günlük yaklaşık 800.000 öğrenci taşımaktadır.

“Bu köklü işi satın almaktan heyecan duyuyoruz ve hizmet sunumunu ve operasyonel verimliliğini artırmak için önemli fırsatlar görüyoruz,” dedi EQT Infrastructure’dan bir temsilci.

Yatırım firması, mevcut yönetim ekibini ve operasyonel yapıyı korumayı planladığını ve filo modernizasyonu ve potansiyel hedefli satın almalar için ek sermaye sağlamayı planladığını belirtti.

Piyasa Tepkisi ve Analist Perspektifi

Finansal piyasalar duyuruya olumlu yanıt verdi ve Mobico’nun hisseleri, haberlerin ardından Londra ticaretinde yaklaşık %4 arttı. Hisse hareketi, şirketin borç azaltma stratejisindeki ilerlemeye yönelik yatırımcı rahatlığını yansıttı.

Analistler genellikle işlemi olumlu değerlendirdi ve değerlemenin bazı piyasa beklentilerini aştığını belirtti. Birçok finansal analist, satışın şirketin toparlanma planında önemli bir dönüm noktasını temsil ettiğini vurguladı.

“Bu elden çıkarma, beklenenden daha iyi bir fiyat sunuyor ve Mobico’nun borç azaltma zaman çizelgesini önemli ölçüde hızlandırıyor,” dedi önde gelen bir yatırım bankasından bir ulaşım sektörü analisti. “Bu, yönetimin bu yılın başlarında açıklanan yeniden yapılandırma planına olan bağlılığını gösteriyor.”

Sektör gözlemcileri ayrıca, işlemin, altyapı yatırımcılarının temel hizmet özelliklerine sahip istikrarlı, sözleşmeye dayalı işletmelere artan ilgi gösterdiği bir dönemde gerçekleştiğini belirtti – bu profil, okul taşımacılığı operasyonuna iyi uyuyor.

Bu büyük elden çıkarma şimdi kabul edildiğine göre, piyasa dikkati muhtemelen Mobico’nun kalan iş bölümlerindeki operasyonel performansına ve önümüzdeki çeyreklerde mali istikrara doğru ilerlemesine kayacaktır.