Asya Hisse Senetleri, Piyasa Ticaret Söylemi ve Politika Sinyallerini Değerlendirirken Yükseliyor

Bölgesel Piyasalar İhtiyatlı İyimserlik Gösteriyor

Japonya’nın Nikkei endeksi %0,8 yükselerek, ihracat odaklı şirketlerin istikrar kazanan yenden destek bulmasıyla son düşük seviyelerden toparlanmasını sürdürdü. Temmuz zirvesinin yaklaşık %19 altında kalan gösterge, para politikası farklılıkları ve potansiyel ticaret aksaklıkları konusundaki kalıcı endişeleri yansıtıyor.

Çin ana kara piyasaları, emlak sektörü ve daha geniş ekonomik girişimler için ek hükümet desteği duyurularının ardından Şanghay Bileşik Endeksi’nin %0,35 artmasıyla kademeli kazançlar kaydetti. Hong Kong’un Hang Seng endeksi %0,6 yükselerek, Ekim ayının başlarında ulaşılan çok aylık düşük seviyelerden toparlanma ivmesini sürdürdü.

Avustralya hisseleri %0,3 artarken, Güney Kore hisse senetleri %0,5 yükseldi; her iki piyasa da küresel ticaret dinamikleri konusundaki belirsizliklere rağmen bölgesel büyüme beklentilerine yönelik iyileşen duyarlılıktan faydalandı.

Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin geniş MSCI endeksi %0,4 yükselerek, önceki haftanın kayıplarını kısmen telafi eden mütevazı bir haftalık kazanca katkıda bulundu.

Ticaret Politikası Açıklamaları Piyasa Duyarlılığını Şekillendiriyor

Piyasa hareketleri, yeni ABD yönetiminde Hazine Bakanı adayı Scott Bessent’in uluslararası ticaret politikasına yaklaşımı netleştirmeye çalıştığı son açıklamalara yatırımcı tepkisini yansıttı.

“Başkan Trump’ın yapmak istediği şey, Amerikan tüketicisine zarar vermek değil, daha iyi ticaret anlaşmaları elde etmek için tarifeyi bir araç olarak kullanmaktır,” diyen Bessent, tarifelerin geniş çapta değil, “çok cerrahi bir şekilde” uygulanacağını öne sürdü.

Bu açıklamalar, ticaret gerilimlerinin hemen artacağına dair bazı endişeleri geçici olarak hafifletirken, piyasa katılımcıları potansiyel uygulama detayları ve zaman çizelgeleri konusunda temkinli kalmaya devam etti.

Çinli yetkililer ise, yeni ABD yönetimiyle etkileşime geçmeye hazır olduklarını belirtirken, aynı zamanda potansiyel tarife etkilerinden yerli sanayileri korumak için tedbirler hazırladıklarını sinyal verdi.

Gelişen ticaret anlatısı, döviz piyasalarında önemli dalgalanmalara yol açtı; ABD dolar endeksi, son seanslardaki önemli dalgalanmaların ardından istikrar kazandı. Japon yeni, dolar karşısında yakından izlenen 153 seviyesinde gezinmeye devam etti ve piyasa katılımcıları Japon yetkililerin potansiyel müdahalesine karşı tetikte kaldı.

Ekonomik Veriler ve Politika Odağı

Yatırımcıların dikkati, önümüzdeki haftalarda küresel piyasa eğilimlerini etkileyebilecek ABD enflasyon verileri ve merkez bankası politika kararlarına giderek daha fazla odaklandı.

ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, Federal Rezerv’in tercih ettiği enflasyon göstergesi, Cuma günü daha sonra açıklanacak. Ekonomistler, çekirdek PCE endeksinin Eylül ayında %0,3’lük bir aylık artış göstermesini ve yıllık oranın muhtemelen %2,7’de sabit kalmasını bekliyor.

“Bölgesel piyasa analistleri, PCE verilerinin, Fed’in faiz yoluna ilişkin piyasa beklentilerini doğrulamak için kritik olacağını ve bunun Asya genelinde hem hisse senedi hem de döviz piyasaları için etkileri olacağını belirtti.”

Bu enflasyon okuması, yetkililerin Eylül ayında başlatılan para politikası gevşeme döngüsünü sürdürerek 25 baz puanlık bir faiz indirimi daha uygulaması beklenen Federal Rezerv’in gelecek haftaki politika toplantısından önce geliyor.

Ayrıca, Japonya Merkez Bankası’nın yaklaşan politika toplantısı, merkez bankasının getiri eğrisi kontrol politikası ve faiz oranı rehberliğinde potansiyel ayarlamalar hakkında spekülasyonlarla önemli piyasa ilgisi yarattı.

Emtia Piyasaları ve Büyüme Etkileri

Emtia piyasaları, ticaret endişeleri ve büyüme beklentilerinin karmaşık etkileşimini yansıtarak, ABD-Çin diplomatik sinyallerinin iyileşmesine rağmen petrol fiyatları düşüş gösterdi.

Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,4 düşerek varil başına 73,92 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta ham petrol vadeli işlemleri %0,5 düşerek varil başına 70,40 dolara geriledi. Her iki gösterge de, küresel talep koşulları konusundaki kalıcı endişeler nedeniyle haftalık kayıplar için yolda kaldı.

Altın, ticaret politikası uygulamasına yönelik potansiyel ölçülü bir yaklaşımı öne süren açıklamaların ardından güvenli liman talebinin azalmasıyla son rekor seviyelerden %0,6 düşerek ons başına 2.571,45 dolara geriledi.

Endüstriyel metaller, büyük ekonomilerde devam eden altyapı yatırımı beklentileri ve potansiyel arz kısıtlamaları üzerine bakır vadeli işlemleri ile karışık performans gösterdi.

Özellikle ABD-Çin ticaretinde öne çıkan tarımsal emtialar, gelişen politika sinyallerine karşı artan hassasiyet gösterdi ve soya fasulyesi, mısır ve buğday vadeli işlemleri mütevazı fiyat ayarlamaları yaşadı.

Piyasa Görünümü ve Yatırımcı Pozisyonlaması

Yatırım stratejistleri, Asya piyasalarının son seanslarda direnç göstermesine rağmen, potansiyel ticaret politikası ayarlamalarının uygulama detayları ve zamanlaması konusunda önemli belirsizliklerin devam ettiğini belirtti.

“Bölgesel finansal kurumlarda kıdemli piyasa analistleri, piyasaların ticaret niyetleri hakkında daha net iletişimden kaynaklanan ihtiyatlı iyimserlik ile gerçek uygulama konusundaki devam eden endişeler arasında denge kurduğunu gözlemledi.”

Kurumsal yatırımcılar, Asya piyasalarında nispeten savunmacı pozisyonlarını korudu; ticaret aksaklıklarına daha az duyarlı olarak algılanan sektörlere artan tahsisat ve bölgesel portföylerde yerli tüketime yönelik şirketlere daha fazla vurgu yapıldı.

Türev piyasaları, özellikle ABD pazarlarına önemli maruz kalma olan ihracatçılar için döviz dalgalanmalarına karşı korunma araçlarına olan talebin devam ettiğini gösterdi.

Ticaret haftası sona ererken, piyasa katılımcıları, önümüzdeki haftalarda hem politika açıklamalarını hem de uygulama detaylarını izleme önemini vurguladı; ticaret ilişkileri, para politikası yolları ve bölgesel büyüme dinamikleri hakkında netlik ortaya çıktıkça önemli piyasa yeniden fiyatlandırma potansiyeli ile.