Pocket Option blog
Bilgi Tabanı
Ticaret
Pocket Option: 2025'te Techcombank Hissesi Almalı mısınız?

Pocket Option: 2025'te Techcombank Hissesi Almalı mısınız?

14 okuma dakikası

11 Temmuz 2025

14 okuma dakikası

Techcombank Hissesi Alınmalı mı: Kapsamlı Analiz ve Yatırım Stratejisi 2025

292

Vietnam'ın dalgalı borsa ortamında, VN-Index'in 2024 başından bu yana %12 artmasıyla birlikte, "Techcombank hissesi alınmalı mı" sorusu birçok yatırımcı için önemli bir endişe haline geldi. Bu makale, TCB hissesinin finansal durumu, %19,2 ROE'si ve 2025'teki %20 büyüme beklentileri dahil olmak üzere kapsamlı bir analiz sunarak, gerçek verilere dayalı bilinçli yatırım kararları almanıza yardımcı oluyor.

Article navigation

Techcombank’ın Genel Görünümü ve Vietnam Bankacılık Sektöründeki Lider Konumu
Techcombank 2024 Finansal Analizi: TCB Hissesi Alım Sorusu İçin Veritabanı
Techcombank’ın Rekabetçi Konumu ve 5 Benzersiz Avantajı
TCB Hissesinin Teknik Analizi: Fiyat Trendleri ve İdeal Alım Noktaları
2025 Büyüme Beklentileri ve Dikkat Edilmesi Gereken Özel Riskler
Techcombank’ın 3 Diğer Lider Banka ile Detaylı Karşılaştırması
Hedefe Göre 3 Detaylı TCB Hisse Yatırım Stratejisi
Sonuç: 2025’te Techcombank Hissesi Almalı mısınız?

Techcombank’ın Genel Görünümü ve Vietnam Bankacılık Sektöründeki Lider Konumu

Techcombank (hisse kodu: TCB), 1993 yılında kurulan ve şu anda 170.000 milyar VND piyasa değerine sahip olan Vietnam’ın en büyük anonim ticari bankalarından biridir. 30 yılı aşkın süredir faaliyet gösteren Techcombank, özellikle 2,5 milyon varlıklı müşteri ve 25.000 orta ve büyük ölçekli kurumsal müşteri ile premium müşteri segmentinde lider konumda, en büyük 3 özel banka arasında sağlam bir konum oluşturmuştur.

“Techcombank hissesi almalı mıyım” sorusu basitçe yanıtlanamaz, ancak belirli verilere dayalı dikkatli bir analiz gerektirir. Techcombank, sadece sıradan bir banka değil, işlemlerin %95’inin elektronik kanallar aracılığıyla gerçekleştirildiği, müşteri deneyimine ve kapsamlı finansal çözümlere odaklanan dijital dönüşümde lider bir finansal kurumdur.

Vietnam ekonomisinin 2025’te %6,5 büyüme öngörüsüyle güçlü bir şekilde toparlandığı bağlamda, Pocket Option ve JP Morgan ile Goldman Sachs gibi uluslararası finansal kurumların uzmanları, özellikle güçlü teknoloji platformlarına ve net iş stratejilerine sahip bankalar gibi Techcombank için %15-20 büyüme potansiyelini yüksek değerlendiriyor.

Ana Finansal Göstergeler	Bilgi (Q3/2024)
Hisse kodu	TCB
Listelendiği borsa	HOSE
Listeleme tarihi	04/06/2018
Piyasa değeri	170,326 milyar VND (10/2024)
ROE	%19,2 (2023)
Güncel fiyat	48,500 VND

Techcombank 2024 Finansal Analizi: TCB Hissesi Alım Sorusu İçin Veritabanı

“Techcombank hissesi almalı mıyım” sorusunu yanıtlamak için, en son Q3/2024 finansal raporuna dayalı temel finansal göstergeleri analiz etmemiz gerekiyor. 2024’ün ilk 9 ayında Techcombank, geçen yılın aynı dönemine göre %16,8 artışla 19,245 milyar VND’ye ulaşan vergi öncesi kar ile üstün karlılık gösterdi.

Öne Çıkan Kar Büyümesi ve Varlık Kalitesi

Techcombank, %19,2’lik bir Özsermaye Getirisi (ROE) oranını sürekli olarak koruyarak, sektör ortalaması olan %15’in oldukça üzerinde yer alıyor. Bankanın takipteki kredi oranı (NPL) %1,2 ile sıkı bir şekilde kontrol edilmekte olup, SBV’nin %3’lük gereksiniminin ve sektör ortalaması olan %1,8’in oldukça altındadır. Bu, bankanın uyguladığı gelişmiş risk yönetim sisteminin etkinliğini göstermektedir.

Ana Finansal Göstergeler	Techcombank	Sektör Ortalaması	Rekabet Avantajı
ROE	%19,2	%15	+%4,2
Takipteki kredi oranı (NPL)	%1,2	%1,8	+%0,6
NIM (Net Faiz Marjı)	%4,7	%3,8	+%0,9
CIR (Gelir-Gider Oranı)	%28,3	%40,5	+%12,2
CASA	%46,2	%21,3	+%24,9

Pocket Option analistleri, Techcombank’ın finansal sağlığının mükemmel olduğunu, güçlü bir sermaye yapısına (CAR %15,2) ve üstün karlılığa sahip olduğunu değerlendiriyor. Bu, TCB hissesini uzun vadeli bir yatırım portföyü için almayı düşünürken belirleyici bir faktördür.

Özellikle, kredi dışı segmentlere odaklanma stratejisi, Techcombank’ın toplam gelir içindeki faiz dışı gelir oranını %33,5’e çıkarmasına yardımcı oluyor, bu da sektör ortalaması olan %19,7’nin oldukça üzerindedir. Bu, faiz oranı dalgalanmalarına ve kredi döngülerine bağımlılığı azaltarak sürdürülebilir uzun vadeli büyüme için bir temel oluşturur.

Techcombank’ın Rekabetçi Konumu ve 5 Benzersiz Avantajı

“TCB hissesi almalı mıyım” sorusunu analiz ederken, belirleyici faktörlerden biri Techcombank’ın Vietnam bankacılık sektöründeki benzersiz rekabetçi konumudur.

İşlemlerin %95’inin elektronik kanallar aracılığıyla gerçekleştirildiği dijital dönüşümde lider, yıllık 1,250 milyar VND işletme maliyeti tasarrufu
Masan Group, Vingroup ve önde gelen sigorta şirketleri dahil 14 stratejik ortak ile kapsamlı finansal ekosistem
CASA oranı (mevduat hesabı tasarruf hesabı) %46,2’ye ulaşarak sektörde en yüksek, fon maliyetini %2,9’a düşürmeye yardımcı oluyor (sektör ortalamasından %0,8 daha düşük)
2,5 milyon varlıklı müşteri ile yüksek gelirli müşteri segmenti, toplam bireysel mevduatların %83’ünü oluşturuyor
Basel III standartlarına göre gelişmiş risk yönetim sistemi, sadece %1,2’lik düşük NPL oranı ile sonuçlanıyor (sektör ortalamasından %0,6 daha düşük)

Techcombank, Vietnam’da bankacılık işlemlerine blockchain teknolojisini uygulamada öncüdür ve bu platform üzerinden aylık 35 milyondan fazla ödeme işlemi gerçekleştirilmiştir. Techcombank Mobile dijital bankacılık uygulaması, Vietnam’daki bankacılık uygulamaları arasında en yüksek puan olan App Store’da 4,8/5 yıldız almış ve aylık 5,8 milyon aktif kullanıcıya sahiptir.

Pocket Option analistleri, dijital deneyime ve yüksek gelirli müşteri segmentine odaklanma stratejisinin, Techcombank’ın sürdürülebilir bir rekabet avantajı oluşturmasına yardımcı olduğunu, müşteri edinme maliyetlerinin sektör ortalamasından %35 daha düşük ve müşteri tutma oranının %94,3 ile en yüksek olduğunu belirtiyor.

“Tüketici Odaklı” İş Stratejisi Benzersiz Avantaj Yaratıyor

Techcombank’ın “Tüketici Odaklı” iş modeli, sadece ürün satmaya odaklanmakla kalmayıp, müşterilerin yaşamlarının her aşaması için kapsamlı finansal çözümler sunar. Bu strateji, bankanın Müşteri Yaşam Boyu Değerini son 5 yılda 2,3 kat artırmasına yardımcı olmuştur.

Benzersiz Strateji	Özel Faydalar	Elde Edilen Sonuçlar
Varlıklı ve KOBİ segmentlerine odaklanma	Daha yüksek NIM (%4,7), daha düşük kredi maliyetleri (%0,4)	Ortalama müşteri geliri yıllık %23 artıyor
Blockchain platformu ile dijital bankacılığı geliştirme	İşletme maliyetlerinde %62 azalma, müşteri deneyiminde %84 artış	İşlemlerin %95’i dijital kanallar aracılığıyla, CIR %28,3’e düştü
Faiz dışı gelir oranını artırma	Gelir kaynaklarının çeşitlendirilmesi, faiz oranlarına bağımlılığın azaltılması	Gelirin %33,5’i kredi dışı faaliyetlerden
14 stratejik ortak ile finansal ekosistem	Müşteri başına 4,2 ürün çapraz satışı	Hizmet ücreti gelirinde %28 artış

TCB Hissesinin Teknik Analizi: Fiyat Trendleri ve İdeal Alım Noktaları

“Techcombank hissesi almalı mıyım” sorusunu uygun alım zamanlaması açısından yanıtlamak için, teknik analiz özellikle kısa ve orta vadeli yatırımcılar için belirleyici bir rol oynar.

Pocket Option uzmanlarının son analizine göre, TCB hissesi haftalık grafikte belirgin bir “Kupa ve Kulplu” formasyon ile uzun vadeli bir yükseliş trendi oluşturuyor. TCB’nin güçlü destek seviyesi 42,500-43,800 VND aralığında (Fibonacci 0,382’ye karşılık gelirken), önemli direnç Mayıs 2024’te belirlenen tarihi zirve olan 55,200-57,600 VND aralığındadır.

RSI(14) 63,5 puana ulaştı, henüz aşırı alım bölgesinde değil (>70), fiyat artışı için alan gösteriyor
MACD, 12 Eylül 2024’ten beri sinyal çizgisinin üzerine geçti, güçlü bir alım sinyali oluşturdu
MA50, Ağustos 2024’ten beri MA200’ün üzerine geçti, “Altın Haç” – uzun vadeli yükseliş trendi sinyali oluşturdu
10 seanslık ortalama işlem hacmi 8,3 milyon birim/seans, 30 seanslık ortalamaya göre %26 arttı

Teknik göstergelere dayanarak, TCB için ideal alım noktası fiyatın 42,500-43,800 VND aralığına düzeltme yapmasıdır, kısa vadeli hedef 52,000 VND (+%20) ve orta vadeli hedef 57,600 VND (+%34). Ancak, fiyat 40,500 VND’nin altına düşerse (-%6,5 destek seviyesinden), yatırımcılar stop-loss emirleri vermelidir.

2025 Büyüme Beklentileri ve Dikkat Edilmesi Gereken Özel Riskler

Techcombank hissesi almayı düşünürken, büyüme beklentilerinin ve potansiyel risklerin detaylı bir değerlendirmesi, yatırım kararları için belirleyici bir faktördür.

Gerçek Verilere Dayalı 5 Büyüme Faktörü

Pocket Option ve uluslararası finansal kurumların veri analizine dayanarak, Techcombank’ın 2025’te güçlü büyüme ivmesini sürdürmek için 5 özel avantajlı faktörü bulunmaktadır:

KOBİ kredi pazar payı sadece %11,3 (VPBank’ın %25’ine kıyasla), %13,7 büyüme potansiyeli yaratıyor
Dijitalleşme stratejisi işletme maliyetlerini %62 azaltıyor, CIR’in 2025’te %28,3’ten %26’ya düşmesi bekleniyor
Vietnam ekonomisinin 2025’te %6,5 GSYİH büyümesi öngörülüyor, kredi talebini %15-16 artırıyor
Vietnam’da bankacılık hizmetleri penetrasyon oranı sadece %64’e ulaşıyor (Tayland’da %85’e kıyasla), %21 ek alan var
Vietnam’ın orta sınıfının 2030’a kadar nüfusun %25’inden %45’ine çıkması bekleniyor, premium bankacılık hizmetlerine önemli talep yaratıyor

Q3/2024 Verilerine Dayalı Büyüme Tahmini	2024	2025	2026
Kar büyümesi	%16,8	%20,2	%22,4
Kredi büyümesi	%13,5	%15,8	%17,2
NIM	%4,7	%4,8	%4,9
Faiz dışı gelir/Toplam gelir	%33,5	%35,8	%38,2
ROE	%19,2	%20,5	%21,8

Ancak, “Techcombank hissesi almalı mıyım” sorusu, yatırım sonuçlarını etkileyebilecek potansiyel riskler detaylı bir şekilde incelenmeden tam olarak yanıtlanamaz:

Yakından İzlenmesi Gereken 4 Özel Risk

Olumlu beklentilere rağmen, yatırımcılar TCB hissesi alırken 4 ana riski göz önünde bulundurmalıdır:

MBBank ve VPBank’ın teknolojiye yoğun yatırım yapmasıyla dijital bankacılıkta yoğun rekabet (yıllık 1,250 milyar VND)
Faiz oranı dalgalanmaları: her %0,25’lik faiz artışı, NIM’i %0,05-0,07 azaltabilir, karı %1,2-1,5 etkileyebilir
Gayrimenkul döngüsü riski: Techcombank’ın kredi bakiyesinin %27,8’i gayrimenkulle ilgili, sektör ortalamasından %5,6 daha yüksek
Siber güvenlik riski: işlemlerin %95’i dijital kanallar aracılığıyla, sistem kesintisinin her saati 15-20 milyar VND zarar verebilir

Pocket Option uzmanlarına göre, yatırımcılar bu risklerin her birinin kişisel yatırım portföyleri üzerindeki etkisini dikkatlice değerlendirmelidir. Özellikle, gayrimenkul döngüsündeki gelişmeleri ve SBV’nin faiz politikalarını izlemek önümüzdeki çeyreklerde çok önemlidir.

Techcombank’ın 3 Diğer Lider Banka ile Detaylı Karşılaştırması

“TCB hissesi almalı mıyım” sorusunu objektif ve kapsamlı bir şekilde yanıtlamak için, Techcombank’ı aynı segmentteki bankalarla karşılaştırmak zorunlu bir analiz adımıdır.

Finansal ve Değerleme Göstergeleri (Q3/2024)	Techcombank	VPBank	ACB	MBBank
P/E (TTM)	8,5x	9,2x	7,8x	7,5x
P/B (güncel)	1,52x	1,34x	1,58x	1,43x
ROE (2023)	%19,2	%16,5	%17,8	%18,5
NPL oranı	%1,2	%3,5	%1,5	%1,3
CAR (Basel II)	%15,2	%14,3	%13,5	%12,8
NIM	%4,7	%5,1	%4,2	%4,5
CASA	%46,2	%15,8	%22,4	%38,7
CIR	%28,3	%32,5	%36,8	%30,2

Yukarıdaki detaylı karşılaştırma tablosundan, Techcombank’ın 5 özel rekabet avantajı ile öne çıktığı görülebilir:

En yüksek ROE (%19,2), VPBank’tan %2,7, ACB’den %1,4 ve MBBank’tan %0,7 daha fazla
En düşük NPL oranı (%1,2), VPBank’tan %2,3, ACB’den %0,3 ve MBBank’tan %0,1 daha iyi
En yüksek sermaye yeterlilik oranı (CAR) (%15,2), diğer 3 bankanın ortalaması olan %13,5’ten önemli ölçüde daha yüksek
Pazar lideri CASA (%46,2), VPBank’tan %30,4, ACB’den %23,8 ve MBBank’tan %7,5 daha yüksek
En düşük CIR (%28,3), VPBank’tan %4,2, ACB’den %8,5 ve MBBank’tan %1,9 daha verimli

Ancak, P/E ve P/B değerlemeleri açısından, Techcombank gruptaki en ucuz seçenek değildir: TCB’nin P/E’si (8,5x) ACB (7,8x) ve MBBank (7,5x) ile karşılaştırıldığında daha yüksek, ancak VPBank (9,2x) ile karşılaştırıldığında daha düşüktür; TCB’nin P/B’si (1,52x) VPBank (1,34x) ve MBBank (1,43x) ile karşılaştırıldığında daha yüksek, ancak ACB (1,58x) ile karşılaştırıldığında daha düşüktür.

Pocket Option uzman değerlendirmesine göre, TCB’nin değerlemesi bazı rakiplerinden daha yüksek olmasına rağmen, üstün varlık kalitesi (NPL %1,2) ve güçlü büyüme potansiyeli (2025’te karın %20,2 artması bekleniyor) ile TCB hissesi hala makul bir şekilde değerlenmiş ve önümüzdeki 12 ay içinde %20-25 fiyat artışı potansiyeline sahiptir.

Hedefe Göre 3 Detaylı TCB Hisse Yatırım Stratejisi

“Techcombank hissesi almalı mıyım” sorusu, her yatırım hedefi ve zaman dilimine göre özel olarak yanıtlanmalıdır. Aşağıda TCB hissesi için uygulanabilecek 3 detaylı yatırım stratejisi bulunmaktadır:

Uzun Vadeli Yatırım Stratejisi (3 yıldan fazla)

Uzun vadeli yatırımcılar için Techcombank, 4 ana nedenden dolayı çekici bir seçenek olarak öne çıkıyor:

CAR %15,2 ve NPL %1,2 ile güçlü finansal temel, ROE’nin 2026’ya kadar %21,8’e çıkması öngörülüyor
İşlemlerin %95’inin elektronik kanallar aracılığıyla gerçekleştirildiği ve aylık 5,8 milyon uygulama kullanıcısı ile dijital dönüşümde lider konum
“Tüketici Odaklı” model sayesinde 2024-2026 döneminde %20 bileşik kar büyümesini (CAGR) sürdürme yeteneği
CAR gereksinimlerini (8%) fazlasıyla aştığı için önümüzdeki 3 yılda temettüleri %25’ten %40’a çıkarma potansiyeli

TCB ile optimal uzun vadeli yatırım stratejisi, hisse senetlerini satın alıp tutmayı ve derin düzeltmeler sırasında (zirveden %15-20 düşüş) daha fazla biriktirmeyi içerir. İskonto Edilmiş Nakit Akışı (DCF) modeline göre, TCB’nin uzun vadeli hedef fiyatı 2026’ya kadar 75,000-80,000 VND’ye ulaşabilir (güncel fiyattan +%65-75).

Pocket Option uzmanları, uzun vadeli yatırımcıların portföylerinin %7-10’unu TCB hissesine ayırmalarını, sermayelerinin %70’ini mevcut fiyat seviyelerinde yatırmalarını ve kalan %30’unu düzeltmeler sırasında daha fazla satın almak için hazır tutmalarını öneriyor.

Orta Vadeli Yatırım Stratejisi (6-24 ay)

Orta vadeli yatırımcılar için, Techcombank hissesi alıp almama sorusu daha dikkatli bir şekilde incelenmeli ve özel bir strateji ile ele alınmalıdır:

42,500-43,800 VND (Fibonacci 0,382) güçlü destek bölgelerinde %50 alım yapın ve yükseliş trendi teyit edildiğinde (49,500 VND üzerinde büyük hacimle kırılma) %50 daha alım yapın
Hedef 1’e ulaşıldığında (%20, 52,000 VND) %30 kar alın, Hedef 2’ye ulaşıldığında (%34, 57,600 VND) %40 kar alın, kalan %30’u uzun vadeli hedef için tutun
Elde edilen karları korumak için %8 izleme durdurma yöntemi kullanın
Risk kontrolü için en düşük alım noktasından %6,5 düşüşle 40,500 VND’de stop-loss belirleyin

Pocket Option, TCB hissesi için ideal giriş ve çıkış noktalarını hassas bir şekilde belirlemeye yardımcı olan 86 teknik gösterge ve fiyat desenine sahip “Gelişmiş Grafik” teknik analiz aracını sunar. Gerçek zamanlı fiyat uyarı sistemi, TCB önemli fiyat seviyelerine dokunduğunda bildirimde bulunacaktır.

Sonuç: 2025’te Techcombank Hissesi Almalı mısınız?

Q3/2024’e kadar güncellenen verilere dayalı olarak Techcombank’ın tüm yönlerinin kapsamlı bir analizi sonrasında, “Techcombank hissesi almalı mıyım” sorusuna iyi temellendirilmiş bir yanıt verebiliriz.

Techcombank, %19,2 ROE, %1,2 düşük NPL oranı, %46,2 pazar lideri CASA ve üstün dijitalleşme stratejisi (%95 işlemler elektronik kanallar aracılığıyla) ile 2025’te %20,2 kar artışı öngörülen güçlü bir büyüme potansiyeli gösteriyor. %8,5 P/E değerlemesi ve %1,52 P/B, sektördeki en ucuz olmasa da büyüme potansiyeline kıyasla çekici kalıyor.

Ancak, TCB hissesi alıp almama kararı her yatırımcı için 3 ana faktöre bağlıdır:

Uzun vadeli yatırımcılar (3 yıldan fazla): TCB, 2026’ya kadar %65-75 artış potansiyeli ile çekici bir seçimdir, yatırım portföyünün %7-10’unu oluşturmalıdır
Orta vadeli yatırımcılar (6-24 ay): TCB, %20-34 artış hedefleriyle olumlu beklentilere sahiptir, ancak 42,500-43,800 VND destek bölgesinde veya 49,500 VND üzerinde kırılma ile alım stratejisi gerektirir
Kısa vadeli yatırımcılar (6 aydan az): TCB’den etkili bir şekilde kar elde etmek için minimum 1-3 aylık bir zaman dilimi ile net teknik sinyalleri beklemelidir

Sonuç olarak, Pocket Option, yatırımcıların TCB hissesini yatırım portföylerine uygun bir şekilde dahil etmelerini, kişisel hedeflere göre uygun ağırlıkla ve etkileyen faktörleri yakından izleyerek önerir: (1) Makroekonomik durum ve faiz oranı politikası, (2) TCB’nin üç aylık iş sonuçları, (3) Gayrimenkul piyasası gelişmeleri ve (4) Dijital bankacılıkta rekabet.

“TCB hissesi almalı mıyım” sorusu herkes için mutlak doğru bir yanıtı olmayan, her kişisel yatırım stratejisine bağlı bir sorudur. Pocket Option’un “Uzman Danışman” özelliği aracılığıyla finansal uzmanlara danışarak, mali durumunuza ve özel hedeflerinize uygun detaylı analizler alın.

FAQ

Techcombank hissesi şu anda adil bir şekilde değerlenmiş mi?

Mevcut göstergelere göre, Techcombank hissesi 8.5x F/K ve 1.52x F/DD oranlarıyla işlem görüyor, bu da ACB (F/K 7.8x) ve MBBank (F/K 7.5x) gibi bazı bankalardan daha yüksek, ancak VPBank'tan (F/K 9.2x) daha düşük. %19.2'lik bir Özkaynak Karlılığı (gruptaki en yüksek) ve 2025'te beklenen %20.2'lik kar büyüme oranı ile TCB hala adil değerli olarak kabul ediliyor. TCB'nin 0.42 olan PEG (Fiyat/Kazanç Büyüme) oranı, 1.0'dan düşük olması nedeniyle, hissenin önümüzdeki 12 ay içinde %20-25'lik bir fiyat artışı için hala alanı olduğunu gösteriyor.

TCB hissesini etkili bir şekilde nasıl analiz edebilirim?

Etkili TCB analizi, 4 yöntemin birleştirilmesini gerektirir: (1) Temel analiz - üç aylık finansal raporlarda ROE, NIM, NPL oranı, CIR, CASA takibi; (2) Teknik analiz - fiyat kalıpları, MA50/MA200 çizgileri, RSI, MACD ve Bollinger Bantları göstergelerinin kullanımı; (3) Sektör analizi - rekabetçi konumu belirlemek için VPBank, ACB, MBBank ile karşılaştırma; (4) Makroekonomik analiz - faiz oranları, döviz kurları, para politikası ve gayrimenkul döngülerinin etkisini değerlendirme. Pocket Option, bu 4 yöntemi entegre eden ve gerçek zamanlı güncellenen bir "Kapsamlı Analiz" aracı sunar.

Techcombank hissesi almak için en iyi zaman nedir?

TCB satın almak için ideal zaman: (1) Fiyat, 42,500-43,800 VND (Fibonacci 0.382) güçlü destek bölgesine ayarlandığında; (2) Beklentileri aşan üç aylık iş sonuçları açıklandıktan sonra (genellikle çeyreğin ilk ayının 3-4. haftasında); (3) Bir yükseliş trendini doğrulayan teknik sinyaller olduğunda: MACD sinyal çizgisinin üzerine çıkar + RSI 50'yi aşar + işlem hacmi 20 seanslık ortalamaya göre %30 artar; (4) Techcombank'ın temelleriyle ilgili olmayan genel piyasa düzeltmelerinden sonra.

Techcombank için dikkat edilmesi gereken belirli riskler nelerdir?

Dört ana risk: (1) Gayrimenkul döngü riski - TCB'nin toplam kredilerinin %27,8'i gayrimenkulle ilgilidir, gayrimenkul fiyatlarındaki her %5'lik düşüş, NPL'yi %0,3-0,4 artırabilir; (2) Faiz oranı riski - faiz oranlarındaki her %0,25'lik artış, NIM'i %0,05-0,07 oranında azaltabilir ve kârların %1,2-1,5'ini etkileyebilir; (3) Dijital bankacılık rekabeti - VPBank ve MBBank, teknolojiye yılda 1.250 milyar VND yatırım yapmaktadır, bu da TCB'nin rekabet avantajını azaltabilir; (4) Siber güvenlik riski - işlemlerin %95'i dijital kanallar üzerinden yapıldığından, güvenlik olayları önemli finansal ve itibar zararlarına yol açabilir.

Techcombank hissesi uzun vadeli bir yatırım stratejisiyle satın alınmalı mı?

Uzun vadeli yatırım (3 yıldan fazla) için, TCB 4 belirgin avantajıyla çekici bir seçenek olarak değerlendirilmektedir: (1) Güçlü finansal temel (CAR %15.2, NPL %1.2, ROE %19.2); (2) Dijital dönüşümde lider konum; (3) 2024-2026 dönemi için beklenen %20 kâr CAGR; (4) Temettülerin %25'ten %40'a çıkarılma potansiyeli. Optimal strateji, portföyün %7-10'unu TCB'ye tahsis etmek, %70'ini mevcut fiyattan ve %30'unu düzeltmeler sırasında satın almak, 2026 yılına kadar 75,000-80,000 VND fiyat hedefiyle (+%65-75) hareket etmektir. Ancak, bankacılık sektörü gelişmelerini ve para politikasını yakından izlemek gereklidir.