Pocket Option blog
Bilgi Tabanı
Piyasalar
Pocket Option: Vietnam Çelik Hisseleri - Pratik Analiz ve 2025 İçin 7 Karlı Yatırım Stratejisi

Pocket Option: Vietnam Çelik Hisseleri - Pratik Analiz ve 2025 İçin 7 Karlı Yatırım Stratejisi

16 okuma dakikası

10 Temmuz 2025

16 okuma dakikası

Çelik hisseleri: Endüstri toparlanma döngüsünde 2025 için potansiyel yatırım fırsatları

319

Vietnam'ın çelik hisse senedi piyasası, 2025'in ilk 6 ayında %18 büyüme ile VN-Index'i geride bırakarak güçlü bir toparlanma aşamasına giriyor. Makale, 5 potansiyel çelik hissesinin kapsamlı bir analizini, 7 pratik yatırım stratejisini ve önümüzdeki 12 ayda %24-35 büyümeyi tetikleyen faktörleri doğru bir şekilde tanımlamayı sağlıyor. 732.000 milyar VND değerindeki kamu yatırım projelerinden, sanayi toparlanma döngüsüne ve yeşil üretim teknolojisine kadar her şey, 2025 için cazip yatırım fırsatları yaratıyor.

Article navigation

Vietnam Çelik Endüstrisinin Genel Görünümü ve 2025 Gelişim Potansiyeli
Öne Çıkan Çelik Hisseleri ve 2025 Büyüme Potansiyeli
Vietnam Çelik Hisselerini Etkileyen Faktörlerin Nicel Analizi
Çelik Hisseleri için Derinlemesine Değerleme Yöntemleri ve Özel Göstergeler
2025-2027 Sektör Döngüsüne Göre Çelik Hisse Yatırım Stratejisi
Çelik Hisse Yatırımı için 5D Yöntemi ile İleri Düzey Risk Yönetimi
Vietnam Çelik Endüstrisinin Geleceğini Şekillendiren 5 Çığır Açan Trend 2025-2030
2025-2026 İçin Yatırım Stratejisi ve Optimal Çelik Hisse Portföyü
Sonuç: 2025’te Çelik Hisse Yatırımcıları için 7 Anahtar Nokta

Vietnam Çelik Endüstrisinin Genel Görünümü ve 2025 Gelişim Potansiyeli

Çelik endüstrisi, Vietnam’ın ekonomik gelişiminde kilit bir rol oynamakta, ulusal GSYİH’ye %4,5 katkıda bulunmakta ve 200.000’den fazla doğrudan işçiye iş imkanı sağlamaktadır. Artan altyapı yatırımları ve kentleşme bağlamında, çelik hisseleri 2025’in ilk 6 ayında ortalama %18 büyüme kaydetmiş, VN-Index’in %10’luk artışını geride bırakmıştır.

Vietnam Çelik Derneği’nden (VSA) alınan son verilere göre, 2024 yılında yerli çelik üretimi yaklaşık 25 milyon tona ulaşmış, 2023’e göre %8,5 ve 2022’ye göre %15,3 artış göstermiştir. Özellikle, inşaat çeliği ve sıcak haddelenmiş çelik segmentleri sırasıyla %12,4 ve %9,8 gibi etkileyici büyüme oranları kaydetmiş, sivil ve endüstriyel inşaat talebindeki güçlü toparlanmayı yansıtmaktadır.

2024-2025 dönemi için 732.000 milyar VND değerinde belirli kamu yatırım planları ile Kuzey-Güney Doğu Otoyolu (2.063 km), Hanoi metrosu (hatlar 2 ve 3) ve Ho Chi Minh Şehri (hatlar 1 ve 2) gibi 10 ana ulaşım projesine odaklanarak, inşaat çeliği talebinin 2025’te %12,8 büyümesi beklenmektedir. Her km otoyol yaklaşık 10.000 ton çelik tüketmekte, HPG, HSG ve POM gibi üreticiler için büyük bir ivme yaratmaktadır.

Öne Çıkan Çelik Hisseleri ve 2025 Büyüme Potansiyeli

Vietnam borsa piyasasında şu anda toplam 228.950 milyar VND (9,2 milyar USD eşdeğeri) piyasa değerine sahip 15 listelenmiş çelik hissesi bulunmaktadır. 2025’in ilk çeyreği finansal verileri ve büyüme tahminlerine dayanarak, yatırımcıların dikkat etmesi gereken en iyi 5 çelik hissesinin detaylı analizi aşağıda verilmiştir.

Çelik Hisse Kodu	Şirket Adı	Piyasa Değeri (Milyar VND)	P/E (TTM)	ROE (%)	2025 EPS Büyüme Tahmini (%)
HPG	Hoa Phat Group JSC	195.000	14,8	12,6	23,5
HSG	Hoa Sen Group JSC	12.500	17,2	8,4	15,2
NKG	Nam Kim Steel JSC	8.200	15,3	7,9	18,7
TIS	Tisco JSC	4.800	19,6	5,2	9,8
POM	Pomina Steel JSC	4.200	Negatif	Negatif	2025’in 3. çeyreğinden itibaren pozitif bekleniyor

Hoa Phat (HPG) – %18,5 Üstün Kar Marjına Sahip Dev

HPG, inşaat çeliğinde %36,8 ve çelik borularda %32,5 pazar payı ile önde gelen çelik hissesi konumundadır (2025’in ilk çeyreği itibarıyla). 2025’in ilk çeyreğinde, HPG 41.230 milyar VND gelir kaydetmiş, yıllık bazda %18,2 artış göstermiş ve net karı 6.850 milyar VND olmuş, 2024’ün ilk çeyreğine göre %152 artışla 5 çeyrek üst üste büyüme kaydetmiştir.

HPG’nin ana rekabet avantajı, demir cevherinden bitmiş ürünlere kadar kapalı üretim modelinden gelmektedir, bu da brüt kar marjının %18,5’e ulaşmasına yardımcı olmakta, sektördeki rakiplerinden %5-7 daha yüksektir. Dung Quat 2 projesi, işin %78’i tamamlanmış olarak planlandığı gibi yürütülmekte olup, 2025’in 4. çeyreğinde deneme operasyonlarına başlaması ve ham çelik kapasitesini 2026’ya kadar yıllık 14 milyon tona çıkarması beklenmektedir, bu da mevcut seviyeden %66 artış demektir.

Hoa Sen Group (HSG) ve Nam Kim Steel (NKG) – İhracat ve Ürün Çeşitlendirmesi ile Büyüme

HSG ve NKG, yerli kaplamalı çelik pazar payının %62,3’ünü oluşturmaktadır (2025’in ilk çeyreği itibarıyla HSG: %34,8, NKG: %27,5). 2025’in ilk çeyreğinde, HSG 9.850 milyar VND gelir (+%23,5 Yıllık) ve 432 milyar VND kar (+%78,3 Yıllık) kaydederken, NKG 6.780 milyar VND gelir (+%19,8 Yıllık) ve 282 milyar VND kar elde etmiştir (2024’ün aynı dönemindeki zarara kıyasla).

Her iki şirketin de öne çıkan özelliği etkileyici ihracat sonuçlarıdır. HSG, 5 ana pazara 145.000 ton çelik (+%32 Yıllık) ihraç etmiştir: ABD (38.000 ton), AB (35.000 ton), Meksika (28.000 ton), ASEAN (25.000 ton) ve Avustralya (19.000 ton). NKG de 108.000 ton (+%28 Yıllık) ihracat hacmi kaydetmiş, Kuzey Amerika pazarı toplam ihracatın %42’sini oluşturmuş ve %12,8 brüt kar marjı sağlamıştır, bu da pazarları arasında en yüksek olanıdır.

Vietnam Çelik Hisselerini Etkileyen Faktörlerin Nicel Analizi

Etkili bir yatırım stratejisi için, yatırımcılar Vietnam çelik hisse fiyat hareketleri üzerindeki makro ve mikro faktörlerin etkisini nicel olarak değerlendirmelidir. Son 5 yılın veri analizi temelinde, bu faktörlerin korelasyon katsayılarını belirledik.

Faktör	Etkisi	Korelasyon Katsayısı	Etkileşim Gecikmesi
Demir cevheri fiyatı	↓ Cevher fiyatı %10 → ↑ Kar marjı %2,5	-0,72	1-2 ay
Kamu yatırımı harcaması	↑ Harcama %5 → ↑ Çelik tüketimi %3,8	+0,85	3-6 ay
Faiz oranı	↓ Faiz oranı %1 → ↑ Sektör P/E %8,2	-0,64	2-3 ay
Çelik ithalat tarifesi	↑ Tarife %5 → ↑ Yerli satış fiyatı %3,2	+0,58	Anında
VND/USD döviz kuru	↑ Döviz kuru %3 → ↓ Kaplamalı çelik kar marjı %1,8	Değişken: -0,52 (kaplamalı çelik), +0,38 (çelik ihracatı)	1 ay

2025-2026 Kamu Yatırım Döngüsünün Detaylı Analizi

Çelik hisselerini etkileyen en önemli makroekonomik faktör, +0,85 korelasyon katsayısı ile kamu yatırım döngüsüdür. Planlama ve Yatırım Bakanlığı’ndan alınan güncel verilere göre, 2025’in ilk 4 ayında kamu yatırım harcama oranı yıllık planın %22,8’ine ulaşmış, 2024’ün aynı dönemine göre 4,5 puan daha yüksek, özellikle üç büyük projeye odaklanmıştır:

2021-2025 Kuzey-Güney Doğu Otoyolu projesi toplam 146.990 milyar VND yatırım ile, %31,2 harcama yapılmış, 2025’te 870.000 ton çelik tüketmesi bekleniyor
Long Thanh Havalimanı 1. Aşama projesi toplam 109.112 milyar VND sermaye ile, %27,8 harcama yapılmış, 2025’te 350.000 ton çelik tüketmesi bekleniyor
Hanoi ve Ho Chi Minh Şehri’nde toplam 87.565 milyar VND yatırım ile 10 metro projesi, %18,5 harcama yapılmış, 2025’te 290.000 ton çelik tüketmesi bekleniyor

Özellikle, Hükümet 2025’te kamu yatırım sermaye planının %95’ini harcamayı hedeflemiş, 2024’e göre 8,3 puan artış, inşaat çeliği talebinin bir önceki yıla göre %13,5 büyümesi için güçlü bir ivme yaratmaktadır.

Çelik Hisseleri için Derinlemesine Değerleme Yöntemleri ve Özel Göstergeler

Çelik hisselerini değerlemek, endüstrinin özelliklerine uygun birkaç yöntemin birleştirilmesini gerektirir. Aşağıda, Vietnam çelik hisseleri için en etkili 5 değerleme yönteminin detaylı analizi, öncelik sırasına göre verilmiştir:

Döngüsel EV/EBITDA: Bu yöntem, amortisman ve vergilerin etkisini ortadan kaldırır, sabit varlıklara büyük yatırımlar yapan çelik şirketleri için uygundur
Döngüsel ortalama P/E (CAPE): Kısa vadeli dalgalanmaları ortadan kaldırmak için 5 yıllık ortalama EPS kullanarak, döngüler boyunca işletmelerin gerçek değerini yansıtır
P/B ROE ile birleştirilmiş: Büyük varlıklar ve döngüsel kar dalgalanmaları olan çelik endüstrisi için özellikle kullanışlıdır
EV/Ton kapasitesi: Sektöre özgü bir ölçüm, uluslararası şirketlerle karşılaştırma yapmayı sağlar
Döngüsel senaryolarla DCF: 5-7 yıllık çelik endüstrisi döngü senaryoları ile birleştirilmiş indirgenmiş nakit akışı modeli

Gösterge	VN Çelik Endüstrisi için Makul Değer	Tarihsel Veri (5 yıl)	Pratik Uygulama
P/E	8-12x (döngü dibi: 2022-2023)15-20x (döngü zirvesi: tahmin 2026-2027)	Min: 6,8x (2022 4. çeyrek)Max: 22,5x (2021 1. çeyrek)Ortalama: 14,2x	HPG şu anda P/E 14,8x ile işlem görmekte, yeni bir büyüme döngüsü beklentilerini yansıtmaktadır
EV/EBITDA	5-8x	Min: 4,2x (2022 3. çeyrek)Max: 9,8x (2021 2. çeyrek)Ortalama: 6,7x	HSG, EV/EBITDA 6,3x ile cazip bir seviyede, sektör ortalamasının altında (7,2x)
P/B	1,0-1,8x	Min: 0,85x (2022 4. çeyrek)Max: 2,7x (2021 1. çeyrek)Ortalama: 1,5x	NKG, P/B 1,2x ve 2025 için öngörülen ROE %15,8 ile cazip bir şekilde değerlenmiştir
EV/Ton kapasitesi	$600-900/ton (uzun çelik)$800-1200/ton (düz çelik)	VN uzun çelik: $450-1100/tonVN düz çelik: $650-1450/tonBölgesel ortalama: $950/ton	HPG: $720/ton, bölgesel ortalamanın %24 altında, fiyat artış potansiyelini göstermektedir

Pocket Option platformunu kullanarak, yatırımcılar 15 Vietnam çelik hissesi için 8 değerleme metriğinin gerçek zamanlı analizini sağlayan özel “Çelik Değerleme Metrikleri” aracına erişebilirler, 42 Güneydoğu Asya çelik şirketinden karşılaştırmalı verilerle. Pocket Option’ın “Döngü Uyarısı” fonksiyonu ayrıca değerleme metrikleri 5 yıllık ortalamanın +/- 1,5 standart sapma eşiğini aştığında uyarı vererek, en uygun alım/satım fırsatlarını belirlemeye yardımcı olur.

2025-2027 Sektör Döngüsüne Göre Çelik Hisse Yatırım Stratejisi

Çelik endüstrisi, 3-5 yıl süren 4 ana aşamaya sahip belirgin bir döngüsel doğaya sahiptir. 20 yıllık veri analizi, Vietnam çelik döngüsünün tipik olarak ortalama 42 ay sürdüğünü göstermektedir. Mevcut konumu anlamak ve bir sonraki aşamayı doğru tahmin etmek, çelik hisselerine yatırım yaparken başarıyı belirleyen faktördür.

Döngü Aşaması	Tanımlama Özellikleri	En İyi Yatırım Stratejisi	Tahmini Zamanlama
Döngü Dibi	– Çelik fiyatı üretim maliyetinin altında- 2-3 çeyrek üst üste negatif kar- Anormal derecede yüksek veya negatif P/E- P/B 1,0x altında- Düşük işlem hacmi	– P/B < 1,2x olduğunda HPG’yi kademeli olarak satın alın- %60’ı sektör liderlerine (HPG), %40’ı iyi finansal duruma sahip şirketlere (HSG, NKG) ayırın- Tek seferde satın almak yerine 3-4 ay boyunca DCA kullanın	2022 3. çeyrek – 2023 2. çeyrek (tamamlandı)
Toparlanma	– Çelik fiyatı dipten %10-15 artış- Brüt kar marjı > %12- 2 çeyrek üst üste pozitif EPS büyümesi- İşlem hacmi > %40 artış- Kamu yatırım planları hızlandırılıyor	– Portföy ağırlığını %15-20’ye çıkarın- Yüksek kaldıraçlı hisseler ekleyin (POM, TIS)- 12-18 aylık opsiyonlarla LEAP (Uzun Vadeli Hisse Senedi Beklentisi) stratejisi uygulayın- %15 takip eden stop-loss belirleyin	2023 3. çeyrek – 2025 4. çeyrek (şu anda orta aşamada)
Döngü Zirvesi	– Çelik fiyatı 10 yıllık ortalamanın > %25 üzerinde- Brüt kar marjı > %20- Kapasite kullanım oranı > %90- Anormal derecede yüksek EPS nedeniyle P/E < 10x- Eşzamanlı kapasite genişletme planları	– ROE > %20 olduğunda ağırlığı kademeli olarak azaltın- Çelik sektörü için “Mayıs’ta Sat” stratejisi uygulayın- Savunma hisselerine geçin, örneğin kamu hizmetleri, F&B- Portföyü korumak için put opsiyonları kullanın	Tahmin 2026 1. çeyrek – 2027 3. çeyrek
Düşüş	– Çelik fiyatı zirveden > %20 düşüş- Brüt kar marjı < %10- Üretim kesintileri- Gecikmiş/iptal edilmiş yatırım planları- Arz talebi > %10 aşıyor	– Küçük, düşük likiditeli çelik hisselerinden tamamen çekilin- Portföyde maksimum %5 HPG tutun- Çelik ve çimento arasında “Çift Ticaret” stratejisi kullanın- Yeni döngü dibi sinyallerini bekleyin	Tahmin 2027 4. çeyrek – 2028 3. çeyrek

Teknik analiz, Vietnam çelik endüstrisinin toparlanma döngüsünün orta aşamasında olduğunu göstermektedir, 10 döngü göstergesinden 7’si bu trendi doğrulamaktadır. Pocket Option verilerine göre, ilk 5 çelik hissesinin işlem hacmi 2025’in ilk çeyreğinde 2024’ün 4. çeyreğine göre ortalama %53,8 artmış, VN-Index’in %25,2 artışından önemli ölçüde daha yüksektir. Özellikle, çelik hisse grubuna akıllı para akışı 8 hafta üst üste pozitif olmuştur, bu Q2/2021’den bu yana en uzun süredir.

Çelik Hisse Yatırımı için 5D Yöntemi ile İleri Düzey Risk Yönetimi

Çelik hisselerine yatırım yapmak, sektörün yüksek volatilitesi nedeniyle birçok sektöre özgü risk taşır. Sermayeyi korumak ve getirileri optimize etmek için yatırımcılar 5D risk yönetimi yöntemini (Tespit Et – Çeşitlendir – Belirle – Savun – Belgele) uygulamalıdır.

1. Tespit Et: Vietnam çelik hisselerini etkileyen 5 ana riski erken tespit et
2. Çeşitlendir: Hisseler ve yatırım türleri arasında uygun sermaye tahsisi
3. Belirle: Belirli risk tolerans eşikleri ve kar/zarar seviyeleri belirle
4. Savun: Uygun portföy koruma araçlarını kullan
5. Belgele: Risk yönetimi stratejilerinin etkinliğini izle ve değerlendir

Aşağıdaki tablo, 2025-2026 dönemi için ana riskleri, gerçekleşme olasılıkları ve etki seviyeleri ile birlikte detaylı olarak analiz etmektedir:

Risk	Olasılık (%)	Etki Seviyesi	Özel Önleme Stratejisi
Hammadde fiyat dalgalanması	%78	Yüksek: ±%18 kar marjı	1. Hisse fiyatı ile demir cevheri fiyatı arasındaki korelasyonu 30 gün boyunca analiz et2. Cevher fiyatları 1 haftada >%5 dalgalandığında uyarılar ayarla3. Pocket Option’ın “Emtia-Hisse Senedi Korelasyonu” aracını kullan
Çin çeliği ile rekabet	%65	Orta: -%8-12 pazar payı	1. Farklılaştırılmış ürünlere sahip şirketleri önceliklendir (HPG ile premium HRC)2. Çin’in çelik PMI endeksini ve kapasite kullanım oranını izle3. Çin-VN çelik fiyat farkı >%10 olduğunda portföyü ayarla
Kamu yatırım projelerinin gecikmesi	%42	Yüksek: -%15-20 çelik tüketimi	1. Kamu yatırımına daha az bağımlı sektörlerle çeşitlendir (portföyün %15-20’si)2. Planlama ve Yatırım Bakanlığı’ndan aylık harcama raporlarını izle3. HPG ve TIS için %12 takip eden stop kullan
VND/USD döviz kuru riski	%58	Orta: ±%5-7 maliyet	1. İhracat şirketleri (HSG, NKG) ve yerli olanlar (HPG) arasında portföyü dengele2. Döviz kuru 2 haftada >%3 dalgalandığında uyarılar ayarla3. Pocket Option’ın “FX Etki Hesaplayıcısı” aracını kullan
Küçük hisselerde düşük likidite	%82	Düşük-Orta: pozisyonlardan çıkmak zor	1. Maksimum pozisyonu 10 günlük ortalama işlem hacminin 1/3’ü ile sınırla2. “Kademeli Çıkış” stratejisini uygula (parça parça sat)3. Pocket Option’da OCO (Biri-Diğerini-İptal Eder) koşullu emirlerini kullan

Pocket Option, çelik hisse yatırımcıları için 3 benzersiz risk yönetim aracı sunmaktadır: “Çelik Risk Matrisi” 28 risk faktörünü gerçek zamanlı analiz eder, “Otomatik Koruma Hesaplayıcısı” çelik portföyleri için optimal koruma oranını belirler ve “Sektör Rotasyon Uyarısı” çelikten diğer sektörlere sermaye rotasyon trendi oluşmaya başladığında uyarır.

Vietnam Çelik Endüstrisinin Geleceğini Şekillendiren 5 Çığır Açan Trend 2025-2030

Vietnam çelik pazarı derin bir dönüşüm geçiriyor, 2025-2030 döneminde uzun vadeli yatırımcılar için potansiyel yatırım fırsatları yaratacak 5 büyük trend bulunmaktadır. Bu trendleri anlamak, endüstri dönüşüm yarışında hangi şirketlerin kazanacağını doğru bir şekilde belirlemeye yardımcı olur.

Trend	Çelik Endüstrisi Üzerindeki Özel Etkisi	Öncü Şirketler	Yatırım Fırsatı
1. Düşük karbon dönüşümü	– 2030’a kadar CO2 emisyonlarında %30 azalma- 2026’dan itibaren CBAM (AB) uyum maliyetleri- Yeşil teknolojiye 2,8 milyar dolar yatırım	HPG: Emisyonları %40 azaltan HBI projesiHSG: %100 elektrik kullanan EAF fırını	Yeşil teknolojiye erken yatırım yapan şirketler, AB CBAM’ı tam olarak uyguladığında 2027’den itibaren ihracat kar marjlarını %5-8 artıracak
2. Yüksek kaliteli çelik	– Özel çelik talebinde %22 artış- Normal çelikten %7-12 daha yüksek kar marjı- İthal çeliğin %65’inin yerli olarak değiştirilmesi	HPG: Premium HRC hattına 850 milyon dolar yatırımPOM: Posco ile ortak girişim	HPG, 2028’e kadar otomotiv çeliği pazar payını %8’den %35’e çıkarmayı planlıyor, bu da gelire %12 ve kara %18 ek katkı sağlayacak
3. Değer zinciri entegrasyonu	– 2025-2027 arasında M&A %35 artış- Üretim maliyetlerinde %12-15 azalma- Cevher madenlerine sahip şirketlere odaklanma	HPG: Avustralya’da 3 cevher madeni satın alımıHSG: NKG satın alımı (tahmin 2026)	Sektör liderleri, dikey entegrasyondan kaynaklanan maliyet avantajları nedeniyle sektör ortalamasından 4-6 puan daha yüksek ROE’ye sahip olacak
4. Dijital teknoloji 4.0	– İşletme maliyetlerinde %8-10 azalma- Varlık kullanım verimliliğinde %15 artış- Şirketlerin %85’i otomasyona yatırım yapıyor	HPG: Yüksek fırınları optimize eden AI sistemiHSG: Akıllı üretim hattı	Dijitalleşmeye yatırım yapan şirketler, 2026’dan itibaren %4-5 daha yüksek EBITDA marjları ve %12 daha düşük bakım maliyetleri elde edecek
5. İhracat pazar çeşitlendirmesi	– Yeni pazarlara ihracatta %45 artış- Çin pazar payının <%20’ye düşürülmesi- AB, ABD için premium ürünlere odaklanma	HSG: Afrika’da 5 yeni pazara genişlemeNKG: Meksika’da ortak girişim	HSG ve NKG, 2027’ye kadar ihracat gelir payını %38’den %55’e çıkarmayı ve kar dalgalanmalarını %28 azaltmayı planlıyor

Pocket Option’ın özel analizine göre, düşük karbon dönüşüm trendi, önümüzdeki 5 yıl boyunca Vietnam çelik endüstrisi manzarasını şekillendiren en güçlü itici güç olacaktır. Elektrik ark ocağı (EAF) ve HBI teknolojilerini uygulayan üç öncü şirket, çevresel uyum maliyetlerini %22-28 azaltmış ve AB ve Japonya gibi sıkı gereksinimleri olan pazarlara ihracat kar marjlarını %8-12 artırmıştır.

Özellikle, HPG, Dung Quat 2’de HBI (Doğrudan İndirgenmiş Demir) teknolojisini içeren 1,2 milyar dolarlık bir karbon emisyonu azaltma projesi uygulamaktadır, bu da geleneksel yöntemlere kıyasla ton başına çelik CO2 emisyonlarını %40 azaltmaya yardımcı olmaktadır. HSG, %100 elektrikle çalışan bir EAF fırınına 320 milyon dolar yatırım yapmış, 2026’nın 3. çeyreğinde faaliyete geçmesi beklenmekte, şirketin Güneydoğu Asya’nın önde gelen düşük karbon kaplamalı çelik üreticisi olmasına yardımcı olacaktır.

2025-2026 İçin Yatırım Stratejisi ve Optimal Çelik Hisse Portföyü

Sektör döngülerinin, makro ve mikro faktörlerin ve bireysel şirket beklentilerinin kapsamlı analizi temelinde, 2025-2026 dönemi için aşağıdaki optimal çelik hisse yatırım stratejisini öneriyoruz:

Çelik Hisse Kodu	Ağırlık (%)	Özel Strateji	12 Aylık Hedef Fiyat (VND)	Yükseliş (%)
HPG	%50	– 38.000-40.000 aralığına düzeltme yaparken biriktir- 3 alım aşamasına böl: %40 sermaye 40.000’de, %30 38.500’de, %30 37.000’de- En yüksek fiyattan %10 takip eden stop loss- Kısmi kar alma: %20 48.000’de, %30 52.000’de, uzun vadeli hedef için %50 tut	54.500	%24,8
HSG	%20	– HRC çelik fiyatı 2 hafta üst üste arttığında al- Fiyat MA50’yi kırdığında ve hacim >%50 arttığında %100 pozisyon al- Alış fiyatından -%15 sert stop loss- 2025 2. çeyrek ihracat endeksi yıllık >%20 artarsa pozisyonu %30 artır	23.800	%28,5
NKG	%15	– “Breakout trading” stratejisi: 19.500 direncini kırdığında al- Dağılım: %60 breakout’ta, %40 19.500 seviyesini yeniden test ederken- 18.000’in altında kapandığında stop loss- 2025 2. çeyrek brüt kar marjı >%12 olursa pozisyonu %20 artır	25.200	%33,2
TIS	%10	– Artan hacimle 3 ardışık yukarı seans olduğunda momentumla al- “Bollinger Band Breakout” stratejisini uygula- Alt bandın altında kapandığında stop loss- Üst banda +2 standart sapma dokunduğunda tüm pozisyonda kar al	14.500	%21,7
POM	%5	– Yüksek riskli spekülatif strateji: sadece risk sermayesi ayır- Pozitif karın 2 ardışık çeyrekten sonra al- Alış fiyatından -%20 sert stop loss- %50’den fazla kazanç veya 9 ay sonra tüm pozisyonda kar al	9.800	%45,8

Pocket Option, bu stratejiyi etkili bir şekilde uygulamak için özel araçlar sunmaktadır. “Sektör Rotasyon Panosu” özelliği, çelik hisselerine giren/çıkan para akışını gerçek zamanlı olarak takip etmeye yardımcı olur. “Çelik Momentum Tarayıcı” aracı, 12 teknik gösterge ve 8 temel göstergeye dayalı olarak alım zamanlarını hassas bir şekilde belirler. “Otomatik Pozisyon Boyutlandırma” özelliği, her çelik hissesinin izin verilen risk ve volatilitesine dayalı olarak optimal işlem hacmini hesaplar.

Sonuç: 2025’te Çelik Hisse Yatırımcıları için 7 Anahtar Nokta

Vietnam çelik hisseleri, toparlanma döngüsünün orta aşamasına girmekte olup, önümüzdeki 12-18 ayda %23-35 büyüme potansiyeline sahiptir. Kapsamlı analizlere dayanarak, çelik hisselerine yatırım yaparken karı maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için aşağıdaki 7 anahtar nokta yatırımcılara yardımcı olacaktır:

Pocket Option’dan derinlemesine analiz araçları ve esnek ticaret özellikleri ile yatırımcılar, özel finansal hedeflerine uygun çelik hisse yatırım stratejileri oluşturabilir ve uygulayabilirler. Pocket Option platformu, 15 derinlemesine analiz tablosu, 8 endüstri döngüsü tahmin modeli ve çelik hisselerini etkileyen 12 olay için akıllı bir uyarı sistemi içeren özel “Çelik Hisse Navigatörü” araç setini sunarak, yatırımcıların piyasadan bir adım önde olmalarına yardımcı olur.

Çelik hisselerine yatırım yaparken başarı, sadece derin endüstri bilgisi ve teknik analiz yeteneği değil, aynı zamanda disiplinli strateji uygulaması ve güçlü piyasa dalgalanmaları sırasında duygusal yönetimdir. Sistematik bir yaklaşım ve Pocket Option’dan gelişmiş analiz araçları ile yatırımcılar, 2025-2026 büyüme döngüsünde çelik hisse yatırım fırsatlarını güvenle değerlendirebilirler.

FAQ

2025-2026 döneminde hangi çelik hissesinin en iyi büyüme potansiyeline sahip olduğunu öğrenmek istiyorsunuz?

HPG (Hoa Phat), 2025-2026 dönemi için en güçlü büyüme potansiyeline sahip çelik hissesi olup, önümüzdeki 12 ay içinde %24,8'lik bir fiyat artışı öngörülmektedir. Üç ana destekleyici faktör: 1) Dung Quat 2 projesi %78 tamamlanmış olup, 2025'in 4. çeyreğinde deneme operasyonlarına başlayacak ve ham çelik kapasitesini yılda 5 milyon ton artıracaktır; 2) Brüt kar marjı %18,5'e ulaşarak kapalı üretim modeli sayesinde sektördeki en yüksek seviyeye ulaşmaktadır; 3) Otomotiv ve gemi inşa sanayileri için premium HRC ve özel çelik çeşitlendirme stratejisi, geleneksel inşaat çeliğine göre %7-12 daha yüksek kar marjları sunmaktadır.

Çelik hisselerini satın almak için doğru zamanı nasıl doğru bir şekilde belirleyebilirim?

Çelik hisselerini satın almak için doğru zamanı doğru bir şekilde belirlemek amacıyla 3 grup göstergeyi birleştirin: 1) Sektör döngüsü göstergeleri: Ortalama sektör brüt kar marjlarını izleyin (%12'den büyükse alım sinyali), kapasite kullanım oranı (%80'den büyükse) ve çelik fiyat trendleri (2-3 ay boyunca sürekli artış); 2) Teknik göstergeler: Fiyat MA50'nin üzerine çıktığında ve hacim %50'den fazla arttığında satın alın, MACD sinyal çizgisinin üzerine çıktığında ve RSI aşırı satım bölgesinden çıktığında (>40); 3) Akıllı para akışı: Pocket Option'ın "Smart Money Flow" aracını kullanarak büyük sermayenin çelik hisselerine akmaya başladığını belirleyin (≥3 ardışık hafta boyunca pozitif akış güçlü bir sinyaldir).

2025-2026 yıllarında Vietnam'ın çelik endüstrisine yönelik en büyük risk nedir ve bunu nasıl hafifletebiliriz?

2025-2026 yıllarında Vietnam'ın çelik endüstrisi için en büyük risk, %65 olasılıkla Çin çeliğinden kaynaklanan şiddetli rekabettir. Çin, azalan iç talep ve %25 fazla kapasite ile karşı karşıya, bu da rekabetçi fiyatlarla agresif ihracata yol açıyor. Etkili hafifletme stratejileri: 1) HPG gibi premium sıcak haddelenmiş çelik gibi farklılaştırılmış ürünlere sahip işletmelere sermaye tahsis etmek; 2) Çin ve Vietnam çeliği arasındaki fiyat farkı %10'u aştığında otomatik uyarılar kurmak; 3) Gerçek zamanlı çelik fiyatı trendlerini izlemek için Pocket Option'ın "Global Steel Price Tracker" aracını kullanmak; 4) Çin ihracatının yıllık bazda %20'den fazla arttığına dair işaretler tespit edildiğinde satım opsiyonları ile korunma stratejileri uygulamak.

Kişi, POM gibi düşük F/K oranlarına sahip küçük çelik şirketlerine yatırım yapmalı mı?

Küçük çelik şirketlerine, örneğin POM (negatif F/K), yatırım yapmak yalnızca portföyün küçük bir bölümünü (%5) oluşturmalı ve kontrollü spekülatif yatırım olarak değerlendirilmelidir. Önemli kurallar: Şirketin art arda 2 çeyrek pozitif kâr bildirmesinden sonra satın alın, -%20'de kesin bir zarar durdurma noktası belirleyin ve %50'den fazla arttığında veya 9 aylık tutma süresinden sonra kârı tamamen alın. POM'u 3 kritere göre değerlendirin: 1) İyileşme potansiyeli: Şirket işletme maliyetlerini %15 azalttı ve borçlarını yeniden yapılandırdı; 2) Varlıklar: POM, yenileme değeri mevcut piyasa değerinden %35 daha yüksek olan yıllık 1 milyon ton kapasiteli bir tesise sahip; 3) Katalizörler: Posco ile potansiyel ortak girişim ve Formosa 3 projesi atılımlar yaratabilir. Ancak, POM'un yüksek bir borç/özsermaye oranına (2.3x) sahip olduğunu ve faiz oranlarına yüksek derecede bağımlı olduğunu unutmayın.

Çelik hisselerine yatırım yaparken en faydalı Pocket Option araçları hangileridir?

Pocket Option, çelik stok yatırımı için en etkili 5 özel araç sunar: 1) "Steel Valuation Metrics" - 15 Vietnam çelik kodu için 8 gerçek zamanlı değerleme göstergesini analiz eder, 42 bölgesel şirketle karşılaştırır; 2) "Sector Rotation Dashboard" - çelik stok gruplarına giren/çıkan sermaye akışlarını izler ve sermaye rotasyonu olduğunda uyarır; 3) "Steel Risk Matrix" - her stok üzerindeki 28 risk faktörünü ve etkilerini analiz eder; 4) "Commodity-Equity Correlation" - hammadde fiyatları (demir cevheri, kok kömürü) ile çelik stok fiyatları arasındaki korelasyonu ölçer, dalgalanmaları tahmin etmeye yardımcı olur; 5) "Steel Momentum Scanner" - 12 teknik gösterge ve 8 temel göstergeye dayanarak en uygun alım zamanlarını belirler. Ayrıca, "Auto Position Sizing" aracı, kabul edilebilir risk seviyelerine (genellikle işlem başına toplam sermayenin %2'si) dayalı olarak uygun ticaret hacimlerini hesaplamaya yardımcı olur.