Mobico ยักษ์ใหญ่ด้านการขนส่งเสร็จสิ้นการขายธุรกิจรถโรงเรียนมูลค่า 608 ล้านดอลลาร์

โครงสร้างข้อตกลงและผลกระทบทางการเงิน

การทำธุรกรรมที่ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีนี้ จะทำให้ผู้ประกอบการขนส่งของอังกฤษขายกิจการขนส่งนักเรียนในอเมริกาเหนือทั้งหมด ซึ่งดำเนินการในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ราคาขายที่ 608 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 488 ล้านปอนด์) แสดงถึงการขายสินทรัพย์ที่สำคัญสำหรับบริษัท

ตามที่ Mobico ระบุ ข้อตกลงนี้จะสร้างรายได้สุทธิประมาณ 456 ล้านดอลลาร์หลังจากหักภาษีและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมต่างๆ บริษัทตั้งใจที่จะใช้เงินเหล่านี้เพื่อลดภาระหนี้ที่มีอยู่มาก ซึ่งเป็นปัญหาที่กดดันสำหรับนักลงทุน

การทำธุรกรรมคาดว่าจะเสร็จสิ้นในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติตามกฎระเบียบมาตรฐานและเงื่อนไขการปิดตามปกติ บริษัทระบุว่าราคาขายแสดงถึงหลายเท่าของกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของแผนกในปี 2023 ประมาณ 7.4 เท่า

“การขายนี้ให้การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจและเป็นก้าวสำคัญในแผนของเราในการปรับโฟกัสกลุ่มและเสริมสร้างงบดุลของเรา” ซีอีโอของ Mobico กล่าวในประกาศ

ความพยายามในการปรับตำแหน่งเชิงกลยุทธ์

การขายกิจการนี้เป็นส่วนสำคัญของการรีเซ็ตเชิงกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของ Mobico หลังจากช่วงเวลาที่ท้าทาย บริษัทซึ่งเปลี่ยนชื่อจาก National Express Group เมื่อปีที่แล้ว ได้ทำงานเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินหลังจากออกคำเตือนเกี่ยวกับกำไรหลายครั้งในปี 2023

ในเดือนมีนาคม ผู้ประกอบการขนส่งได้อธิบายแผนการที่ครอบคลุมเพื่อเสริมสร้างงบดุล ซึ่งรวมถึงการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แกนหลักที่เป็นไปได้ ธุรกิจรถโรงเรียนในอเมริกาเหนือ แม้ว่าจะมีกำไร แต่ก็ถูกระบุว่าเป็นแผนกที่สามารถขายเพื่อสร้างทุนสำคัญได้

หลังจากการทำธุรกรรมนี้ Mobico จะมุ่งเน้นไปที่การดำเนินงานที่เหลืออยู่มากขึ้น ซึ่งรวมถึงบริการรถบัสในเมืองในสหราชอาณาจักร การดำเนินงานรถโค้ชในยุโรป และสัญญาการขนส่งต่างๆ ในหลายตลาดระหว่างประเทศ

บริษัทเน้นย้ำว่าการปรับโฟกัสเชิงกลยุทธ์นี้จะช่วยให้ผู้บริหารสามารถจัดสรรทรัพยากรไปยังการดำเนินงานที่มีศักยภาพการเติบโตสูงสุดและการทำงานร่วมกันในการดำเนินงาน

ข้อมูลพื้นฐานและแผนของผู้ซื้อ

ผู้ซื้อ EQT Infrastructure เป็นส่วนหนึ่งขององค์กรการลงทุนระดับโลก EQT ซึ่งบริหารจัดการสินทรัพย์ประมาณ 232 พันล้านยูโรในกลยุทธ์การลงทุนต่างๆ บริษัทมีประสบการณ์มากมายในภาคการขนส่งและโครงสร้างพื้นฐาน

EQT Infrastructure ระบุว่าเห็นศักยภาพการเติบโตอย่างมากในตลาดการขนส่งนักเรียนในอเมริกาเหนือและวางแผนที่จะลงทุนในการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง การดำเนินงานรถโรงเรียนในปัจจุบันขนส่งนักเรียนประมาณ 800,000 คนต่อวันผ่านสัญญากับเขตการศึกษาทั่วสหรัฐอเมริกาและแคนาดา

“เรารู้สึกตื่นเต้นที่จะได้ซื้อธุรกิจที่มีการจัดตั้งอย่างดีนี้และเห็นโอกาสสำคัญในการปรับปรุงการให้บริการและประสิทธิภาพการดำเนินงาน” ตัวแทนจาก EQT Infrastructure กล่าว

บริษัทการลงทุนระบุว่าตั้งใจที่จะรักษาทีมผู้บริหารและโครงสร้างการดำเนินงานที่มีอยู่ในขณะที่ให้ทุนเพิ่มเติมสำหรับการปรับปรุงกองยานพาหนะและการเข้าซื้อกิจการที่มีเป้าหมาย

ปฏิกิริยาตลาดและมุมมองของนักวิเคราะห์

ตลาดการเงินตอบสนองในเชิงบวกต่อการประกาศ โดยหุ้นของ Mobico เพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในการซื้อขายที่ลอนดอนหลังจากข่าว การเคลื่อนไหวของหุ้นสะท้อนถึงความโล่งใจของนักลงทุนต่อความก้าวหน้าในกลยุทธ์การลดหนี้ของบริษัท

นักวิเคราะห์มองว่าการทำธุรกรรมนี้เป็นไปในทางที่ดี โดยสังเกตว่าการประเมินมูลค่าเกินความคาดหมายของตลาดบางส่วน นักวิเคราะห์การเงินหลายคนเน้นว่าการขายนี้เป็นก้าวสำคัญในแผนการฟื้นตัวของบริษัท

“การขายนี้ให้ราคาที่ดีกว่าที่คาดไว้และเร่งระยะเวลาการลดหนี้ของ Mobico อย่างมีนัยสำคัญ” นักวิเคราะห์ภาคการขนส่งจากธนาคารการลงทุนชั้นนำคนหนึ่งให้ความเห็น “มันแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของผู้บริหารต่อแผนการปรับโครงสร้างที่ระบุไว้เมื่อต้นปีนี้”

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมยังตั้งข้อสังเกตว่าการทำธุรกรรมเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่นักลงทุนโครงสร้างพื้นฐานแสดงความสนใจเพิ่มขึ้นในธุรกิจที่มีสัญญาเป็นหลักและมีลักษณะการบริการที่จำเป็น ซึ่งเป็นโปรไฟล์ที่เหมาะกับการดำเนินงานขนส่งนักเรียนเป็นอย่างดี

ด้วยการขายกิจการครั้งใหญ่ที่ตกลงกันในขณะนี้ ความสนใจของตลาดน่าจะเปลี่ยนไปที่ผลการดำเนินงานของ Mobico ในแผนกธุรกิจที่เหลืออยู่และความก้าวหน้าไปสู่เสถียรภาพทางการเงินในไตรมาสต่อๆ ไป