วอลล์สตรีทถอยหลังหลังจากจีนปฏิเสธรายงานการเจรจาการค้า

ฟิวเจอร์สที่เชื่อมโยงกับดัชนีบลูชิปลดลง 116 จุด หรือ 0.3% ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ยังคงทรงตัวและฟิวเจอร์ส Nasdaq-100 ขยับขึ้น 0.2% ดัชนีหลักได้โพสต์กำไรที่แข็งแกร่งในวันพุธ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% แต่พวกเขาจบต่ำกว่าจุดสูงสุดของเซสชันอย่างมาก ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายวันพุธ ดาวโจนส์พุ่งขึ้นมากกว่า 1,100 จุด

จีนปฏิเสธข้อกล่าวหาเรื่องการเจรจาการค้า

การปรับตัวลดลงของตลาดเกิดขึ้นหลังจากโฆษกกระทรวงพาณิชย์ของจีน He Yadong ระบุอย่างชัดเจนว่า “ในปัจจุบันไม่มีการเจรจาใด ๆ เกี่ยวกับเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ” โฆษกแนะนำว่า “คำกล่าวทั้งหมด” เกี่ยวกับความคืบหน้าในการเจรจาทวิภาคีควรถูกยกเลิก และเรียกร้องให้ยกเลิกภาษี “ฝ่ายเดียว”

การประกาศนี้ขัดแย้งโดยตรงกับสัญญาณเชิงบวกล่าสุดจากวอชิงตัน เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้แสดงความเต็มใจที่จะใช้แนวทางที่ไม่เผชิญหน้ามากขึ้นต่อการเจรจาการค้ากับปักกิ่ง ขณะที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ แนะนำว่าสหรัฐฯ มี “โอกาสสำหรับข้อตกลงใหญ่” ในการค้า ขณะนี้การนำเข้าจากจีนต้องเผชิญกับภาษีของสหรัฐฯ ที่ 145%

“แม้ว่าจะเป็นเรื่องน่ายินดีที่ได้ยินน้ำเสียงที่อ่อนโยนขึ้นเกี่ยวกับภาษีจากฝ่ายบริหาร แต่หุ้นยังคงอยู่ในช่วงจำกัดในขณะนี้ เนื่องจากเป้าหมายสูงสุดสำหรับตลาดคือการกลับรายการภาษีหรือข้อตกลงการค้าที่สำคัญ” Gaurav Mallik หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Pallas Capital Advisors ในแมสซาชูเซตส์กล่าว “อาจใช้เวลาสองสามเดือนกว่าการแก้ไขจะสิ้นสุดลง และเรายังคงเชื่อว่านี่เป็นการแก้ไขเนื่องจากความเร็วของการลดลง”

ภาพรวมผลประกอบการของบริษัท

บริษัทใหญ่หลายแห่งรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่ทำให้หุ้นของพวกเขาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ Texas Instruments พุ่งขึ้น 8.5% หลังจากรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับไตรมาสแรกและคำแนะนำที่ดีขึ้น ServiceNow เพิ่มขึ้น 7.9% หลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้

อย่างไรก็ตาม International Business Machines ลดลงมากกว่า 7% แม้ว่าจะรายงานผลประกอบการและรายได้ที่ดีกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากบริษัทคงคำแนะนำตลอดทั้งปีไว้แทนที่จะเพิ่มขึ้น ซีอีโอ Arvind Krishna เตือนว่า “ในระยะสั้น ความไม่แน่นอนอาจทำให้ลูกค้าหยุดและรอดู”

หุ้น Chipotle ลดลง 3.5% หลังจากเครือร้านอาหารเม็กซิกันรายงานรายได้ที่อ่อนแอสำหรับไตรมาสแรกและเปิดเผยการลดลงของยอดขายในร้านเดียวกันครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020

สายการบินเผชิญกับความปั่นป่วน

อุตสาหกรรมสายการบินแสดงสัญญาณของความเครียด โดย Southwest Airlines ลดลง 4% หลังจากประกาศแผนการลดตารางบินในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ บริษัทฯ ยังถอนคำแนะนำสำหรับกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีสำหรับปี 2025 และ 2026

American Airlines เข้าร่วมแนวโน้มนี้ โดยถอนคำแนะนำทางการเงินสำหรับปี 2025 ขณะที่อ้างถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม สายการบินสามารถโพสต์กำไรที่ปรับแล้วได้ 59 เซนต์ต่อหุ้นจากรายได้ 12.55 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะขาดทุน 65 เซนต์อย่างมาก

ข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจ

คำสั่งซื้อสินค้าคงทนพุ่งขึ้น 9.2% ในเดือนมีนาคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ว่าจะเพิ่มขึ้น 1.6% อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ฟิวเจอร์สแสดงปฏิกิริยาเพียงเล็กน้อยต่อรายงานนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนไม่ได้ตีความข้อมูลนี้ว่าเป็นสัญญาณที่น่าเชื่อถือของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ

แนวโน้มตลาดยังคงระมัดระวัง

แม้จะมีความผันผวนล่าสุด แต่ดัชนีหลักทั้งสามยังคงอยู่ในเส้นทางสำหรับกำไรประจำสัปดาห์ โดย Nasdaq เพิ่มขึ้น 2.6% S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.8% และ Dow อยู่ในเส้นทางสำหรับการเพิ่มขึ้น 1.2%

นักวิเคราะห์ที่ Deutsche Bank ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนยังไม่ได้ประเมินความเป็นไปได้ของภาวะถดถอยอย่างเต็มที่ “เห็นได้ชัดว่านักลงทุนยังไม่ได้ประเมินภาวะถดถอยอย่างเต็มที่” นักยุทธศาสตร์ Henry Allen เขียน “ท้ายที่สุดแล้ว การลดลงของหุ้นนั้นตื้นกว่าภาวะถดถอยล่าสุด เช่นเดียวกับการขยายตัวของสเปรดเครดิตและการลดลงของราคาน้ำมัน”

การกำหนดราคาที่ไม่สมบูรณ์นี้บ่งชี้ว่า “ความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ” ยังคงอยู่หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากภาษีที่เสนอมีผลบังคับใช้หลังจากการขยายเวลา 90 วันล่าสุดหมดอายุ

นักยุทธศาสตร์ของ Wolfe Research Rob Ginsberg และ Read Harvey เตือนเกี่ยวกับพลวัตของตลาดในปัจจุบันในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร: “การชุมนุมในตลาดหมีเป็นสิ่งที่รุนแรงที่สุด” พวกเขาเสริมว่าการเพิ่มขึ้น 2.5% ของ S&P 500 ในวันอังคารแสดงให้เห็นถึงเครื่องหมายภายในที่แข็งแกร่ง “แต่นั่นคือจุดของการชุมนุมในตลาดหมี พวกเขาทำให้คุณเชื่อ”