ธนาคารตะวันตกถูกตรวจสอบอย่างเข้มงวดสำหรับการรักษาสถานะในรัสเซียท่ามกลางความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่

ธนาคารยักษ์ใหญ่ของออสเตรีย Raiffeisen Bank International, UniCredit ของอิตาลี และ Citigroup จากสหรัฐฯ โดดเด่นในบรรดาสถาบันการเงินตะวันตกที่ยังคงดำเนินงานในรัสเซียอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าสองปีหลังจากการรุกรานยูเครนของมอสโก สร้างผลกำไรอย่างมากในขณะที่ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์มากขึ้นจากเจ้าหน้าที่ยูเครนและผู้สนับสนุนความโปร่งใส

ธนาคารยักษ์ใหญ่ของออสเตรียภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้น

Raiffeisen Bank International ได้กลายเป็นจุดสนใจของความขัดแย้งนี้ โดยบริษัทสาขาในรัสเซียสร้างกำไรได้ 1.1 พันล้านยูโรในปีการเงินก่อนหน้า ซึ่งคิดเป็นประมาณ 60% ของรายได้รวมของธนาคารออสเตรีย แม้จะดำเนินงานในเขตอำนาจศาลที่อยู่ภายใต้การคว่ำบาตรระหว่างประเทศอย่างกว้างขวาง

การดำเนินงานในรัสเซียของธนาคารยังคงได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ยูเครนและเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เมื่อต้นปีนี้ หน่วยงานป้องกันการทุจริตแห่งชาติของยูเครนได้กำหนดให้ RBI เป็น “ผู้สนับสนุนสงคราม” ในการเคลื่อนไหวเชิงสัญลักษณ์แต่มีความสำคัญทางการเมือง ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลของอเมริกาได้เพิ่มการตรวจสอบกิจกรรมของธนาคารในรัสเซีย

เจ้าหน้าที่ยูเครนได้วิพากษ์วิจารณ์อย่างตรงไปตรงมา “สถาบันการเงินที่ยังคงสร้างผลกำไรอย่างมากในรัสเซียกำลังให้เงินทุนแก่เครื่องจักรสงครามของพวกเขา” ตัวแทนรัฐบาลยูเครนระดับสูงที่เชี่ยวชาญด้านนโยบายการคว่ำบาตรกล่าว

Raiffeisen ยังคงยืนยันว่าได้ทำงานอย่างขยันขันแข็งเพื่อลดการเปิดเผยตลาดรัสเซีย แม้ว่าความคืบหน้าในด้านนี้จะถูกวัดได้ ธนาคารเพิ่งเปิดเผยว่าได้ลดพอร์ตสินเชื่อในรัสเซียลง 56% นับตั้งแต่การรุกรานเริ่มขึ้น ขณะที่ลดการให้สินเชื่อองค์กรลงประมาณสองในสาม

การปรากฏตัวของธนาคารอิตาลียังคงมีนัยสำคัญ

UniCredit ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองของอิตาลีตามสินทรัพย์ ได้รักษาการปรากฏตัวที่สำคัญในตลาดรัสเซียเช่นกัน โดยการดำเนินงานในมอสโกสร้างกำไรได้ 476 ล้านยูโรในปีที่ผ่านมา ธนาคารอิตาลีได้ยอมรับต่อสาธารณะว่ากำลังพิจารณาตัวเลือกการออกที่เป็นไปได้ แต่ยังไม่ได้ถอนตัวออกจากตลาดอย่างเต็มที่

ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของธนาคาร Andrea Orcel ได้ปกป้องการดำเนินงานต่อเนื่องของ UniCredit ในรัสเซีย โดยโต้แย้งว่าการถอนตัวทันทีจะเป็นการโอนสินทรัพย์ของธนาคารไปยังหน่วยงานรัสเซีย อาจเป็นส่วนลดที่สำคัญซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อระบบการเงินของมอสโกในที่สุด

“เราได้ลดการเปิดเผยในรัสเซียลง 85% อย่างมีความรับผิดชอบ การเดินออกไปเฉยๆ จะหมายถึงการส่งมอบสินทรัพย์ให้กับชาวรัสเซีย ซึ่งอาจเป็นชาวรัสเซียที่ถูกคว่ำบาตร นั่นไม่เป็นประโยชน์ต่อใคร” Orcel กล่าวในที่ประชุมทางการเงินล่าสุด

อย่างไรก็ตาม ผู้สนับสนุนความโปร่งใสได้ตั้งคำถามว่ายุทธศาสตร์การลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปนั้นเพียงพอหรือไม่เมื่อพิจารณาจากความรุนแรงของความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ โดยแนะนำว่าการดำเนินงานต่อเนื่องให้การสนับสนุนโดยปริยายต่อเศรษฐกิจรัสเซียแม้จะมีการคว่ำบาตรที่ออกแบบมาเพื่อแยกมันออกจากระบบการเงินโลก

การปรากฏตัวทางการเงินของอเมริกายังคงอยู่แม้จะพยายามลดลง

Citigroup แม้จะได้ประกาศความตั้งใจที่จะออกจากตลาดรัสเซียไม่นานหลังจากการรุกรานเริ่มขึ้น แต่ยังคงดำเนินงานในมอสโกโดยมีพนักงานประมาณ 500 คน — ลดลงจาก 3,000 คนก่อนความขัดแย้ง แต่ยังคงเป็นการปรากฏตัวขององค์กรที่สำคัญ

ยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารของอเมริกาได้อ้างถึงความซับซ้อนด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติในการยกเลิกธุรกิจในรัสเซียอย่างเต็มที่ โดยสังเกตว่าการละทิ้งสินทรัพย์อาจละเมิดภาระผูกพันทางกฎหมายต่างๆ ในขณะที่เป็นประโยชน์ต่อหน่วยงานที่ถูกคว่ำบาตรที่อาจได้มาซึ่งสินทรัพย์ในราคาที่ตกต่ำ

โฆษกของ Citigroup เน้นย้ำว่าธนาคาร “ได้ลดการเปิดเผยในรัสเซียลงมากกว่า 80% นับตั้งแต่การรุกรานและยังคงทำงานเพื่อออกจากการดำเนินงานด้านการธนาคารเพื่อผู้บริโภคและการธนาคารพาณิชย์ในท้องถิ่นของเราให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้”

การเปิดเผยทางการเงินระบุว่าการเปิดเผยในรัสเซียที่เหลืออยู่ของ Citigroup มีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ลดลงอย่างมากจากระดับก่อนการรุกราน แต่ยังคงเป็นผลประโยชน์ทางการเงินที่สำคัญในประเทศ

ความท้าทายด้านกฎระเบียบและยุทธศาสตร์การออกที่ซับซ้อน

ผู้บริหารธนาคารต่างอ้างถึงความท้าทายด้านกฎระเบียบที่ไม่ธรรมดาในการออกจากตลาดรัสเซีย โดยสังเกตว่าการออกใดๆ ต้องได้รับการอนุมัติจากเจ้าหน้าที่รัสเซียที่ได้กำหนดเงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับบริษัทตะวันตกที่ต้องการขายกิจการของพวกเขา

คำสั่งประธานาธิบดีรัสเซียในขณะนี้กำหนดให้ต้องได้รับอนุญาตพิเศษสำหรับสถาบันการเงินตะวันตกในการขายบริษัทสาขาของพวกเขา โดยมีส่วนลดบังคับอย่างน้อย 50% ของมูลค่าการทำธุรกรรมและ “ภาษีการออก” เพิ่มเติม 15% ของราคาขาย — เงื่อนไขที่ได้ซับซ้อนยุทธศาสตร์การออกอย่างมาก

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินยอมรับอุปสรรคที่แท้จริงเหล่านี้ในขณะที่ตั้งคำถามว่าพวกเขาให้เหตุผลเพียงพอสำหรับการดำเนินงานต่อเนื่องมากกว่าสองปีในความขัดแย้งหรือไม่

“สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเป็นสิ่งที่ท้าทายอย่างปฏิเสธไม่ได้ แต่สถาบันเหล่านี้มีเวลามากพอที่จะพัฒนาและดำเนินการยุทธศาสตร์การออก” นักวิเคราะห์นโยบายการเงินที่สถาบันวิจัยยุโรปที่มีชื่อเสียงซึ่งเชี่ยวชาญด้านการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจกล่าว “คำถามที่เพิ่มขึ้นคือแรงจูงใจทางผลกำไรมีน้ำหนักมากกว่าการพิจารณาด้านจริยธรรมหรือไม่ในการตัดสินใจเหล่านี้”

ผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อการเงินระหว่างประเทศ

การปรากฏตัวต่อเนื่องของธนาคารตะวันตกในรัสเซียเน้นย้ำถึงคำถามที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพของระบอบการคว่ำบาตรระหว่างประเทศและความท้าทายในการดำเนินการจำกัดทางการเงินที่ประสานกันในเศรษฐกิจโลกาภิวัตน์

ผู้เชี่ยวชาญด้านการกำกับดูแลกิจการตั้งข้อสังเกตว่าสถาบันการเงินเผชิญกับแรงกดดันที่แข่งขันกัน — ภาระผูกพันด้านกฎระเบียบต่อประเทศบ้านเกิดของพวกเขา ความรับผิดชอบต่อผู้ถือหุ้น ภาระผูกพันตามสัญญาต่อลูกค้า และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความรับผิดชอบต่อสังคมขององค์กรในเขตความขัดแย้ง

สำหรับเจ้าหน้าที่ยูเครน อย่างไรก็ตาม การคำนวณดูเหมือนจะตรงไปตรงมามากขึ้น “สถาบันการเงินไม่สามารถอ้างความเป็นกลางในขณะที่สร้างผลกำไรในประเทศที่กำลังทำสงครามรุกรานที่ผิดกฎหมายต่อเพื่อนบ้าน” นักการทูตยูเครนที่เกี่ยวข้องกับการประสานงานการคว่ำบาตรระหว่างประเทศกล่าว

ในขณะที่ความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีการแก้ไขในทันที สถาบันการเงินตะวันตกที่ยังคงดำเนินงานในรัสเซียมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแล ผู้ถือหุ้น และสาธารณชน — อาจบังคับให้ดำเนินการที่เด็ดขาดมากขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินงานในมอสโกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า