ตลาดโลกภายใต้แรงกดดัน: ความขัดแย้งทางการเมืองมีผลต่อภูมิทัศน์การลงทุนอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงของกลยุทธ์การลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอน

ตลาดที่เคยเน้นอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ ตอนนี้ถูกบังคับให้ปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงใหม่ คลื่นของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้กวาดล้างตลาดโลกในช่วงเวลาที่นักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์หลายคนเริ่มแนะนำถึงความเป็นไปได้ของ “การลงจอดอย่างนุ่มนวล” สำหรับเศรษฐกิจโลกหลังจากช่วงเวลาของเงินเฟ้อสูง

มุมมองในแง่ดีนี้กำลังถูกตั้งคำถามเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดในยูเครนและตะวันออกกลาง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจายของความขัดแย้งและผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก

“ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังมีความสำคัญมากขึ้น และเรากำลังให้ความสนใจมากขึ้น” จอห์น โอทูล นักกลยุทธ์หลายสินทรัพย์ระดับโลกจากเยอรมนีกล่าว “เนื่องจากมีจุดร้อนของความตึงเครียดมากมาย ความน่าจะเป็นของการเพิ่มขึ้นอีกค่อนข้างสูง”

ผลกระทบของความขัดแย้งต่อตลาดพลังงาน

สถานการณ์ในตลาดพลังงานเป็นที่กังวลเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นมาตรฐานสากล เพิ่มขึ้นเกิน 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังจากการโจมตีของอิสราเอลต่อสถานที่น้ำมันของอิหร่าน ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานที่อาจเกิดขึ้นจากภูมิภาคนี้

แม้ว่าราคาพลังงานในปัจจุบันจะยังคงต่ำกว่าค่าพีคของปี 2022 เมื่อการปฏิบัติการทางทหารของรัสเซียในยูเครนเริ่มต้นขึ้น นักวิเคราะห์เตือนว่าการเพิ่มขึ้นของความขัดแย้งอาจนำไปสู่การพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะส่งผลกระทบในทางลบต่อเศรษฐกิจโลก

“เรามีความขัดแย้งที่รุนแรงสองประการที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น และนี่สร้างความเสี่ยงที่แท้จริงสำหรับนักลงทุน” เฟรเดอริก ดูโครเซต์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจมหภาคในยุโรปเตือน

การกลับตัวของแนวโน้มในตลาดการเงิน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นกำลังมีผลกระทบที่เห็นได้ชัดเจนต่อตลาดการเงิน ทองคำ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็น “ที่หลบภัย” ในช่วงเวลาของความไม่แน่นอน ได้ถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีซึ่งเคยเป็นผู้นำตลาดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาเริ่มสูญเสียพื้นที่

ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับตะกร้าของสกุลเงินอื่น ๆ ถึงระดับสูงสุดในรอบสามเดือน สะท้อนถึงการแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น

“ตลาดมุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยมานาน แต่ตอนนี้ภูมิรัฐศาสตร์กำลังมาอยู่ในแนวหน้า” โจเซฟ ลิตเติล นักกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกจากบริษัทระหว่างประเทศรายใหญ่แสดงความคิดเห็น

แนวโน้มของสถานการณ์

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในยูเครนและตะวันออกกลาง มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญของความไม่แน่นอนสำหรับตลาดในอนาคตอันใกล้ ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ นักลงทุนได้รับคำแนะนำให้กระจายพอร์ตการลงทุนของตนและให้ความสนใจกับสินทรัพย์ที่แสดงความยืดหยุ่นในช่วงเวลาของความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

“เราอยู่ในสถานการณ์ที่การตัดสินใจทางการเมืองสามารถมีผลกระทบที่รุนแรงมากขึ้นต่อเศรษฐกิจโลกมากกว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม” มาเรีย วาซิเลสคู นักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำสำหรับตลาดเกิดใหม่เน้นย้ำ “ในเงื่อนไขเช่นนี้ นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับพัฒนาการในเวทีภูมิรัฐศาสตร์”

เมื่อสถานการณ์พัฒนาไป นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนติดตามตัวชี้วัดสำคัญ เช่น ราคาพลังงาน การเคลื่อนไหวของเงินทุนในตลาดเกิดใหม่ และปฏิกิริยาของธนาคารกลางต่อสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป