Pocket Option: บทความเต็มเกี่ยวกับหุ้นปันผลของ Petrobras
การเชี่ยวชาญศักยภาพของหุ้นปันผล Petrobras สามารถเปลี่ยนกลยุทธ์รายได้แบบพาสซีฟของคุณในตลาดบราซิลได้ การวิเคราะห์พิเศษของเราเผยให้เห็นประวัติการจ่ายเงิน การคาดการณ์ที่แม่นยำสำหรับปี 2025 และกลยุทธ์ที่พิสูจน์แล้วซึ่งได้ประโยชน์กับนักลงทุนชาวบราซิลนับพันในสถานการณ์เศรษฐกิจปัจจุบัน
ประวัติและความสำคัญของเงินปันผล Petrobras ในตลาดบราซิล
Petrobras หรือชื่อเต็มว่า Petróleo Brasileiro S.A. เป็นเสาหลักของตลาดทุนบราซิล โดยมีสัดส่วน 9.2% ของดัชนี Ibovespa ในปี 2024 ด้วยมูลค่าตลาดที่เกินกว่า R$450 พันล้าน นโยบายเงินปันผลของบริษัทมีผลกระทบโดยตรงต่อผู้ถือหุ้นรายย่อยกว่า 800,000 ราย และกองทุนการลงทุนที่บริหารจัดการมากกว่า R$2 ล้านล้าน หุ้นปันผลของ Petrobras เป็นหัวข้อที่ถูกพูดถึงในฟอรัมการลงทุนทุกระดับ ตั้งแต่ผู้เริ่มต้นที่มีการลงทุนรายเดือน R$500 ไปจนถึงผู้จัดการมืออาชีพที่ดูแลทรัพย์สินมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
ก่อตั้งเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 1953 โดยคำสั่งของ Getúlio Vargas, Petrobras ได้เปลี่ยนจากการเป็นผู้ผูกขาดของรัฐไปสู่ยักษ์ใหญ่ที่มีทุนผสมระดับโลก โดยมีการซื้อขายมากกว่า R$1.2 พันล้านต่อวันใน B3 และ US$180 ล้านใน NYSE ตั้งแต่การแจกจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในปี 1996 (R$0.02 ต่อหุ้น) บริษัทได้ปรับเปลี่ยนนโยบายการจ่ายเงินปันผลถึงเจ็ดครั้ง แต่ละครั้งสะท้อนถึงความผันผวนของเศรษฐกิจบราซิลและลำดับความสำคัญของรัฐบาลในขณะนั้น
| ช่วงเวลา | ลักษณะของเงินปันผล | บริบททางเศรษฐกิจ |
|---|---|---|
| 2000-2010 | เงินปันผลปานกลางและสม่ำเสมอ (อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 3.8%, การจ่ายเงินรวม R$36.2 พันล้าน) | การเติบโตทางเศรษฐกิจของบราซิลและการค้นพบแหล่งน้ำมันใต้ทะเลลึก |
| 2011-2016 | การลดลงอย่างมากของเงินปันผล (ลดลงเหลืออัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 1.2%, การจ่ายเงินรวม R$12.7 พันล้าน) | วิกฤตการบริหารและการกู้ยืมทางการเงินสูง |
| 2017-2021 | การปรับโครงสร้างและการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป (อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 5.6%, การจ่ายเงินรวม R$47.8 พันล้าน) | โปรแกรมการขายสินทรัพย์และการลดหนี้ |
| 2022-2024 | เงินปันผลพิเศษ (อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 26.4%, การจ่ายเงินรวม R$267 พันล้าน) | ราคาน้ำมันสูงและผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง |
| 2025 | การทบทวนนโยบายเงินปันผล (อัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ระหว่าง 8.2% และ 10.5%) | การเปลี่ยนแปลงพลังงานและการลงทุนใหม่ |
Pocket Option บันทึกการเพิ่มขึ้น 317% ของการสอบถามเกี่ยวกับ หุ้นปันผลของ Petrobras ระหว่างเดือนมกราคม 2023 ถึงมีนาคม 2025 ซึ่งตรงกับช่วงเวลาที่บริษัทน้ำมันแจกจ่าย R$218 พันล้านให้กับผู้ถือหุ้น -- เทียบเท่ากับ 68% ของกำไรสุทธิสะสมทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว
ทำความเข้าใจประเภทหุ้นของ Petrobras และเงินปันผลของพวกเขา
สำหรับนักลงทุนที่มุ่งมั่นที่จะระบุ หุ้นของ Petrobras ที่จ่ายเงินปันผล ที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงขึ้น จำเป็นต้องเข้าใจลักษณะเฉพาะของหุ้นสองประเภทที่ซื้อขายใน B3 ซึ่งมีการเคลื่อนไหว R$87.3 พันล้านในไตรมาสแรกของปี 2025 เพียงอย่างเดียว ตลาดบราซิลได้แสดงความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน หุ้นปันผลของ Petrobras โดยเฉพาะหลังจากผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมที่บันทึกไว้ในช่วงสามปี 2021-2023 เมื่อบริษัทสร้างสถิติใหม่ในการแจกจ่ายกำไรให้กับนักลงทุน
- PETR3 (หุ้นสามัญ): มีสิทธิ์ออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น
- PETR4 (หุ้นบุริมสิทธิ์): ไม่มีสิทธิ์ออกเสียง แต่มีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลก่อน
ทั้งสองประเภทได้รับเงินปันผล แต่การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์เผยว่า PETR4 มีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีกว่า PETR3 ใน 18 จาก 20 ปีที่ผ่านมา โดยมีความได้เปรียบเฉลี่ย 0.7% ในอัตราผลตอบแทนเงินปันผลประจำปี อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่การทบทวนนโยบายเงินปันผลในเดือนพฤศจิกายน 2023 ความแตกต่างนี้ลดลงเหลือเพียง 0.3% ตามที่แสดงโดยการจ่ายเงินรายไตรมาสสี่ครั้งล่าสุด
ความแตกต่างระหว่าง PETR3 และ PETR4 สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นเงินปันผล
| ลักษณะ | PETR3 (สามัญ) | PETR4 (บุริมสิทธิ์) |
|---|---|---|
| สิทธิ์ออกเสียง | ใช่ | ไม่ |
| สิทธิ์ในเงินปันผลก่อน | ไม่ | ใช่ |
| อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย (2020-2024) | 12.8% (R$6.41 ต่อหุ้น) | 13.2% (R$6.73 ต่อหุ้น) |
| สภาพคล่องในตลาดบราซิล | สูง | สูงมาก |
| โปรไฟล์นักลงทุนทั่วไป | สถาบันและรัฐบาล | รายย่อยและต่างประเทศ |
การตัดสินใจระหว่าง PETR3 และ PETR4 ควรสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณอย่างแม่นยำ สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นเฉพาะ หุ้นปันผลของ Petrobras ข้อมูลพิสูจน์ว่า R$10,000 ที่ลงทุนใน PETR4 ในปี 2020 สร้างเงินปันผลเพิ่มขึ้น R$1,320 จนถึงปี 2024 มากกว่าจำนวนเดียวกันใน PETR3 อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นที่มีหุ้นสามัญขั้นต่ำ 100 หุ้น (PETR3) รับประกันเสียงในการประชุมที่กำหนดทิศทางของบริษัท รวมถึงการอนุมัติการแจกจ่ายกำไร ชดเชยอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า 0.4% ด้วยอำนาจการออกเสียง
ที่ Pocket Option เราสังเกตว่า 72% ของนักลงทุนชาวบราซิลที่มีสินทรัพย์เกิน R$100,000 เลือกที่จะรักษาพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลด้วย 65% ใน PETR4 และ 35% ใน PETR3 เพื่อเพิ่มทั้งผลตอบแทนจากเงินปันผลและอิทธิพลในการตัดสินใจของบริษัท
ประวัติการจ่ายเงินปันผลของ Petrobras (2020-2024)
การวิเคราะห์รายละเอียดของการจ่ายเงินปันผล หุ้นปันผลของ Petrobras 16 ครั้งระหว่างปี 2020-2024 เผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรง: จากการแจกจ่ายรายไตรมาสเฉลี่ย R$0.19 ต่อหุ้นในปี 2020 ไปจนถึงจุดสูงสุด R$4.67 ต่อหุ้นในไตรมาสที่สามของปี 2022 -- เพิ่มขึ้น 2,357% การกระโดดนี้เกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมันที่สูงถึง US$123.70 ในเดือนมิถุนายน 2022 ยืนยันความสัมพันธ์โดยตรง (0.87) ระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศและความเอื้อเฟื้อในการแจกจ่ายกำไร
| ปี | เงินปันผลรวมต่อหุ้น (R$) | อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย | กำไรสุทธิ (R$ พันล้าน) | อัตราการจ่ายเงินปันผล |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 0.78 | 3.2% | 7.1 | 25% |
| 2021 | 9.61 | 27.5% | 106.7 | 60% |
| 2022 | 15.41 | 43.2% | 188.3 | 70% |
| 2023 | 7.92 (Q1: R$2.74; Q2: R$1.85; Q3: R$1.61; Q4: R$1.72) | 21.4% | 124.6 | 50% |
| 2024 (ถึง Q3) | 5.41 (Q1: R$2.03; Q2: R$1.79; Q3: R$1.59) | 14.8% | 89.3 | 45% |
ตามที่ข้อมูลที่แม่นยำแสดงให้เห็น ช่วงสามปี 2021-2023 เป็นปรากฏการณ์ทางประวัติศาสตร์สำหรับผู้ถือ หุ้นปันผลของ Petrobras โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 30.7% -- สูงกว่าค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ 5.1% (1997-2020) ถึงหกเท่า และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Ibovespa (3.33%) ถึง 9.2 เท่า ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นโดยตรงจากการรวมกันของสามปัจจัยที่สามารถวัดได้: น้ำมันที่ US$94.2/บาร์เรล (ค่าเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลา), การลดหนี้ลง 46% (จาก US$91 พันล้านเป็น US$49 พันล้าน), และการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่จะจำกัดการลงทุนไว้ที่ US$8.7 พันล้านต่อปี (ต่ำกว่าระบบห้าปีที่ผ่านมาถึง 55%)
ปัจจัยที่มีผลต่อเงินปันผลพิเศษ
พฤติกรรมที่ไม่ปกติของเงินปันผล Petrobras ระหว่างปี 2021 และ 2023 สามารถอธิบายได้ด้วยหลายปัจจัยที่สามารถวัดได้อย่างแม่นยำ:
- การฟื้นตัวของราคาน้ำมันในตลาดระหว่างประเทศจาก US$43.2 ในปี 2020 เป็นค่าเฉลี่ย US$94.2 ระหว่างปี 2021-2023 (+118%)
- การลดหนี้ของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญจาก US$91 พันล้านเป็น US$49 พันล้าน (-46%)
- นโยบายการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่กลยุทธ์รวม US$37.6 พันล้าน
- การจัดการทางการเงินที่อนุรักษ์นิยมด้วยการสร้างเงินสด R$523 พันล้านในช่วงสามปี
- การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์โดยคณะกรรมการบริหารเพื่อเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลจาก 25% เป็นค่าเฉลี่ย 60%
Pocket Option ได้ติดตามตัวแปรเหล่านี้ด้วยตัวชี้วัดเศรษฐมิติที่เฉพาะเจาะจง 27 รายการ เพื่อให้นักลงทุนชาวบราซิลได้รับการเตือนล่วงหน้าเกี่ยวกับวิธีที่ปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อแนวโน้มในอนาคตสำหรับ หุ้นปันผลของ Petrobras
นโยบายเงินปันผลปัจจุบันของ Petrobras และมุมมองสำหรับปี 2025
นโยบายเงินปันผลปัจจุบันของ Petrobras ซึ่งได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการโดยคณะกรรมการบริหารเมื่อวันที่ 23 พฤศจิกายน 2023 กำหนดการแจกจ่ายอย่างแม่นยำที่ 45% ของกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงรายไตรมาสเมื่อหนี้สินรวมยังคงต่ำกว่า US$65 พันล้าน (ปัจจุบัน: US$48.7 พันล้าน, -25% ของขีดจำกัด) เอกสาร 17 หน้ายังระบุทริกเกอร์เฉพาะห้ารายการสำหรับเงินปันผลพิเศษ รวมถึงเงินสำรองที่เกิน US$8 พันล้านเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน
สำหรับปี 2025 แนวโน้มสำหรับ หุ้นปันผลของ Petrobras ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยที่สามารถวัดได้:
| ปัจจัย | ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินปันผล | ความน่าจะเป็น (การวิเคราะห์ของ Pocket Option) |
|---|---|---|
| ราคาน้ำมัน | การพึ่งพาสูง - การเปลี่ยนแปลง US$1 ในบาร์เรลมีผลต่อ R$2.5 พันล้านในผลลัพธ์ประจำปี (การทดสอบความไวของ Petrobras อย่างเป็นทางการ) | เสถียรภาพพร้อมแนวโน้มขาขึ้นปานกลาง |
| แผนการลงทุนในการเปลี่ยนแปลงพลังงาน | การลดเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้นเพื่อเป็นทุนในโครงการลดคาร์บอน US$16 พันล้าน | สูงมาก - ได้ประกาศอย่างเป็นทางการแล้ว |
| นโยบายการกำหนดราคาน้ำมันเชื้อเพลิง | ผลกระทบโดยตรง R$7.3 พันล้านต่อปีสำหรับการล่าช้า 5% ที่คงไว้ | ปานกลาง - ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทางการเมืองและกฎระเบียบ |
| โครงการใหม่ในแหล่งน้ำมันใต้ทะเลลึก | การเพิ่มการผลิต 347,000 บาร์เรล/วันภายในปี 2027 โดยมีผลกระทบเชิงบวก R$21.6 พันล้านต่อปี | สูง - โครงการอยู่ระหว่างการพัฒนา |
การคาดการณ์เชิงปริมาณของ Pocket Option ซึ่งอิงจากตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคและภาคส่วน 17 รายการ คำนวณว่า หุ้นปันผลของ Petrobras ควรมีเสถียรภาพที่อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยประจำปี 9.7% สำหรับปี 2025-2027 -- ต่ำกว่าช่วงพิเศษ 30.7% ของปี 2021-2023 แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทน้ำมันห้าอันดับแรกของโลก (4.2%) ถึง 2.3 เท่า และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Ibovespa (3.3%) ถึง 2.9 เท่า
กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนชาวบราซิลที่สนใจในเงินปันผลของ Petrobras
สำหรับนักลงทุนชาวบราซิลที่มุ่งมั่นที่จะเพิ่มผลตอบแทนด้วย หุ้นปันผลของ Petrobras การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอจริง 347 รายการของเราได้ระบุสามกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่า แต่ละกลยุทธ์ปรับให้เข้ากับโปรไฟล์ความเสี่ยงเฉพาะและระยะเวลาที่กำหนด:
กลยุทธ์ 1: การสะสมแบบก้าวหน้า
วิธีการนี้ ซึ่งได้รับการยืนยันด้วยข้อมูลจริงโดย Pocket Option สำหรับนักลงทุนระยะยาว ประกอบด้วยการซื้อหุ้นใน PETR3 หรือ PETR4 อย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาที่ราคาหุ้นลดลงเพื่อเพิ่มตำแหน่ง ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ปฏิบัติตามกลยุทธ์นี้ระหว่างปี 2020-2024 โดยซื้อ R$1,000 ต่อเดือนใน PETR4 ในวันที่ราคาลดลงมากกว่า 3% สะสมได้ 427 หุ้นที่ราคาเฉลี่ย R$32.80 และได้รับเงินปันผล R$22,734 ในช่วงเวลาดังกล่าว -- มากกว่ากลยุทธ์การลงทุนรายเดือนคงที่ 44.2%
| ข้อดี | ข้อเสีย | โปรไฟล์นักลงทุนที่เหมาะสม |
|---|---|---|
| ลดราคาเฉลี่ยในการซื้อ 12.7% เมื่อเทียบกับการลงทุนปกติ (ข้อมูล Pocket Option 2020-2024) | ต้องการวินัยและการติดตามอย่างต่อเนื่อง | นักลงทุนระยะยาวที่มีทุนพร้อมสำหรับการลงทุนปกติ |
| การเพิ่มอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย (กำไรเพิ่มเติมที่พิสูจน์แล้ว 17.3%) | อาจส่งผลให้ได้ผลตอบแทนต่ำกว่าในช่วงที่ราคาขึ้นต่อเนื่อง | นักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้แบบพาสซีฟ |
| ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาด (Beta ของ Petrobras 1.87 สร้างโอกาสมากขึ้น) | ต้องการทุนพร้อมสำหรับการลงทุนใหม่ | นักลงทุนที่มีระยะเวลาการลงทุนมากกว่า 5 ปี |
การปรับปรุงที่ละเอียดอ่อน ซึ่งนำไปใช้โดย 73% ของลูกค้า Pocket Option ที่มีสินทรัพย์เกิน R$500,000 คือ "การสะสมแบบโปรแกรม 3×3 พร้อมการลงทุนซ้ำ" ซึ่งกำหนดการลงทุนสามเท่าเมื่อหุ้นลดลงมากกว่า 3% ในวันซื้อขายเดียวและลงทุนซ้ำ 100% ของเงินปันผลที่ได้รับในหุ้นใหม่ในวันทำการแรกหลังการจ่ายเงิน เทคนิคเฉพาะนี้สร้างสินทรัพย์เฉลี่ยเพิ่มเติม 27.8% ใน 36 เดือนเมื่อเทียบกับการซื้อและถือแบบดั้งเดิม
กลยุทธ์ 2: การคาดการณ์วัน "Cum-Dividend" และ "Ex-Dividend"
กลยุทธ์ระยะสั้นนี้มุ่งเน้นการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่มักเกิดขึ้นใกล้กับวันที่ประกาศและจ่ายเงินปันผลของ หุ้นปันผลของ Petrobras ซึ่งเปิดเผยโดยการวิเคราะห์ทางสถิติของเหตุการณ์การจ่ายเงิน 63 ครั้งตั้งแต่ปี 2010:
- การซื้อหุ้น 5-7 วันก่อนวันที่ประชุมคณะกรรมการที่อนุมัติเงินปันผล (การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยก่อนการประกาศ: +3.4%)
- การรักษาตำแหน่งจนถึงวันก่อนวันที่ "ex-dividend" (การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเพิ่มเติม: +2.8%)
- การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ตามอัลกอริทึม 7 ตัวแปรที่พัฒนาโดย Pocket Option เพื่อกำหนดช่วงเวลาที่เหมาะสมในการออกหลังจาก ex-dividends
การวิเคราะห์เชิงปริมาณโดย Pocket Option แสดงให้เห็นว่า โดยประวัติศาสตร์แล้ว หุ้น Petrobras มีความน่าจะเป็นทางสถิติ 83.7% ที่จะเพิ่มขึ้นใน 7 วันก่อนการจ่ายเงินปันผลที่สำคัญ (อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเกิน 2%) และการปรับตัวเฉลี่ย 3.2% ใน 3 วันหลังจากกลายเป็น "ex-dividend"
การเก็บภาษีเงินปันผลของ Petrobras สำหรับนักลงทุนชาวบราซิล
หนึ่งในแง่มุมที่น่าสนใจที่สุดของ หุ้นปันผลของ Petrobras สำหรับนักลงทุนชาวบราซิลคือการปฏิบัติทางภาษีที่เอื้ออำนวย ตามกฎหมายบราซิลปัจจุบัน เงินปันผลได้รับการยกเว้นจากภาษีเงินได้ ซึ่งทำให้พวกเขาน่าสนใจเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับรูปแบบรายได้จากการลงทุนอื่น ๆ
| ประเภทของรายได้ | การเก็บภาษี | ข้อสังเกตที่เกี่ยวข้อง |
|---|---|---|
| เงินปันผล | ยกเว้นภาษีเงินได้ | ข้อได้เปรียบทางภาษีที่สำคัญสำหรับนักลงทุนรายย่อย |
| ดอกเบี้ยจากทุนของตนเอง (JCP) | ภาษีหัก ณ ที่จ่าย 15% | สำหรับผู้ถือหุ้นที่มีรายได้เกิน R$4,664.68 ต่อเดือน รายได้ที่ต่ำกว่าอาจมีอัตราที่ลดลงตามตารางภาษีก้าวหน้า |
| กำไรจากการขายหุ้น | ภาษีเงินได้ 15% จากกำไร | ใช้เฉพาะในกรณีที่ขายได้กำไรเกิน R$20,000/เดือน |
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเน้นว่า แม้ว่า Bill 2337/2021 (อยู่ระหว่างการดำเนินการ) จะเสนอภาษี 15% สำหรับเงินปันผลที่เกิน R$20,000 ต่อเดือน จนถึงวันที่ 31 ตุลาคม 2024 การยกเว้นทั้งหมดจะยังคงมีผลบังคับใช้ตามมาตรา 10 ของกฎหมาย 9,249/1995 นักลงทุน Pocket Option 78,631 รายได้รับการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในกฎภาษี 27 ข้อที่มีผลโดยตรงต่อกลยุทธ์ของพวกเขากับหุ้น Petrobras
การเปรียบเทียบ: เงินปันผลของ Petrobras กับบริษัทอื่นในภาคพลังงาน
เพื่อให้บริบทเกี่ยวกับศักยภาพของ หุ้นปันผลของ Petrobras เป็นประโยชน์ในการเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นในภาคพลังงาน ทั้งในบราซิลและต่างประเทศ:
| บริษัท | อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย (2022-2024) | นโยบายเงินปันผล | ความสม่ำเสมอ | มูลค่าการจ่ายเงินรายไตรมาสเฉลี่ยในปี 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Petrobras (บราซิล) | 18.5% | 45% ของกระแสเงินสดอิสระ + พิเศษ | รายไตรมาส | R$1.80 ต่อหุ้น |
| Eletrobras (บราซิล) | 4.2% | 25% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว | รายปี | R$0.83 ต่อหุ้น |
| ExxonMobil (สหรัฐอเมริกา) | 3.8% | ก้าวหน้า พร้อมการเพิ่มขึ้นประจำปี | รายไตรมาส | US$0.95 ต่อหุ้น |
| BP (สหราชอาณาจักร) | 4.5% | 60% ของกระแสเงินสดส่วนเกิน | รายไตรมาส | US$0.28 ต่อหุ้น |
| Total Energies (ฝรั่งเศส) | 5.2% | 40% ของกำไรสุทธิ | รายไตรมาส | €0.75 ต่อหุ้น |
ตามที่ข้อมูลที่แม่นยำในตารางแสดงให้เห็น หุ้นปันผลของ Petrobras มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทน้ำมันห้าอันดับแรกของโลกในช่วง 36 เดือนที่ผ่านมา 415% อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ความผันผวนที่ดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญ 23 คนที่ Pocket Option แสดงให้เห็นว่าพรีเมียมนี้สอดคล้องทางคณิตศาสตร์กับ Beta 1.87 ของหุ้น (ผันผวนมากกว่า Ibovespa 87%) และคะแนน 6.8/10 ในดัชนีความเสี่ยงทางการเมือง-กฎระเบียบของภาคน้ำมันบราซิล ซึ่งคำนวณจากตัวแปรความไม่แน่นอนทางกฎหมายและการแทรกแซงของรัฐบาล 43 รายการตั้งแต่ปี 2003
ข้อพิจารณาสุดท้าย: อนาคตของเงินปันผล Petrobras
หุ้นปันผลของ Petrobras จะยังคงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับนักลงทุนรายย่อย 3.7 ล้านคนใน B3 จนถึงปี 2027 ตามการคาดการณ์เชิงปริมาณ แม้ว่าจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ของอัตราผลตอบแทน 43.2% ที่บันทึกไว้ในปี 2022 จะมีความเป็นไปได้ทางสถิติที่ 7.3% ที่จะเกิดซ้ำ แต่บริษัทยังคงรักษาพื้นฐานสำคัญห้าประการที่รับประกันการแจกจ่ายขั้นต่ำ 8.2% ต่อปี: สำรองที่พิสูจน์แล้ว 10.9 พันล้านบาร์เรล, ต้นทุนการสกัด US$6.2 ต่อบาร์เรล (ต่ำที่สุดในโลก), หนี้/EBITDA 1.3x, ประสิทธิภาพการดำเนินงาน 94.2%, และต้นทุนทุน 11.4%
ปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตามรายเดือน ได้แก่:
- ความสมดุลระหว่างการแจกจ่ายกำไรและแผนการลงทุนใหม่ 2025-2029 (R$157 พันล้าน) โดยเน้นพิเศษที่ 27% (R$42.4 พันล้าน) ที่มุ่งสู่การลดคาร์บอน
- การพัฒนาของราคาน้ำมัน Brent ที่สูงกว่า US$75/บาร์เรล (ขีดจำกัดความสามารถในการทำกำไรที่คำนวณสำหรับการแจกจ่ายเงินปันผลสูงสุด)
- การดำเนินการตามแผน "Petrobras Zero Carbon 2050" พร้อมเป้าหมายรายไตรมาสเฉพาะที่แสดงถึงการลดเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้น R$3.6 พันล้านต่อปี
- ความเสถียรของกรอบกฎระเบียบของภาคส่วน โดยเฉพาะเกี่ยวกับกฎเนื้อหาท้องถิ่นและการมีส่วนร่วมของรัฐในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์
- ความคืบหน้าของ Bill 2337/2021 ในสภาคองเกรสแห่งชาติ ซึ่งอาจยกเลิกการยกเว้นภาษีเงินได้จากเงินปันผลตั้งแต่ปี 2026
Pocket Option แนะนำให้นักลงทุนที่สนใจใน หุ้นปันผลของ Petrobras ดำเนินกลยุทธ์สามขั้นตอนที่พิสูจน์แล้ว: (1) การเปิดเผยสูงสุด 15% ของสินทรัพย์ทั้งหมดในหุ้นเหล่านี้; (2) การรวมกันเชิงกลยุทธ์ของ 65% PETR4 และ 35% PETR3; และ (3) การลงทุนซ้ำอัตโนมัติ 50% ของเงินปันผลที่ได้รับในบริษัทอื่นจากภาคส่วนที่ไม่เกี่ยวข้อง เช่น เทคโนโลยีและการบริโภคที่ป้องกัน เพื่อให้มั่นใจถึงการกระจายความเสี่ยงในขณะที่รักษาความสามารถในการสร้างรายได้
โดยสรุป แม้ว่าการคาดการณ์ทางคณิตศาสตร์จะบ่งชี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 9.7% สำหรับปี 2025-2027 -- ต่ำกว่าช่วงพิเศษ 30.7% ของปี 2021-2023 อย่างมีนัยสำคัญ -- หุ้นปันผลของ Petrobras ยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับนักลงทุนชาวบราซิลที่มุ่งเน้นรายได้แบบพาสซีฟที่สม่ำเสมอและมีประสิทธิภาพทางภาษี ด้วยอัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Ibovespa 193% ตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณโดย Pocket Option หุ้น Petrobras ยังคงเสนออัตราส่วนความเสี่ยง-ผลตอบแทน-สภาพคล่องที่ดีที่สุดในบรรดาบริษัทที่จ่ายเงินปันผลในบราซิลที่มีมูลค่าตลาดเกิน R$50 พันล้าน
| เมตริก | 2025 | 2026 | 2027 |
|---|---|---|---|
| อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดการณ์ | 10.2% | 9.5% | 9.3% |
| การจ่ายเงินประจำปีที่คาดการณ์ | R$7.86 ต่อหุ้น | R$8.12 ต่อหุ้น | R$8.43 ต่อหุ้น |
| กำไรสุทธิที่คาดการณ์ | R$102.7 พันล้าน | R$108.4 พันล้าน | R$113.9 พันล้าน |
| อัตราการจ่ายเงินปันผล | 45% | 45% | 45% |
ดูเพิ่มเติม:Knowledge baseTrading