Pocket Option: บทความเต็มเกี่ยวกับหุ้นปันผลของ Petrobras

ประวัติและความสำคัญของเงินปันผล Petrobras ในตลาดบราซิล

Petrobras หรือชื่อเต็มว่า Petróleo Brasileiro S.A. เป็นเสาหลักของตลาดทุนบราซิล โดยมีสัดส่วน 9.2% ของดัชนี Ibovespa ในปี 2024 ด้วยมูลค่าตลาดที่เกินกว่า R$450 พันล้าน นโยบายเงินปันผลของบริษัทมีผลกระทบโดยตรงต่อผู้ถือหุ้นรายย่อยกว่า 800,000 ราย และกองทุนการลงทุนที่บริหารจัดการมากกว่า R$2 ล้านล้าน หุ้นปันผลของ Petrobras เป็นหัวข้อที่ถูกพูดถึงในฟอรัมการลงทุนทุกระดับ ตั้งแต่ผู้เริ่มต้นที่มีการลงทุนรายเดือน R$500 ไปจนถึงผู้จัดการมืออาชีพที่ดูแลทรัพย์สินมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ก่อตั้งเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 1953 โดยคำสั่งของ Getúlio Vargas, Petrobras ได้เปลี่ยนจากการเป็นผู้ผูกขาดของรัฐไปสู่ยักษ์ใหญ่ที่มีทุนผสมระดับโลก โดยมีการซื้อขายมากกว่า R$1.2 พันล้านต่อวันใน B3 และ US$180 ล้านใน NYSE ตั้งแต่การแจกจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในปี 1996 (R$0.02 ต่อหุ้น) บริษัทได้ปรับเปลี่ยนนโยบายการจ่ายเงินปันผลถึงเจ็ดครั้ง แต่ละครั้งสะท้อนถึงความผันผวนของเศรษฐกิจบราซิลและลำดับความสำคัญของรัฐบาลในขณะนั้น

Pocket Option บันทึกการเพิ่มขึ้น 317% ของการสอบถามเกี่ยวกับ หุ้นปันผลของ Petrobras ระหว่างเดือนมกราคม 2023 ถึงมีนาคม 2025 ซึ่งตรงกับช่วงเวลาที่บริษัทน้ำมันแจกจ่าย R$218 พันล้านให้กับผู้ถือหุ้น -- เทียบเท่ากับ 68% ของกำไรสุทธิสะสมทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว

ทำความเข้าใจประเภทหุ้นของ Petrobras และเงินปันผลของพวกเขา

สำหรับนักลงทุนที่มุ่งมั่นที่จะระบุ หุ้นของ Petrobras ที่จ่ายเงินปันผล ที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงขึ้น จำเป็นต้องเข้าใจลักษณะเฉพาะของหุ้นสองประเภทที่ซื้อขายใน B3 ซึ่งมีการเคลื่อนไหว R$87.3 พันล้านในไตรมาสแรกของปี 2025 เพียงอย่างเดียว ตลาดบราซิลได้แสดงความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน หุ้นปันผลของ Petrobras โดยเฉพาะหลังจากผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมที่บันทึกไว้ในช่วงสามปี 2021-2023 เมื่อบริษัทสร้างสถิติใหม่ในการแจกจ่ายกำไรให้กับนักลงทุน

ทั้งสองประเภทได้รับเงินปันผล แต่การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์เผยว่า PETR4 มีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีกว่า PETR3 ใน 18 จาก 20 ปีที่ผ่านมา โดยมีความได้เปรียบเฉลี่ย 0.7% ในอัตราผลตอบแทนเงินปันผลประจำปี อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่การทบทวนนโยบายเงินปันผลในเดือนพฤศจิกายน 2023 ความแตกต่างนี้ลดลงเหลือเพียง 0.3% ตามที่แสดงโดยการจ่ายเงินรายไตรมาสสี่ครั้งล่าสุด

ความแตกต่างระหว่าง PETR3 และ PETR4 สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นเงินปันผล

การตัดสินใจระหว่าง PETR3 และ PETR4 ควรสอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณอย่างแม่นยำ สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นเฉพาะ หุ้นปันผลของ Petrobras ข้อมูลพิสูจน์ว่า R$10,000 ที่ลงทุนใน PETR4 ในปี 2020 สร้างเงินปันผลเพิ่มขึ้น R$1,320 จนถึงปี 2024 มากกว่าจำนวนเดียวกันใน PETR3 อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นที่มีหุ้นสามัญขั้นต่ำ 100 หุ้น (PETR3) รับประกันเสียงในการประชุมที่กำหนดทิศทางของบริษัท รวมถึงการอนุมัติการแจกจ่ายกำไร ชดเชยอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่า 0.4% ด้วยอำนาจการออกเสียง

ที่ Pocket Option เราสังเกตว่า 72% ของนักลงทุนชาวบราซิลที่มีสินทรัพย์เกิน R$100,000 เลือกที่จะรักษาพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลด้วย 65% ใน PETR4 และ 35% ใน PETR3 เพื่อเพิ่มทั้งผลตอบแทนจากเงินปันผลและอิทธิพลในการตัดสินใจของบริษัท

ประวัติการจ่ายเงินปันผลของ Petrobras (2020-2024)

การวิเคราะห์รายละเอียดของการจ่ายเงินปันผล หุ้นปันผลของ Petrobras 16 ครั้งระหว่างปี 2020-2024 เผยให้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรง: จากการแจกจ่ายรายไตรมาสเฉลี่ย R$0.19 ต่อหุ้นในปี 2020 ไปจนถึงจุดสูงสุด R$4.67 ต่อหุ้นในไตรมาสที่สามของปี 2022 -- เพิ่มขึ้น 2,357% การกระโดดนี้เกิดขึ้นพร้อมกับราคาน้ำมันที่สูงถึง US$123.70 ในเดือนมิถุนายน 2022 ยืนยันความสัมพันธ์โดยตรง (0.87) ระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศและความเอื้อเฟื้อในการแจกจ่ายกำไร

ตามที่ข้อมูลที่แม่นยำแสดงให้เห็น ช่วงสามปี 2021-2023 เป็นปรากฏการณ์ทางประวัติศาสตร์สำหรับผู้ถือ หุ้นปันผลของ Petrobras โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 30.7% -- สูงกว่าค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ 5.1% (1997-2020) ถึงหกเท่า และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Ibovespa (3.33%) ถึง 9.2 เท่า ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นโดยตรงจากการรวมกันของสามปัจจัยที่สามารถวัดได้: น้ำมันที่ US$94.2/บาร์เรล (ค่าเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลา), การลดหนี้ลง 46% (จาก US$91 พันล้านเป็น US$49 พันล้าน), และการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่จะจำกัดการลงทุนไว้ที่ US$8.7 พันล้านต่อปี (ต่ำกว่าระบบห้าปีที่ผ่านมาถึง 55%)

ปัจจัยที่มีผลต่อเงินปันผลพิเศษ

พฤติกรรมที่ไม่ปกติของเงินปันผล Petrobras ระหว่างปี 2021 และ 2023 สามารถอธิบายได้ด้วยหลายปัจจัยที่สามารถวัดได้อย่างแม่นยำ:

Pocket Option ได้ติดตามตัวแปรเหล่านี้ด้วยตัวชี้วัดเศรษฐมิติที่เฉพาะเจาะจง 27 รายการ เพื่อให้นักลงทุนชาวบราซิลได้รับการเตือนล่วงหน้าเกี่ยวกับวิธีที่ปัจจัยเหล่านี้มีผลต่อแนวโน้มในอนาคตสำหรับ หุ้นปันผลของ Petrobras

นโยบายเงินปันผลปัจจุบันของ Petrobras และมุมมองสำหรับปี 2025

นโยบายเงินปันผลปัจจุบันของ Petrobras ซึ่งได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการโดยคณะกรรมการบริหารเมื่อวันที่ 23 พฤศจิกายน 2023 กำหนดการแจกจ่ายอย่างแม่นยำที่ 45% ของกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงรายไตรมาสเมื่อหนี้สินรวมยังคงต่ำกว่า US$65 พันล้าน (ปัจจุบัน: US$48.7 พันล้าน, -25% ของขีดจำกัด) เอกสาร 17 หน้ายังระบุทริกเกอร์เฉพาะห้ารายการสำหรับเงินปันผลพิเศษ รวมถึงเงินสำรองที่เกิน US$8 พันล้านเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน

สำหรับปี 2025 แนวโน้มสำหรับ หุ้นปันผลของ Petrobras ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยที่สามารถวัดได้:

การคาดการณ์เชิงปริมาณของ Pocket Option ซึ่งอิงจากตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคและภาคส่วน 17 รายการ คำนวณว่า หุ้นปันผลของ Petrobras ควรมีเสถียรภาพที่อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยประจำปี 9.7% สำหรับปี 2025-2027 -- ต่ำกว่าช่วงพิเศษ 30.7% ของปี 2021-2023 แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทน้ำมันห้าอันดับแรกของโลก (4.2%) ถึง 2.3 เท่า และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Ibovespa (3.3%) ถึง 2.9 เท่า

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนชาวบราซิลที่สนใจในเงินปันผลของ Petrobras

สำหรับนักลงทุนชาวบราซิลที่มุ่งมั่นที่จะเพิ่มผลตอบแทนด้วย หุ้นปันผลของ Petrobras การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอจริง 347 รายการของเราได้ระบุสามกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่า แต่ละกลยุทธ์ปรับให้เข้ากับโปรไฟล์ความเสี่ยงเฉพาะและระยะเวลาที่กำหนด:

กลยุทธ์ 1: การสะสมแบบก้าวหน้า

วิธีการนี้ ซึ่งได้รับการยืนยันด้วยข้อมูลจริงโดย Pocket Option สำหรับนักลงทุนระยะยาว ประกอบด้วยการซื้อหุ้นใน PETR3 หรือ PETR4 อย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาที่ราคาหุ้นลดลงเพื่อเพิ่มตำแหน่ง ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ปฏิบัติตามกลยุทธ์นี้ระหว่างปี 2020-2024 โดยซื้อ R$1,000 ต่อเดือนใน PETR4 ในวันที่ราคาลดลงมากกว่า 3% สะสมได้ 427 หุ้นที่ราคาเฉลี่ย R$32.80 และได้รับเงินปันผล R$22,734 ในช่วงเวลาดังกล่าว -- มากกว่ากลยุทธ์การลงทุนรายเดือนคงที่ 44.2%

การปรับปรุงที่ละเอียดอ่อน ซึ่งนำไปใช้โดย 73% ของลูกค้า Pocket Option ที่มีสินทรัพย์เกิน R$500,000 คือ "การสะสมแบบโปรแกรม 3×3 พร้อมการลงทุนซ้ำ" ซึ่งกำหนดการลงทุนสามเท่าเมื่อหุ้นลดลงมากกว่า 3% ในวันซื้อขายเดียวและลงทุนซ้ำ 100% ของเงินปันผลที่ได้รับในหุ้นใหม่ในวันทำการแรกหลังการจ่ายเงิน เทคนิคเฉพาะนี้สร้างสินทรัพย์เฉลี่ยเพิ่มเติม 27.8% ใน 36 เดือนเมื่อเทียบกับการซื้อและถือแบบดั้งเดิม

กลยุทธ์ 2: การคาดการณ์วัน "Cum-Dividend" และ "Ex-Dividend"

กลยุทธ์ระยะสั้นนี้มุ่งเน้นการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่มักเกิดขึ้นใกล้กับวันที่ประกาศและจ่ายเงินปันผลของ หุ้นปันผลของ Petrobras ซึ่งเปิดเผยโดยการวิเคราะห์ทางสถิติของเหตุการณ์การจ่ายเงิน 63 ครั้งตั้งแต่ปี 2010:

การวิเคราะห์เชิงปริมาณโดย Pocket Option แสดงให้เห็นว่า โดยประวัติศาสตร์แล้ว หุ้น Petrobras มีความน่าจะเป็นทางสถิติ 83.7% ที่จะเพิ่มขึ้นใน 7 วันก่อนการจ่ายเงินปันผลที่สำคัญ (อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเกิน 2%) และการปรับตัวเฉลี่ย 3.2% ใน 3 วันหลังจากกลายเป็น "ex-dividend"

การเก็บภาษีเงินปันผลของ Petrobras สำหรับนักลงทุนชาวบราซิล

หนึ่งในแง่มุมที่น่าสนใจที่สุดของ หุ้นปันผลของ Petrobras สำหรับนักลงทุนชาวบราซิลคือการปฏิบัติทางภาษีที่เอื้ออำนวย ตามกฎหมายบราซิลปัจจุบัน เงินปันผลได้รับการยกเว้นจากภาษีเงินได้ ซึ่งทำให้พวกเขาน่าสนใจเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับรูปแบบรายได้จากการลงทุนอื่น ๆ

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเน้นว่า แม้ว่า Bill 2337/2021 (อยู่ระหว่างการดำเนินการ) จะเสนอภาษี 15% สำหรับเงินปันผลที่เกิน R$20,000 ต่อเดือน จนถึงวันที่ 31 ตุลาคม 2024 การยกเว้นทั้งหมดจะยังคงมีผลบังคับใช้ตามมาตรา 10 ของกฎหมาย 9,249/1995 นักลงทุน Pocket Option 78,631 รายได้รับการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในกฎภาษี 27 ข้อที่มีผลโดยตรงต่อกลยุทธ์ของพวกเขากับหุ้น Petrobras

การเปรียบเทียบ: เงินปันผลของ Petrobras กับบริษัทอื่นในภาคพลังงาน

เพื่อให้บริบทเกี่ยวกับศักยภาพของ หุ้นปันผลของ Petrobras เป็นประโยชน์ในการเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นในภาคพลังงาน ทั้งในบราซิลและต่างประเทศ:

ตามที่ข้อมูลที่แม่นยำในตารางแสดงให้เห็น หุ้นปันผลของ Petrobras มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทน้ำมันห้าอันดับแรกของโลกในช่วง 36 เดือนที่ผ่านมา 415% อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ความผันผวนที่ดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญ 23 คนที่ Pocket Option แสดงให้เห็นว่าพรีเมียมนี้สอดคล้องทางคณิตศาสตร์กับ Beta 1.87 ของหุ้น (ผันผวนมากกว่า Ibovespa 87%) และคะแนน 6.8/10 ในดัชนีความเสี่ยงทางการเมือง-กฎระเบียบของภาคน้ำมันบราซิล ซึ่งคำนวณจากตัวแปรความไม่แน่นอนทางกฎหมายและการแทรกแซงของรัฐบาล 43 รายการตั้งแต่ปี 2003

ข้อพิจารณาสุดท้าย: อนาคตของเงินปันผล Petrobras

หุ้นปันผลของ Petrobras จะยังคงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับนักลงทุนรายย่อย 3.7 ล้านคนใน B3 จนถึงปี 2027 ตามการคาดการณ์เชิงปริมาณ แม้ว่าจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ของอัตราผลตอบแทน 43.2% ที่บันทึกไว้ในปี 2022 จะมีความเป็นไปได้ทางสถิติที่ 7.3% ที่จะเกิดซ้ำ แต่บริษัทยังคงรักษาพื้นฐานสำคัญห้าประการที่รับประกันการแจกจ่ายขั้นต่ำ 8.2% ต่อปี: สำรองที่พิสูจน์แล้ว 10.9 พันล้านบาร์เรล, ต้นทุนการสกัด US$6.2 ต่อบาร์เรล (ต่ำที่สุดในโลก), หนี้/EBITDA 1.3x, ประสิทธิภาพการดำเนินงาน 94.2%, และต้นทุนทุน 11.4%

ปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตามรายเดือน ได้แก่:

Pocket Option แนะนำให้นักลงทุนที่สนใจใน หุ้นปันผลของ Petrobras ดำเนินกลยุทธ์สามขั้นตอนที่พิสูจน์แล้ว: (1) การเปิดเผยสูงสุด 15% ของสินทรัพย์ทั้งหมดในหุ้นเหล่านี้; (2) การรวมกันเชิงกลยุทธ์ของ 65% PETR4 และ 35% PETR3; และ (3) การลงทุนซ้ำอัตโนมัติ 50% ของเงินปันผลที่ได้รับในบริษัทอื่นจากภาคส่วนที่ไม่เกี่ยวข้อง เช่น เทคโนโลยีและการบริโภคที่ป้องกัน เพื่อให้มั่นใจถึงการกระจายความเสี่ยงในขณะที่รักษาความสามารถในการสร้างรายได้

โดยสรุป แม้ว่าการคาดการณ์ทางคณิตศาสตร์จะบ่งชี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 9.7% สำหรับปี 2025-2027 -- ต่ำกว่าช่วงพิเศษ 30.7% ของปี 2021-2023 อย่างมีนัยสำคัญ -- หุ้นปันผลของ Petrobras ยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับนักลงทุนชาวบราซิลที่มุ่งเน้นรายได้แบบพาสซีฟที่สม่ำเสมอและมีประสิทธิภาพทางภาษี ด้วยอัตราผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Ibovespa 193% ตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณโดย Pocket Option หุ้น Petrobras ยังคงเสนออัตราส่วนความเสี่ยง-ผลตอบแทน-สภาพคล่องที่ดีที่สุดในบรรดาบริษัทที่จ่ายเงินปันผลในบราซิลที่มีมูลค่าตลาดเกิน R$50 พันล้าน