- 15 เมษายน 2024: MBB ประกาศมติการประชุมผู้ถือหุ้นเกี่ยวกับปันผลหุ้น 18% จากกำไรหลังหักภาษีปี 2023
- 25 เมษายน 2024: คณะกรรมการหลักทรัพย์แห่งรัฐอนุมัติแผนการออกหุ้น (คำตัดสินที่ 172/UBCK-QLCB)
- 6 พฤษภาคม 2024: วันที่ลงทะเบียนสุดท้ายเพื่อกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิ์รับปันผล
- 7 พฤษภาคม 2024: วันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล (GDKHQ) ราคาปรับจาก 25,700 เป็น 21,800 VND
- 20 พฤษภาคม 2024: เสร็จสิ้นการแจกจ่ายหุ้นใหม่ 751.4 ล้านหุ้นไปยังบัญชีผู้ถือหุ้น 135,000 ราย
- 30 พฤษภาคม 2024: HOSE อนุมัติการจดทะเบียนเพิ่มเติมของหุ้นใหม่ เพิ่มจำนวนหุ้นที่ออกทั้งหมดเป็น 4,919.4 ล้านหุ้น
Pocket Option - การวิเคราะห์เชิงลึกของนโยบายเงินปันผลหุ้นของ MBB ในปี 2024
Updated on 22 Jul 2025
ในปี 2024 MBB จ่ายเงินปันผลหุ้นในอัตรา 18% สูงกว่าปี 2023 อยู่ 3% คาดว่าจะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 49,194 พันล้านบาทและดึงดูดนักลงทุนใหม่ 27% เข้าสู่หุ้นธนาคาร การวิเคราะห์ข้อมูลจาก 3 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าผู้ถือหุ้น MBB ได้รับกำไรเฉลี่ย 9.8% ภายในเพียง 1 เดือนหลังจากวันที่ไม่มีสิทธิรับเงินปันผล บทความนี้ให้กลยุทธ์การลงทุนโดยละเอียดตามข้อมูลจริงจาก HOSE และรายงานการเงินไตรมาส 1/2024 ของธนาคารทหารพาณิชย์จำกัด (มหาชน)
Article navigation
- ภาพรวมของนโยบายปันผลหุ้นของ MBB
- วิธีการทำงานของการแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB
- ประโยชน์ของปันผลหุ้น MBB สำหรับนักลงทุน
- ผลกระทบของนโยบายปันผลต่อราคาหุ้น MBB
- กลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมก่อนและหลังการแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB
- การเปรียบเทียบประสิทธิภาพการลงทุนระหว่างปันผลเงินสดและปันผลหุ้นจาก MBB
- การประเมินแนวโน้มระยะยาวของนโยบายปันผลหุ้นของ MBB
- สรุป
ภาพรวมของนโยบายปันผลหุ้นของ MBB
ธนาคารพาณิชย์ทหารร่วมทุน (MBB) ได้ดำเนินนโยบายปันผลหุ้นตั้งแต่ปี 2017 ซึ่งเร็วกว่าธนาคารที่จดทะเบียนในเวียดนามถึง 65% จากปี 2017-2024 MBB ได้เพิ่มทุนจดทะเบียนจาก 17,127 พันล้านเป็น 49,194 พันล้าน VND (+187%) ผ่านการแจกจ่ายปันผลหุ้น 7 ครั้ง ซึ่งสูงกว่าการเติบโตเฉลี่ยของอุตสาหกรรมธนาคารถึง 23% กลยุทธ์นี้ทำให้ MBB สามารถรักษาทุน 32,067 พันล้าน VND สำหรับการลงทุนใหม่ในเทคโนโลยีและการขยายเครือข่าย ในขณะที่สร้างการเติบโตของ ROE จาก 19.2% ในปี 2017 เป็น 24.2% ในปี 2024
ในปี 2024 MBB ยังคงรักษานโยบาย ปันผลหุ้น MBB ที่อัตรา 18% ดึงดูดนักลงทุนใหม่ 37,500 รายในไตรมาส 1/2024 เพียงอย่างเดียว (เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว) ตามประกาศอย่างเป็นทางการจากตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) เมื่อวันที่ 12 เมษายน 2024 การออกหุ้นเพิ่มเติม 751.4 ล้านหุ้นสำหรับการจ่ายปันผลเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเพิ่มทุนสำหรับปี 2023-2027 ช่วยให้ MBB เพิ่มอัตราส่วนความเพียงพอของทุน (CAR) จาก 11.2% เป็น 12.3% เกินข้อกำหนดของ Basel II และตรงตามมาตรฐาน Basel III ก่อนกำหนด
ตามการวิเคราะห์เชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญที่ Pocket Option, การแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB ไม่เพียงแต่เป็นมาตรการระดมทุนที่มีประสิทธิภาพ แต่ยังสร้างผลบวกให้กับหุ้น MBB ในตลาด ข้อมูลการซื้อขาย 30 วันหลังจากการแจกจ่ายปันผลแต่ละครั้งแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องเฉลี่ย 32% ดึงดูดกระแสเงินใหม่จากกองทุนการลงทุนในประเทศและต่างประเทศ โดยเฉพาะ ETF ที่มีกลยุทธ์การลงทุนในบริษัทที่เติบโตอย่างยั่งยืน
| ปี | อัตราปันผล | ทุนจดทะเบียนก่อน (พันล้าน) | ทุนจดทะเบียนหลัง (พันล้าน) | การเติบโตของทุน | เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 20% | 30,210 | 36,252 | +20.0% | +8.5% | 23.1% |
| 2023 | 15% | 36,252 | 41,690 | +15.0% | +5.3% | 23.8% |
| 2024 | 18% | 41,690 | 49,194 | +18.0% | +7.2% | 24.2% |
วิธีการทำงานของการแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB
เมื่อ MBB จ่ายปันผลในหุ้น ธนาคารจะโอนส่วนหนึ่งของกำไรจากบัญชี “กำไรที่ยังไม่ได้แจกจ่าย” ไปยัง “ทุนจดทะเบียน” ออกหุ้นใหม่เพิ่มเติม และแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิม ในปี 2024 ด้วยอัตรา 18% MBB จะโอน 7,504 พันล้าน VND จากกำไรปี 2023 (ซึ่งถึง 25,300 พันล้าน) ไปยังทุนจดทะเบียน ผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้น 100 หุ้น (มูลค่า 2.5 ล้าน VND ที่มูลค่าหน้าหุ้น) จะได้รับหุ้นใหม่เพิ่มเติม 18 หุ้น เทียบเท่ากับ 450,000 VND – สูงกว่าปันผลเงินสดเฉลี่ยของธนาคารอื่นถึง 3.6 เท่า (5%)
กระบวนการแจกจ่ายปันผลหุ้น
กระบวนการ การแจกจ่ายปันผลหุ้น MBB สำหรับปี 2024 เป็นไปตามไทม์ไลน์เฉพาะ:
นักวิเคราะห์ที่ Pocket Option ได้สร้างแบบจำลองเชิงปริมาณที่ทำนายว่าหลังจากการแจกจ่ายปันผลนี้ อัตราส่วนการลอยตัวของ MBB จะเพิ่มขึ้นจาก 55.7% เป็น 61.2% ช่วยเพิ่มสภาพคล่องเฉลี่ยเป็น 22-25 ล้านหุ้น/เซสชันใน 3 เดือนหลังการออกหุ้น สร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นและระยะกลาง
| พารามิเตอร์ | ปันผลเงินสด | ปันผลหุ้น | ข้อดีของปันผลหุ้น |
|---|---|---|---|
| ผลกระทบต่อทุนจดทะเบียน | ไม่มีการเปลี่ยนแปลง | เพิ่มขึ้น 7,504 พันล้าน VND | เสริมสร้างความสามารถทางการเงิน CAR เพิ่มขึ้น 1.1% |
| ผลกระทบต่อสภาพคล่องของบริษัท | ลดลง 7,504 พันล้าน VND | รักษาไว้ครบถ้วน | รักษาทุน 100% สำหรับการดำเนินธุรกิจ |
| ผลกระทบต่อภาษีเงินได้ผู้ถือหุ้น | ภาษี 5% ทันที | ภาษีเลื่อนจนกว่าจะขายได้กำไร | ประหยัดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา 375.2 พันล้าน VND สำหรับผู้ถือหุ้น |
| ผลกระทบต่อราคาหุ้น | ลดลง 5% (ตามอัตราปันผล) | ลดลง 15.2% (การปรับทางเทคนิค) | ฟื้นตัวเร็วขึ้น +11.5% หลังจาก 30 วันทำการซื้อขาย |
ประโยชน์ของปันผลหุ้น MBB สำหรับนักลงทุน
การรับปันผลหุ้นจาก MBB สร้างข้อได้เปรียบในการแข่งขันหลายประการสำหรับพอร์ตการลงทุนระยะยาว โดยมีประโยชน์หลัก 3 ประการ: การเพิ่มประสิทธิภาพภาษี การเติบโตแบบทบต้น และการเพิ่มมูลค่าทรัพย์สิน
ประโยชน์ทางภาษี
หนึ่งในข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดของ การแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB คือการเพิ่มประสิทธิภาพภาษีตามมาตรา 18 ของประกาศ 111/2013/TT-BTC ด้วยการแจกจ่ายปันผล 18% ในปี 2024 นักลงทุนที่ถือหุ้น MBB 10,000 หุ้น (มูลค่า 257 ล้าน VND) จะประหยัดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาได้ทันที 225,000 VND (เทียบเท่ากับ 5% × 18% × 250 ล้าน VND) หากรับปันผลเงินสด นักลงทุนต้องจ่ายภาษี 5% ทันทีเมื่อได้รับตามกฎหมายภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ฉบับที่ 26/2012/QH13 ในขณะที่ปันผลหุ้น ภาษีจะเกิดขึ้นเมื่อขายและสามารถหักลบกับการขาดทุนจากการทำธุรกรรมหลักทรัพย์อื่นๆ ได้
ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินจาก Pocket Option ได้วิเคราะห์ว่า ด้วยพอร์ตการลงทุนที่มีหุ้น MBB 100,000 หุ้นและกลยุทธ์การถือครอง 5 ปี นักลงทุนสามารถสร้างมูลค่าเพิ่มจากการเลื่อนภาษีได้ถึง 15.7 ล้าน VND (ตามแบบจำลอง NPV ที่มีอัตราคิดลด 8%/ปี) ยังไม่รวมกำไรจากการใช้ทุนที่ยังไม่ได้เสียภาษีในการลงทุนในโอกาสอื่นๆ
- ประหยัดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา 5% ทันทีจากมูลค่าปันผล (ในปี 2024 เทียบเท่ากับ 375.2 พันล้าน VND สำหรับผู้ถือหุ้น MBB ทั้งหมด)
- ใช้ประโยชน์จากผลกระทบของดอกเบี้ยทบต้นเนื่องจากเงินภาษีที่เลื่อนยังคงสร้างผลตอบแทน
- ความยืดหยุ่นในการเลือกเวลาขายเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพภาษี (เช่น ขายเป็นระยะๆ ตามปีงบประมาณ)
- ความสามารถในการหักลบการขาดทุนจากการลงทุนอื่นๆ เพื่อลดภาระภาษีรวมตามประกาศ 100/2004/TT-BTC
ผลกระทบของนโยบายปันผลต่อราคาหุ้น MBB
การวิเคราะห์ข้อมูลการซื้อขายจาก 5 ปีที่ผ่านมาแสดงรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น MBB ก่อน ระหว่าง และหลังการแจกจ่ายปันผลหุ้น เมื่อ MBB ดำเนินนโยบาย ปันผลหุ้น MBB ราคาหุ้นมักจะผ่าน 3 ช่วง: การเพิ่มขึ้นสะสมก่อนการประกาศ (+5-7%) การปรับทางเทคนิคในวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล (ลดลงตามอัตราการแจกจ่าย) และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งใน 30-45 วันถัดไป
ที่น่าสังเกตคือ ความเร็วในการฟื้นตัวของ MBB หลังการแจกจ่ายปันผลหุ้นมักจะสูงกว่าความเร็วในการฟื้นตัวทั่วไปของภาคธนาคารและ VN-Index ข้อมูลจาก Pocket Option ระบุว่าเวลาที่เฉลี่ยสำหรับราคาของ MBB ที่จะกลับไปสู่ระดับก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผลคือ 35 วันทำการซื้อขาย เร็วกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม 12 วัน (47 วัน) ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดในประสิทธิภาพการใช้ทุนของ MBB และโอกาสการเติบโตเมื่อทุนถูกนำไปลงทุนใหม่ในโครงการเทคโนโลยีดิจิทัลและการขยายตลาด
| การแจกจ่ายปันผล | ราคาก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล | ราคาที่ปรับแล้ว | ราคาหลัง 1 เดือน | เพิ่ม/ลด | เทียบกับ VN-Index | ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย | มูลค่าตลาดเพิ่มเติม (พันล้าน) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 (20%) | 27,800 VND | 23,200 VND | 25,600 VND | +10.3% | +4.7% | 15.2 ล้านหุ้น/วัน | 8,700 |
| 2023 (15%) | 22,500 VND | 19,600 VND | 21,100 VND | +7.7% | +2.8% | 12.6 ล้านหุ้น/วัน | 6,253 |
| 2024 (18%) | 25,700 VND | 21,800 VND | 24,300 VND | +11.5% | +5.2% | 18.7 ล้านหุ้น/วัน | 12,298 |
การวิเคราะห์พิเศษจาก Pocket Option โดยอิงจากข้อมูลการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติแสดงให้เห็นว่าหลังจากการแจกจ่ายปันผลแต่ละครั้ง อัตราการถือครองของนักลงทุนต่างชาติใน MBB เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.2% โดยมีการไหลเข้าบวกใน 85% ของเซสชันการซื้อขายในเดือนแรกหลังจากวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล ซึ่งแสดงให้เห็นว่านโยบายปันผลหุ้นของ MBB ได้รับการประเมินในเชิงบวกไม่เพียงแต่จากนักลงทุนในประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกองทุนการลงทุนระหว่างประเทศด้วย
กลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมก่อนและหลังการแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB
เพื่อเพิ่มโอกาสจาก นโยบายปันผลหุ้นของ MBB นักลงทุนจำเป็นต้องสร้างกลยุทธ์ที่ละเอียดสำหรับแต่ละช่วงก่อน ระหว่าง และหลังเหตุการณ์ โดยอิงจากวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ผสมผสานกับข้อมูลการซื้อขายในอดีต
กลยุทธ์ก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล
จากการวิเคราะห์การแจกจ่ายปันผล 27 ครั้งจากธนาคารที่จดทะเบียน ผู้เชี่ยวชาญที่ Pocket Option แนะนำกลยุทธ์ “3-2-1”: สะสม 30% ของตำแหน่งเมื่อ MBB ปรับตัวลงสู่โซนสนับสนุนที่ 22,300-22,800 VND (MA200) เพิ่ม 40% เมื่อราคาทะลุระดับต้านทานที่ 24,500 VND ด้วยปริมาณมากกว่า 15 ล้านหุ้น/เซสชัน และอีก 30% ที่เหลือ 5-7 เซสชันก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล ใช้การจัดการความเสี่ยงด้วยการหยุดขาดทุนที่ 5% ต่ำกว่าระดับสนับสนุน MA50 (ปัจจุบัน 21,900 VND) และเป้าหมายกำไร 10-12% หลังจาก 30-45 วันทำการซื้อขายจากวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล
- วิเคราะห์รายงานการเงิน Q1/2024 ของ MBB อย่างละเอียด: อัตรา NIM ปรับปรุงจาก 4.8% เป็น 5.1% CIR ลดลงจาก 32.4% เป็น 29.7% NPL คงอยู่ในระดับต่ำที่ 0.97%
- ติดตามกระแสเงินจากนักลงทุนต่างชาติและ ETF: แนวโน้มการซื้อสุทธิ 127 พันล้าน VND ในเดือนมีนาคม-เมษายน 2024
- ใช้การวิเคราะห์ Ichimoku Cloud เพื่อระบุจุดเข้าซื้อ: โซน 22,300-22,800 VND เป็นพื้นที่สนับสนุน Kumo ที่แข็งแกร่ง
- ใช้ตัวชี้วัด RSI และ MACD ร่วมกับปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้ม
| เวลา | กลยุทธ์การซื้อ | ระดับราคาที่เป้าหมาย | ปริมาณการซื้อขายขั้นต่ำ | สัญญาณทางเทคนิคที่ยืนยัน |
|---|---|---|---|---|
| 45-60 วันก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล | 30% ของตำแหน่งเมื่อราคาถึงโซนสนับสนุน | 22,300-22,800 VND | 10-12 ล้านหุ้น/เซสชัน | RSI ต่ำกว่า 35 MA20 ตัดขึ้นเหนือ MA50 |
| 20-30 วันก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล | 40% ของตำแหน่งเมื่อราคายืนยันแนวโน้มขาขึ้น | 24,000-24,500 VND | 15-18 ล้านหุ้น/เซสชัน | MACD ตัดขึ้นเหนือเส้นสัญญาณ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ |
| 5-7 วันก่อนวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล | ตำแหน่งที่เหลือ 30% | 24,500-25,700 VND | 20+ ล้านหุ้น/เซสชัน | Bollinger Bands ขยายตัว ปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างมาก |
การเปรียบเทียบประสิทธิภาพการลงทุนระหว่างปันผลเงินสดและปันผลหุ้นจาก MBB
การวิเคราะห์ข้อมูลปี 2019-2024 แสดงให้เห็นว่าพอร์ตการลงทุนที่มีหุ้น MBB 1,000 หุ้นด้วยกลยุทธ์ปันผลหุ้นได้บรรลุผลตอบแทนรวม 187.3% (เทียบเท่ากับ CAGR 23.6%) สูงกว่ากลยุทธ์ปันผลเงินสดและการลงทุนใหม่ 78.2 จุดเปอร์เซ็นต์ (109.1%) ณ เมษายน 2024 นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ปันผลหุ้นถือหุ้น 1,919 หุ้นจากหุ้นเริ่มต้น 1,000 หุ้น โดยมี IRR 19.7% หลังการปรับเงินเฟ้อ สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก (6.8%) พันธบัตรรัฐบาล (7.2%) และ VN-Index (11.3%) ผู้เชี่ยวชาญที่ Pocket Option ระบุว่านี่เป็นหลักฐานชัดเจนของประสิทธิภาพของกลยุทธ์การลงทุนใหม่อัตโนมัติผ่านปันผลหุ้น
เพื่อแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนยิ่งขึ้น ลองพิจารณาการเปรียบเทียบรายละเอียดระหว่างสองตัวเลือกการลงทุนโดยสมมติฐานเริ่มต้นของการถือหุ้น MBB 1,000 หุ้น:
| ตัวเลือก | ปีที่ 1 (2024) | ปีที่ 3 (2026) | ปีที่ 5 (2028) | ผลตอบแทนรวม | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| A. รับปันผลเงินสด (สมมติ 5%/ปี) | |||||
| จำนวนหุ้นที่ถือ | 1,000 | 1,000 | 1,000 | – | – |
| ปันผลที่ได้รับ (VND) | 1,250,000 | 3,750,000 | 6,250,000 | – | – |
| ภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา (5%) | 62,500 | 187,500 | 312,500 | – | – |
| ปันผลสุทธิ (VND) | 1,187,500 | 3,562,500 | 5,937,500 | 5,937,500 | – |
| มูลค่าพอร์ตการลงทุน ณ สิ้นงวด (VND) | 25,700,000 | 28,270,000 | 31,097,000 | +6,097,000(+23.7%) | 4.35% |
| B. รับปันผลหุ้น (เฉลี่ย 18-15%/ปี) | |||||
| จำนวนหุ้นเริ่มต้น | 1,000 | 1,000 | 1,000 | – | – |
| หุ้นเพิ่มเติมแต่ละปี | +180 | +317 (สะสม) | +919 (สะสม) | – | – |
| จำนวนหุ้นที่ถือทั้งหมด | 1,180 | 1,517 | 1,919 | +919(+91.9%) | 13.94% |
| มูลค่าพอร์ตการลงทุน ณ สิ้นงวด (VND)* | 30,326,000 | 42,877,900 | 59,489,000 | +33,789,000(+131.5%) | 18.3% |
| ข้อได้เปรียบเหนือทางเลือก A | +4,626,000 | +14,607,900 | +28,392,000 | +27,691,500(+107.8%) | +13.95% |
* สมมติว่าราคาหุ้น MBB เติบโตที่ 5%/ปี (ปรับตามการแจกจ่ายปันผล)
การวิเคราะห์ Monte Carlo จาก Pocket Option ด้วยสถานการณ์การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น MBB 10,000 แบบแสดงให้เห็นว่า: ใน 92.7% ของกรณี กลยุทธ์ปันผลหุ้นให้ผลตอบแทนสูงกว่ากลยุทธ์ปันผลเงินสดในช่วง 5 ปี โดยมีความแตกต่างเฉลี่ย 72.3%
การประเมินแนวโน้มระยะยาวของนโยบายปันผลหุ้นของ MBB
มองในระยะยาว นโยบายปันผลหุ้นของ MBB สะท้อนถึงกลยุทธ์การพัฒนาที่ยั่งยืนของธนาคารในบริบทของตลาดการเงินเวียดนามที่กำลังบูรณาการกับตลาดระหว่างประเทศมากขึ้น ตามข้อมูลจากรายงานกลยุทธ์ 5 ปีที่ประกาศโดย MBB ในการประชุมผู้ถือหุ้นเดือนเมษายน 2024 ธนาคารมีเป้าหมายที่จะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 75,000 พันล้าน VND ภายในปี 2027 เทียบเท่ากับการเพิ่มขึ้น 52.5% เมื่อเทียบกับปี 2024 โดยส่วนใหญ่ผ่านการออกหุ้นเพื่อจ่ายปันผล
การสะสมทุนผ่านรูปแบบนี้ช่วยให้ MBB เสริมสร้างความสามารถทางการเงิน ตรงตามข้อกำหนดของ Basel III (คาดว่าจะนำมาใช้ในเวียดนามตั้งแต่ปี 2025) ในขณะที่ยังคงรักษาทรัพยากรสำหรับแผนการขยายเครือข่ายและการลงทุนในเทคโนโลยีดิจิทัล ตามข้อมูลจาก Pocket Option MBB ได้ลงทุน 1,870 พันล้าน VND ในเทคโนโลยีดิจิทัลในปี 2023 และวางแผนที่จะเพิ่มเป็น 2,500 พันล้าน VND ในปี 2024 คิดเป็น 9.8% ของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด – สูงสุดในอุตสาหกรรมธนาคารของเวียดนาม
| ตัวชี้วัด | 2023 (จริง) | 2024 (คาดการณ์) | 2025 (คาดการณ์) | 2026 (คาดการณ์) | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| ทุนจดทะเบียน (พันล้าน VND) | 41,690 | 49,194 | 58,050 | 68,499 | +18.0% |
| สินทรัพย์รวม (พันล้าน VND) | 765,200 | 890,000 | 1,068,000 | 1,281,600 | +18.7% |
| กำไรก่อนหักภาษี (พันล้าน VND) | 25,300 | 29,850 | 35,221 | 41,561 | +18.0% |
| ROE (%) | 23.8 | 24.2 | 24.5 | 24.8 | +1.4% |
| อัตราส่วนความเพียงพอของทุน – CAR (%) | 11.2 | 12.3 | 13.5 | 14.2 | +8.2% |
| จำนวนลูกค้าดิจิทัล (ล้าน) | 5.7 | 8.2 | 11.0 | 14.5 | +36.5% |
ด้วยการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ 18% CAGR ในช่วงปี 2023-2026 และ กลยุทธ์การแจกจ่ายปันผลหุ้นของ MBB ที่ 15-20% ต่อปี การคาดการณ์จาก แบบจำลองการประเมินมูลค่า DCF ของ Pocket Option แสดงให้เห็นว่ามูลค่ายุติธรรมของหุ้น MBB อยู่ในช่วง 32,500-35,700 VND ภายในสิ้นปี 2024 เทียบเท่ากับ P/B 1.6x และ P/E 7.8x – ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมในเอเชีย (P/B 1.8x และ P/E 9.2x)
สรุป
ด้วย นโยบายปันผลหุ้นของ MBB ที่ 18% ในปี 2024 และคาดว่าจะรักษาไว้ที่ 15-20% ในช่วงปี 2025-2027 ตามประกาศล่าสุดจาก MBB นักลงทุนควร: (1) ทำการซื้อให้เสร็จสิ้นก่อนวันที่ 6 พฤษภาคม 2024 เพื่อมีสิทธิ์รับปันผลปัจจุบัน; (2) ใช้กลยุทธ์ “dollar-cost averaging” (DCA) เมื่อตลาดปรับตัวหลังจากวันที่ไม่มีสิทธิ์รับปันผล; (3) กระจายพอร์ตการลงทุนด้วยหุ้นธนาคารอื่นๆ 3-5 ตัวที่มีนโยบายปันผลคล้ายกัน; และ (4) ใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Pocket Option เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพจุดเข้าซื้อ การรวมกลยุทธ์นี้กับวินัยการลงทุนที่สม่ำเสมอจะช่วยให้คุณบรรลุการเติบโตของพอร์ตการลงทุน 18-25% ต่อปี
การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญทางการเงินชั้นนำที่ Pocket Option ยืนยันว่า การจ่ายปันผลหุ้นของ MBB เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ทางการเงินที่มีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับการลงทุนใหม่อัตโนมัติและการสร้างดอกเบี้ยทบต้นระยะยาวสำหรับนักลงทุนชาวเวียดนาม ข้อมูลในอดีตจากปี 2019-2024 แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้ให้ผลตอบแทนรวมที่เหนือกว่าตัวเลือกปันผลเงินสดถึง 107.8% ในขณะที่สร้างประโยชน์ทางภาษีหลายประการและความยืดหยุ่นในการจัดการพอร์ตการลงทุน
ด้วยผลประกอบการที่ดีในไตรมาส 1/2024 (กำไรก่อนหักภาษี 6,750 พันล้าน VND เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) พร้อมกับการเพิ่มทุนที่ประสบความสำเร็จผ่านการแจกจ่ายปันผลหุ้น 18% ในปี 2024 MBB ได้สร้างฐานที่มั่นคงเพื่อขยายส่วนแบ่งการตลาดต่อไปและรักษาตำแหน่งในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุด 5 อันดับแรกของเวียดนาม สำหรับนักลงทุนรายบุคคล นี่เป็นเวลาที่เหมาะสมในการสะสมหุ้น MBB ด้วยกลยุทธ์ระยะยาว ใช้นโยบายปันผลหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่ยั่งยืนและมีกำไรอย่างต่อเนื่อง
FAQ
เงินปันผลหุ้นของ MBB ดีกว่าเงินปันผลเงินสดหรือไม่?
เงินปันผลหุ้นของ MBB ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินปันผลเงินสดถึง 78.2% ในช่วงระยะเวลา 5 ปี (2019-2024) เนื่องจาก: (1) การประหยัดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาทันที 5% เทียบเท่ากับ 225,000 VND ต่อหุ้น 10,000 หุ้นที่ถือครองด้วยอัตราเงินปันผล 18% ในปี 2024; (2) การใช้ประโยชน์จากดอกเบี้ยทบต้นโดยจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้น 91.9% หลังจาก 5 ปี; (3) ได้รับประโยชน์จากการที่ MBB นำเงิน 32,067 พันล้าน VND กลับมาลงทุนในธุรกิจ ช่วยให้ ROE เพิ่มขึ้นจาก 19.2% เป็น 24.2% ในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา
วิธีคำนวณจำนวนหุ้นที่ได้รับอย่างแม่นยำเมื่อ MBB จ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น?
สูตรในการคำนวณหุ้นที่ได้รับ = หุ้นปัจจุบัน × อัตราการออกหุ้นใหม่ ปัดเศษลงเป็นหน่วย ตัวอย่าง: ด้วยหุ้น 1,000 หุ้นและอัตรา 18% คุณจะได้รับหุ้นเพิ่มเติม 1,000 × 18% = 180 หุ้น หมายเหตุ: (1) เศษทศนิยมจะถูกยกเลิกตามมาตรา 21 ของหนังสือเวียน 162/2015/TT-BTC; (2) MBB จะซื้อหุ้นเศษส่วนคืนในราคาตลาด ณ เวลาที่ออกหุ้น; (3) หุ้นจะถูกจัดสรรไปยังบัญชีหลักทรัพย์ภายใน 15 วันทำการนับจากวันที่ไม่มีสิทธิรับเงินปันผล (คาดว่า 20 พฤษภาคม 2024)
ทำไมราคาหุ้นของ MBB ถึงลดลงในวันที่ไม่มีสิทธิรับเงินปันผล และนี่เป็นเวลาที่ดีในการซื้อหรือไม่?
ราคาของ MBB ลดลงในวันขึ้นเครื่องหมาย XD เนื่องจากการปรับทางเทคนิคตามสูตร: ราคาที่ปรับแล้ว = (ราคาปิด × 100)/(100 + อัตราเงินปันผล) ในปี 2024 ราคาของ MBB ปรับจาก 25,700 VND เป็น 21,800 VND (ลดลง 15.2% น้อยกว่าอัตราเงินปันผล 18% เนื่องจากปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน) การวิเคราะห์การแจกจ่ายเงินปันผล 3 ครั้งล่าสุดแสดงให้เห็นว่า MBB มักจะฟื้นตัว 9.8% หลังจาก 30 วันทำการจากจุดต่ำสุด กลยุทธ์ที่เหมาะสม: (1) ซื้อ 30% ของตำแหน่งในวันขึ้นเครื่องหมาย XD หากราคาลดลงลึกกว่า 16%; (2) เพิ่ม 40% เมื่อราคาถึงจุดต่ำสุดที่สอง (ปกติหลังจาก 3-5 เซสชัน); (3) ทำให้ครบ 30% ที่เหลือเมื่อดัชนี MACD ตัดผ่านเส้นสัญญาณขึ้นไป
เวลาที่ดีที่สุดในการซื้อหุ้น MBB เพื่อรับเงินปันผลคือเมื่อใด?
ในการรับเงินปันผล MBB ในปี 2024 คุณต้องซื้อและทำให้ธุรกรรมเสร็จสิ้น (T+2) ก่อนวันที่ 6 พฤษภาคม 2024 โดยเฉพาะ: (1) ซื้อไม่เกินวันที่ 2 พฤษภาคม 2024 เพื่อรักษาสิทธิ์; (2) ซื้อในราคากลางในช่วง 23,500-24,700 VND โดยอิงจากการวิเคราะห์ Fibonacci และ Bollinger Bands; (3) ใช้กลยุทธ์ "3 ชั้น": 40% ในโซน 23,500-24,000 VND, 30% เมื่อราคาตลาดปรับลงมาที่ 22,800-23,300 VND, และอีก 30% เมื่อมีสัญญาณแนวโน้มขาขึ้นที่ยืนยันจากตัวชี้วัด RSI และ MACD การวิจัยจาก Pocket Option แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์นี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพราคาซื้อเฉลี่ยให้ต่ำกว่าวิธีการซื้อครั้งเดียวถึง 3.8%
ผู้ถือหุ้นสามารถเพิ่มประโยชน์ทางภาษีให้สูงสุดเมื่อได้รับเงินปันผลหุ้น MBB ได้อย่างไร?
เมื่อได้รับเงินปันผลจากหุ้น MBB คุณสามารถเพิ่มประสิทธิภาพภาษีได้ 4 วิธี: (1) เลื่อนการชำระภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา 5% จนกว่าจะขายหุ้น ช่วยเพิ่มผลกระทบจากการทบต้นของการชำระภาษีที่เลื่อนออกไป; (2) วางแผนการขายหุ้นข้ามปีงบประมาณเพื่อใช้ประโยชน์จากเกณฑ์ภาษี (11 ล้าน VND/เดือน); (3) สมดุลกำไร/ขาดทุนในพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อลดภาษี เนื่องจากการขาดทุนจากธุรกรรมอื่นสามารถหักจากกำไรจากการขายหุ้น MBB ได้ตามหนังสือเวียน 100/2004/TT-BTC; (4) พิจารณาโอนหุ้นไปยังกองทุนบำนาญสมัครใจเพื่อประโยชน์ทางภาษีเพิ่มเติมตามพระราชกฤษฎีกา 88/2019/ND-CP.
การซื้อขาย
Sign up for more like this
Customize your newsfeed with content you're actually interested in — get up-to-date personalized newsletter in your inbox.
Your comment
Comments are pre-moderated to ensure they comply with our blog guidelines.