การวิเคราะห์หุ้น HDO ของ Pocket Option ปี 2025

2 นาทีในการอ่าน

10 กรกฎาคม 2025

2 นาทีในการอ่าน

หุ้น HDO: การวิเคราะห์เชิงลึกและแนวโน้มการลงทุนสำหรับไตรมาสที่ 2/2025

269

ตลาดหุ้นเวียดนามกำลังได้รับความสนใจเป็นพิเศษต่อหุ้น HDO ด้วยการเพิ่มขึ้น 15% ตั้งแต่ต้นปี 2025 บทความนี้นำเสนอการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโต 20% ของหุ้น HDO ในไตรมาสที่ 2/2025 จากมุมมองพื้นฐานถึงเทคนิค ช่วยให้นักลงทุนจับโอกาสการเติบโต 3 ด้านในภาคการก่อสร้าง อสังหาริมทรัพย์ และพลังงานหมุนเวียนในเวียดนาม

Article navigation

ภาพรวมของหุ้น HDO และตำแหน่งในตลาดเวียดนาม
การวิเคราะห์พื้นฐานของหุ้น HDO: จุดแข็งและความท้าทาย
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและโมเดลราคาของหุ้น HDO
กลยุทธ์การลงทุนสำหรับหุ้น HDO สำหรับนักลงทุนเวียดนาม
ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลต่อแนวโน้มหุ้น HDO
การเปรียบเทียบหุ้น HDO กับคู่แข่งในอุตสาหกรรม
สรุป: แนวโน้มและคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น HDO

ภาพรวมของหุ้น HDO และตำแหน่งในตลาดเวียดนาม

หุ้น HDO ของบริษัท Hung Dao Group Joint Stock Company เป็นผู้นำในกลุ่มการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้วยส่วนแบ่งตลาด 18.5% ในภาคเหนือของเวียดนาม ตั้งแต่ปี 2020 HDO ได้ขยายจากการก่อสร้างพลเรือนสู่ 3 พื้นที่หลัก: โครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรม (คิดเป็น 45% ของรายได้), อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (32%), และพลังงานหมุนเวียน (23%) Pocket Option ประเมิน หุ้น HDO ว่าน่าสนใจเนื่องจากความสามารถในการปรับตัวให้เข้ากับแนวโน้มการลงทุนใหม่ 3 ประการ: เมืองอัจฉริยะ, สวนอุตสาหกรรมสีเขียว, และพลังงานสะอาด

ในไตรมาสที่ 1/2025 รหัสหุ้น HDO ได้ฟื้นตัว 23.6% หลังจากการปรับฐาน 17% ในปลายปี 2024 บริษัทได้เอาชนะความท้าทายด้านทุนโดยการระดมทุน 750 พันล้าน VND ในรูปแบบพันธบัตรด้วยอัตราดอกเบี้ย 7.8%/ปี – ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 1.2% ผ่านการกระจายความเสี่ยงใน 3 พื้นที่กลยุทธ์และลดต้นทุนการดำเนินงานลง 15% HDO ได้สร้างความได้เปรียบในการแข่งขันผ่านความสามารถในการประมูลโครงการขนาดใหญ่ด้วยอัตรากำไรที่ดีขึ้นจาก 12.5% เป็น 18.5% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ประวัติการพัฒนาและเหตุการณ์สำคัญของ HDO

เวลา	เหตุการณ์	ผลกระทบต่อหุ้น
03/2010	บริษัทก่อตั้งขึ้นด้วยทุนจดทะเบียน 120 พันล้าน VND	วางรากฐานสำหรับการพัฒนาเริ่มต้น
11/2015	จดทะเบียนใน HOSE ด้วยราคาอ้างอิง 15,000 VND	เพิ่มขึ้น 25% ในสัปดาห์แรกของการจดทะเบียน สภาพคล่องถึง 1.2 ล้านหุ้น/วัน
07/2018	ขยายเข้าสู่พลังงานแสงอาทิตย์ด้วยโครงการ 45MW ใน Ninh Thuan	หุ้นเพิ่มขึ้น 32% ในไตรมาสที่ 3/2018 ดึงดูดกองทุนการลงทุนต่างประเทศ 2 แห่ง
Q2/2020-Q1/2021	รอดพ้นจากการระบาดใหญ่ด้วยรายได้ที่คงอยู่ที่ 92% เมื่อเทียบกับปี 2019	ลดลงเพียง 8% เมื่อ VN-Index ลดลง 21% ฟื้นตัวเร็วกว่า 35% ของตลาด
Q3/2023	ปรับโครงสร้างเพื่อมุ่งเน้นไปที่ 3 กลุ่มธุรกิจหลักด้วยอัตรากำไรที่ดีขึ้น 6%	หุ้นเพิ่มขึ้นจาก 18,500 เป็น 26,200 ภายใน 3 เดือน (เพิ่มขึ้น 41.6%)

การวิเคราะห์ประวัติ 5 ปีล่าสุดของ HDO แสดงให้เห็นถึง 3 วงจรการพัฒนาที่น่าสังเกต: ระยะขยายตัว (2018-2019) ด้วย CAGR 28%, ระยะรอดพ้นจากวิกฤต (2020-2021) ด้วยอัตรากำไรที่คงอยู่เหนือ 10%, และระยะปรับโครงสร้าง (2022-2024) ด้วย ROE ที่ดีขึ้นจาก 8.2% เป็น 12.3%. หุ้น HDO วันนี้ กำลังเริ่มต้นวงจรการเติบโตใหม่ด้วยโครงการโครงสร้างพื้นฐานหลัก 3 โครงการมูลค่า 4,500 พันล้าน VND ที่ลงนามในไตรมาสที่ 1/2025

การวิเคราะห์พื้นฐานของหุ้น HDO: จุดแข็งและความท้าทาย

การวิเคราะห์พื้นฐานของ หุ้น HDO แสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบในการแข่งขันหลัก 3 ประการ: พอร์ตโฟลิโอโครงการที่หลากหลายโดย 85% เป็นโครงการสาธารณะ, การเข้าถึงทุนที่ดีด้วยวงเงินเครดิต 3,200 พันล้าน VND จากธนาคารหลัก 5 แห่ง, และทีมวิศวกรที่มีคุณภาพสูงด้วยผู้เชี่ยวชาญ 120 คนที่ถือใบรับรองระดับนานาชาติ Pocket Option ได้วิเคราะห์ในรายละเอียดตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่สุด 5 ตัวของ HDO แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงและความสามารถในการทำกำไรที่เหนือกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม

ตัวชี้วัดทางการเงินและประสิทธิภาพการดำเนินงาน

ตัวชี้วัด	2021	2022	2023	2024	2025 (คาดการณ์)	เทียบกับอุตสาหกรรม
รายได้ (พันล้าน VND)	420	485 (+15.5%)	530 (+9.3%)	625 (+17.9%)	750 (+20%)	+5.8% เหนือค่าเฉลี่ย
กำไรสุทธิ (พันล้าน VND)	32	41 (+28.1%)	52 (+26.8%)	68 (+30.8%)	85 (+25%)	+8.5% เหนือค่าเฉลี่ย
ROE (%)	8.2	9.4 (+1.2%)	10.8 (+1.4%)	12.3 (+1.5%)	14.5 (+2.2%)	+3.2% เหนือค่าเฉลี่ย
EPS (VND)	1,560	1,820 (+16.7%)	2,240 (+23.1%)	2,850 (+27.2%)	3,420 (+20%)	+22% เหนือค่าเฉลี่ย
P/E	16.8	15.2 (-9.5%)	14.1 (-7.2%)	13.2 (-6.4%)	12.5 (-5.3%)	-18% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดข้างต้นแสดงให้เห็นว่า หุ้น HDO อยู่ในวงจรการเติบโตด้วยสัญญาณบวกที่ชัดเจน 3 ประการ: การเติบโตของกำไรที่เกินกว่าการเติบโตของรายได้ (+30.8% เทียบกับ +17.9% ในปี 2024), ROE ที่ปรับปรุงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 4 ปีติดต่อกัน, และอัตราส่วน P/E ที่ลดลงท่ามกลางการเติบโตของ EPS ที่แข็งแกร่ง – สัญญาณว่าหุ้นมีมูลค่าที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 7.6% ในปี 2021 เป็น 10.9% ในปี 2024 เนื่องจากการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนและการมุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีอัตรากำไรสูง

นักลงทุนควรสังเกตความท้าทายหลัก 4 ประการที่ HDO กำลังเผชิญในปี 2025:

การแข่งขันที่รุนแรงจาก 5 บริษัท FDI ใหม่ที่เข้าสู่ตลาดภาคเหนือด้วยเงินลงทุน 250 ล้าน USD
ความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้างโดยเหล็กเพิ่มขึ้น 18% และปูนซีเมนต์เพิ่มขึ้น 12% ตั้งแต่ต้นปีส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในไตรมาสที่ 1/2025
การเปลี่ยนแปลงในกฎหมายการก่อสร้างที่แก้ไขมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 01/2025 ต้องการการลงทุนเพิ่มเติม 35 พันล้าน VND สำหรับเทคโนโลยี BIM
อัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5-0.75% ในครึ่งหลังของปี 2025 อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนทุนเนื่องจาก HDO วางแผนที่จะระดมทุนเพิ่มเติม 500 พันล้าน VND

อย่างไรก็ตาม ตามที่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินอาวุโสที่ Pocket Option ระบุว่า HDO ได้เตรียมแผนการตอบสนอง 3 แผน: การลงนามในสัญญาจัดหาวัสดุระยะยาวด้วยราคาคงที่สำหรับความต้องการ 75% ของปี 2025, การลงทุน 50 พันล้าน VND ในการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการ, และการกระจายแหล่งทุนโดย 30% จากพันธบัตร, 40% จากเครดิตธนาคาร, และ 30% จากทุน หุ้น HDO วันนี้ สะท้อนถึงความสามารถในการปรับตัวสูงต่อความท้าทายเหล่านี้ ช่วยรักษาโมเมนตัมการเติบโตแม้ในสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและโมเดลราคาของหุ้น HDO

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ หุ้น HDO ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงรูปแบบสำคัญ 3 รูปแบบที่กำลังก่อตัว: สามเหลี่ยมการรวมตัวที่มีช่วงแคบลงจาก 18% เป็น 5%, MA50 ข้ามเหนือ MA200 สร้างสัญญาณ “golden cross” ที่แข็งแกร่ง, และรูปแบบ “cup and handle” ที่ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ด้วยเป้าหมายราคาที่ 25-30% จากช่วงราคาปัจจุบัน Pocket Option ได้วิเคราะห์ในรายละเอียดตัวชี้วัดทางเทคนิคหลักและให้การคาดการณ์ราคาที่เฉพาะเจาะจงสำหรับ 3 กรอบเวลา

รูปแบบทางเทคนิค	คำอธิบายรายละเอียด	เป้าหมายราคาที่คาดหวัง	กรอบเวลา
สามเหลี่ยมการรวมตัว	ช่วงการซื้อขายแคบลงจาก 32,500-27,200 เป็น 30,800-29,200 ในช่วง 12 สัปดาห์ ปริมาณลดลง 35%	33,800-34,500 (+15%)	4-6 สัปดาห์ถัดไป
Golden Cross (MA50 ข้าม MA200)	MA50 ที่ 29,850 เพิ่งข้ามเหนือ MA200 ที่ 29,650 ด้วยการแยกตัวที่เพิ่มขึ้น	35,500-36,200 (+22%)	3-4 เดือนถัดไป
RSI กำลังเข้าใกล้การเติบโต	RSI ปัจจุบันอยู่ที่ 62.5 กำลังเข้าใกล้โซน 65-70 แต่ยังไม่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป (>70)	32,500-33,000 (+10%)	2-3 สัปดาห์ถัดไป
ปริมาณการซื้อขายกับ OBV ที่เป็นบวก	ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 25% ในช่วงที่ราคาขึ้นและลดลง 40% ในช่วงที่ปรับฐาน OBV อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น	37,000-38,500 (+28%)	5-6 เดือนถัดไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยละเอียดแสดงให้เห็นว่า รหัสหุ้น HDO อยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของวงจรการรวมตัวด้วยระดับสนับสนุนที่แข็งแกร่ง 3 ระดับที่: 28,500, 27,200, และ 25,800 ดอง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โซน 28,500 ได้รับการทดสอบ 3 ครั้งในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาและได้ดีดกลับทุกครั้งด้วยปริมาณที่เพิ่มขึ้น – สัญญาณของการสร้างฐานที่มั่นคง ในด้านความต้านทาน ระดับสำคัญ 3 ระดับที่ต้องเอาชนะคือ: 30,800, 32,500, และ 34,200 ดอง โดย 32,500 เป็นจุดสูงสุดก่อนหน้านี้จากเดือนพฤศจิกายน 2024 และจะเป็นความท้าทายสำคัญ

จุดเด่นในการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ หุ้น HDO วันนี้ คือความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างปริมาณการซื้อขายและการเคลื่อนไหวของราคา ใน 15 เซสชันล่าสุด ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของเซสชันที่ราคาขึ้นถึง 1.85 ล้านหุ้น/เซสชัน – สูงกว่าปริมาณเฉลี่ยของเซสชันที่ราคาลดลง 1.12 ล้านหุ้น/เซสชันถึง 65% ดัชนี OBV (On-Balance Volume) ได้สร้างฐานที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 ยืนยันว่ากระแสเงินกำลังเข้าร่วมอย่างแข็งขันและความแข็งแกร่งของแนวโน้มขาขึ้นกำลังได้รับการเสริมสร้าง

กลยุทธ์การลงทุนสำหรับหุ้น HDO สำหรับนักลงทุนเวียดนาม

จากการวิเคราะห์อย่างครอบคลุม Pocket Option เสนอ 4 กลยุทธ์การลงทุนเฉพาะสำหรับแต่ละกลุ่มนักลงทุนที่สนใจใน หุ้น HDO แต่ละกลยุทธ์ถูกออกแบบให้เหมาะสมกับลักษณะของตลาดเวียดนามในปี 2025 สภาพคล่องของ HDO (เฉลี่ย 1.5 ล้านหุ้น/วัน) และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละกลุ่มการลงทุน

ประเภทนักลงทุน	กลยุทธ์รายละเอียด	จุดเข้าที่เหมาะสม	เป้าหมายกำไร	การจัดการความเสี่ยง
นักลงทุนระยะยาว (12+ เดือน)	สะสมใน 3 ระยะ: 40% ที่โซน 28,500-29,000, 30% ที่โซน 27,000-27,500, 30% หากปรับฐานถึง 25,500-26,000	28,500đ (สนับสนุน MA100 รายสัปดาห์)	38,000đ (+33%) ใน 12-15 เดือน	ตัดขาดทุนหากต่ำกว่า 25,000đ (-12%)
นักลงทุนมูลค่า (6-12 เดือน)	ซื้อเมื่อ P/E ต่ำกว่า 12.5 (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 18% ที่ 15.3) มุ่งเน้นการประกาศผลประกอบการรายไตรมาส	27,200-28,000đ (P/E ≈ 12)	34,000đ (+25%) ใน 6-9 เดือน	จัดสรรสูงสุด 15% ของพอร์ตโฟลิโอ
นักเทรดสวิง (2-8 สัปดาห์)	ใช้กลยุทธ์ “breakout trading”: ซื้อเมื่อทะลุแนวต้านที่ 30,800đ ด้วยปริมาณที่เพิ่มขึ้น >50% เหนือค่าเฉลี่ย	30,900-31,200đ (ยืนยันการทะลุ)	34,500đ (+12%) ใน 3-4 สัปดาห์	หยุดขาดทุนอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 29,500đ (-5%)
นักลงทุนแนวโน้ม (3-6 เดือน)	ใช้ระบบตัวชี้วัด 3 ตัว: MACD, Bollinger Bands และ Ichimoku Cloud ซื้อเมื่อทั้ง 3 ให้สัญญาณซื้อ	29,500-30,000đ (โซน Ichimoku cloud)	36,500đ (+22%) ใน 4-5 เดือน	หยุดขาดทุนตามแนวโน้ม 8% ต่ำกว่าจุดสูงสุด

ตลาดหุ้นเวียดนามมีลักษณะ 3 ประการที่ควรพิจารณาเมื่อลงทุนใน หุ้น HDO: ความผันผวนที่แข็งแกร่งตามความรู้สึก (ค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ย 12% จากมูลค่าที่แท้จริง), อิทธิพลที่สำคัญจากกระแสเงินต่างประเทศ (คิดเป็น 28-35% ของมูลค่าการซื้อขาย), และวงจรการลงทุนที่สั้นกว่าตลาดที่พัฒนาแล้ว (6-8 เดือนเทียบกับ 12-18 เดือน) Pocket Option ให้แพลตฟอร์มการวิเคราะห์แบบเรียลไทม์ด้วยตัวชี้วัดทางเทคนิค 18 ตัวและเครื่องมือคัดกรองหุ้นด้วยเกณฑ์พื้นฐาน 25 ข้อ ช่วยให้นักลงทุนจับโอกาสการซื้อขาย หุ้น HDO วันนี้ได้ทันเวลา

เทคนิคการจัดการทุนเมื่อลงทุนในหุ้น HDO

การจัดการทุนที่มีประสิทธิภาพเป็นปัจจัยกำหนดความสำเร็จ 70% เมื่อลงทุนใน รหัสหุ้น HDO ในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนในปัจจุบัน Pocket Option แนะนำให้ใช้โมเดลการจัดการทุนแบบ Pyramid ด้วยหลักการหลัก 5 ข้อ:

หลักการ 1-3-5: จัดสรรทุนสูงสุด 5% สำหรับนักลงทุนเริ่มต้น, 3% สำหรับนักลงทุนทั่วไป, 1% สำหรับนักเทรดมืออาชีพ
การหยุดขาดทุนอย่างชาญฉลาด: ตั้งค่าการหยุดขาดทุนแบบไดนามิก 7% ต่ำกว่าราคาซื้อสำหรับการลงทุนระยะสั้น, 12% สำหรับระยะกลาง, และ 15% สำหรับระยะยาว
การจัดสรรใน 3 ระยะ: 40% ของทุนที่จุดเข้าครั้งแรก, 30% เมื่อราคาปรับฐาน 5%, 30% สุดท้ายเมื่อราคาปรับฐานอีก 3-5%
การปรับสมดุลตามกฎ 2X: ขายตำแหน่ง 30% เมื่อกำไรถึง 30%, ขายอีก 30% เมื่อกำไรถึง 60%, เก็บ 40% ที่เหลือสำหรับเป้าหมายระยะยาว
การกระจายความเสี่ยงตามสูตร 5-8-12: รวม HDO กับหุ้น 5 ตัวในอุตสาหกรรมเดียวกัน, หุ้น 8 ตัวในอุตสาหกรรมต่างๆ, และเงินสดสำรอง 12%

กลยุทธ์การสะสม “Dollar-Cost Averaging” (DCA) ที่ปรับให้เข้ากับตลาดเวียดนามเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพเมื่อซื้อขาย หุ้น HDO วันนี้ แทนที่จะซื้อครั้งเดียว นักลงทุนควรแบ่งทุนออกเป็น 5 ส่วนเท่าๆ กันและซื้อเป็นประจำทุกเดือนเป็นเวลา 5 เดือน โดยไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของราคา การวิเคราะห์ทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าวิธีนี้ให้ผลกำไรเฉลี่ยสูงกว่าวิธีการซื้อครั้งเดียวด้วยทุนการลงทุนเดียวกันถึง 8.5% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลต่อแนวโน้มหุ้น HDO

การวิเคราะห์ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ 5 ประการช่วยประเมินแนวโน้มหุ้น HDO ใน 6-12 เดือนข้างหน้าได้อย่างแม่นยำ Pocket Option ดำเนินการประเมินเชิงปริมาณของระดับผลกระทบของแต่ละปัจจัยต่อการประเมินมูลค่าและการดำเนินธุรกิจของ HDO ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจตัวขับเคลื่อนการเติบโตและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค	สถานการณ์ปัจจุบัน	ผลกระทบต่อ HDO	ระดับผลกระทบ
การเติบโตของ GDP ของเวียดนาม	Q1/2025: 5.8%, คาดการณ์ทั้งปี: 6.3-6.5%	บวก – การเพิ่มขึ้น 22.5% ในงบประมาณการลงทุนสาธารณะ (380 ล้านล้าน VND) เปิดโอกาสให้ HDO ชนะโครงการโครงสร้างพื้นฐานหลัก 3 โครงการ	สูง (++)
อัตราดอกเบี้ยธนาคาร	ลดลง 0.25% ใน Q1/2025 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5-0.75% จาก Q3/2025	เป็นกลาง – ต้นทุนทุนลดลงเล็กน้อยในระยะสั้นแต่จะเพิ่มขึ้นจาก Q3 HDO ได้ตรึงอัตราดอกเบี้ยสำหรับ 65% ของเงินกู้	ปานกลาง (+/-)
นโยบายอสังหาริมทรัพย์	พระราชกฤษฎีกา 35/2025/NĐ-CP มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 15 มีนาคม 2025 แก้ไขปัญหาทางกฎหมายหลัก 8 ประการ	บวกมาก – HDO มีโครงการอสังหาริมทรัพย์ 3 โครงการ (รวม 125ha) รอการอนุมัติทางกฎหมาย คาดว่าจะเปิดตัวใน Q3/2025 ด้วยรายได้ 2,800 พันล้าน VND	สูงมาก (+++)
ราคาวัสดุก่อสร้าง	เหล็ก: +18%, ปูนซีเมนต์: +12%, ทรายก่อสร้าง: +25% ตั้งแต่ต้นปี 2025	ลบ – ส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรใน Q1/2025 โดยลดลง 2.5% แต่ HDO ได้ลงนามในสัญญาราคาคงที่สำหรับความต้องการที่เหลือ 75% ของปี 2025	ปานกลาง-สูง (–)
การลงทุนสาธารณะ 2025-2026	มติ 01/2025/NQ-CP ผลักดันการเบิกจ่ายแผนการลงทุนสาธารณะ 95% (เทียบกับ 85% ในปี 2024)	บวกมาก – HDO ชนะการประมูลหลัก 2/8 ใน Q1/2025 ด้วยมูลค่ารวม 1,850 พันล้าน VND คาดว่าจะชนะอีก 3-4 แพ็คเกจในครึ่งหลังของปี	สูงมาก (+++)

การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่า หุ้น HDO ได้รับประโยชน์จากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ 3 ประการ: การเร่งการลงทุนสาธารณะด้วยอัตราการเบิกจ่ายที่สูงเป็นประวัติการณ์ 95%, การขจัดอุปสรรคทางกฎหมายสำหรับโครงการอสังหาริมทรัพย์ผ่านพระราชกฤษฎีกา 35/2025/NĐ-CP, และโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานในเขตสามเหลี่ยมปากแม่น้ำโขงด้วยงบประมาณ 120 ล้านล้าน VND – ที่ HDO มีความแข็งแกร่งด้วยโครงการที่กำลังดำเนินการอยู่ 4 โครงการ

ที่น่าสังเกตคือความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้างเป็นความท้าทายที่ใหญ่ที่สุด แต่ HDO ได้ดำเนินการ 3 มาตรการที่มีประสิทธิภาพ: การลงนามในสัญญาจัดหาระยะยาวด้วยราคาคงที่, การปรับอัตรากำไรการประมูลจาก 15% เป็น 18% สำหรับโครงการใหม่, และการใช้เทคโนโลยี BIM เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้วัสดุ 12% มาตรการเหล่านี้ช่วยรักษาอัตรากำไรขั้นต้นที่ 17.5% ใน Q1/2025 – ลดลงเพียงเล็กน้อย 1% เมื่อเทียบกับ Q4/2024 แม้ว่าราคาวัสดุจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเปรียบเทียบหุ้น HDO กับคู่แข่งในอุตสาหกรรม

การเปรียบเทียบอย่างครอบคลุมของ รหัสหุ้น HDO กับคู่แข่งชั้นนำ 4 รายในอุตสาหกรรมการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนวางตำแหน่งมูลค่าและศักยภาพการเติบโตได้อย่างแม่นยำ Pocket Option ได้วิเคราะห์ในรายละเอียดตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด 6 ตัวเพื่อประเมินมูลค่าสัมพัทธ์และประสิทธิภาพการดำเนินงานของ HDO

ตัวชี้วัด	HDO	CTD	HBC	VCG	FCN	ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม	HDO เทียบกับอุตสาหกรรม
P/E (Q1/2025)	13.2	15.6	12.8	17.3	14.5	15.4	-14.3%
P/B (Q1/2025)	1.6	1.8	1.2	2.1	1.7	1.7	-5.9%
ROE (%)	12.3	11.5	9.2	12.1	8.4	10.3	+19.4%
อัตรากำไรขั้นต้น (%)	17.5	16.2	15.8	18.3	14.6	16.2	+8.0%
การเติบโตของรายได้ 3 ปี (CAGR %)	14.2	9.8	12.5	11.3	8.7	10.6	+33.9%
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน	0.8	0.7	1.3	1.1	1.4	1.1	-27.3%

จากตารางเปรียบเทียบโดยละเอียด หุ้น HDO โดดเด่นด้วยข้อได้เปรียบในการแข่งขันหลัก 3 ประการ: การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจด้วย P/E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 14.3%, ประสิทธิภาพการใช้ทุนที่โดดเด่นด้วย ROE สูงกว่าค่าเฉลี่ย 19.4%, และอัตราการเติบโตของรายได้ 3 ปีที่ 14.2% – สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 33.9% โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำ (0.8 เท่า) แสดงถึงโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแรงและความสามารถในการระดมทุนที่ดีสำหรับโครงการใหม่

เมื่อเทียบกับคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุด CTD หุ้น HDO วันนี้ มีการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจกว่า (P/E ต่ำกว่า 15.4%) และการเติบโตที่สูงกว่า (CAGR รายได้สูงกว่า 45%) ในขณะที่ยังคงรักษา ROE ที่เทียบเท่าได้ เมื่อเทียบกับ HBC – คู่แข่งที่มี P/E ต่ำที่สุดในอุตสาหกรรม HDO โดดเด่นในด้านประสิทธิภาพการดำเนินงานด้วย ROE สูงกว่า 33.7% และอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่า 10.8% แสดงถึงคุณภาพการเติบโตที่ดีกว่ามาก

สรุป: แนวโน้มและคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น HDO

การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมของ หุ้น HDO แสดงให้เห็นว่านี่เป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจด้วยศักยภาพการเพิ่มขึ้น 20-25% ใน 6-12 เดือนข้างหน้า บริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวที่เหนือกว่าใน 3 ความท้าทายหลัก: ความผันผวนของราคาวัสดุ, การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น, และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ ในขณะเดียวกัน HDO กำลังได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง 3 ประการ: การเร่งการลงทุนสาธารณะ, การฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์, และการพัฒนาพลังงานหมุนเวียน

จากการวิเคราะห์แบบบูรณาการของพื้นฐาน, เทคนิค และเศรษฐกิจมหภาค Pocket Option ให้คำแนะนำเฉพาะ 4 ข้อสำหรับนักลงทุนที่สนใจใน รหัสหุ้น HDO:

นักลงทุนระยะยาว: ซื้อและสะสมในช่วงราคา 28,500-29,500đ โดยมีเป้าหมายที่ 36,000-38,000đ (+25-30%) ภายใน 12 เดือน จัดสรรใน 3 ระยะเพื่อลดความเสี่ยงด้านเวลา
นักลงทุนระยะกลาง: ซื้อเมื่อทะลุแนวต้านที่ 30,800đ ด้วยปริมาณมาก ตั้งเป้าหมายที่ 34,500-35,500đ (+15-18%) ภายใน 3-6 เดือน
นักเทรดระยะสั้น: ติดตามและใช้กลยุทธ์การซื้อขายสวิงเมื่อหุ้นแกว่งตัวระหว่างการสนับสนุนที่ 28,500đ และแนวต้านที่ 30,800đ แต่ละรอบการแกว่งสามารถให้กำไร 7-10%
ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย: จัดสรร 5-8% ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดให้กับ หุ้น HDO รวมกับหุ้นก่อสร้างอื่นๆ 2-3 ตัวเพื่อสร้างผลกระทบจากแนวโน้มการลงทุนสาธารณะ

แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะเป็นบวก นักลงทุนควรติดตามปัจจัยสำคัญ 3 ประการ: (1) อัตราการเบิกจ่ายการลงทุนสาธารณะใน Q2-Q3/2025 – ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงกระแสเงินสดจริงเข้าสู่ภาคการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน, (2) ความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้าง – ปัจจัยที่ส่งผลโดยตรงต่ออัตรากำไร, และ (3) ผลประกอบการ Q2/2025 ที่คาดว่าจะประกาศในเดือนกรกฎาคม – มาตรวัดสำคัญของความสามารถในการรักษาโมเมนตัมการเติบโต Pocket Option ให้รายงานการวิเคราะห์เชิงลึกประจำสัปดาห์และเครื่องมือแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์สำหรับตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญ 12 ตัว ช่วยให้นักลงทุนเพิ่มประสิทธิภาพการจับเวลาการซื้อขาย

หุ้น HDO อยู่ในขั้นตอนการรวมตัวสุดท้ายก่อนเข้าสู่แนวโน้มราคาขาขึ้นใหม่ ด้วยสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นบวกจากรูปแบบสามเหลี่ยมการรวมตัวและ golden cross พร้อมกับพื้นฐานที่แข็งแกร่งจาก ROE ที่ปรับปรุงอย่างต่อเนื่องและการเติบโตของกำไรที่โดดเด่น นักลงทุนที่ชาญฉลาดควรพิจารณาทั้งโอกาสและความเสี่ยง ใช้กลยุทธ์การจัดการทุนที่เหมาะสม และตัดสินใจลงทุนตามเป้าหมายทางการเงินส่วนบุคคลและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

FAQ

หุ้น HDO คืออะไรและอยู่ในภาคส่วนใด?

หุ้น HDO เป็นสัญลักษณ์ของ Hung Dao Group Corporation ซึ่งเป็นบริษัทชั้นนำในสามภาคส่วนหลัก: การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรม (45% ของรายได้), อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (32%), และพลังงานหมุนเวียน (23%) ด้วยส่วนแบ่งการตลาด 18.5% ในส่วนการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานภาคเหนือ HDO กำลังดำเนินการ 12 โครงการใหญ่ที่มีมูลค่าสัญญารวม 7,200 พันล้าน VND

ปัจจัยหลักที่มีผลต่อราคาหุ้น HDO คืออะไร?

ราคาหุ้น HDO ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลัก 5 ประการ: (1) อัตราการเบิกจ่ายการลงทุนสาธารณะ (คาดว่าจะถึง 95% ของแผนปี 2025), (2) ความผันผวนของราคาวัสดุก่อสร้าง (เหล็ก +18%, ซีเมนต์ +12% ตั้งแต่ต้นปี), (3) นโยบายอสังหาริมทรัพย์ใหม่ (พระราชกฤษฎีกา 35/2025/ND-CP แก้ไขปัญหากฎหมายหลัก 8 ประการ), (4) ผลประกอบการรายไตรมาส (Q1/2025 เติบโต 23.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา), และ (5) แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย (คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5-0.75% จาก Q3/2025)

วิธีประเมินจุดซื้อและขายที่เหมาะสมสำหรับหุ้น HDO?

ในการกำหนดจุดซื้อ/ขายที่เหมาะสม ให้รวม 3 วิธี: (1) การวิเคราะห์มูลค่าเปรียบเทียบ - ซื้อเมื่อ P/E ต่ำกว่า 12.5 (ปัจจุบัน 13.2 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 15.4), (2) การวิเคราะห์ทางเทคนิค - 3 โซนสนับสนุนที่แข็งแกร่ง: 28,500 VND, 27,200 VND, และ 25,800 VND; 3 โซนต้านทานที่สำคัญ: 30,800 VND, 32,500 VND, และ 34,200 VND, (3) ติดตามปริมาณการซื้อขาย - ซื้อเมื่อทะลุแนวต้านพร้อมกับปริมาณเพิ่มขึ้น >50% ของค่าเฉลี่ย 20 วัน

กลยุทธ์การลงทุนใดที่เหมาะสมสำหรับหุ้น HDO ในบริบทปัจจุบัน?

สำหรับ HDO กลยุทธ์การจัดสรรแบบ "พีระมิด" ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพที่สุด: (1) จัดสรรเงินทุนใน 3 ระยะ: 40% ที่ช่วง 28,500-29,000 VND, 30% ที่ 27,000-27,500 VND, ที่เหลืออีก 30% หากปรับลงมาที่ 25,500-26,000 VND, (2) การจัดการความเสี่ยงด้วยการตั้งจุดหยุดขาดทุนแบบไดนามิกที่ 7-15% ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุน, (3) การขายทำกำไรบางส่วน: ขาย 30% เมื่อได้กำไร 30%, อีก 30% เมื่อได้กำไร 60%, เก็บที่เหลืออีก 40% สำหรับเป้าหมายระยะยาว, (4) เพิ่มประสิทธิภาพด้วยระยะเวลาการถือครอง 6-9 เดือนสำหรับการลงทุนระยะกลาง โดยมีเป้าหมายราคาที่ 36,000-38,000 VND (+25-30%)

Pocket Option มีเครื่องมืออะไรบ้างที่สนับสนุนการลงทุนในหุ้น HDO?

Pocket Option ให้บริการเครื่องมือเฉพาะทาง 5 อย่าง: (1) แพลตฟอร์มวิเคราะห์แบบเรียลไทม์พร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค 18 รายการและการแจ้งเตือนอัตโนมัติสำหรับรูปแบบราคา 12 แบบ, (2) รายงานการวิเคราะห์เชิงลึกประจำสัปดาห์เกี่ยวกับ HDO พร้อมการคาดการณ์ระยะสั้น-กลาง-ยาว, (3) เครื่องมือจัดการพอร์ตโฟลิโอหลายสถานการณ์พร้อมการจำลองกำไร/ความเสี่ยง, (4) ระบบคัดกรองหุ้นด้วยเกณฑ์พื้นฐานและเทคนิค 25 ข้อ, ช่วยให้เปรียบเทียบ HDO กับหุ้นสูงสุด 10 ตัวในอุตสาหกรรมเดียวกัน, และ (5) การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่าง HDO และ VN-Index และการไหลของเงินทุนต่างประเทศ, ช่วยในการคาดการณ์แนวโน้มราคาด้วยความแม่นยำที่สูงขึ้น.