Pocket Option blog
ฐานความรู้
ตลาด
Pocket Option: หุ้นเหล็กเวียดนาม - การวิเคราะห์เชิงปฏิบัติและ 7 กลยุทธ์การลงทุนที่มีกำไรในปี 2025

Pocket Option: หุ้นเหล็กเวียดนาม - การวิเคราะห์เชิงปฏิบัติและ 7 กลยุทธ์การลงทุนที่มีกำไรในปี 2025

3 นาทีในการอ่าน

10 กรกฎาคม 2025

3 นาทีในการอ่าน

หุ้นเหล็ก: โอกาสการลงทุนที่มีศักยภาพในปี 2025 ในรอบการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม

167

ตลาดหุ้นเหล็กของเวียดนามกำลังเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งด้วยการเติบโต 18% ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2025 ซึ่งมีผลการดำเนินงานดีกว่า VN-Index บทความนี้ให้การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมเกี่ยวกับหุ้นเหล็กที่มีศักยภาพ 5 ตัว กลยุทธ์การลงทุนที่ปฏิบัติได้จริง 7 ข้อ และวิธีการระบุปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเติบโต 24-35% ใน 12 เดือนข้างหน้าอย่างแม่นยำ จากโครงการลงทุนสาธารณะมูลค่า 732,000 พันล้าน VND ไปจนถึงวัฏจักรการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีการผลิตที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม ทั้งหมดนี้สร้างโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับปี 2025

Article navigation

ภาพรวมของอุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนามและศักยภาพการพัฒนาในปี 2025
หุ้นเหล็กที่โดดเด่นและศักยภาพการเติบโตในปี 2025
การวิเคราะห์เชิงปริมาณของปัจจัยที่มีผลต่อหุ้นเหล็กของเวียดนาม
วิธีการประเมินมูลค่าเชิงลึกและตัวชี้วัดเฉพาะสำหรับหุ้นเหล็ก
กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเหล็กตามรอบอุตสาหกรรม 2025-2027
การจัดการความเสี่ยงขั้นสูงด้วยวิธี 5D สำหรับการลงทุนในหุ้นเหล็ก
5 แนวโน้มที่ก้าวล้ำกำหนดอนาคตของอุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนาม 2025-2030
กลยุทธ์การลงทุนและพอร์ตโฟลิโอหุ้นเหล็กที่เหมาะสม 2025-2026
สรุป: 7 ประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนหุ้นเหล็กในปี 2025

ภาพรวมของอุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนามและศักยภาพการพัฒนาในปี 2025

อุตสาหกรรมเหล็กมีบทบาทสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจของเวียดนาม โดยมีส่วนร่วม 4.5% ต่อ GDP ของประเทศและสร้างงานให้กับคนงานโดยตรงมากกว่า 200,000 คน ท่ามกลางการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่เพิ่มขึ้นและการขยายตัวของเมือง หุ้นเหล็กได้บันทึกการเติบโตเฉลี่ย 18% ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2025 ซึ่งสูงกว่า VN-Index ที่เพิ่มขึ้น 10%

ตามข้อมูลล่าสุดจากสมาคมเหล็กเวียดนาม (VSA) การผลิตเหล็กในประเทศถึงประมาณ 25 ล้านตันในปี 2024 เพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับปี 2023 และ 15.3% เมื่อเทียบกับปี 2022 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ส่วนของเหล็กก่อสร้างและเหล็กรีดร้อนบันทึกอัตราการเติบโตที่น่าประทับใจที่ 12.4% และ 9.8% ตามลำดับ สะท้อนถึงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในความต้องการก่อสร้างพลเรือนและอุตสาหกรรม

ด้วยแผนการลงทุนสาธารณะเฉพาะมูลค่า 732,000 พันล้าน VND สำหรับช่วงปี 2024-2025 โดยมุ่งเน้นไปที่ 10 โครงการขนส่งหลัก เช่น ทางด่วนสายตะวันออก-ตะวันตก (2,063 กม.) รถไฟฟ้าใต้ดินฮานอย (สาย 2 และ 3) และโฮจิมินห์ซิตี้ (สาย 1 และ 2) ความต้องการเหล็กก่อสร้างคาดว่าจะเติบโต 12.8% ในปี 2025 ทางด่วนแต่ละกิโลเมตรใช้เหล็กประมาณ 10,000 ตัน สร้างแรงผลักดันสำคัญให้กับผู้ผลิตเช่น HPG, HSG และ POM

หุ้นเหล็กที่โดดเด่นและศักยภาพการเติบโตในปี 2025

ตลาดหุ้นเวียดนามปัจจุบันมีหุ้นเหล็กจดทะเบียน 15 หุ้น โดยมีมูลค่าตลาดรวม 228,950 พันล้าน VND (เทียบเท่ากับ 9.2 พันล้าน USD) จากข้อมูลทางการเงิน Q1/2025 และการคาดการณ์การเติบโต ด้านล่างนี้คือการวิเคราะห์รายละเอียดของหุ้นเหล็ก 5 อันดับแรกที่นักลงทุนควรจับตามอง

รหัสหุ้นเหล็ก	ชื่อบริษัท	มูลค่าตลาด (พันล้าน VND)	P/E (TTM)	ROE (%)	คาดการณ์การเติบโตของ EPS 2025 (%)
HPG	Hoa Phat Group JSC	195,000	14.8	12.6	23.5
HSG	Hoa Sen Group JSC	12,500	17.2	8.4	15.2
NKG	Nam Kim Steel JSC	8,200	15.3	7.9	18.7
TIS	Tisco JSC	4,800	19.6	5.2	9.8
POM	Pomina Steel JSC	4,200	Negative	Negative	คาดว่าจะเป็นบวกจาก Q3/2025

Hoa Phat (HPG) – ยักษ์ใหญ่ที่มีอัตรากำไรสุทธิที่เหนือกว่า 18.5%

HPG เป็นหุ้นเหล็กชั้นนำที่มีส่วนแบ่งตลาด 36.8% ในเหล็กก่อสร้างและ 32.5% ในท่อเหล็ก (ณ Q1/2025) ใน Q1/2025 HPG บันทึกรายได้ 41,230 พันล้าน VND เพิ่มขึ้น 18.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วและกำไรสุทธิ 6,850 พันล้าน VND เพิ่มขึ้น 152% เมื่อเทียบกับ Q1/2024 ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่อง 5 ไตรมาส

ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันหลักของ HPG มาจากรูปแบบการผลิตแบบปิด – จากแร่เหล็กถึงผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นถึง 18.5% สูงกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรม 5-7% โครงการ Dung Quat 2 กำลังดำเนินการตามกำหนดการโดยมีการดำเนินการเสร็จสิ้น 78% คาดว่าจะเริ่มการทดลองใน Q4/2025 และจะเพิ่มกำลังการผลิตเหล็กดิบเป็น 14 ล้านตัน/ปีภายในปี 2026 เพิ่มขึ้น 66% จากระดับปัจจุบัน

Hoa Sen Group (HSG) และ Nam Kim Steel (NKG) – การเติบโตผ่านการส่งออกและการกระจายผลิตภัณฑ์

HSG และ NKG มีส่วนแบ่งตลาดเหล็กเคลือบในประเทศ 62.3% (HSG: 34.8%, NKG: 27.5% ณ Q1/2025) ใน Q1/2025 HSG บันทึกรายได้ 9,850 พันล้าน VND (+23.5% YoY) และกำไร 432 พันล้าน VND (+78.3% YoY) ในขณะที่ NKG บรรลุรายได้ 6,780 พันล้าน VND (+19.8% YoY) และกำไร 282 พันล้าน VND (เมื่อเทียบกับการขาดทุนในช่วงเดียวกันของปี 2024)

จุดเด่นของทั้งสองบริษัทคือผลการส่งออกที่น่าประทับใจ HSG ส่งออกเหล็ก 145,000 ตัน (+32% YoY) ไปยัง 5 ตลาดหลัก: สหรัฐอเมริกา (38,000 ตัน), สหภาพยุโรป (35,000 ตัน), เม็กซิโก (28,000 ตัน), อาเซียน (25,000 ตัน) และออสเตรเลีย (19,000 ตัน) NKG ยังบันทึกปริมาณการส่งออก 108,000 ตัน (+28% YoY) โดยตลาดอเมริกาเหนือคิดเป็น 42% ของการส่งออกทั้งหมดและให้อัตรากำไรขั้นต้น 12.8% ซึ่งสูงที่สุดในตลาดของตน

การวิเคราะห์เชิงปริมาณของปัจจัยที่มีผลต่อหุ้นเหล็กของเวียดนาม

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพ นักลงทุนจำเป็นต้องวัดผลกระทบของปัจจัยมหภาคและจุลภาคต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเหล็กของเวียดนาม จากการวิเคราะห์ข้อมูลในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เราได้ระบุค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของปัจจัยเหล่านี้

ปัจจัย	ผลกระทบ	ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์	ระยะเวลาผลกระทบ
ราคาแร่เหล็ก	↓ ราคาแร่ 10% → ↑ อัตรากำไร 2.5%	-0.72	1-2 เดือน
การเบิกจ่ายการลงทุนสาธารณะ	↑ การเบิกจ่าย 5% → ↑ การบริโภคเหล็ก 3.8%	+0.85	3-6 เดือน
อัตราดอกเบี้ย	↓ อัตราดอกเบี้ย 1% → ↑ P/E อุตสาหกรรม 8.2%	-0.64	2-3 เดือน
ภาษีนำเข้าเหล็ก	↑ ภาษี 5% → ↑ ราคาขายในประเทศ 3.2%	+0.58	ทันที
อัตราแลกเปลี่ยน VND/USD	↑ อัตราแลกเปลี่ยน 3% → ↓ อัตรากำไรเหล็กเคลือบ 1.8%	ตัวแปร: -0.52 (เหล็กเคลือบ), +0.38 (ส่งออกเหล็ก)	1 เดือน

การวิเคราะห์รายละเอียดของรอบการลงทุนสาธารณะ 2025-2026

ปัจจัยมหภาคที่สำคัญที่สุดที่มีผลต่อหุ้นเหล็กคือรอบการลงทุนสาธารณะ โดยมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ +0.85 ตามข้อมูลที่อัปเดตจากกระทรวงการวางแผนและการลงทุน อัตราการเบิกจ่ายการลงทุนสาธารณะในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2025 ถึง 22.8% ของแผนประจำปี สูงกว่าช่วงเดียวกันของปี 2024 ถึง 4.5 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งมุ่งเน้นไปที่สามโครงการใหญ่:

โครงการทางด่วนสายตะวันออก-ตะวันตก 2021-2025 ด้วยการลงทุนรวม 146,990 พันล้าน VND ได้เบิกจ่าย 31.2% คาดว่าจะใช้เหล็ก 870,000 ตันในปี 2025
โครงการสนามบิน Long Thanh ระยะที่ 1 ด้วยทุนรวม 109,112 พันล้าน VND ได้เบิกจ่าย 27.8% คาดว่าจะใช้เหล็ก 350,000 ตันในปี 2025
10 โครงการรถไฟฟ้าใต้ดินในฮานอยและโฮจิมินห์ซิตี้ ด้วยการลงทุนรวม 87,565 พันล้าน VND ได้เบิกจ่าย 18.5% คาดว่าจะใช้เหล็ก 290,000 ตันในปี 2025

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัฐบาลได้ตั้งเป้าหมายที่จะเบิกจ่าย 95% ของแผนการลงทุนสาธารณะในปี 2025 เพิ่มขึ้น 8.3 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปี 2024 สร้างแรงผลักดันที่แข็งแกร่งให้กับความต้องการเหล็กก่อสร้างเติบโต 13.5% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา

วิธีการประเมินมูลค่าเชิงลึกและตัวชี้วัดเฉพาะสำหรับหุ้นเหล็ก

การประเมินมูลค่าหุ้นเหล็กต้องใช้วิธีการหลายวิธีที่เหมาะสมกับลักษณะของอุตสาหกรรม ด้านล่างนี้คือการวิเคราะห์รายละเอียดของ 5 วิธีการประเมินมูลค่าที่มีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับหุ้นเหล็กของเวียดนาม จัดอันดับตามลำดับความสำคัญ:

Cyclical EV/EBITDA: วิธีนี้กำจัดผลกระทบของค่าเสื่อมราคาและภาษี เหมาะสำหรับบริษัทเหล็กที่มีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมาก
Cyclical average P/E (CAPE): ใช้ EPS เฉลี่ย 5 ปีเพื่อกำจัดความผันผวนระยะสั้น สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจในรอบ
P/B combined with ROE: มีประโยชน์โดยเฉพาะสำหรับอุตสาหกรรมเหล็กที่มีสินทรัพย์มากและความผันผวนของกำไรตามรอบ
EV/Ton capacity: เป็นมาตรการเฉพาะอุตสาหกรรม อนุญาตให้เปรียบเทียบกับบริษัทระหว่างประเทศ
DCF with cyclical scenarios: โมเดลกระแสเงินสดลดราคาที่รวมกับสถานการณ์รอบอุตสาหกรรมเหล็ก 5-7 ปี

ตัวชี้วัด	มูลค่าที่เหมาะสมสำหรับอุตสาหกรรมเหล็ก VN	ข้อมูลประวัติศาสตร์ (5 ปี)	การประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ
P/E	8-12x (จุดต่ำสุดของรอบ: 2022-2023)15-20x (จุดสูงสุดของรอบ: คาดการณ์ 2026-2027)	ต่ำสุด: 6.8x (Q4/2022)สูงสุด: 22.5x (Q1/2021)เฉลี่ย: 14.2x	HPG ปัจจุบันซื้อขายที่ P/E 14.8x สะท้อนถึงความคาดหวังสำหรับรอบการเติบโตใหม่
EV/EBITDA	5-8x	ต่ำสุด: 4.2x (Q3/2022)สูงสุด: 9.8x (Q2/2021)เฉลี่ย: 6.7x	HSG กับ EV/EBITDA 6.3x อยู่ในระดับที่น่าสนใจ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม (7.2x)
P/B	1.0-1.8x	ต่ำสุด: 0.85x (Q4/2022)สูงสุด: 2.7x (Q1/2021)เฉลี่ย: 1.5x	NKG กับ P/B 1.2x และคาดการณ์ ROE 15.8% สำหรับปี 2025 มีมูลค่าที่น่าสนใจ
EV/Ton capacity	$600-900/ton (เหล็กยาว)$800-1200/ton (เหล็กแบน)	VN เหล็กยาว: $450-1100/tonVN เหล็กแบน: $650-1450/tonค่าเฉลี่ยภูมิภาค: $950/ton	HPG: $720/ton ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาค 24% แสดงถึงศักยภาพในการเพิ่มมูลค่า

การใช้แพลตฟอร์ม Pocket Option นักลงทุนสามารถเข้าถึงเครื่องมือ “Steel Valuation Metrics” ที่เป็นเอกสิทธิ์ ซึ่งให้การวิเคราะห์แบบเรียลไทม์ของ 8 เมตริกการประเมินมูลค่าสำหรับหุ้นเหล็กเวียดนาม 15 หุ้น พร้อมข้อมูลเปรียบเทียบจากบริษัทเหล็กในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ 42 แห่ง ฟังก์ชัน “Cycle Alert” ของ Pocket Option ยังเตือนเมื่อเมตริกการประเมินมูลค่าเกินเกณฑ์ +/- 1.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ย 5 ปี ช่วยระบุโอกาสในการซื้อ/ขายที่เหมาะสม

กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเหล็กตามรอบอุตสาหกรรม 2025-2027

อุตสาหกรรมเหล็กมีลักษณะเฉพาะที่เป็นรอบที่ชัดเจนโดยมี 4 ระยะหลักที่ยาวนาน 3-5 ปี การวิเคราะห์ข้อมูล 20 ปีแสดงให้เห็นว่ารอบเหล็กของเวียดนามมักจะยาวนานเฉลี่ย 42 เดือน การเข้าใจตำแหน่งปัจจุบันและการคาดการณ์ระยะถัดไปอย่างแม่นยำเป็นปัจจัยที่กำหนดความสำเร็จเมื่อการลงทุนในหุ้นเหล็ก

ระยะของรอบ	ลักษณะการระบุ	กลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม	เวลาคาดการณ์
จุดต่ำสุดของรอบ	– ราคาเหล็กต่ำกว่าต้นทุนการผลิต- กำไรติดลบ 2-3 ไตรมาสติดต่อกัน- P/E ผิดปกติสูงหรือติดลบ- P/B ต่ำกว่า 1.0x- ปริมาณการซื้อขายต่ำ	– ค่อยๆ ซื้อ HPG เมื่อ P/B < 1.2x- จัดสรร 60% ให้กับผู้นำอุตสาหกรรม (HPG), 40% ให้กับบริษัทที่มีการเงินดี (HSG, NKG)- ใช้ DCA ในช่วง 3-4 เดือนแทนการซื้อครั้งเดียว	Q3/2022 – Q2/2023(เสร็จสิ้น)
การฟื้นตัว	– ราคาเหล็กเพิ่มขึ้น 10-15% จากจุดต่ำสุด- อัตรากำไรขั้นต้น > 12%- การเติบโตของ EPS เป็นบวก 2 ไตรมาสติดต่อกัน- ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น > 40%- แผนการลงทุนสาธารณะกำลังถูกผลักดัน	– เพิ่มน้ำหนักเป็น 15-20% ของพอร์ตโฟลิโอ- เพิ่มหุ้นที่มีเลเวอเรจสูง (POM, TIS)- ใช้กลยุทธ์ LEAP (Long-term Equity Anticipation) กับออปชั่น 12-18 เดือน- ตั้งค่า trailing stop-loss 15%	Q3/2023 – Q4/2025(ปัจจุบันอยู่ในระยะกลาง)
จุดสูงสุดของรอบ	– ราคาเหล็กสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี > 25%- อัตรากำไรขั้นต้น > 20%- อัตราการใช้กำลังการผลิต > 90%- P/E < 10x เนื่องจาก EPS สูงผิดปกติ- แผนการขยายกำลังการผลิตพร้อมกัน	– ค่อยๆ ลดน้ำหนักเมื่อ ROE > 20%- ใช้กลยุทธ์ “Sell in May” สำหรับภาคเหล็ก- เปลี่ยนไปยังหุ้นป้องกันเช่นสาธารณูปโภค, F&B- ใช้ออปชั่น put เพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอ	คาดการณ์ Q1/2026 – Q3/2027
การลดลง	– ราคาเหล็กลดลง > 20% จากจุดสูงสุด- อัตรากำไรขั้นต้น < 10%- การลดการผลิต- แผนการลงทุนล่าช้าหรือยกเลิก- อุปทานเกินความต้องการ > 10%	– ถอนตัวออกจากหุ้นเหล็กขนาดเล็กที่มีสภาพคล่องต่ำอย่างสมบูรณ์- เก็บสูงสุด 5% ของพอร์ตโฟลิโอใน HPG- ใช้กลยุทธ์ “Pair Trading” ระหว่างเหล็กและปูนซีเมนต์- รอรับสัญญาณจุดต่ำสุดของรอบใหม่	คาดการณ์ Q4/2027 – Q3/2028

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนามอยู่ในระยะกลางของรอบการฟื้นตัว โดยมีตัวชี้วัดรอบ 7/10 ยืนยันแนวโน้มนี้ ตามข้อมูลจาก Pocket Option ปริมาณการซื้อขายของหุ้นเหล็ก 5 อันดับแรกเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 53.8% ใน Q1/2025 เมื่อเทียบกับ Q4/2024 สูงกว่าการเพิ่มขึ้น 25.2% ของ VN-Index อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กระแสเงินอัจฉริยะเข้าสู่กลุ่มหุ้นเหล็กเป็นบวกติดต่อกัน 8 สัปดาห์ ยาวนานที่สุดตั้งแต่ Q2/2021

การจัดการความเสี่ยงขั้นสูงด้วยวิธี 5D สำหรับการลงทุนในหุ้นเหล็ก

การลงทุนในหุ้นเหล็กมีความเสี่ยงเฉพาะอุตสาหกรรมมากมายเนื่องจากความผันผวนสูงของภาคส่วนนี้ เพื่อปกป้องทุนและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด นักลงทุนควรใช้วิธีการจัดการความเสี่ยง 5D (Detect – Diversify – Determine – Defend – Document)

1. Detect: การระบุความเสี่ยงหลัก 5 ประการที่มีผลต่อหุ้นเหล็กของเวียดนามล่วงหน้า
2. Diversify: การจัดสรรทุนที่เหมาะสมระหว่างหุ้นและประเภทการลงทุน
3. Determine: กำหนดเกณฑ์ความเสี่ยงที่ยอมรับได้และระดับกำไร/ขาดทุนเฉพาะ
4. Defend: ใช้เครื่องมือปกป้องพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสม
5. Document: ติดตามและประเมินประสิทธิภาพของกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง

ตารางด้านล่างนี้วิเคราะห์รายละเอียดความเสี่ยงหลักพร้อมกับความน่าจะเป็นในการเกิดขึ้นและระดับผลกระทบสำหรับช่วงปี 2025-2026:

ความเสี่ยง	ความน่าจะเป็น (%)	ระดับผลกระทบ	กลยุทธ์การป้องกันเฉพาะ
ความผันผวนของราคาวัตถุดิบ	78%	สูง: ±18% อัตรากำไร	1. วิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นและราคาแร่เหล็กใน 30 วัน2. ตั้งค่าการแจ้งเตือนเมื่อราคาแร่ผันผวน >5% ใน 1 สัปดาห์3. ใช้เครื่องมือ “Commodity-Equity Correlation” ของ Pocket Option
การแข่งขันจากเหล็กจีน	65%	ปานกลาง: -8-12% ส่วนแบ่งตลาด	1. ให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีผลิตภัณฑ์ที่แตกต่าง (HPG กับ HRC พรีเมียม)2. ติดตามดัชนี PMI เหล็กของจีนและอัตราการใช้กำลังการผลิต3. ปรับพอร์ตโฟลิโอเมื่อช่องว่างราคาของเหล็กจีน-เวียดนาม >10%
ความล่าช้าของโครงการลงทุนสาธารณะ	42%	สูง: -15-20% การบริโภคเหล็ก	1. กระจายการลงทุนกับภาคส่วนที่พึ่งพาการลงทุนสาธารณะน้อยกว่า (15-20% ของพอร์ตโฟลิโอ)2. ติดตามรายงานการเบิกจ่ายรายเดือนจากกระทรวงการวางแผนและการลงทุน3. ใช้ trailing stop 12% สำหรับ HPG และ TIS
ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน VND/USD	58%	ปานกลาง: ±5-7% ต้นทุน	1. สมดุลพอร์ตโฟลิโอระหว่างบริษัทส่งออก (HSG, NKG) และบริษัทในประเทศ (HPG)2. ตั้งค่าการแจ้งเตือนเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนผันผวน >3% ใน 2 สัปดาห์3. ใช้เครื่องมือ “FX Impact Calculator” ของ Pocket Option
สภาพคล่องต่ำในหุ้นขนาดเล็ก	82%	ต่ำ-ปานกลาง: ยากที่จะออกจากตำแหน่ง	1. จำกัดตำแหน่งสูงสุดที่ 1/3 ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 10 วัน2. ใช้กลยุทธ์ “Scaling Out” (ขายเป็นส่วนๆ)3. ใช้คำสั่งเงื่อนไข OCO (One-Cancels-Other) บน Pocket Option

Pocket Option มีเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่เป็นเอกลักษณ์ 3 อย่างสำหรับนักลงทุนหุ้นเหล็ก: “Steel Risk Matrix” วิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยง 28 ปัจจัยแบบเรียลไทม์, “Auto-Hedge Calculator” กำหนดอัตราการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับพอร์ตโฟลิโอเหล็ก, และ “Sector Rotation Alert” เตือนเมื่อแนวโน้มการหมุนเวียนทุนจากเหล็กไปยังภาคส่วนอื่นเริ่มก่อตัว

5 แนวโน้มที่ก้าวล้ำกำหนดอนาคตของอุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนาม 2025-2030

ตลาดเหล็กของเวียดนามกำลังอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้ง โดยมี 5 แนวโน้มหลักที่จะสร้างโอกาสการลงทุนที่มีศักยภาพสำหรับนักลงทุนระยะยาวในช่วงปี 2025-2030 การเข้าใจแนวโน้มเหล่านี้ช่วยระบุได้อย่างแม่นยำว่าบริษัทใดจะชนะในการแข่งขันการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม

แนวโน้ม	ผลกระทบเฉพาะต่ออุตสาหกรรมเหล็ก	บริษัทผู้บุกเบิก	โอกาสการลงทุน
1. การเปลี่ยนแปลงสู่คาร์บอนต่ำ	– ลดการปล่อย CO2 ลง 30% ภายในปี 2030- ต้นทุนการปฏิบัติตาม CBAM (EU) ตั้งแต่ปี 2026- การลงทุน 2.8 พันล้านดอลลาร์ในเทคโนโลยีสีเขียว	HPG: โครงการ HBI ลดการปล่อยลง 40%HSG: เตาหลอม EAF ใช้ไฟฟ้า 100%	บริษัทที่ลงทุนในเทคโนโลยีสีเขียวก่อนจะเพิ่มอัตรากำไรจากการส่งออก 5-8% จากปี 2027 เมื่อ EU ดำเนินการ CBAM อย่างเต็มรูปแบบ
2. เหล็กคุณภาพสูง	– ความต้องการเหล็กพิเศษเพิ่มขึ้น 22%- อัตรากำไรสูงกว่าเหล็กปกติ 7-12%- แทนที่เหล็กนำเข้า 65% ในประเทศ	HPG: การลงทุน 850 ล้านดอลลาร์ในสายการผลิต HRC พรีเมียมPOM: ร่วมทุนกับ Posco	HPG คาดว่าจะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดเหล็กรถยนต์จาก 8% เป็น 35% ภายในปี 2028 เพิ่มรายได้ 12% และกำไร 18%
3. การบูรณาการห่วงโซ่คุณค่า	– M&A เพิ่มขึ้น 35% ในช่วงปี 2025-2027- ลดต้นทุนการผลิต 12-15%- มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีเหมืองแร่	HPG: การเข้าซื้อเหมืองแร่ 3 แห่งในออสเตรเลียHSG: การเข้าซื้อ NKG (คาดการณ์ปี 2026)	ผู้นำอุตสาหกรรมจะมี ROE สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 4-6 จุดเปอร์เซ็นต์เนื่องจากข้อได้เปรียบด้านต้นทุนจากการบูรณาการแนวดิ่ง
4. เทคโนโลยีดิจิทัล 4.0	– ลดต้นทุนการดำเนินงาน 8-10%- เพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ 15%- 85% ของบริษัทลงทุนในระบบอัตโนมัติ	HPG: ระบบ AI เพิ่มประสิทธิภาพเตาหลอมHSG: สายการผลิตอัจฉริยะ	บริษัทที่ลงทุนในดิจิทัลจะมีอัตรากำไร EBITDA สูงขึ้น 4-5% และต้นทุนการบำรุงรักษาลดลง 12% จากปี 2026
5. การกระจายตลาดส่งออก	– เพิ่มการส่งออกไปยังตลาดใหม่ 45%- ลดส่วนแบ่งตลาดจีนให้ <20%- มุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์พรีเมียมสำหรับ EU, US	HSG: ขยายไปยัง 5 ตลาดใหม่ในแอฟริกาNKG: ร่วมทุนในเม็กซิโก	HSG และ NKG คาดว่าจะเพิ่มส่วนแบ่งรายได้จากการส่งออกจาก 38% เป็น 55% ภายในปี 2027 ลดความผันผวนของกำไรลง 28%

ตามการวิเคราะห์เฉพาะของ Pocket Option แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงสู่คาร์บอนต่ำจะเป็นแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งที่สุดในการกำหนดภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนามในอีก 5 ปีข้างหน้า สามบริษัทชั้นนำในการใช้เทคโนโลยีเตาหลอมไฟฟ้า (EAF) และ HBI ได้ลดต้นทุนการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านสิ่งแวดล้อมลง 22-28% และเพิ่มอัตรากำไรจากการส่งออก 8-12% ไปยังตลาดที่มีข้อกำหนดเข้มงวดเช่น EU และญี่ปุ่น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง HPG กำลังดำเนินโครงการลดการปล่อยคาร์บอนมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงเทคโนโลยี HBI (Direct Reduced Iron) ที่ Dung Quat 2 ที่ช่วยลดการปล่อย CO2 ลง 40% ต่อตันเหล็กเมื่อเทียบกับวิธีการแบบดั้งเดิม HSG ได้ลงทุน 320 ล้านดอลลาร์ในเตาหลอม EAF ที่ใช้ไฟฟ้า 100% คาดว่าจะเริ่มดำเนินการใน Q3/2026 ช่วยให้บริษัทกลายเป็นผู้ผลิตเหล็กเคลือบคาร์บอนต่ำชั้นนำในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

กลยุทธ์การลงทุนและพอร์ตโฟลิโอหุ้นเหล็กที่เหมาะสม 2025-2026

จากการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของรอบอุตสาหกรรม ปัจจัยมหภาคและจุลภาค และแนวโน้มของบริษัทแต่ละแห่ง เราขอเสนอแนะกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเหล็กที่เหมาะสมสำหรับช่วงปี 2025-2026:

รหัสหุ้นเหล็ก	น้ำหนัก (%)	กลยุทธ์เฉพาะ	ราคาเป้าหมาย 12 เดือน (VND)	ศักยภาพการเพิ่มขึ้น (%)
HPG	50%	– สะสมเมื่อปรับตัวลงในช่วง 38,000-40,000- แบ่งเป็น 3 ระยะการซื้อ: 40% ทุนที่ 40,000, 30% ที่ 38,500, 30% ที่ 37,000- ตั้งค่า trailing stop loss 10% จากราคาสูงสุด- การขายทำกำไรบางส่วน: 20% ที่ 48,000, 30% ที่ 52,000, ถือ 50% สำหรับเป้าหมายระยะยาว	54,500	24.8%
HSG	20%	– ซื้อเมื่อราคาเหล็ก HRC เพิ่มขึ้น 2 สัปดาห์ติดต่อกัน- ซื้อ 100% ตำแหน่งเมื่อราคาทะลุ MA50 พร้อมปริมาณเพิ่มขึ้น >50%- ตั้งค่า stop loss ที่ -15% จากราคาซื้อ- เพิ่มตำแหน่ง 30% หากดัชนีการส่งออก Q2/2025 เพิ่มขึ้น >20% YoY	23,800	28.5%
NKG	15%	– กลยุทธ์ “Breakout trading”: ซื้อเมื่อทะลุแนวต้านที่ 19,500- การจัดสรร: 60% ที่ breakout, 40% เมื่อทดสอบระดับ 19,500- ตั้งค่า stop loss เมื่อปิดต่ำกว่า 18,000- เพิ่มตำแหน่ง 20% หากอัตรากำไรขั้นต้น Q2/2025 >12%	25,200	33.2%
TIS	10%	– ซื้อเมื่อมีแรงโมเมนตัมเมื่อมีการขึ้น 3 ครั้งติดต่อกันพร้อมปริมาณเพิ่มขึ้น- ใช้กลยุทธ์ “Bollinger Band Breakout”- ตั้งค่า stop loss เมื่อปิดต่ำกว่าแถบล่าง- ขายทำกำไรทั้งหมดเมื่อแตะแถบบน +2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน	14,500	21.7%
POM	5%	– กลยุทธ์การเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูง: จัดสรรเฉพาะทุนเสี่ยง- ซื้อหลังจากมีกำไรบวก 2 ไตรมาสติดต่อกัน- ตั้งค่า stop loss ที่ -20% จากราคาซื้อ- ขายทำกำไรทั้งหมดเมื่อได้กำไร >50% หรือหลังถือครอง 9 เดือน	9,800	45.8%

Pocket Option มีเครื่องมือเฉพาะเพื่อดำเนินกลยุทธ์นี้อย่างมีประสิทธิภาพ ฟีเจอร์ “Sector Rotation Dashboard” ช่วยติดตามกระแสเงินเข้า/ออกจากหุ้นเหล็กแบบเรียลไทม์ เครื่องมือ “Steel Momentum Scanner” ระบุเวลาซื้ออย่างแม่นยำโดยใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิค 12 ตัวและตัวชี้วัดพื้นฐาน 8 ตัว ฟีเจอร์ “Auto Position Sizing” คำนวณปริมาณการซื้อขายที่เหมาะสมตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้และความผันผวนของหุ้นเหล็กแต่ละตัว

สรุป: 7 ประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนหุ้นเหล็กในปี 2025

หุ้นเหล็กของเวียดนามกำลังเข้าสู่ระยะกลางของรอบการฟื้นตัว โดยมีศักยภาพการเติบโต 23-35% ใน 12-18 เดือนข้างหน้า จากการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม 7 ประเด็นสำคัญต่อไปนี้จะช่วยให้นักลงทุนเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยงเมื่อการลงทุนในหุ้นเหล็ก:

ด้วยเครื่องมือการวิเคราะห์เชิงลึกและฟีเจอร์การซื้อขายที่ยืดหยุ่นจาก Pocket Option นักลงทุนสามารถสร้างและดำเนินกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเหล็กที่ตรงกับเป้าหมายทางการเงินเฉพาะของตน แพลตฟอร์ม Pocket Option มีชุดเครื่องมือ “Steel Stock Navigator” ที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งรวมถึงตารางการวิเคราะห์เชิงลึก 15 ตาราง โมเดลการคาดการณ์รอบอุตสาหกรรม 8 โมเดล และระบบแจ้งเตือนอัจฉริยะสำหรับ 12 เหตุการณ์ที่มีผลต่อหุ้นเหล็ก ช่วยให้นักลงทุนก้าวนำหน้าตลาด

จำไว้ว่าความสำเร็จเมื่อการลงทุนในหุ้นเหล็กไม่ใช่แค่ความรู้ลึกซึ้งในอุตสาหกรรมและความสามารถในการวิเคราะห์ทางเทคนิค แต่ยังรวมถึงการดำเนินกลยุทธ์อย่างมีวินัยและการจัดการอารมณ์ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง ด้วยวิธีการที่เป็นระบบและเครื่องมือการวิเคราะห์ขั้นสูงจาก Pocket Option นักลงทุนสามารถคว้าโอกาสการลงทุนในหุ้นเหล็กในรอบการเติบโต 2025-2026 ได้อย่างมั่นใจ

FAQ

หุ้นเหล็กตัวไหนมีศักยภาพการเติบโตดีที่สุดในช่วงปี 2025-2026?

HPG (Hoa Phat) ปัจจุบันเป็นหุ้นเหล็กที่มีศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับช่วงปี 2025-2026 โดยมีการคาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 24.8% ใน 12 เดือนข้างหน้า ปัจจัยสนับสนุนหลักสามประการ: 1) โครงการ Dung Quat 2 เสร็จสมบูรณ์ 78% และจะเริ่มการทดลองดำเนินงานในไตรมาสที่ 4/2025 เพิ่มกำลังการผลิตเหล็กดิบ 5 ล้านตัน/ปี; 2) อัตรากำไรขั้นต้นถึง 18.5% ซึ่งสูงที่สุดในอุตสาหกรรมเนื่องจากรูปแบบการผลิตแบบปิด; 3) กลยุทธ์การกระจายผลิตภัณฑ์ไปยัง HRC ระดับพรีเมียมและเหล็กพิเศษสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์และการต่อเรือที่มีอัตรากำไรสูงกว่าการก่อสร้างเหล็กทั่วไป 7-12%

วิธีการกำหนดเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้นเหล็กอย่างแม่นยำ?

ในการกำหนดเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้นเหล็กอย่างแม่นยำ ควรรวมกลุ่มตัวชี้วัด 3 กลุ่ม: 1) ตัวชี้วัดวัฏจักรอุตสาหกรรม: ติดตามอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยของอุตสาหกรรม (>12% เป็นสัญญาณซื้อ), อัตราการใช้กำลังการผลิต (>80%), และแนวโน้มราคาของเหล็ก (เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 2-3 เดือน); 2) ตัวชี้วัดทางเทคนิค: ซื้อเมื่อราคาทะลุ MA50 พร้อมกับปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น >50%, MACD ตัดเส้นสัญญาณขึ้น, และ RSI ออกจากเขตขายมากเกินไป (>40); 3) การไหลของเงินอัจฉริยะ: ใช้เครื่องมือ "Smart Money Flow" ของ Pocket Option เพื่อระบุเมื่อมีการไหลเข้าของทุนขนาดใหญ่ในหุ้นเหล็ก (การไหลบวกต่อเนื่อง ≥3 สัปดาห์เป็นสัญญาณที่แข็งแกร่ง)

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่ออุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนามในปี 2025-2026 คืออะไรและจะบรรเทาได้อย่างไร?

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่ออุตสาหกรรมเหล็กของเวียดนามในปี 2025-2026 คือการแข่งขันที่รุนแรงจากเหล็กจีน โดยมีความน่าจะเป็นเกิดขึ้น 65% จีนกำลังเผชิญกับความต้องการภายในประเทศที่ลดลงและกำลังการผลิตเกิน 25% นำไปสู่การส่งออกที่ก้าวร้าวในราคาที่แข่งขันได้ กลยุทธ์การบรรเทาผลกระทบที่มีประสิทธิภาพ: 1) จัดสรรเงินทุนให้กับธุรกิจที่มีผลิตภัณฑ์ที่แตกต่าง เช่น HPG ที่มีเหล็กรีดร้อนพรีเมียม; 2) ตั้งค่าการแจ้งเตือนอัตโนมัติเมื่อความแตกต่างของราคาระหว่างเหล็กจีนและเวียดนามเกิน 10%; 3) ใช้เครื่องมือ "Global Steel Price Tracker" ของ Pocket Option เพื่อติดตามแนวโน้มราคาของเหล็กแบบเรียลไทม์; 4) ใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชั่นแบบพุทเมื่อพบสัญญาณการส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น >20% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ควรลงทุนในบริษัทเหล็กขนาดเล็กที่มีอัตราส่วน P/E ต่ำเช่น POM หรือไม่?

การลงทุนในบริษัทเหล็กขนาดเล็กเช่น POM (P/E ติดลบ) ควรคิดเป็นสัดส่วนเพียงเล็กน้อย (5% ของพอร์ตโฟลิโอ) และถือว่าเป็นการลงทุนแบบเก็งกำไรที่มีการควบคุม กฎสำคัญ: ซื้อเฉพาะหลังจากที่บริษัทรายงานผลกำไรติดต่อกัน 2 ไตรมาส, ตั้งจุดหยุดขาดทุนที่ -20%, และขายทำกำไรทั้งหมดเมื่อเพิ่มขึ้น >50% หรือหลังจากถือครอง 9 เดือน ประเมิน POM ตาม 3 เกณฑ์: 1) ศักยภาพในการฟื้นตัว: บริษัทได้ลดต้นทุนการดำเนินงานลง 15% และปรับโครงสร้างหนี้; 2) สินทรัพย์: POM เป็นเจ้าของโรงงานที่มีกำลังการผลิต 1 ล้านตัน/ปี โดยมีมูลค่าทดแทนสูงกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบัน 35%; 3) ตัวกระตุ้น: การร่วมทุนที่เป็นไปได้กับ Posco และโครงการ Formosa 3 อาจสร้างความก้าวหน้า อย่างไรก็ตาม ควรทราบว่า POM มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูง (2.3 เท่า) และพึ่งพาอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก

เครื่องมือใดของ Pocket Option ที่มีประโยชน์มากที่สุดเมื่อการลงทุนในหุ้นเหล็ก?

Pocket Option ให้บริการเครื่องมือเฉพาะทาง 5 ชนิดที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับการลงทุนในหุ้นเหล็ก: 1) "Steel Valuation Metrics" - วิเคราะห์ตัวชี้วัดมูลค่า 8 ตัวแบบเรียลไทม์สำหรับรหัสเหล็กเวียดนาม 15 รหัส เปรียบเทียบกับบริษัทในภูมิภาค 42 แห่ง; 2) "Sector Rotation Dashboard" - ติดตามการไหลเข้า/ออกของเงินทุนในกลุ่มหุ้นเหล็กและแจ้งเตือนเมื่อมีการหมุนเวียนของเงินทุน; 3) "Steel Risk Matrix" - วิเคราะห์ปัจจัยเสี่ยง 28 ปัจจัยและระดับผลกระทบต่อหุ้นแต่ละตัว; 4) "Commodity-Equity Correlation" - วัดความสัมพันธ์ระหว่างราคาวัตถุดิบ (แร่เหล็ก, ถ่านโค้ก) กับราคาหุ้นเหล็ก ช่วยทำนายความผันผวน; 5) "Steel Momentum Scanner" - ระบุเวลาที่เหมาะสมในการซื้อโดยอิงจากตัวชี้วัดทางเทคนิค 12 ตัวและตัวชี้วัดพื้นฐาน 8 ตัว นอกจากนี้ เครื่องมือ "Auto Position Sizing" ยังช่วยคำนวณปริมาณการซื้อขายที่เหมาะสมตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ (ปกติ 2% ของทุนทั้งหมดต่อการซื้อขาย)