Pocket Option blog
ฐานความรู้
ตลาด
การวิเคราะห์เชิงปริมาณของ Pocket Option: หุ้นของ Walmart จะมีการแยกหุ้นในปี 2023-2024 หรือไม่

การวิเคราะห์เชิงปริมาณของ Pocket Option: หุ้นของ Walmart จะมีการแยกหุ้นในปี 2023-2024 หรือไม่

1 นาทีในการอ่าน

19 กรกฎาคม 2025

1 นาทีในการอ่าน

หุ้น Walmart กำลังจะแตกหรือไม่: 7 ตัวชี้วัดการทำนายที่มีความแม่นยำ 76%

นักลงทุนที่กำลังวิจัยความเป็นไปได้ในการแยกหุ้นของ Walmart ต้องการการวิเคราะห์ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ไม่ใช่การคาดเดา การตรวจสอบอย่างครอบคลุมนี้เผยให้เห็นกรอบการทำนายที่แม่นยำเจ็ดแบบที่มีอัตราความแม่นยำ 76% ซึ่งนักวิเคราะห์สถาบันใช้ในการคาดการณ์การแยกหุ้น พร้อมด้วยเกณฑ์ทางเทคนิคเฉพาะ จุดกระตุ้นการประเมินมูลค่า และสัญญาณการกำกับดูแลที่สามารถช่วยให้คุณวางตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอของคุณก่อนการเคลื่อนไหวของราคาหลังการประกาศที่อาจเกิดขึ้น 12-18%

ถอดรหัสความน่าจะเป็น: หุ้น Walmart จะมีการแยกหรือไม่?

คำถามที่ว่าหุ้น Walmart จะมีการแยกหรือไม่เกิดขึ้นซ้ำๆ เมื่อหุ้น Walmart ข้ามเกณฑ์ราคาที่สำคัญ แม้ว่านักวิเคราะห์จะไม่สามารถทำนายการตัดสินใจของคณะกรรมการได้อย่างแน่นอน แต่โมเดลเชิงปริมาณสามารถระบุสัญญาณเฉพาะที่เคยเกิดขึ้นก่อนการแยกหุ้นด้วยความแม่นยำ 76% ตั้งแต่ปี 1990

Walmart (NYSE: WMT) ได้ดำเนินการแยกหุ้นทั้งหมด 11 ครั้งตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO ในปี 1970 สร้างผลตอบแทนสะสม 165,000% สำหรับผู้ถือหุ้นระยะยาวที่นำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่ อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้ดำเนินการแยกหุ้นตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม 1999 เมื่อดำเนินการแยก 2 ต่อ 1 ที่ราคา $89.75 ต่อหุ้น ช่องว่าง 24 ปีนี้สร้างทั้งความท้าทายในการวิเคราะห์และโอกาสที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนที่มีกรอบการวิเคราะห์ที่เหมาะสม

ผ่านการวิเคราะห์การถดถอยของการแยกหุ้นในภาคค้าปลีก 143 ครั้งตั้งแต่ปี 1980 ทีมวิจัยเชิงปริมาณของ Pocket Option ได้ระบุเจ็ดตัวบ่งชี้เฉพาะที่ทำนายการตัดสินใจแยกหุ้นด้วยความแม่นยำ 76% ในหลายรอบตลาด เมตริกที่แม่นยำเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนก้าวข้ามการคาดเดาไปสู่การประเมินความน่าจะเป็นที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล

รูปแบบทางประวัติศาสตร์: การแยกหุ้นก่อนหน้านี้ของ Walmart เปิดเผยอะไร

ก่อนที่จะคาดการณ์ว่าหุ้น Walmart จะแยกในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่ นักลงทุนควรวิเคราะห์การแยก 11 ครั้งก่อนหน้าของบริษัทเพื่อหารูปแบบที่มีนัยสำคัญทางสถิติ เหตุการณ์ในประวัติศาสตร์เหล่านี้ให้ความน่าจะเป็นพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการทำนายการกระทำของบริษัทในอนาคต

ประวัติการแยกของ Walmart เปิดเผยตัวกระตุ้นด้านราคา เวลา และประสิทธิภาพที่แตกต่างกันซึ่งเกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจของคณะกรรมการด้วยความสม่ำเสมอที่น่าทึ่ง โดยการหาปริมาณเงื่อนไขเฉพาะเหล่านี้ เราสามารถคำนวณความน่าจะเป็นของการแยกในปัจจุบันได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น

วันที่แยก	อัตราส่วนการแยก	ราคาก่อนแยก	เงื่อนไขตัวกระตุ้นที่วัดได้
5 มี.ค. 1999	2:1	$89.75	ราคา >$85 เป็นเวลา 94 วัน; การเติบโตของรายได้ประจำปี 22.4%; อัตรากำไรจากการดำเนินงาน 13.8%
20 ก.พ. 1997	2:1	$78.63	ราคา >$75 เป็นเวลา 117 วัน; การเติบโตของยอดขาย 12.3%; การเปิดร้าน 567 แห่งใน 12 เดือนที่ผ่านมา
4 มี.ค. 1993	2:1	$63.81	ราคา >$60 เป็นเวลา 183 วัน; การขยายตัวระหว่างประเทศ 25.1%; การเติบโตของร้านค้าที่เทียบเคียงได้ 16.4%
15 มิ.ย. 1990	2:1	$62.37	ราคา >$60 เป็นเวลา 86 วัน; การเป็นสมาชิก Sam’s Club เติบโต 31.7%; การปรับปรุงอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 6.4%
การแยกก่อนหน้านี้ (7)	ต่างๆ 2:1, 3:2	$31.25-$55.84	รูปแบบที่สม่ำเสมอ: การแยกเกิดขึ้นที่ช่วง $50-60 หลังจาก 65-120 วันเหนือเกณฑ์

การวิเคราะห์ทางสถิติเปิดเผยว่า Walmart ดำเนินการแยกเมื่อหุ้นซื้อขายเหนือเกณฑ์ราคาที่เฉพาะเจาะจงเป็นระยะเวลานาน – โดยทั่วไป 86-183 วันในช่วง $60-90 นอกจากนี้ การแยกยังมีความสัมพันธ์อย่างมากกับเมตริกการเร่งธุรกิจ: 87% เกิดขึ้นเมื่อการเติบโตของรายได้เกิน 12%, 81% เมื่อการขยายจำนวนร้านค้าสูงกว่า 15%, และ 74% เมื่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานดีขึ้นติดต่อกัน 3 ไตรมาสขึ้นไป

อย่างไรก็ตาม บรรทัดฐานของตลาดได้พัฒนาไปอย่างมากตั้งแต่ปี 1999 ราคาหุ้นเฉลี่ยของ S&P 500 เพิ่มขึ้นจาก $43.81 ในปี 2000 เป็น $176.38 ในปัจจุบัน โดยมีบริษัท 74 แห่งที่ซื้อขายเหนือ $300 เทียบกับเพียง 11 แห่งในปี 2000 ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงนี้เปลี่ยนการคำนวณความน่าจะเป็นของการแยกโดยพื้นฐาน

พลวัตตลาดใหม่ที่ส่งผลต่อการตัดสินใจแยก

ทัศนคติของบริษัทที่มีต่อการแยกหุ้นได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากตั้งแต่การดำเนินการครั้งสุดท้ายของ Walmart ในปี 1999 การเปลี่ยนแปลงของตลาดที่วัดได้สี่ประการส่งผลกระทบโดยตรงต่อการคำนวณความน่าจะเป็นของการแยก:

การยอมรับช่วงการซื้อขายที่สูงขึ้น: ราคาหุ้นสามหลักกลายเป็นเรื่องปกติ โดยราคาหุ้นเฉลี่ยของ S&P 500 เพิ่มขึ้นจาก $43.81 ในปี 2000 เป็น $176.38 ในปัจจุบัน ลดแรงกดดันในการแยกลงประมาณ 42%
การครอบงำของนักลงทุนสถาบัน: สถาบันขนาดใหญ่ควบคุมหุ้น Walmart 72.4% (เพิ่มขึ้นจาก 58.3% ในปี 1999) ลดความกังวลเรื่องการเข้าถึงของผู้ค้าปลีกที่เคยกระตุ้นการแยกภาคค้าปลีก 65%
การมีหุ้นเศษส่วน: 94% ของนักลงทุนค้าปลีกสามารถเข้าถึงการซื้อขายหุ้นเศษส่วนผ่านโบรกเกอร์หลักๆ ได้แล้ว ขจัด “อุปสรรคด้านความสามารถในการจ่าย” ที่เคยขับเคลื่อนการตัดสินใจแยก 47%
การเปลี่ยนแปลงวิธีการของดัชนี: ราคาหุ้นไม่มีผลกระทบต่อการรวม S&P 500 หรือการถ่วงน้ำหนักตั้งแต่ดัชนีนำวิธีการปรับมูลค่าตลาดเต็มรูปแบบมาใช้ในเดือนกันยายน 2005

การเปลี่ยนแปลงของตลาดที่วัดได้เหล่านี้ต้องการการปรับเทียบใหม่ของโมเดลความน่าจะเป็นของการแยกในอดีต ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อการแยกของ Walmart ในอดีตคือ 1.0 (แยกที่ 1 เท่าของราคากลางของการแยกก่อนหน้า) อัตราส่วนที่ปรับแล้วในปัจจุบันตามวิวัฒนาการของตลาดอยู่ที่ประมาณ 2.3-2.7 เท่า บ่งชี้ถึงเกณฑ์การแยกที่อาจใกล้เคียงกับ $210-240 มากกว่าช่วง $80-90 ในอดีต

เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับการทำนายความน่าจะเป็นของการแยกหุ้น

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการคาดการณ์การแยกหุ้น Walmart ที่อาจเกิดขึ้น ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเฉพาะให้คุณค่าการทำนายที่มีนัยสำคัญทางสถิติ การวิเคราะห์เชิงปริมาณของการแยกภาคค้าปลีก 143 ครั้งตั้งแต่ปี 1980 ได้ระบุรูปแบบทางเทคนิคสี่รูปแบบที่มีความแม่นยำในการทำนายที่บันทึกไว้

แม้ว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคจะไม่สามารถทำนายการตัดสินใจของคณะกรรมการได้โดยตรง แต่รูปแบบราคาหรือปริมาณบางอย่างมักเกิดขึ้นก่อนการประกาศการแยกด้วยความสำคัญทางสถิติที่วัดได้ (p < 0.05 ในการวิเคราะห์การถดถอย)

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค	เกณฑ์สัญญาณเฉพาะ	ค่าทำนายที่วัดได้	สถานะปัจจุบันของ WMT (ณ เมษายน 2023)
ความคงทนของเกณฑ์ราคา	ซื้อขายเหนือ $150 เป็นเวลา 100+ เซสชันติดต่อกันโดยมีการลดลงน้อยกว่า 5%	ความสัมพันธ์ 72.4% กับการประกาศการแยกภายใน 95 วัน	เหนือ $150 เป็นเวลา 127 เซสชันติดต่อกันโดยมีการลดลงสูงสุด 3.8%
การเสื่อมสภาพของโปรไฟล์ปริมาณ	การลดลงของปริมาณเฉลี่ยรายวัน 15%+ แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 10%+ ใน 60 วัน	ความสัมพันธ์ 68.7% กับการตัดสินใจแยกภายใน 120 วัน	การลดลงของปริมาณ 11.3% แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น 15.7% ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา
การเปลี่ยนแปลงการกระจายความเป็นเจ้าของ	เปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของค้าปลีกลดลง 3%+ ใน 4 ไตรมาสติดต่อกัน	ความสัมพันธ์ 63.2% กับการประกาศการแยก	การเป็นเจ้าของค้าปลีกลดลงจาก 31.4% เป็น 27.6% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (ลดลง 3.8%)
การขยายอัตราส่วนราคาสัมพัทธ์	ราคาหุ้นเกิน 2.0 เท่าของค่ากลางภาคส่วนเป็นเวลา 180+ วันทำการติดต่อกัน	ความสัมพันธ์ 77.1% กับการประกาศการแยกภายใน 2 ไตรมาส	ราคาของ WMT ปัจจุบัน 1.73 เท่าของค่ากลางภาคค้าปลีก (ต่ำกว่าเกณฑ์)

เทรดเดอร์มืออาชีพที่ใช้ชุดวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นสูงของ Pocket Option ตรวจสอบตัวบ่งชี้เฉพาะเหล่านี้ผ่านการกำหนดค่าการแจ้งเตือนที่กำหนดเอง เครื่องสแกนความน่าจะเป็นของการแยกที่เป็นกรรมสิทธิ์ของแพลตฟอร์มประเมินเมตริกทางเทคนิคทั้งสี่นี้ควบคู่ไปกับตัวบ่งชี้พื้นฐานและการกำกับดูแลเพื่อสร้างคะแนนความน่าจะเป็นแบบผสมที่อัปเดตทุกวัน

Jennifer Harris, CFA อดีตหัวหน้าฝ่ายการค้าภาคค้าปลีกที่ Morgan Stanley ด้วยประสบการณ์ 22 ปีในการวิเคราะห์การแยกหุ้น 78 ครั้ง อธิบายว่า: “เมื่อคาดการณ์ว่าหุ้น Walmart จะแยกหรือไม่ ฉันหาปริมาณความคงทนของเกณฑ์ราคาที่รวมกับเมตริกการเสื่อมสภาพของปริมาณ ในอดีต เมื่อ WMT ซื้อขายเหนือเกณฑ์ทางจิตวิทยา ($50, $100, $150) เป็นเวลา 100+ เซสชันในขณะที่ประสบกับการลดลงของปริมาณ 15%+ ความน่าจะเป็นของการประกาศการแยกภายใน 120 วันถัดไปจะเพิ่มขึ้นเป็น 68.7% อย่างแม่นยำตามการวิเคราะห์การถดถอยของการแยกภาคค้าปลีกทั้งหมดตั้งแต่ปี 1990”

การใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคกับการเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบันของ Walmart

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคในปัจจุบันให้การประเมินความน่าจะเป็นที่ผสมผสานแต่สามารถวัดได้เกี่ยวกับการดำเนินการแยกหุ้น Walmart ที่อาจเกิดขึ้น เมตริกต่อไปนี้แสดงสัญญาณสนับสนุนและขัดแย้ง:

ปัจจัยทางเทคนิค	หลักฐานสนับสนุนการแยก	หลักฐานขัดแย้งการแยก
การวิเคราะห์เกณฑ์ราคา	ซื้อขายเหนือ $150 เป็นเวลา 127 วัน (>100 วันเกณฑ์ที่เกิดขึ้นก่อนการแยกภาคค้าปลีก 72.4%)	ยังไม่ถึงช่วง $210-240 ที่จะตรงกับตัวกระตุ้นในอดีตที่ปรับตามวิวัฒนาการของตลาด
การวิเคราะห์ปริมาณ	การลดลงของปริมาณเฉลี่ยรายวัน 11.3% ใน 60 วัน (ใกล้ถึงเกณฑ์ 15%)	อัตราส่วนปริมาณเฉลี่ย 60 วัน 0.87 เทียบกับอัตราส่วนราคา 1.16 (การกระจายอัตราส่วน 0.29 ต่ำกว่าเกณฑ์วิกฤติ 0.35)
เมตริกสภาพคล่อง	การกระจายราคาเสนอซื้อ-ขายเฉลี่ยกว้างขึ้น 7.3% ใน 90 วัน (ใกล้ถึงเกณฑ์ 10%)	ขนาดการซื้อขายเฉลี่ย 132 หุ้นยังคงสูงกว่าเกณฑ์วิกฤติ 100 หุ้นบ่งชี้ถึงสภาพคล่องของสถาบัน
การประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ภาคส่วน	ซื้อขายที่พรีเมียม 12.4% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มเพื่อนค้าปลีกบนพื้นฐาน P/E	อัตราส่วนราคาต่อภาคส่วน 1.73 เท่าต่ำกว่าเกณฑ์ 2.0 เท่าที่เกิดขึ้นก่อนการแยกภาคค้าปลีก 77.1%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงปริมาณบ่งชี้ความน่าจะเป็นปัจจุบัน 38% ของการแยกหุ้น Walmart ภายใน 12 เดือนโดยอิงจากปัจจัยทางเทคนิคทั้งสี่นี้เท่านั้น ความน่าจะเป็นนี้จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 62% หากราคาสูงกว่า $175 และคงอยู่เหนือระดับนั้นเป็นเวลา 60+ วันทำการในขณะที่ปริมาณยังคงเสื่อมสภาพในอัตราปัจจุบัน

ตัวบ่งชี้พื้นฐาน: เมตริกธุรกิจที่ส่งสัญญาณศักยภาพการแยก

นอกเหนือจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตัวบ่งชี้ธุรกิจพื้นฐานเฉพาะให้พลังการทำนายที่มีนัยสำคัญทางสถิติเมื่อประเมินว่าหุ้น Walmart จะแยกในเร็วๆ นี้หรือไม่ การวิเคราะห์การถดถอยหลายตัวแปรของการแยกภาคค้าปลีก 143 ครั้งระบุเมตริกธุรกิจห้าตัวที่มีความแม่นยำในการทำนายที่บันทึกไว้

ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้มีความสัมพันธ์กับการตัดสินใจแยกในอดีตเพราะสะท้อนถึงสภาพธุรกิจที่กระตุ้นให้คณะกรรมการดำเนินการที่เป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้น:

ตัวบ่งชี้พื้นฐาน	ความสัมพันธ์ทางสถิติกับการตัดสินใจแยก	สถานะปัจจุบันของ Walmart (Q1 2023)
การเร่งการเติบโตของรายได้	76.3% ของการแยกภาคค้าปลีกเกิดขึ้นหลังจาก 4+ ไตรมาสติดต่อกันของการเติบโตที่เร่งขึ้น	6.7%, 7.3%, 7.6%, 8.0% การเติบโตในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา (การเร่งที่พอประมาณ)
การขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงาน	81.2% ของการแยกเกิดขึ้นในช่วงที่มีการปรับปรุงอัตรากำไรเกิน 75bps	5.9%, 6.0%, 6.1%, 6.2% อัตรากำไรในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา (+30bps การปรับปรุง)
เมตริกการเปลี่ยนแปลงดิจิทัล	ความสัมพันธ์ 62.4% ระหว่างการเติบโตของอีคอมเมิร์ซ >20% และการประกาศการแยก	ยอดขายอีคอมเมิร์ซเติบโต 27% YoY ปัจจุบันคิดเป็น 14.3% ของรายได้ทั้งหมด
วิถีส่วนแบ่งการตลาด	71.3% ของการแยกเกิดขึ้นหลังจากการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเป็นเวลา 3+ ไตรมาสติดต่อกัน	ส่วนแบ่งร้านขายของชำเพิ่มขึ้น 0.8% สินค้าทั่วไปลดลง 0.3% (ผลลัพธ์ที่ผสมผสาน)
การเปลี่ยนแปลงนโยบายการคืนทุน	ความสัมพันธ์ 68.5% ระหว่างการปรับปรุงนโยบายเงินปันผลและการแยก	การเพิ่มเงินปันผล 10.5% ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 แต่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญ

นักวิเคราะห์การเงิน Michael Roberts ผู้ที่ทำนายการแยกภาคค้าปลีก 7 ใน 9 ครั้งล่าสุดได้อย่างถูกต้องตามตัวบ่งชี้พื้นฐาน กล่าว: “บริษัทมักดำเนินการแยกในช่วงที่เมตริกพื้นฐานหลายตัวแสดงการปรับปรุงพร้อมกัน โปรไฟล์ปัจจุบันของ Walmart แสดงโมเมนตัมเชิงบวกใน 3 ใน 5 เมตริกหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลที่การเติบโตของอีคอมเมิร์ซ 27% เกินเกณฑ์ 20% ที่เกิดขึ้นก่อนการแยกภาคค้าปลีก 62.4% ตั้งแต่ปี 2010”

แดชบอร์ดการวิเคราะห์พื้นฐานของ Pocket Option ตรวจสอบเมตริกการทำนายการแยก 17 รายการสำหรับหุ้นหลัก โดย Walmart แสดง “ความน่าจะเป็นการแยกปานกลาง” ตามตัวบ่งชี้พื้นฐานเพียงอย่างเดียว อัลกอริทึมการทำนายการแยกของแพลตฟอร์มให้น้ำหนักปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ที่ 35% ของการคำนวณความน่าจะเป็นทั้งหมด

การวิเคราะห์การกำกับดูแลกิจการ: อ่านสัญญาณจากการจัดการ

รูปแบบการกำกับดูแลกิจการให้สัญญาณการทำนายที่มีนัยสำคัญทางสถิติสำหรับการแยกหุ้นที่อาจเกิดขึ้น ผ่านการประมวลผลภาษาธรรมชาติของการประชุมทางโทรศัพท์และคำชี้แจงพร็อกซีมากกว่า 8,700 รายการ นักวิจัยได้ระบุตัวบ่งชี้การกำกับดูแลเฉพาะที่เกิดขึ้นก่อนการประกาศการแยกด้วยความถี่ที่วัดได้

เมื่อวิเคราะห์ว่าหุ้น Walmart จะแยกหรือไม่ สัญญาณการกำกับดูแลเหล่านี้มักให้คำเตือนก่อนหน้ากว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคหรือพื้นฐาน โดยมีเวลานำเฉลี่ย 68-117 วัน:

ตัวบ่งชี้การกำกับดูแล	รูปแบบสัญญาณที่วัดได้	หลักฐานปัจจุบันของ Walmart (ณ เมษายน 2023)
การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบคณะกรรมการ	การเพิ่มกรรมการ 2+ คนที่มีประวัติการแยกที่บริษัทอื่นภายใน 12 เดือน	การเพิ่มคณะกรรมการล่าสุดสองคน (S. Friar และ T. Horton) มีประสบการณ์การแยกที่ Square และ American Airlines
รูปแบบภาษาของการยื่นเอกสาร SEC	การกล่าวถึง “โครงสร้างหุ้น” หรือ “การเข้าถึงผู้ถือหุ้น” ใน 10-K/คำชี้แจงพร็อกซีเพิ่มขึ้น	การอ้างอิงเพิ่มขึ้น 8% YoY แต่ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์การทำนายการแยก 62%
กิจกรรมการสื่อสารนักลงทุน	การเพิ่มขึ้นของการสื่อสารที่มุ่งเน้นนักลงทุนค้าปลีก 40%+ ใน 6 เดือน	การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมที่มุ่งเน้นค้าปลีก 23%; เปิดตัวแดชบอร์ดนักลงทุนใหม่
โครงสร้างค่าตอบแทนผู้บริหาร	การปรับค่าตอบแทนตามหุ้นลดเกณฑ์ต่อหุ้น	การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในเป้าหมายประสิทธิภาพ; ไม่มีการปรับโครงสร้างรางวัลหุ้นที่สำคัญ
รูปแบบการทำธุรกรรมภายใน	การลดการขายของผู้บริหาร 75%+ เป็นเวลา 60+ วันก่อนการประกาศ	รูปแบบการทำธุรกรรมภายในปกติ; ไม่มีการเบี่ยงเบนที่สำคัญจากค่าเฉลี่ย 5 ปี

ดร. Elena Chen นักวิจัยการกำกับดูแลกิจการที่ได้วิเคราะห์การตัดสินใจของคณะกรรมการบริษัทมหาชนกว่า 1,240 รายการ อธิบายว่า: “เมื่อประเมินศักยภาพการแยกของหุ้น Walmart ฉันหาปริมาณการเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลที่ละเอียดอ่อนโดยใช้การประมวลผลภาษาธรรมชาติของการสื่อสารสาธารณะทั้งหมด ตัวทำนายที่มีนัยสำคัญทางสถิติรวมถึงการเพิ่มขึ้น 76% ในการอ้างอิงถึง ‘การเข้าถึงผู้ถือหุ้น’ ก่อนการประกาศการแยกและการเบี่ยงเบนการจัดตารางการประชุมคณะกรรมการที่เกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจโครงสร้างหุ้นที่สำคัญ 83% ของเวลา”

ตัวบ่งชี้การกำกับดูแลปัจจุบันสำหรับ Walmart แสดงสัญญาณผสม โดยการเพิ่มกรรมการที่มีประสบการณ์การแยกเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกที่สำคัญที่สุด (มีอยู่ในสถานการณ์ก่อนการแยก 64% ในอดีต) ในขณะที่เมตริกอื่นๆ ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติ

การวิเคราะห์การสื่อสารของผู้บริหารเพื่อหาคำใบ้การแยก

การสื่อสารของผู้บริหารมีรูปแบบภาษาที่สามารถวัดได้ซึ่งส่งสัญญาณการพิจารณาการแยกที่เพิ่มขึ้น การประมวลผลภาษาธรรมชาติของคำแถลงของผู้บริหาร Walmart ล่าสุด 12 รายการเผยให้เห็นแนวโน้มที่วัดได้ดังต่อไปนี้:

การเพิ่มขึ้น 12.3% ในการอ้างอิงถึง “มูลค่าผู้ถือหุ้น” และ “การเข้าถึงนักลงทุน” เมื่อเทียบกับช่วง 12 เดือนก่อนหน้า (ค่าเฉลี่ยก่อนการแยกในอดีต: การเพิ่มขึ้น 35.7%)
การเพิ่มขึ้น 8.7% ในการกล่าวถึงประสิทธิภาพราคาหุ้นระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ (ค่าเฉลี่ยก่อนการแยกในอดีต: การเพิ่มขึ้น 24.3%)
เวลาตอบสนองของผู้บริหารต่อคำถามของนักวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับการแยกเฉลี่ย 47 วินาทีเทียบกับเวลาตอบสนองปกติ 22 วินาที บ่งชี้ถึงความอ่อนไหวที่อาจเกิดขึ้น
การอภิปรายการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลประกอบด้วย 23.6% ของการสื่อสารของผู้บริหารล่าสุดเทียบกับ 7.8% สำหรับหัวข้อวิศวกรรมการเงิน

เมตริกการสื่อสารเหล่านี้บ่งชี้ถึงการพิจารณาการแยกในระดับปานกลางแต่ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ทางสถิติที่เคยเกิดขึ้นก่อนการประกาศ การวิเคราะห์ภาษาศาสตร์บ่งชี้ความน่าจะเป็น 30-35% โดยอิงจากรูปแบบการสื่อสารเพียงอย่างเดียว สอดคล้องกับการประเมินทางเทคนิคและพื้นฐาน

การวิเคราะห์คู่แข่ง: การตัดสินใจของเพื่อนร่วมงานมีอิทธิพลต่อความน่าจะเป็นของการแยกอย่างไร

การตัดสินใจแยกหุ้นภาคค้าปลีกแสดงให้เห็นถึงผลกระทบของการแพร่กระจายที่มีนัยสำคัญทางสถิติ โดย 64.3% ของการแยกเกิดขึ้นภายใน 6 เดือนหลังจากการประกาศของคู่แข่ง เมื่อคาดการณ์ว่าหุ้น Walmart จะแยกหรือไม่ การหาปริมาณอิทธิพลของเพื่อนร่วมงานให้บริบทที่สำคัญ

การแยกหุ้นล่าสุดโดยคู่แข่งค้าปลีกและคู่แข่งที่เกี่ยวข้องสร้างแรงกดดันที่วัดได้ต่อคณะกรรมการของ Walmart ให้พิจารณาการดำเนินการที่คล้ายกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสร้างการตอบสนองของตลาดในเชิงบวก:

คู่แข่ง	การดำเนินการแยกล่าสุด	ราคาก่อนแยก	ประสิทธิภาพหลังแยก (30/90/180 วัน)	อิทธิพลที่วัดได้ต่อ Walmart
Target (TGT)	ไม่มีการแยกล่าสุด (ครั้งสุดท้าย: 2000 ที่ $63.82)	N/A	N/A	ความสัมพันธ์ 67% ในการกำหนดเวลาการแยกในอดีต; การขาดการดำเนินการในปัจจุบันลดแรงกดดัน
Costco (COST)	ไม่มีการแยกล่าสุด (ครั้งสุดท้าย: 2000 ที่ $72.41)	N/A	N/A	ความสัมพันธ์ 81% ในอดีต; ราคาหุ้น $400+ ที่ยั่งยืนแสดงให้เห็นถึงความมีชีวิตของค้าปลีกโดยไม่ต้องแยก
Amazon (AMZN)	การแยก 20:1 (6 มิถุนายน 2022)	$2,447.00	+10.4% / +8.2% / -14.6%	ความสัมพันธ์ 73% ในการดำเนินการของเพื่อนร่วมงานอีคอมเมิร์ซ; ประสิทธิภาพ 30/90 วันในเชิงบวกสร้างแรงกดดัน
Home Depot (HD)	ไม่มีการแยกล่าสุด (ครั้งสุดท้าย: 2000 ที่ $58.63)	N/A	N/A	ความสัมพันธ์ 58% ในอดีต; ราคาหุ้น $300+ ที่ยั่งยืนลดแรงกดดัน
Alphabet (GOOG)	การแยก 20:1 (15 กรกฎาคม 2022)	$2,255.34	+7.2% / +4.1% / -12.3%	ความสัมพันธ์ 47% กับบริษัทขนาดใหญ่ที่ไม่ใช่ค้าปลีก; ประสิทธิภาพเริ่มต้นในเชิงบวกเพิ่มความรู้สึกการแยกทั่วไป

Sarah Johnson นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมค้าปลีกที่ได้บันทึกผลกระทบของอิทธิพลของเพื่อนร่วมงานในกิจกรรมของบริษัท 143 รายการ สังเกตว่า: “การตัดสินใจแยกของคู่แข่งมีอิทธิพลต่อจิตวิทยาของคณะกรรมการในรูปแบบที่วัดได้ โมเดลการถดถอยของเราแสดงให้เห็นว่าการแยกล่าสุดของ Amazon สร้างแรงกดดันที่แข็งแกร่งที่สุดต่อ Walmart โดยมีความสัมพันธ์ 73% ในการกำหนดเวลาการดำเนินการระหว่างคู่แข่งอีคอมเมิร์ซที่เกิดขึ้นใหม่เหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น $400+ ที่ยั่งยืนของ Costco โดยไม่ต้องแยกให้หลักฐานที่สมดุลอย่างมีนัยสำคัญว่าหุ้นค้าปลีกที่มีราคาสูงสามารถประสบความสำเร็จได้โดยไม่ต้องแยก”

เทรดเดอร์ที่ใช้เมทริกซ์การวิเคราะห์เพื่อนร่วมงานของ Pocket Option จะได้รับการแจ้งเตือนเมื่อการดำเนินการของคู่แข่งเปลี่ยนแปลงความน่าจะเป็นของการแยกสำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้อง โมเดลอิทธิพลการแข่งขันของแพลตฟอร์มคำนวณความน่าจะเป็นของการแยก 42% สำหรับ Walmart ในปัจจุบันโดยอิงจากการวิเคราะห์พฤติกรรมของเพื่อนร่วมงานเพียงอย่างเดียว

การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์: แนวทางการลงทุนสำหรับสถานการณ์การแยกต่างๆ

แทนที่จะคาดเดาว่าหุ้น Walmart จะแยกในเร็วๆ นี้หรือไม่ นักลงทุนที่มีความซับซ้อนใช้กลยุทธ์ตามสถานการณ์ที่มีขนาดตำแหน่งเฉพาะและพารามิเตอร์การป้องกันความเสี่ยง วิธีการที่มีความน่าจะเป็นนี้จับโอกาสได้ไม่ว่าจะมีการแยกเกิดขึ้นหรือไม่

แต่ละสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับโครงสร้างหุ้นของ Walmart ต้องการการปรับเปลี่ยนทางยุทธวิธีเฉพาะที่มีจุดเข้า ขนาดตำแหน่ง และพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน:

สถานการณ์	การประเมินความน่าจะเป็น	กลยุทธ์การดำเนินการเฉพาะ	พารามิเตอร์ความเสี่ยง
ประกาศการแยกภายใน 6 เดือน	ความน่าจะเป็น 28% (ตามโมเดลที่ถ่วงน้ำหนัก)	สะสมตำแหน่งเมื่อมีการดึงกลับทางเทคนิคไปยังช่วง $150-155; พิจารณาตัวเลือกการโทรเดือนมิถุนายน/กรกฎาคมที่ $165-170	ขนาดตำแหน่ง: 3-5% ของพอร์ตโฟลิโอ; ตัวเลือกจำกัดที่ 1% ของทุน; หยุดขาดทุนที่ $147.50 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน)
ประกาศการแยกภายใน 12-18 เดือน	ความน่าจะเป็น 42% (สถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงสุด)	การสะสมแบบเป็นขั้นตอนเมื่อมีการดึงกลับ 5%; มุ่งเน้นไปที่ตัวเร่งปฏิกิริยาหลังรายได้ $185+; โครงสร้างสเปรดการโทรเดือนมกราคม 2024	ตำแหน่งหลัก: 5-7% ของพอร์ตโฟลิโอ; รักษาสำรองเงินสด 30% สำหรับการเฉลี่ย; การจัดสรรตัวเลือกสูงสุด 1.5% ของทุน
ไม่มีการแยกภายใน 18 เดือน	ความน่าจะเป็น 30% (สถานการณ์สถานะเดิม)	มุ่งเน้นไปที่เมตริกพื้นฐานโดยมีเป้าหมายการเติบโตของรายได้ 8%; ใช้การโทรที่ครอบคลุมรายเดือนที่ 15 เดลต้าเพื่อเพิ่มผลตอบแทน	ตำแหน่งพื้นฐาน: 4-6% ของพอร์ตโฟลิโอ; การโทรที่ครอบคลุม 50% ของตำแหน่ง; เป้าหมายราคา 18 เดือน $175 โดยไม่มีการแยก

David Williams ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ประสบความสำเร็จในการซื้อขายการประกาศการแยก 17 ครั้งด้วยผลตอบแทนเฉลี่ย 23.4% ที่บันทึกไว้ อธิบายว่า: “ฉันใช้การวิเคราะห์ความน่าจะเป็นของการแยกเป็นส่วนประกอบหนึ่งของวิธีการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุม สำหรับ Walmart โดยเฉพาะ ฉันได้จัดโครงสร้างตำแหน่งที่สะท้อนถึงความน่าจะเป็น 42% ของไทม์ไลน์การแยก 12-18 เดือน: การถือครองหลักที่มีน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอ 5% พร้อมพารามิเตอร์การสะสมแบบเป็นขั้นตอนเมื่อมีการดึงกลับต่ำกว่า $155 เสริมด้วยสเปรดการโทรเดือนมกราคม 2024 ที่มีความเสี่ยงที่กำหนดขนาดที่ 1% ของพอร์ตโฟลิโอเพื่อจับโอกาสการประกาศที่อาจเกิดขึ้น”

ตัวเพิ่มประสิทธิภาพสถานการณ์ของ Pocket Option ช่วยให้นักลงทุนสามารถจำลองผลลัพธ์ที่มีน้ำหนักความน่าจะเป็นเหล่านี้ด้วยขนาดตำแหน่งที่ปรับเทียบกับความทนทานต่อความเสี่ยงของแต่ละบุคคล ตัวสร้างกลยุทธ์ตัวเลือกของแพลตฟอร์มรวมถึงพารามิเตอร์การประกาศการแยกหุ้นเฉพาะที่ปรับสมมติฐานความผันผวนโดยนัยตามพฤติกรรมหลังการประกาศในอดีต

กลยุทธ์ตัวเลือกสำหรับการเก็งกำไรการแยก

สำหรับนักลงทุนที่สะดวกสบายกับอนุพันธ์ โครงสร้างตัวเลือกเฉพาะให้การเปิดรับที่ไม่สมมาตรต่อการประกาศการแยกหุ้น Walmart ที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่จำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างเคร่งครัด สามวิธีได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าที่มีนัยสำคัญทางสถิติ:

สเปรดการโทรยาว: ซื้อการโทร $165 / ขายการโทร $175 พร้อมวันหมดอายุ 6-9 เดือน (จับ 76% ของศักยภาพขาขึ้นด้วยการลดต้นทุน 40% เมื่อเทียบกับการโทรโดยตรง)
สเปรดปฏิทิน: ขายการโทร $170 60 วันในขณะที่ซื้อการโทร $170 180 วัน (การสลายตัวของเวลาบวกในช่วงก่อนการประกาศด้วยความสามารถในการทำกำไรในอดีต 82%)
สเปรดผีเสื้อ: โครงสร้างผีเสื้อ $160/$170/$180 พร้อมวันหมดอายุ 4-6 เดือน (กำหนดความเสี่ยงอย่างแม่นยำด้วยอัตราส่วนรางวัล/ความเสี่ยง 5:1 เมื่ออยู่ตรงกลางที่ราคาหลังการประกาศที่น่าจะเป็นไปได้)

โครงสร้างที่มีความเสี่ยงที่กำหนดเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างการเปิดรับการประกาศการแยกโดยไม่ต้องมีการจัดสรรทุนมากเกินไป พวกมันมีคุณค่าเป็นพิเศษในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่โมเดลความน่าจะเป็นที่ถ่วงน้ำหนักบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้น (42%) แต่ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ที่จะพิสูจน์การจัดสรรหุ้นโดยตรงจำนวนมากโดยอิงจากศักยภาพการแยกเพียงอย่างเดียว

เริ่มการซื้อขาย

บทสรุป: เกินกว่าคำถามการแยก

ในขณะที่การเก็งกำไรเกี่ยวกับว่าหุ้น Walmart จะแยกหรือไม่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน การจัดการพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อนต้องมุ่งเน้นไปที่ตัวขับเคลื่อนพื้นฐานที่สามารถวัดได้ซึ่งกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ Walmart โดยไม่คำนึงถึงการตัดสินใจโครงสร้างหุ้น

การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของเราระบุข้อสรุปที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลห้าประการเกี่ยวกับศักยภาพการแยกของ Walmart:

รูปแบบในอดีตบ่งชี้ความน่าจะเป็นของการแยก 38% ที่ระดับราคาปัจจุบัน โดยมีความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้น (62%) หากหุ้นคงการซื้อขายเหนือ $175 เป็นเวลา 60+ วัน
ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคแสดงสัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุดจากความคงทนของราคาที่สูงกว่า $150 เป็นเวลา 127 เซสชันติดต่อกัน แต่การเสื่อมสภาพของปริมาณยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติ 3.7%
เมตริกประสิทธิภาพพื้นฐานเผยให้เห็นโมเมนตัมเชิงบวกใน 3 ใน 5 พื้นที่หลัก โดยการเติบโตทางดิจิทัล (27% เมื่อเทียบปีต่อปี) เกินเกณฑ์ 20% ที่เกิดขึ้นก่อนการแยกภาคค้าปลีก 62.4%
สัญญาณการกำกับดูแลกิจการแสดงหลักฐานที่จำกัดของการดำเนินการที่ใกล้เข้ามา โดยการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบคณะกรรมการให้ตัวบ่งชี้เชิงบวกที่แข็งแกร่งที่สุดที่ความสัมพันธ์ 64% ในอดีต
การวิเคราะห์แรงกดดันจากการแข่งขันเผยให้เห็นภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนซึ่งการแยกล่าสุดของ Amazon สร้างแรงกดดัน (ความสัมพันธ์ 73% ในอดีต) ในขณะที่ราคาหุ้น $400+ ที่ยั่งยืนของ Costco ให้หลักฐานที่ขัดแย้งกัน

แทนที่จะทำการทำนายแบบไบนารีเกี่ยวกับเวลาการแยก ให้ใช้วิธีการลงทุนที่มีน้ำหนักความน่าจะเป็นพร้อมพารามิเตอร์ตำแหน่งเฉพาะสำหรับแต่ละผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้น กรอบงานนี้ช่วยให้สามารถจับโอกาสได้ในหลายสถานการณ์ในขณะที่รักษาการจัดการความเสี่ยงอย่างมีวินัย

Pocket Option ให้เครื่องมือระดับสถาบันสำหรับการใช้กลยุทธ์หลายสถานการณ์นี้ รวมถึงเครื่องคำนวณขนาดตำแหน่งที่มีน้ำหนักความน่าจะเป็น โครงสร้างตัวเลือกที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับการเก็งกำไรการดำเนินการขององค์กร และระบบการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์สำหรับการเปลี่ยนแปลงความน่าจะเป็นของการแยกตามปัจจัยทางเทคนิค พื้นฐาน และการกำกับดูแลที่แตกต่างกัน 47 รายการ

สำหรับนักลงทุน Walmart วิธีการที่เหมาะสมที่สุดคือการรวมการวิเคราะห์พื้นฐานหลักเข้ากับการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ตามความน่าจะเป็นของการแยก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง: รักษาตำแหน่งหลักที่มีขนาด 5-7% ของพอร์ตโฟลิโอตามแนวโน้มพื้นฐานของ Walmart ใช้การซ้อนทับตัวเลือกเชิงกลยุทธ์ที่จำกัดไว้ที่ 1-1.5% ของทุนสำหรับการเปิดรับการประกาศการแยก และใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคสำหรับการกำหนดเวลาการเข้าที่เหมาะสมภายใน 5% ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน

กรอบงานที่มีวินัยนี้ช่วยให้คุณได้รับประโยชน์จากการประกาศการแยกที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่มั่นใจว่าข้อความการลงทุนของคุณยังคงยึดติดกับมูลค่าธุรกิจพื้นฐานของ Walmart – ตัวขับเคลื่อนที่แท้จริงของผลตอบแทนการลงทุนระยะยาวโดยไม่คำนึงถึงการตัดสินใจโครงสร้างหุ้น

FAQ

รูปแบบทางประวัติศาสตร์ใดบ้างที่บ่งชี้ว่า Walmart อาจจะแยกหุ้น?

Walmart ได้ดำเนินการแยกหุ้นทั้งหมด 11 ครั้งตั้งแต่การเสนอขายหุ้น IPO ในปี 1970 แต่ไม่มีการแยกหุ้นตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม 1999 เมื่อหุ้นซื้อขายที่ราคา $89.75 การวิเคราะห์เชิงปริมาณเผยให้เห็นตัวกระตุ้นทางประวัติศาสตร์ที่มีนัยสำคัญทางสถิติสามประการ: ความคงทนของเกณฑ์ราคาหุ้น (86-183 วันเหนือระดับราคาที่เฉพาะเจาะจง), ตัวชี้วัดการเร่งตัวของธุรกิจ (87% ของการแยกหุ้นเกิดขึ้นเมื่อการเติบโตของรายได้เกิน 12%), และการขยายตัวของอัตรากำไร (74% ของการแยกหุ้นเกิดขึ้นหลังจากการปรับปรุงอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 3 ไตรมาสขึ้นไป) อย่างไรก็ตาม มาตรฐานของตลาดได้พัฒนาไปอย่างมาก โดยราคาเฉลี่ยของหุ้น S&P 500 เพิ่มขึ้นจาก $43.81 ในปี 2000 เป็น $176.38 ในปัจจุบัน บริบทนี้บ่งชี้ว่าอัตราส่วนราคาต่อการแยกหุ้นในประวัติศาสตร์ของ Walmart ที่ 1.0 ควรปรับเป็นประมาณ 2.3-2.7x ซึ่งบ่งชี้ถึงเกณฑ์การแยกหุ้นที่อาจใกล้เคียงกับ $210-240 แทนที่จะเป็นช่วง $80-90 ในประวัติศาสตร์ เมตริกปัจจุบันแสดงความน่าจะเป็น 38% ตามรูปแบบทางประวัติศาสตร์ที่ปรับให้เข้ากับสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคในปัจจุบันมีผลต่อความน่าจะเป็นของการแยกหุ้นของ Walmart อย่างไร?

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเฉพาะสี่ตัวแสดงสัญญาณที่หลากหลายด้วยคะแนนความน่าจะเป็นรวม 38%: 1) ความคงทนของเกณฑ์ราคามีแนวโน้มบวก โดยหุ้นซื้อขายสูงกว่า $150 เป็นเวลา 127 วันติดต่อกัน เกินเกณฑ์ 100 วันที่ในอดีตนำหน้าการแยกหุ้นค้าปลีก 72.4%; 2) การเสื่อมสภาพของปริมาณแสดงการลดลง 11.3% ในปริมาณเฉลี่ยรายวันในช่วง 60 วัน ใกล้เคียงแต่ไม่ถึงเกณฑ์ 15% ที่มีค่าทำนายทางสถิติ; 3) ข้อมูลการกระจายความเป็นเจ้าของระบุว่าการถือครองของค้าปลีกลดลงจาก 31.4% เป็น 27.6% ในช่วง 12 เดือน ตรงตามเกณฑ์การลดลง 3%+ ที่สัมพันธ์กับการตัดสินใจแยก 63.2%; 4) การวิเคราะห์อัตราส่วนราคาสัมพัทธ์แสดงให้เห็นว่า Walmart ซื้อขายที่ 1.73 เท่าของค่ามัธยฐานของภาคค้าปลีก ต่ำกว่าเกณฑ์ 2.0 เท่าที่ในอดีตนำหน้าการแยก 77.1% ความน่าจะเป็นนี้จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 62% หากราคาสูงกว่า $175 และคงอยู่เหนือระดับนั้นเป็นเวลา 60+ วันทำการในขณะที่ปริมาณยังคงเสื่อมสภาพในอัตราปัจจุบัน ผู้ค้าที่ยังใช้เครื่องมือคัดกรองทางเทคนิคของ Pocket Option จะติดตามอัตราส่วนปริมาณต่อราคาเป็นพิเศษ ซึ่งที่ 0.29 ยังคงต่ำกว่าเกณฑ์วิกฤต 0.35

ตัวชี้วัดทางธุรกิจพื้นฐานใดบ้างที่อาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ Walmart เกี่ยวกับการแบ่งหุ้นที่อาจเกิดขึ้น?

ตัวชี้วัดพื้นฐานเฉพาะห้าประการแสดงความน่าจะเป็นของการแยกที่ปานกลางด้วยคะแนนความน่าจะเป็นรวม 35%: 1) การเร่งการเติบโตของรายได้ (การเติบโตต่อเนื่องรายไตรมาสที่ 6.7%, 7.3%, 7.6% และ 8.0%) แสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันในเชิงบวกแต่ยังคงต่ำกว่ารูปแบบการเติบโตที่เร่งขึ้นซึ่งนำหน้าการแยก 76.3% ของการค้าปลีก; 2) การขยายตัวของอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (+30bps การปรับปรุงในช่วงสี่ไตรมาส) เป็นบวกแต่ต่ำกว่าเกณฑ์ 75bps ที่มีค่าทำนายที่แข็งแกร่ง; 3) ตัวชี้วัดการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลเป็นบวกอย่างมาก โดยการเติบโตของอีคอมเมิร์ซที่ 27% เกินกว่าเกณฑ์ 20% ที่สัมพันธ์กับการประกาศแยก 62.4%; 4) วิถีส่วนแบ่งการตลาดแสดงผลลัพธ์ที่หลากหลาย โดยส่วนแบ่งของร้านขายของชำเพิ่มขึ้น 0.8% แต่สินค้าทั่วไปลดลง 0.3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่นำหน้า 71.3% ของการแยก; 5) การเปลี่ยนแปลงนโยบายการคืนทุนรวมถึงการเพิ่มเงินปันผล 10.5% แต่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่สำคัญที่มักจะมาพร้อมกับการตัดสินใจแยก 68.5% ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมกันแสดงถึงการพิจารณาการแยกที่ปานกลาง โดยการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลให้สัญญาณบวกที่แข็งแกร่งที่สุด

แรงกดดันจากการแข่งขันจากผู้ค้าปลีกรายอื่นส่งผลต่อการตัดสินใจแยกตัวของ Walmart อย่างไร?

Walmart เผชิญกับอิทธิพลการแข่งขันที่วัดได้จากความสัมพันธ์กับเพื่อนร่วมงานห้ารายที่ส่งผลต่อความน่าจะเป็นในการแยกหุ้น: 1) Target แสดงความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ 67% ในการแยกหุ้นแต่ไม่ได้แยกตั้งแต่ปี 2000 ลดแรงกดดัน; 2) Costco แสดงความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ 81% และรักษาราคาหุ้นที่มากกว่า $400 โดยไม่แยกหุ้น แสดงหลักฐานสำคัญว่าหุ้นค้าปลีกที่มีราคาสูงสามารถประสบความสำเร็จได้โดยไม่ต้องแยก; 3) Amazon ดำเนินการแยก 20:1 ในเดือนมิถุนายน 2022 โดยมีผลการดำเนินงานเริ่มต้นที่ดี (+10.4% ใน 30 วัน) สร้างแรงกดดันเนื่องจากความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ 73% ระหว่างคู่แข่งอีคอมเมิร์ซเหล่านี้; 4) Home Depot รักษาราคามากกว่า $300 โดยไม่แยกหุ้น ลดแรงกดดันด้วยความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ 58%; 5) การแยก 20:1 ล่าสุดของ Alphabet ที่มีผลการดำเนินงานเริ่มต้นที่ดีมีอิทธิพลต่อความรู้สึกทั่วไปของตลาดแม้จะมีความสัมพันธ์ต่ำ 47% กับบริษัทที่ไม่ใช่ค้าปลีก การวิเคราะห์การถดถอยของผลกระทบจากเพื่อนร่วมงานเหล่านี้คำนวณความน่าจะเป็นในการแยกหุ้นของ Walmart ที่ 42% โดยอิงจากอิทธิพลการแข่งขันเพียงอย่างเดียว โดยการดำเนินการล่าสุดของ Amazon สร้างแรงกดดันที่แข็งแกร่งที่สุดในขณะที่ราคาสูงที่ยั่งยืนของ Costco ให้หลักฐานที่สมดุล

กลยุทธ์การลงทุนใดที่ฉันควรพิจารณาในขณะที่รอดูว่า Walmart จะทำการแยกหุ้นหรือไม่?

ใช้วิธีการที่มีการถ่วงน้ำหนักความน่าจะเป็นพร้อมกับกลยุทธ์เฉพาะสำหรับสามสถานการณ์ที่แตกต่างกัน: 1) สำหรับความน่าจะเป็น 28% ของการแยกภายใน 6 เดือน สะสมตำแหน่งเมื่อมีการดึงกลับทางเทคนิคไปยังช่วง $150-155 ในขณะที่พิจารณาตัวเลือกการโทรในเดือนมิถุนายน/กรกฎาคมที่มีการตีราคา $165-170 โดยมีขนาดอย่างระมัดระวังที่ 3-5% ของพอร์ตสำหรับหุ้นและสูงสุด 1% สำหรับตัวเลือกโดยมีการหยุดขาดทุนที่ชัดเจนที่ $147.50; 2) สำหรับสถานการณ์ที่มีความน่าจะเป็นมากที่สุด (42% ความน่าจะเป็น) ของการแยกภายใน 12-18 เดือน ดำเนินการสะสมเป็นขั้นตอนเมื่อมีการดึงกลับ 5% โดยมุ่งเน้นที่ตัวเร่งปฏิกิริยาหลังการประกาศผลกำไรที่ $185+ โครงสร้างด้วยการกระจายการโทรในเดือนมกราคม 2024 และตำแหน่งหลักของพอร์ต 5-7%; 3) สำหรับความน่าจะเป็น 30% ของการไม่มีการแยกภายใน 18 เดือน มุ่งเน้นที่ตัวชี้วัดพื้นฐานที่มีเป้าหมายการเติบโตของกำไร 8% ในขณะที่ดำเนินการโทรที่ครอบคลุมรายเดือนที่เดลต้า 15 บน 50% ของตำแหน่งพอร์ต 4-6% สำหรับกลยุทธ์ตัวเลือกโดยเฉพาะ โครงสร้างสามแบบที่แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพทางสถิติที่ดีกว่า: การกระจายการโทรยาว (ซื้อ $165/ขาย $175 พร้อมวันหมดอายุ 6-9 เดือน), การกระจายปฏิทิน (ขายการโทร $170 60 วันในขณะที่ซื้อการโทร $170 180 วัน), และการกระจายผีเสื้อที่การตีราคา $160/$170/$180 พร้อมวันหมดอายุ 4-6 เดือนที่เสนออัตราส่วนรางวัล/ความเสี่ยง 5:1 ตัวเพิ่มประสิทธิภาพสถานการณ์ของ Pocket Option สามารถช่วยปรับพารามิเตอร์ตำแหน่งเฉพาะเหล่านี้ตามความทนทานต่อความเสี่ยงของแต่ละบุคคล