Pocket Option
App for
ติดตั้ง
ข่าวสารและกิจกรรม 3076
ฐานความรู้ 2345
น่าสนใจ 927
Tha
อังกฤษสเปนฝรั่งเศสอิตาลีโปแลนด์เวียดนามไทยตุรกีเวียดนาม

Pocket Option: หุ้นประกันภัยสำหรับนักลงทุนที่ชาญฉลาด

1 นาทีในการอ่าน
19 กรกฎาคม 2025
1 นาทีในการอ่าน
หุ้นประกันภัย: กลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพสำหรับตลาดเวียดนามปี 2024
238

ตลาดหุ้นประกันภัยเวียดนามกำลังอยู่ในช่วงการเปลี่ยนแปลง โดยมีค่าเฉลี่ย ROE ของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 11.5% ในปี 2023 บทความนี้นำเสนอการวิเคราะห์อย่างละเอียดของหุ้นประกันภัยชั้นนำ 5 ตัว ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ และกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะเพื่อช่วยให้นักลงทุนเพิ่มผลกำไรในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยและตลาดหุ้นในปัจจุบัน

Article navigation

ภาพรวมของตลาดหุ้นประกันภัยในเวียดนาม

ตลาดหุ้นประกันภัยของเวียดนามมีการเติบโตที่น่าประทับใจถึง 17.1% ในปี 2023 โดยมีรายได้จากเบี้ยประกันภัยรวมถึง 217,300 พันล้าน VND (ตามข้อมูลจากสมาคมประกันภัยเวียดนาม) นี่เป็นปีที่ 5 ติดต่อกันที่อุตสาหกรรมนี้รักษาการเติบโตในระดับสองหลัก ซึ่งเกินกว่าการเติบโตโดยรวมของเศรษฐกิจอย่างมาก

หุ้นประกันภัยได้ดึงดูดนักลงทุนไม่เพียงแต่เพราะศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของราคา แต่ยังเพราะอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจเฉลี่ย 5-7% ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากปัจจุบัน 2-3% ด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลงเหลือ 3-4% ในต้นปี 2024 การถือครองหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเช่นบริษัทประกันภัยได้กลายเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนรายบุคคลและสถาบันหลายราย

ปัจจุบันเวียดนามมีบริษัทประกันภัยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 10 แห่ง คิดเป็น 59% ของส่วนแบ่งตลาดในอุตสาหกรรม โดย 5 บริษัทใหญ่ที่สุดคือ Bao Viet (BVH – 20.1% ส่วนแบ่งตลาด), PVI Holdings (PVI – 15.8%), Bao Minh (BMI – 8.7%), PJICO (PGI – 7.5%) และ Post & Telecommunication Insurance (PTI – 6.9%) แต่ละบริษัทมีตำแหน่งที่แตกต่างกัน: BVH แข็งแกร่งในด้านเครือข่ายและแบรนด์, PVI โดดเด่นในด้านประกันภัยน้ำมันและก๊าซและทางทะเล, BMI มีความแข็งแกร่งในด้านประกันภัยยานยนต์, ในขณะที่ PTI กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็วผ่านกลยุทธ์การดิจิทัลที่แข็งแกร่ง

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาหุ้นประกันภัย

เมื่อวิเคราะห์หุ้นประกันภัย นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจปัจจัยเฉพาะที่มีผลต่อความผันผวนของราคา แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือ “การวิเคราะห์หลายปัจจัย” ที่ช่วยให้คุณติดตาม 5 ปัจจัยสำคัญแบบเรียลไทม์

ปัจจัย ผลกระทบ ระดับผลกระทบ ข้อมูลจริง 2023-2024
อัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย 1% สามารถเพิ่มกำไรจากการลงทุนของบริษัทประกันภัยได้ถึง 8-12% สูง อัตราดอกเบี้ยลดลงจาก 6.5% เป็น 4.5% ในปี 2023-2024 กดดันต่อกำไรจากการลงทุน
อัตราการเจาะตลาดประกันภัย การเพิ่มขึ้นของอัตราการเจาะตลาด 1% สามารถสร้างการเติบโตของรายได้ 5-7% สูง อัตราปัจจุบันคือ 3% ของ GDP เพิ่มขึ้นจาก 2.3% ในปี 2019
นโยบายการจัดการความเสี่ยง มีผลโดยตรงต่ออัตราการเรียกร้องและอัตรากำไรจากการดำเนินงาน ปานกลาง อัตราการเรียกร้องเฉลี่ยของอุตสาหกรรมลดลงจาก 35.7% เป็น 32.4% ในปี 2023
กลยุทธ์การลงทุน กำหนดประสิทธิภาพการลงทุนจากเบี้ยประกันภัย มีส่วนร่วม 30-40% ของกำไร สูง กำไรจากการลงทุนเฉลี่ยลดลง 2.7% ในปี 2023 เนื่องจากความผันผวนของตลาดหุ้น
การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ สร้างทั้งโอกาสและความท้าทาย ปานกลาง ประกาศกระทรวงการคลัง 120/2023/TT-BTC มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2024 กำหนดให้เพิ่มทุนขั้นต่ำ 30%

ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับบริษัทประกันภัยในเวียดนาม เนื่องจาก 70-85% ของพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอยู่ในพันธบัตรและเงินฝาก ตามการวิจัยของ VNDIRECT (2023) การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล 1% สามารถเพิ่มรายได้จากการลงทุนของบริษัทประกันภัยได้ถึง 8-12% ณ ไตรมาสที่ 1/2024 อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีลดลงเหลือประมาณ 3.2% กดดันต่อกำไรจากการดำเนินงานของบริษัทประกันภัย

อัตราการเจาะตลาดประกันภัยในเวียดนามถึง 3% ของ GDP ภายในสิ้นปี 2023 แม้จะเพิ่มขึ้นจาก 2.3% ในปี 2019 แต่ยังคงต่ำเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 8-10% ในประเทศที่พัฒนาแล้วและ 5-6% ในเศรษฐกิจเกิดใหม่ในภูมิภาคเช่นไทยและมาเลเซีย ข้อมูลจากสำนักงานกำกับดูแลประกันภัยแสดงว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยของการเจาะตลาดในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 0.14% ต่อปี คาดว่าจะถึง 3.8-4% ภายในปี 2030

การวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับหุ้นประกันภัย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้นประกันภัยต้องการความเข้าใจในรูปแบบราคาและตัวชี้วัดที่เหมาะสมกับลักษณะการซื้อขายของอุตสาหกรรม ข้อมูลจากปี 2019-2024 แสดงว่าหุ้นประกันภัยมีความผันผวนต่ำกว่า VN-Index 15-20% (Beta) แต่ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงกว่า

แพลตฟอร์ม Pocket Option มีชุดเครื่องมือ “การวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นสูง” ที่มีตัวชี้วัด 15 ตัวที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับหุ้นประกันภัย ตัวอย่างเฉพาะกับหุ้น BVH ในไตรมาสที่ 1/2024: RSI แกว่งอยู่รอบ 40-45 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 50 แต่ยังไม่เข้าสู่โซนขายเกิน; เส้น MACD กำลังสร้างสัญญาณตัดเหนือเส้นสัญญาณ; ในขณะที่ Bollinger Bands แสดงการแคบลงก่อนการระเบิดของความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น

ตัวชี้วัดทางเทคนิค การประยุกต์ใช้กับหุ้นประกันภัย ค่าที่อ้างอิง (BVH, 03/2024)
RSI (Relative Strength Index) ระบุสภาวะซื้อมากเกินไป (>70) หรือขายมากเกินไป (<30) 42.5 (โซนกลาง, แนวโน้มขาลงช้า)
เส้น MACD ระบุแนวโน้มและจุดกลับตัว -0.24 (กำลังสร้างสัญญาณกลับตัว)
Bollinger Bands วัดความผันผวนและระบุโซนสนับสนุน/ต้านทาน ความกว้าง: 15.2% (แคบลงเมื่อเทียบกับ 22.5% เดือนที่แล้ว)
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 และ 200 วัน ระบุแนวโน้มระยะยาวและจุด Golden Cross/Death Cross MA50: 56,200đ, MA200: 58,700đ (Death Cross ตั้งแต่ 01/2024)

การเปรียบเทียบหุ้นประกันภัยกับภาคส่วนอื่น

การเปรียบเทียบข้ามภาคส่วนช่วยให้นักลงทุนวางตำแหน่งหุ้นประกันภัยในพอร์ตการลงทุนโดยรวมของพวกเขา ข้อมูลจริงจากตลาดเวียดนามในช่วงปี 2019-2024 แสดงลักษณะเฉพาะของหุ้นประกันภัย

เกณฑ์ หุ้นประกันภัย ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ เทคโนโลยี
การเติบโตเฉลี่ย 5 ปี (2019-2024) 8.7% 14.3% 12.5% 17.8%
ความผันผวนของราคา (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) 22.4% 26.8% 35.2% 38.7%
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 2023 6.2% 3.8% 2.7% 1.1%
ค่าสัมประสิทธิ์ Beta (เทียบกับ VN-Index) 0.84 1.12 1.25 1.43
P/E เฉลี่ยปัจจุบัน 13.4 10.8 18.5 22.3
ROE เฉลี่ย 2023 11.5% 19.7% 13.2% 16.8%

หุ้นประกันภัยโดดเด่นด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุด (6.2%) และความผันผวนต่ำสุด (ค่าสัมประสิทธิ์ Beta 0.84) ในบรรดาภาคส่วนที่เปรียบเทียบ แม้อัตราการเติบโตจะต่ำกว่าภาคธนาคารและเทคโนโลยี แต่หุ้นประกันภัยให้ความมั่นคงและรายได้จากเงินปันผลที่มั่นคง เหมาะสำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่ป้องกันและสร้างรายได้ ตามการวิเคราะห์ของ SSI Research (Q1/2024) การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1% สามารถเพิ่มมูลค่าหุ้นประกันภัยได้ 5-7%

การวิเคราะห์พื้นฐานของบริษัทประกันภัยชั้นนำในเวียดนาม

การวิเคราะห์รายละเอียดของ 5 บริษัทประกันภัยชั้นนำที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นเวียดนามตามข้อมูลทางการเงินจาก Q4/2023 และ Q1/2024

รหัสหุ้น บริษัท P/E P/B ROE อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล อัตราส่วนรวม อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้
BVH Bao Viet Group 15.2 1.8 12.3% 6.5% 95.2% 125%
PVI PVI Holdings 11.3 1.5 13.5% 7.2% 92.7% 138%
BMI Bao Minh 12.8 1.3 10.8% 5.8% 97.3% 115%
PGI PJICO 13.5 1.2 9.7% 6.0% 98.4% 112%
PTI Post & Telecommunication Insurance 14.2 1.4 11.2% 5.5% 96.8% 118%

Bao Viet Group (BVH) ยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำด้วยส่วนแบ่งตลาด 20.1% เครือข่ายของบริษัทสมาชิก 76 แห่งและตัวแทนกว่า 200,000 คนทั่วประเทศ ข้อได้เปรียบทางการแข่งขันของ BVH คือการสนับสนุนจาก Sumitomo Life Group (ญี่ปุ่น, ถือหุ้น 22.09%) และกระทรวงการคลัง (65%) อัตราการเติบโตของรายได้จากเบี้ยประกันภัยในไตรมาสที่ 1/2024 ถึง 12.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่กำไรลดลง 1.2% เนื่องจากแรงกดดันจากการแข่งขันและผลตอบแทนจากการลงทุนที่ลดลง BVH ได้ตั้งเป้าหมายการเติบโต 14% สำหรับปี 2024 ด้วยกลยุทธ์ในการเร่งการดิจิทัลและขยายช่องทาง bancassurance

PVI Holdings (PVI) โดดเด่นด้วย ROE สูงสุดในอุตสาหกรรม (13.5%) และอัตราส่วนรวมต่ำสุด (92.7%) สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานที่เหนือกว่า บริษัทมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันจากความสัมพันธ์กับ Vietnam Oil and Gas Group (PVN ถือหุ้น 35.5%) และ HDI Global SE (เยอรมนี, ถือหุ้น 53.92%) PVI แข็งแกร่งเป็นพิเศษในด้านประกันภัยน้ำมันและก๊าซ, ทางทะเลและการบินด้วยส่วนแบ่งตลาดสูงถึง 70% ในพื้นที่เหล่านี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดในอุตสาหกรรม (7.2%) รวมกับการประเมินมูลค่า P/E ต่ำ (11.3) ทำให้ PVI เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหามูลค่าและรายได้

การประเมินตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญ

เมื่อวิเคราะห์หุ้นประกันภัย จำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวชี้วัดเฉพาะอุตสาหกรรมสี่ตัวพร้อมกับตัวชี้วัดทางการเงินทั่วไป:

  • อัตราส่วนรวม: มาตรวัดประสิทธิภาพการดำเนินงาน, การเรียกร้องทั้งหมดและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหารด้วยเบี้ยประกันภัยรวม อัตราส่วน < 100% แสดงว่าบริษัทมีกำไรจากการดำเนินงานประกันภัยบริสุทธิ์ ไม่พึ่งพารายได้จากการลงทุน
  • อัตราส่วนการสูญเสีย: วัดค่าใช้จ่ายการเรียกร้องเมื่อเทียบกับรายได้จากเบี้ยประกันภัย PVI มีอัตราการเรียกร้องต่ำสุดในอุตสาหกรรม (45.3% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 52.8%)
  • อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: สะท้อนถึงประสิทธิภาพการจัดการต้นทุนการดำเนินงาน BMI กำลังปรับปรุงตัวชี้วัดนี้อย่างมีนัยสำคัญ ลดลงจาก 41.2% เป็น 38.4% ผ่านกลยุทธ์การดิจิทัลของกระบวนการ
  • อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้: ความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน ข้อกำหนดขั้นต่ำภายใต้กฎระเบียบใหม่คือ 110% PVI นำด้วยอัตรา 138%

แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือ “การวิเคราะห์ตัวชี้วัดอุตสาหกรรมประกันภัย” ที่ช่วยให้ติดตามตัวชี้วัดทั้ง 4 นี้แบบเรียลไทม์และเปรียบเทียบระหว่างบริษัท โดยเฉพาะฟีเจอร์ “รายงานแนวโน้มตัวชี้วัด 5 ปี” ช่วยให้นักลงทุนระบุแนวโน้มระยะยาวและสัญญาณเตือนล่วงหน้าของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

กลยุทธ์การลงทุนสำหรับหุ้นประกันภัย

จากการวิเคราะห์ข้อมูลในอดีตตั้งแต่ปี 2019-2024 เราได้พัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่เป็นไปได้ 4 กลยุทธ์สำหรับหุ้นประกันภัยที่มีผลตอบแทนและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

กลยุทธ์การลงทุนตามวัฏจักรอัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ข้อมูลในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาแสดงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่ง (ค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ 0.72) ระหว่างอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีและผลการดำเนินงานของหุ้นประกันภัย เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 1% จากจุดต่ำสุดของวัฏจักร หุ้นประกันภัยมักจะเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 12-18% ในช่วง 6 เดือนถัดไป

  • ช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดและเริ่มเพิ่มขึ้น (ปัจจุบัน – Q2/2024): ค่อยๆ สะสมหุ้นประกันภัยคุณภาพสูง โดยเฉพาะ BVH และ PVI ด้วยน้ำหนักพอร์ต 15-20%
  • ช่วงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (คาดการณ์ Q3/2024-Q2/2025): เพิ่มน้ำหนักเป็น 25-30% ขยายไปยังหุ้นที่มีเบต้าสูงกว่าเช่น BMI และ PTI
  • ช่วงอัตราดอกเบี้ยสูงสุด: รักษาน้ำหนักแต่ปรับสมดุลไปยังหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง
  • ช่วงอัตราดอกเบี้ยลดลง: ค่อยๆ ลดน้ำหนักเป็น 10% ให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีอัตราส่วนรวมต่ำและไม่พึ่งพารายได้จากการลงทุน

ตามการคาดการณ์จากสถาบันการเงิน ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามอาจเริ่มวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใน Q3/2024 โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5-1.0% สร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อหุ้นประกันภัยใน 6-12 เดือนข้างหน้า

กลยุทธ์ ช่วงเวลาการประยุกต์ใช้ วัตถุประสงค์ ความเสี่ยง ผลตอบแทนที่คาดหวัง หุ้นที่แนะนำ
การสะสมระยะยาว ตลาดที่มั่นคง (ปัจจุบัน) รายได้จากเงินปันผล + การเติบโตของราคา ต่ำ-ปานกลาง 12-15%/ปี BVH, PVI
การซื้อขายตามวัฏจักรอัตราดอกเบี้ย Q3/2024-Q2/2025 กำไรจากความผันผวนของราคา ปานกลาง-สูง 18-25%/วัฏจักร BMI, PTI
การลงทุนแบบมูลค่า เมื่อ P/B < 1.2 และ ROE > 10% ซื้อต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ปานกลาง 20-30%/2 ปี PGI (ปัจจุบัน)
พอร์ตโฟลิโอเงินปันผลสูง ทุกเวลา กระแสเงินสดที่มั่นคง ต่ำ 7-9%/ปี PVI, BVH

การสร้างกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายด้วยหุ้นประกันภัยยังคงเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน โมเดลการจัดสรรที่แนะนำ: 40% ในหุ้นบลูชิพ (BVH), 30% ในหุ้นที่มี ROE สูง (PVI), 20% ในหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโต (PTI), และ 10% ในหุ้นที่มีมูลค่าต่ำ (PGI) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทั้งรายได้จากเงินปันผลและศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าราคา

แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือ “การจำลองพอร์ตโฟลิโอ” ที่ช่วยให้คุณทดลองกับสถานการณ์การจัดสรรที่แตกต่างกันและคำนวณผลการดำเนินงานที่คาดหวังตามข้อมูลในอดีต ตามการจำลองจากเครื่องมือนี้ กลยุทธ์การจัดสรรที่เสนอสามารถให้ผลตอบแทน 14.5-16.8% ใน 12 เดือนข้างหน้าด้วยระดับความเสี่ยง (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) เพียง 15.2% – ต่ำกว่า VN-Index ถึง 25%

โอกาสและความท้าทายสำหรับหุ้นประกันภัยในเวียดนาม

การวิเคราะห์ SWOT สำหรับหุ้นประกันภัยเวียดนามในปี 2024-2025 ตามข้อมูลตลาดและแนวโน้มอุตสาหกรรม:

  • โอกาส:
    • อัตราการเจาะตลาดประกันภัยต่ำ (3% ของ GDP) มีศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 6% ภายในปี 2030 ตามการคาดการณ์ของ Swiss Re
    • ชนชั้นกลางของเวียดนามคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 25% เป็น 50% ของประชากรภายในปี 2030 สร้างฐานลูกค้าใหม่
    • พระราชกฤษฎีกา 98/2023/ND-CP มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2024 สร้างกรอบกฎหมายที่เอื้อต่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่
    • การใช้จ่ายในการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลของอุตสาหกรรมประกันภัยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 35% ต่อปีในช่วงปี 2024-2026 ช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานลง 18-25%
    • ช่องทางการจัดจำหน่าย bancassurance เติบโต 30-35%/ปี ขยายการเข้าถึงลูกค้า
  • ความท้าทาย:
    • การแข่งขันที่รุนแรงกับบริษัทประกันภัยที่ไม่ใช่ชีวิต 18 แห่งและบริษัทประกันชีวิต 19 แห่งที่ดำเนินงาน
    • อัตรากำไรลดลงเนื่องจากค่าใช้จ่ายการเรียกร้องเพิ่มขึ้น 15.3% ในปี 2023 เนื่องจากเงินเฟ้อในค่ารักษาพยาบาลและชิ้นส่วนยานยนต์
    • ความเสี่ยงจากภัยพิบัติทางธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นโดยความเสียหายจากน้ำท่วมในปี 2023 สูงถึง 13,000 พันล้าน VND ส่งผลต่อค่าใช้จ่ายในการประกันภัยต่อ
    • ประกาศกระทรวงการคลัง 120/2023/TT-BTC กำหนดให้เพิ่มทุนขั้นต่ำ 30% ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2024 สร้างแรงกดดันในการระดมทุน
    • การแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้นลดอัตรากำไรลง 2.5-3.5% ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา

ตามรายงานจากสมาคมประกันภัยเวียดนามและการคาดการณ์ของ Swiss Re อุตสาหกรรมประกันภัยของเวียดนามจะรักษาอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 15-18% ในช่วงปี 2024-2029 โดยประกันชีวิตจะถึง 16-18% และประกันภัยที่ไม่ใช่ชีวิตจะถึง 12-14% โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มประกันสุขภาพคาดว่าจะเติบโตเร็วที่สุดด้วย CAGR 22-25% เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นหลังการระบาดของ COVID-19

คำแนะนำการลงทุนในหุ้นประกันภัยสำหรับปี 2024-2025

จากการวิเคราะห์พื้นฐาน เทคนิค และแนวโน้มอุตสาหกรรมอย่างครอบคลุม เราให้คำแนะนำเฉพาะสำหรับหุ้นประกันภัยแต่ละตัว:

รหัสหุ้น การจัดอันดับ ราคาเป้าหมาย (VND) ศักยภาพการเพิ่ม/ลด แผนการดำเนินการเฉพาะ
BVH สะสม 65,000-70,000 +12-18% ซื้อค่อยๆ ในโซน 54,000-56,000 เพิ่มน้ำหนักเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มเพิ่มขึ้น (Q3/2024)
PVI ซื้อ 52,000-55,000 +22-27% ซื้อตอนนี้ด้วยน้ำหนักพอร์ต 5-7% เพิ่มเป็น 10-12% หากราคาปรับตัวลงถึง 41,000-42,000
BMI เฝ้าดู 32,000-35,000 +7-12% รอผลประกอบการ Q2/2024 ก่อนตัดสินใจ โซนซื้อที่น่าสนใจ 27,000-28,000
PGI ซื้อบางส่วน 30,000-32,000 +15-22% สะสมค่อยๆ เมื่อราคาถึง 25,000-26,000 น้ำหนักพอร์ตสูงสุด 5%
PTI ซื้อ 30,000-32,000 +18-24% ซื้อตอนนี้ในช่วงราคา 25,000-26,000 น้ำหนักพอร์ต 5-8%

กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับปี 2024-2025 ตามโมเดลเชิงปริมาณของ Pocket Option คือ: การจัดสรร 40% ให้กับหุ้นบลูชิพที่ป้องกัน (BVH), 35% ให้กับหุ้นที่มี ROE สูงและเงินปันผลที่น่าสนใจ (PVI), 15% ให้กับหุ้นที่เติบโตเร็วเนื่องจากกลยุทธ์การดิจิทัล (PTI), และ 10% ให้กับหุ้นที่มีมูลค่าต่ำ (PGI)

ไทม์ไลน์สำคัญที่ต้องติดตาม: (1) ผลประกอบการ Q2/2024 ที่จะประกาศในเดือนกรกฎาคม 2024; (2) การประชุมคณะกรรมการประจำสภาแห่งชาติในเดือนสิงหาคม 2024 อาจอนุมัติการแก้ไขกฎหมายธุรกิจประกันภัย; (3) การประชุมเชิงนโยบายการเงินของ FED และ SBV ใน Q3/2024 อาจส่งสัญญาณแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยใหม่

เครื่องมือ “รายงานการวิเคราะห์หุ้น” ของ Pocket Option ให้การอัปเดตปัจจัยเหล่านี้เป็นประจำ พร้อมการแจ้งเตือนเมื่อราคาหุ้นแตะโซนซื้อ/ขายที่แนะนำ โดยเฉพาะฟีเจอร์ “การแจ้งเตือนข้อมูลอุตสาหกรรม” จะเตือนทันทีเมื่อมีข่าวสำคัญที่อาจส่งผลต่อหุ้นประกันภัย ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ทันเวลา

สรุป

หุ้นประกันภัยในเวียดนามเป็นโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจในปี 2024-2025 ด้วยข้อได้เปรียบทางการแข่งขันหลักสามประการ: อัตราการเจาะตลาดต่ำ (3% ของ GDP) ที่มีศักยภาพการเติบโตสูง, อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง (5-7%) ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ, และความสามารถในการได้รับประโยชน์จากวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะมาถึง

การวิเคราะห์รายละเอียดแสดงว่า PVI และ PTI เป็นสองหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตที่เหนือกว่า (22-27% และ 18-24%) เนื่องจาก ROE สูง, อัตราส่วนรวมที่ดี และกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ชัดเจน BVH ยังคงเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยด้วยความสามารถในการป้องกันสูงและเงินปันผลที่มั่นคง PGI เป็นโอกาสการลงทุนแบบมูลค่าด้วย P/B ต่ำ (1.2) และศักยภาพในการปรับปรุงอัตรากำไรจากกระบวนการปรับโครงสร้าง

ด้วยการเติบโตของอุตสาหกรรมที่คาดการณ์ไว้ที่ 15-18%/ปีในช่วงปี 2024-2029 และความยืดหยุ่นที่ดีในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจที่ผันผวน หุ้นในภาคประกันภัยสมควรที่จะมีสัดส่วน 15-25% ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายสำหรับนักลงทุนระยะกลางและระยะยาว Pocket Option มีเครื่องมือที่ครอบคลุมสำหรับการวิเคราะห์ การติดตาม และการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดสำหรับกลุ่มหุ้นนี้

FAQ

หุ้นประกันภัยคืออะไรและมีลักษณะเด่นอย่างไร?

หุ้นประกันภัยคือหลักทรัพย์ของบริษัทที่ดำเนินงานในภาคประกันชีวิตและประกันภัยที่ไม่ใช่ชีวิต ลักษณะเด่นประกอบด้วย: อัตราเงินปันผลสูง (เฉลี่ย 6.2% ในปี 2023 ซึ่งสูงที่สุดในทุกภาคส่วน), ความผันผวนต่ำ (ค่าสัมประสิทธิ์เบต้า 0.84), ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับอัตราดอกเบี้ย (ค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ 0.72), และลักษณะการป้องกันในพอร์ตการลงทุน (ROE ที่มั่นคงที่ 11.5% แม้ในสภาวะตลาดที่ผันผวน)

ควรลงทุนในหุ้นภาคประกันภัยในช่วงเวลาปัจจุบันหรือไม่?

ช่วงไตรมาสที่ 2 ถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เป็นช่วงที่เหมาะสมสำหรับการสร้างตำแหน่งในหุ้นประกันภัยด้วยเหตุผลหลักสามประการ: (1) เวียดนามอยู่ในช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเริ่มจากไตรมาสที่ 3 ปี 2024; (2) การประเมินมูลค่าอุตสาหกรรมอยู่ในระดับที่เหมาะสมโดยมีค่า P/E เฉลี่ยที่ 13.4 (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีประมาณ 10-15%); (3) อัตราการเจาะตลาดประกันภัยที่ 3% ของ GDP สร้างศักยภาพการเติบโตที่มาก คาดว่าจะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ที่ 15-18% ในช่วงปี 2024-2029 ตามการคาดการณ์ของ Swiss Re.

วิธีการวิเคราะห์และประเมินหุ้นประกันภัย?

ในการวิเคราะห์หุ้นประกันอย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนควรให้ความสนใจกับกลุ่มตัวชี้วัดสี่กลุ่ม: (1) ตัวชี้วัดเฉพาะอุตสาหกรรม: อัตราส่วนรวม (<100% ถือว่าดี), อัตราส่วนการเรียกร้อง, อัตราส่วนค่าใช้จ่าย, อัตราส่วนความมั่นคง (>120% ถือว่าปลอดภัย); (2) ตัวชี้วัดทางการเงินพื้นฐาน: P/E, P/B, ROE, อัตราเงินปันผล; (3) ตัวชี้วัดทางเทคนิค: RSI, MACD, เส้น MA 50/200; (4) ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: อัตราดอกเบี้ย, อัตราการเข้าถึงประกัน, การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือ "การวิเคราะห์ตัวชี้วัดอุตสาหกรรมประกัน" เพื่อช่วยติดตามตัวชี้วัดเหล่านี้ทั้งหมดพร้อมกัน

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อราคาหุ้นประกันในเวียดนาม?

ปัจจัยหลักห้าประการที่ส่งผลต่อราคาหุ้นประกันภัยในเวียดนาม: (1) อัตราดอกเบี้ย - การเพิ่มขึ้นของอัตราพันธบัตรรัฐบาล 1% สามารถปรับปรุงรายได้จากการลงทุนได้ 8-12%; (2) อัตราการเข้าถึงประกันภัย - ปัจจุบันอยู่ที่ 3% เติบโตที่ 0.14% ต่อปี; (3) ประสิทธิภาพการจัดการความเสี่ยง สะท้อนในอัตราการเรียกร้อง (ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมลดลงจาก 35.7% เป็น 32.4% ในปี 2023); (4) กลยุทธ์การลงทุนจากทุนเบี้ยประกัน; (5) ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Circular 120/2023/TT-BTC เกี่ยวกับการเพิ่มทุนขั้นต่ำที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2024.

กลยุทธ์การลงทุนใดที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดสำหรับหุ้นประกันภัยในช่วงปี 2024-2025?

กลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดรวม 4 วิธีด้วยน้ำหนักที่เหมาะสม: (1) การลงทุนตามวัฏจักรอัตราดอกเบี้ย - สะสมอย่างค่อยเป็นค่อยไปใน Q2/2024 และเพิ่มน้ำหนักเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นใน Q3/2024-Q2/2025; (2) การสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายด้วยอัตราส่วน: หุ้นบลูชิพ 40% (BVH), หุ้นที่มี ROE สูง 35% (PVI), หุ้นเติบโต 15% (PTI), หุ้นที่มีมูลค่าต่ำ 10% (PGI); (3) การตั้งราคาซื้อที่โซนสนับสนุนทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง: BVH (54,000-56,000), PVI (41,000-42,000), PTI (25,000-26,000); (4) การใช้เครื่องมือ "Investment Portfolio Simulation" จาก Pocket Option เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรสินทรัพย์ตามวัตถุประสงค์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนส่วนบุคคล

User avatar
Your comment
Comments are pre-moderated to ensure they comply with our blog guidelines.