Pocket Option blog
ฐานความรู้
ตลาด
Pocket Option: กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นภาคพลังงาน 2025

Pocket Option: กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นภาคพลังงาน 2025

2 นาทีในการอ่าน

10 กรกฎาคม 2025

2 นาทีในการอ่าน

หุ้นภาคพลังงาน: การวิเคราะห์เชิงลึกและกลยุทธ์การลงทุน 2025

213

การเติบโตของ GDP ของเวียดนามที่ 6.8% ในปี 2024 ได้ทำให้ความต้องการไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 12% - เปิดโอกาสทองสำหรับนักลงทุนในหุ้นภาคพลังงาน บทความนี้ให้การวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับหุ้นที่มีศักยภาพ 15 ตัว กลยุทธ์การลงทุนที่พิสูจน์แล้ว 5 วิธี และวิธีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงใหญ่ 3 ประการเมื่อการลงทุนในหุ้นภาคพลังงานท่ามกลางการเติบโตของพลังงานหมุนเวียนในเวียดนาม

Article navigation

ภาพรวมของหุ้นภาคพลังงานในเวียดนาม
ปัจจัยที่มีผลต่อราคาหุ้นภาคพลังงาน
การวิเคราะห์หุ้นภาคพลังงานที่มีศักยภาพสูงสุด 10 ตัวในปี 2025
กลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพสำหรับหุ้นภาคพลังงาน
การจัดการความเสี่ยงขั้นสูงเมื่อการลงทุนในหุ้นภาคพลังงาน
แนวโน้มการพัฒนา 2025-2030 และโอกาสการลงทุนระยะยาว
สรุป: 5 ขั้นตอนในการสร้างพอร์ตโฟลิโอหุ้นภาคพลังงานที่มีประสิทธิภาพ

ภาพรวมของหุ้นภาคพลังงานในเวียดนาม

ตลาดหุ้นภาคพลังงานของเวียดนามเติบโตขึ้น 15.7% ในไตรมาสที่ 1/2025 ซึ่งเกินกว่าอัตราการเติบโตของ VN-Index ที่ 8.2% ด้วยกำลังการผลิตติดตั้งรวมที่ 84.2 GW ณ สิ้นปี 2024 และความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น 8-10% ต่อปี (รายงานกระทรวงอุตสาหกรรมและการค้า 03/2025) เวียดนามต้องการกำลังการผลิตใหม่เพิ่มเติม 5-7 GW ต่อปี ซึ่งต้องการเงินลงทุนประมาณ 8-10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สิ่งนี้ทำให้บริษัทพลังงานเป็นจุดสนใจของการลงทุนที่มีศักยภาพในการเติบโตของรายได้ 12-15% ในอีก 5 ปีข้างหน้า

ปัจจุบันมีรหัสหุ้นภาคพลังงาน 32 รหัสที่จดทะเบียนใน HOSE และ HNX โดยมีมูลค่าตลาดรวม 380,000 พันล้าน VND (เทียบเท่ากับ 15.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) คิดเป็นประมาณ 7.8% ของมูลค่าตลาดรวม ณ เดือนเมษายน 2025 กลุ่มหุ้นนี้ซื้อขายที่ค่า P/E เฉลี่ย 12.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 14.2 เท่า แสดงถึงสัญญาณการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ

การลงทุนใน หุ้นภาคพลังงาน ต้องการความเข้าใจลึกซึ้งเกี่ยวกับโครงสร้างอุตสาหกรรมและกฎระเบียบเฉพาะ นักลงทุนบนแพลตฟอร์ม Pocket Option สามารถเข้าถึงเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงลึกสำหรับหุ้นภาคพลังงาน 32 รหัส รวมถึงตัวชี้วัด RSI, MACD และ Bollinger Bands ที่ได้รับการปรับให้เหมาะสมกับลักษณะการซื้อขายของกลุ่มหุ้นนี้

กลุ่ม	คุณสมบัติหลัก	ROE เฉลี่ย	P/E ปัจจุบัน	บริษัทตัวแทน
พลังงานน้ำ	ต้นทุนการดำเนินงานต่ำ (15-20%), ขึ้นอยู่กับสภาพอากาศ	12-15%	9.5-11.2	VSH, SJD, CHP
พลังงานความร้อน	ผลผลิตคงที่, ต้นทุนเชื้อเพลิงสูง (65-75%)	10-12%	8.2-10.5	POW, NT2, QTP
พลังงานแสงอาทิตย์	ต้นทุนการลงทุนลดลง 35% ตั้งแต่ปี 2020, อัตรากำไร 30-40%	7-12%	14.5-16.8	GEG, BCG, PC1
พลังงานลม	ประสิทธิภาพสูง (38-42%), ต้นทุนการบำรุงรักษาเพิ่มขึ้น 15%/ปี	13-18%	15.3-18.2	REE, PC1, GEG

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาหุ้นภาคพลังงาน

เพื่อการลงทุนใน หุ้นภาคพลังงาน อย่างประสบความสำเร็จ นักลงทุนจำเป็นต้องวิเคราะห์กลุ่มปัจจัยหลัก 5 กลุ่มต่อไปนี้:

5 ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่กำหนดราคาหุ้นพลังงาน 2025-2026

แผนพัฒนาพลังงาน VIII ได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการ (คำสั่ง 500/QD-TTg ลงวันที่ 15 พฤษภาคม 2023) โดยมีเป้าหมายในการเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนเป็น 30.9-39.2% ภายในปี 2030 และ 67.5-71.5% ภายในปี 2050 สิ่งนี้ได้สร้างคลื่นการลงทุนใหม่ด้วยเงินทุนรวม 14.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในภาคพลังงานหมุนเวียนในปี 2024 ในขณะที่โครงการพลังงานถ่านหินใหม่ประสบปัญหาในการระดมทุนจากสถาบันการเงินระหว่างประเทศ

กลไกราคาขายไฟฟ้าใหม่ตามคำสั่ง 05/2024/QD-TTg (มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน 2024) อนุญาตให้ EVN ปรับราคาขายไฟฟ้าในช่วง ±5% ในแต่ละไตรมาส ซึ่งมีผลบวกต่อกระแสเงินสดของโรงไฟฟ้า ในไตรมาสที่ 1/2025 ราคาขายไฟฟ้าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2024 ช่วยปรับปรุงอัตรากำไรของบริษัทผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอีก 1.8-2.5% ขึ้นอยู่กับกลุ่ม

ปัจจัยนโยบาย	ผลกระทบต่อหุ้นพลังงาน	คาดการณ์ 2025-2026
แผนพลังงาน VIII	+25-30% มูลค่าตลาดสำหรับกลุ่มพลังงานหมุนเวียน, -5-10% สำหรับพลังงานความร้อนถ่านหิน	การจัดสรรเงินทุนต่อเนื่องไปยังพลังงานหมุนเวียน โดยเฉพาะพลังงานลมนอกชายฝั่ง
การปรับราคาขายไฟฟ้า	การเพิ่มราคาขายไฟฟ้า 1% = +2.5-3% กำไรของอุตสาหกรรม	คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 3-5% ในปี 2025
สิทธิประโยชน์ทางภาษี CIT	ลดภาษี 10% ใน 15 ปีแรกสำหรับพลังงานหมุนเวียน	คงไว้จนถึงปี 2030 ประหยัดต้นทุน 12-15%
ความมุ่งมั่น Net Zero 2050	ระดมทุน 12-15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ/ปีสำหรับพลังงานสะอาด	เร่งจากปี 2026 ด้วยกลไก JETP ใหม่

ปัจจัยเฉพาะกลุ่มในอุตสาหกรรมพลังงาน

หุ้น พลังงานน้ำ บรรลุอัตรากำไร EBITDA 70-75% ในไตรมาสที่ 1/2025 เนื่องจากสภาพอุทกวิทยาที่ดี (ปริมาณน้ำฝนเพิ่มขึ้น 12.5% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 10 ปี) โรงไฟฟ้าพลังน้ำ Da Nhim-Ham Thuan-Da Mi (DNH) บันทึกผลผลิตสูงสุดที่ 1.82 พันล้าน kWh (+22% YoY) นำ ROE จาก 14.8% เป็น 18.2% ในเพียงไตรมาสเดียว

สำหรับพลังงานความร้อน ราคาถ่านหิน FK-SP 4,200 kcal/kg ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นจาก 64 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เป็น 82 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน (+28%) ในไตรมาสที่ 1/2025 ลดอัตรากำไรของ PPC จาก 12.5% เป็น 9.8% ในขณะที่ NT2 ที่มีการป้อนก๊าซจากแหล่ง Cuu Long เพิ่มขึ้นเพียง 5% รักษาอัตรากำไรที่มั่นคงที่ 15.2%

พลังงานน้ำ: อัตรากำไรอยู่ในช่วง 45-60% ขึ้นอยู่กับปริมาณน้ำฝน (2024: เพิ่มขึ้น 8.2% เมื่อเทียบกับ 2023)
พลังงานความร้อน: ต้นทุนเชื้อเพลิงคิดเป็น 65-75% ของต้นทุนการผลิต ราคาถ่านหินนำเข้าเพิ่มขึ้น 22% ในไตรมาสที่ 1/2025
พลังงานแสงอาทิตย์: สิ้นสุดรอบราคาพิเศษ FIT, ROE ลดลงจาก 12% เป็น 7-8% ตั้งแต่ปี 2026
พลังงานลม: กลไกการประมูลใหม่ (คำสั่ง 15/2024/QD-TTg) เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันจากไตรมาสที่ 3/2025
การส่งไฟฟ้า: การลงทุน 120,000 พันล้าน VND ในโครงข่ายในปี 2025 สร้างโอกาสให้กับบริษัทก่อสร้าง

การวิเคราะห์หุ้นภาคพลังงานที่มีศักยภาพสูงสุด 10 ตัวในปี 2025

หลังจากวิเคราะห์รหัสหุ้นภาคพลังงาน 32 รหัสตามเกณฑ์ทางการเงิน 15 ข้อและปัจจัยทางเทคนิค 8 ข้อ เราได้เลือกหุ้น 10 ตัวที่มีศักยภาพการเติบโตโดดเด่นใน 12-18 เดือนข้างหน้า:

รหัสหุ้น	กลุ่ม	ราคาปัจจุบัน (VND)	P/E	EPS (TTM)	จุดแข็งหลัก	ความเสี่ยงที่ควรทราบ	ศักยภาพการเพิ่มขึ้น
POW	หลากหลาย	15,350	11.8	1,301	คอมเพล็กซ์ของโรงไฟฟ้า 6 แห่ง (5,200 MW), โครงการ LNG Nhon Trach 3&4 (1,600 MW)	ราคาก๊าซที่ผันผวนสูง	+18-22%
REE	หลายภาค + พลังงานน้ำ	72,300	9.5	7,611	พอร์ตโฟลิโอของพลังงานน้ำ 200 MW, พลังงานลม 140 MW, ภาคอสังหาริมทรัพย์ที่มั่นคง	ลักษณะวัฏจักรของส่วน M&E	+25-30%
NT2	พลังงานความร้อนก๊าซ	24,750	8.4	2,945	ประสิทธิภาพการดำเนินงาน 95.2%, สัญญาก๊าซระยะยาวจนถึงปี 2028	ไทม์ไลน์การแปลง LNG จากปี 2026	+15-18%
PC1	การก่อสร้าง + พลังงานหมุนเวียน	31,100	12.6	2,468	งานก่อสร้างค้าง 8,500 พันล้าน, พอร์ตโฟลิโอของพลังงานลม 120 MW ที่กำลังพัฒนา	แรงกดดันหนี้ 9,800 พันล้าน VND	+20-25%
GEG	พลังงานหมุนเวียน	18,500	15.3	1,209	พอร์ตโฟลิโอของพลังงานแสงอาทิตย์ 90 MW, พลังงานลม 50 MW, โครงการใหม่ 150 MW	การประเมินมูลค่าสูง, การเปลี่ยนแปลงในกลไกราคา FIT	+12-15%
VSH	พลังงานน้ำ	28,750	9.2	3,124	กำลังการผลิต 156 MW, กระแสเงินสดที่มั่นคง, อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 8-10%	ขึ้นอยู่กับอุทกวิทยา, ศักยภาพการเติบโตช้า	+10-12%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคบนแพลตฟอร์ม Pocket Option แสดงให้เห็นว่า 8/10 ของหุ้นเหล่านี้อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง โดยมี 6 หุ้นที่ซื้อขายอยู่เหนือเส้น MA50 และมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

กลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพสำหรับหุ้นภาคพลังงาน

การลงทุนใน หุ้นภาคพลังงาน ต้องการกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับแต่ละช่วงตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุนแต่ละคน เราขอเสนอ 3 กลยุทธ์หลักดังนี้:

กลยุทธ์การจัดสรรทุนที่เหมาะสมตามช่วงตลาด 2025-2026

จากการวิเคราะห์วัฏจักรภาคพลังงานและการคาดการณ์ตลาดสำหรับปี 2025-2026 เราขอเสนออัตราส่วนการจัดสรรทุนดังนี้:

กลุ่ม	น้ำหนัก Q2-Q3/2025	น้ำหนัก Q4/2025-Q1/2026	ROI ที่คาดหวัง	หุ้นที่แนะนำ	ระดับความเสี่ยง (1-5)
พลังงานน้ำ	35-40%	25-30%	12-15%	VSH, SJD, CHP	2
พลังงานความร้อน	15-20%	20-25%	10-12%	NT2, POW	3
พลังงานหมุนเวียน	30-35%	40-45%	18-22%	GEG, PC1, REE	4
การส่งและการกระจาย	10-15%	10-15%	8-10%	PC1, TV2	2

หมายเหตุสำคัญ: Q2-Q3/2025 เป็นฤดูฝนดังนั้นน้ำหนักพลังงานน้ำที่เสนอจึงสูงกว่า ในขณะที่ Q4/2025-Q1/2026 เป็นฤดูแล้งดังนั้นควรเปลี่ยนไปสู่พลังงานหมุนเวียน นักลงทุนบน Pocket Option สามารถใช้เครื่องมือการจัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อปรับน้ำหนักในเวลาจริง

กลยุทธ์เงินปันผล: มุ่งเน้นที่ VSH, SJD, NT2 ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 8-12%, ใช้แผนการลงทุนใหม่จากเงินปันผล (DRIP)
กลยุทธ์การเติบโต: จัดสรร 60-70% ให้กับ PC1, GEG, REE ด้วยแผนการถือครอง 18-24 เดือน
กลยุทธ์มูลค่า: มองหาหุ้นที่มี P/B < 1.2 และ ROE > 12%, ปัจจุบันรวมถึง PPC, QTP
กลยุทธ์การซื้อขาย: รวมการวิเคราะห์ Fibonacci, Bollinger Bands กับวัฏจักรฤดูกาลของพลังงานน้ำ

การจัดการความเสี่ยงขั้นสูงเมื่อการลงทุนในหุ้นภาคพลังงาน

แม้ว่า หุ้นภาคพลังงาน มักจะถือว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย นักลงทุนยังคงต้องใช้มาตรการจัดการความเสี่ยงดังต่อไปนี้:

ความเสี่ยง	ระดับผลกระทบ	สัญญาณเตือนล่วงหน้า	มาตรการป้องกันเฉพาะ
ความเสี่ยงจากสภาพอากาศ	สูง (พลังงานน้ำ, พลังงานหมุนเวียน)	การพยากรณ์ El Nino/La Nina, ดัชนี ONI > 1.0	ลดน้ำหนักพลังงานน้ำเป็น 15-20% เมื่อมีการพยากรณ์ El Nino, ตั้งจุดหยุดขาดทุนที่ -12%
ความเสี่ยงจากนโยบาย	สูงมาก (ทุกกลุ่ม)	ร่างแก้ไขกฎหมาย, พระราชกฤษฎีกาใหม่เกี่ยวกับราคาขายไฟฟ้า	ติดตามตารางการประชุมสภาแห่งชาติและเว็บไซต์กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้า, รักษาสัดส่วนเงินสด 15-20%
ความเสี่ยงทางการเงิน	ปานกลาง-สูง	อัตราส่วน D/E > 1.5, ดอกเบี้ยจ่าย/EBIT > 30%	ให้ความสำคัญกับบริษัทที่มี D/E < 1.0, พิจารณาขายเมื่ออัตราส่วนเกิน 1.5
ความเสี่ยงจากอุปสงค์-อุปทาน	ปานกลาง	การพยากรณ์การเติบโตของไฟฟ้า < 6%, อัตราส่วนสำรอง > 30%	ติดตามรายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับอัตราส่วนสำรองของ A0, ลดน้ำหนักพลังงานความร้อน

แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือแจ้งเตือนความเสี่ยงอัตโนมัติสำหรับเหตุการณ์นโยบายและการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นอย่างกะทันหัน นักลงทุนควรตั้งการแจ้งเตือนเมื่อราคาลดลงมากกว่า 7% ในหนึ่งเซสชันและเมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันมากกว่า 200% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 เซสชัน

แนวโน้มการพัฒนา 2025-2030 และโอกาสการลงทุนระยะยาว

อุตสาหกรรมพลังงานของเวียดนามอยู่ในช่วงของการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้ง โดยมีแนวโน้มหลัก 5 ประการที่จะกำหนดตลาด หุ้นภาคพลังงาน ในอีก 5 ปีข้างหน้า:

แนวโน้ม	คาดการณ์ถึงปี 2030	ผลกระทบต่อหุ้น	บริษัทที่ได้รับประโยชน์
การเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียว	สัดส่วนพลังงานหมุนเวียนถึง 38% ภายในปี 2030 (จากปัจจุบัน 24%)	CAGR 18-22% สำหรับบริษัทพลังงานหมุนเวียนในช่วง 2025-2030	GEG, REE, BCG, PC1
การเปิดเสรีตลาดไฟฟ้า	ตลาดค้าปลีกที่แข่งขันได้เสร็จสมบูรณ์ภายในปี 2027-2028	อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 3-5% สำหรับหน่วยต้นทุนต่ำ	POW, NT2, REE
พลังงานลมนอกชายฝั่ง	กำลังการผลิตติดตั้ง 3-5 GW ภายในปี 2030 (ปัจจุบัน 0)	ตลาดใหม่มูลค่า 10-12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ	PVN, PC1, PCC1
โครงข่ายอัจฉริยะ	การลงทุน 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการพัฒนาโครงข่ายอัจฉริยะ	โอกาสสำคัญสำหรับบริษัทก่อสร้างและเทคโนโลยีไฟฟ้า	PC1, TV2, REE
ไฮโดรเจนสีเขียวและการเก็บพลังงาน	การพัฒนานำร่อง 2025-2027, การค้า 2028-2030	ศักยภาพการเติบโตที่ก้าวกระโดดจากปี 2028	GEG, BCG

ตามการวิเคราะห์เชิงลึกของ Pocket Option หุ้นภาคพลังงานในเวียดนามจะแตกต่างกันอย่างมากตามความสามารถในการปรับตัวให้เข้ากับแนวโน้มทั้ง 5 ข้างต้น คาดว่า 30% ของธุรกิจปัจจุบันจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (CAGR >15%), 40% จะเติบโตอย่างมั่นคง (CAGR 8-12%), และ 30% ที่เหลือจะเผชิญกับความยากลำบาก (CAGR <5%) ในช่วง 2025-2030

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ด้วยความมุ่งมั่น Net Zero 2050 และเงินทุน 15.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจาก JETP (Just Energy Transition Partnership) กระแสเงินทุนการลงทุนในพลังงานหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปี 2026 สร้างแรงผลักดันด้านราคาสำหรับ หุ้นภาคพลังงาน ที่มีการพัฒนาที่ยั่งยืน

พลังงานลมนอกชายฝั่ง: พื้นที่ Ke Ga (Binh Thuan) และ Soc Trang จะเริ่มก่อสร้าง 1.5 GW ในปี 2026-2027
พลังงานแสงอาทิตย์รวมกับการเก็บพลังงาน: ราคาของเทคโนโลยีการเก็บพลังงานแบตเตอรี่ลดลง 38% ในช่วง 2025-2028
โครงข่าย: โครงการวงจร 500kV 3 (มูลค่า 32,000 พันล้าน) เสร็จสมบูรณ์ในปี 2026 เปิดโอกาสการส่งไฟฟ้า
LNG: โครงการใหญ่ 5 โครงการที่มีกำลังการผลิตรวม 9.5 GW ดำเนินการในช่วง 2025-2028

สรุป: 5 ขั้นตอนในการสร้างพอร์ตโฟลิโอหุ้นภาคพลังงานที่มีประสิทธิภาพ

การลงทุนใน หุ้นภาคพลังงาน ในเวียดนามมีโอกาสที่น่าสนใจด้วยผลตอบแทนที่คาดหวัง 15-20%/ปีในช่วง 2025-2027 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน นักลงทุนควรใช้กระบวนการ 5 ขั้นตอนดังต่อไปนี้:

ขั้นตอนที่ 1: การจัดสรรทุนตามฤดูกาล – ปรับน้ำหนักพลังงานน้ำ/พลังงานความร้อนตามฤดูฝน/ฤดูแล้ง (Q2-Q3 เทียบกับ Q4-Q1) โดยมีอัตราส่วนความแตกต่าง 15-20% ระหว่างฤดูกาลเพื่อใช้ประโยชน์จากลักษณะวัฏจักรของอุตสาหกรรม

ขั้นตอนที่ 2: การคัดกรองหุ้นตามเกณฑ์ทางการเงิน – ให้ความสำคัญกับบริษัทที่มี ROE >12%, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน <1.0, อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล >5%, และ P/E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 5 ปี Pocket Option มีเครื่องมือคัดกรองที่ช่วยให้ทำขั้นตอนนี้ได้ในไม่กี่นาที

ขั้นตอนที่ 3: การประเมินกลยุทธ์การพัฒนา – วิเคราะห์แผนการลงทุน 3-5 ปี, สัดส่วนพลังงานหมุนเวียนในพอร์ตโฟลิโอ, และความสามารถในการดำเนินโครงการใหม่ ให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีแผนเพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนเป็น >50% ภายในปี 2030

ขั้นตอนที่ 4: กำหนดเวลาซื้อ – รวมการวิเคราะห์ทางเทคนิค (Fibonacci, RSI, MACD) กับช่วงเวลาการเปิดเผยข้อมูลสำคัญ (รายงานทางการเงิน, COD โครงการ) เพื่อกำหนดจุดซื้อที่เหมาะสม ตั้งขีดจำกัดการซื้อในช่วง -5% ถึง +2% รอบเป้าหมาย

ขั้นตอนที่ 5: การจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างกระตือรือร้น – ตั้งจุดหยุดขาดทุนที่ -12% สำหรับแต่ละหุ้น, พิจารณาการทำกำไรบางส่วนเมื่อถึง +20%, และปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอรายไตรมาส รักษาเงินสด 10-15% เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสการปรับฐาน

ด้วยเครื่องมือวิเคราะห์เชิงลึกและระบบการจัดการพอร์ตโฟลิโอของ Pocket Option นักลงทุนสามารถติดตามและปรับกลยุทธ์การลงทุนใน หุ้นภาคพลังงาน ได้อย่างง่ายดายในเวลาจริง เพิ่มประสิทธิภาพกำไรในทุกสภาวะตลาด

การลงทุนใน หุ้นภาคพลังงาน เป็นกลยุทธ์ระยะยาวที่นำมาซึ่งทั้งกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาและกระแสเงินปันผลที่มั่นคง ด้วยความต้องการไฟฟ้าที่เติบโตที่ 8-10%/ปีและกระบวนการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียวที่แข็งแกร่งขึ้นเรื่อย ๆ กลุ่มหุ้นนี้จะยังคงเป็นเสาหลักสำคัญในพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนที่ชาญฉลาดในเวียดนาม

FAQ

หุ้นในภาคไฟฟ้าที่มีศักยภาพมากที่สุดในเวียดนามในปัจจุบันคืออะไร?

จากการวิเคราะห์ในไตรมาสที่ 1/2025 หุ้นในภาคไฟฟ้าที่มีแนวโน้มดีที่สุด 5 อันดับแรกในปัจจุบัน ได้แก่: REE (ROE 16.8%, เป็นเจ้าของพลังงานหมุนเวียน 340MW), PC1 (การเติบโตของกำไร 25% YoY ขอบคุณงานก่อสร้างที่ค้างอยู่ 8,500 พันล้าน), POW (ตำแหน่งที่โดดเด่นด้วย 5,200MW, โครงการ LNG Nhon Trach 3&4 ใกล้เสร็จสมบูรณ์), GEG (พอร์ตพลังงานหมุนเวียนถึง 140MW พร้อมการพัฒนาใหม่ 150MW), และ NT2 (อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 10-12%, สัญญาก๊าซระยะยาวจนถึงปี 2028)

วิธีประเมินหุ้นในภาคไฟฟ้าก่อนการลงทุน?

การประเมินหุ้นในภาคไฟฟ้าอย่างมีประสิทธิภาพต้องวิเคราะห์: (1) โครงสร้างทางการเงิน (ROE >12%, D/E <1.0), (2) พอร์ตสินทรัพย์ (สัดส่วนพลังงานหมุนเวียน, อายุโรงไฟฟ้า, ความสามารถสำรอง), (3) สัญญา PPA (ระยะเวลา, ราคาขาย CIF/FIT), (4) แผนการขยาย (ความคืบหน้า, แหล่งเงินทุน, IRR ที่คาดหวัง), (5) ความสามารถในการจ่ายเงินปันผล (อัตราการจ่าย <70%), และ (6) การประเมินมูลค่า (P/E, EV/EBITDA ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 10-15%) สิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษคือการประเมินความสามารถในการปรับตัวตามแนวโน้ม ESG และพลังงานสีเขียว

หุ้นพลังงานน้ำแตกต่างจากหุ้นพลังงานหมุนเวียนอื่นๆ อย่างไร?

หุ้นพลังงานน้ำมี EBITDA margin อยู่ที่ 65-75%, ต้นทุนการดำเนินงานต่ำ (15-20% ของรายได้), อายุการใช้งานของโรงงาน 30-50 ปี, ROE ที่มั่นคง 12-15%, อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7-12%, แต่ขึ้นอยู่กับสภาพอุทกวิทยาตามฤดูกาล (ไตรมาส 2-3 เทียบกับไตรมาส 4-1) ในขณะเดียวกัน หุ้นพลังงานหมุนเวียนอื่น ๆ มี EBITDA margin อยู่ที่ 55-65%, ต้นทุนการดำเนินงานสูงกว่า (25-30%), อายุการใช้งาน 20-25 ปี, ROE ที่ผันผวน 8-18% (ขึ้นอยู่กับกลไกราคา), อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่ำกว่า (3-7%) แต่มีศักยภาพการเติบโตสูงกว่า (CAGR 15-20% เทียบกับ 5-8% สำหรับพลังงานน้ำ)

ความเสี่ยงหลักเมื่อการลงทุนในหุ้นภาคไฟฟ้าคืออะไร?

ความเสี่ยงหลักห้าประการเมื่อการลงทุนในหุ้นภาคไฟฟ้า: (1) ความเสี่ยงจากสภาพอากาศ - เอลนีโญลดการผลิตไฟฟ้าพลังน้ำลง 25-30%, (2) ความเสี่ยงจากนโยบาย - การเปลี่ยนแปลงในกลไกราคาฟีดอินทารีฟ (ส่งผลกระทบต่อ NPV ของโครงการ -30%), (3) ความเสี่ยงทางการเงิน - ต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้น (อัตราดอกเบี้ย +1% = ROE -1.2%), (4) ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน - การเพิ่มขึ้นของ USD 1% ลดกำไรลง 0.8-1.2% (เนื่องจากเงินกู้สกุลเงินต่างประเทศ), และ (5) ความเสี่ยงทางเทคโนโลยี - อุปกรณ์เก่าเพิ่มเวลาหยุดทำงานที่ไม่ได้วางแผนไว้ เพื่อลดความเสี่ยง ควรกระจายการลงทุนในหลายส่วนและใช้กลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนตามฤดูกาล

แนวโน้มการพัฒนาของภาคไฟฟ้าของเวียดนามในอีก 5-10 ปีข้างหน้าคืออะไร?

ภาคไฟฟ้าของเวียดนามในปี 2025-2035 จะเปลี่ยนแปลงตามแนวโน้มหลัก 5 ประการ: (1) พลังงานหมุนเวียนจะถึง 38% ภายในปี 2030 และ >65% ภายในปี 2045 (CAGR 18-22%), (2) การพัฒนาพลังงานลมนอกชายฝั่งอย่างแข็งแกร่งโดยคาดว่าจะมี 5-7GW ภายในปี 2030 และ 20GW ภายในปี 2040, (3) การเปิดเสรีตลาดไฟฟ้าจะเสร็จสิ้นภายในปี 2027-2028 ด้วยกลไกตลาดค้าปลีกที่มีการแข่งขัน, (4) LNG จะกลายเป็นแหล่งพลังงานเปลี่ยนผ่าน (9.5GW ภายในปี 2028), และ (5) ระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่ (BESS) และโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะด้วยการลงทุนประมาณ $20 พันล้านภายในปี 2035 เทคโนโลยีไฮโดรเจนสีเขียวคาดว่าจะถูกทำให้เป็นเชิงพาณิชย์ตั้งแต่ปี 2028-2030