Pocket Option เปิดเผยว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุด

1 นาทีในการอ่าน

10 กรกฎาคม 2025

1 นาทีในการอ่าน

ใครถือ Bitcoin มากที่สุด: การวิเคราะห์เชิงลึกของผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ในปี 2024

การวิเคราะห์นี้ไปไกลกว่ารายการความเป็นเจ้าของทั่วไปเพื่อศึกษารูปแบบทางคณิตศาสตร์ของการกระจุกตัวของ Bitcoin, เมตริกการกระจายความมั่งคั่ง, และแนวโน้มการเป็นเจ้าของในหมู่ผู้เล่นหลัก คุณจะค้นพบไม่เพียงแค่ว่าใครควบคุมทรัพย์สมบัติ Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุด แต่ยังรวมถึงวิธีการตีความข้อมูลนี้สำหรับการตัดสินใจลงทุนของคุณและความหมายของรูปแบบการกระจุกตัวเหล่านี้สำหรับอนาคตของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ทำความเข้าใจภูมิทัศน์การถือครอง Bitcoin

คำถามที่ว่า “ใครถือ Bitcoin มากที่สุด” ขยายออกไปไกลกว่าความอยากรู้อยากเห็นง่ายๆ มันแสดงถึงแง่มุมพื้นฐานของการวิเคราะห์ตลาดที่ส่งผลโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวของราคา สภาพคล่อง และเสถียรภาพของตลาดโดยรวม เมื่อ Bitcoin ได้พัฒนาจากการทดลองทางเทคโนโลยีเฉพาะกลุ่มไปสู่สินทรัพย์มูลค่าล้านล้านดอลลาร์ การติดตามความเข้มข้นของการถือครองจึงกลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุน หน่วยงานกำกับดูแล และนักวิเคราะห์ตลาดเช่นกัน

การกระจายการถือครอง Bitcoin เป็นไปตามรูปแบบที่มีความเบ้สูงซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คณิตศาสตร์ยอมรับว่าเป็นการกระจายกฎกำลัง การกระจายนี้ปรากฏในระบบธรรมชาติและเศรษฐกิจหลายระบบ ซึ่งผู้เข้าร่วมจำนวนน้อยควบคุมทรัพยากรส่วนแบ่งที่ไม่สมส่วน ตามการวิเคราะห์บนเครือข่าย ประมาณ 2% ของที่อยู่ Bitcoin ควบคุม Bitcoin ทั้งหมดมากกว่า 95% ที่หมุนเวียนอยู่ สร้างสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า “การกระจาย Pareto” ที่รุนแรง

เมื่อพิจารณาว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุด เราต้องพิจารณาหมวดหมู่ที่แตกต่างกันหลายประเภทของผู้ถือ:

นักลงทุนสถาบันและบริษัท
รัฐบาลและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ
วาฬรายบุคคล (บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง)
ทุนสำรองของการแลกเปลี่ยน
ผู้ถือระยะยาว (ผู้ที่ไม่ได้ย้ายเหรียญใน 5+ ปี)

แต่ละหมวดหมู่เหล่านี้แสดงรูปแบบพฤติกรรมที่แตกต่างกันซึ่งนักลงทุนที่ชาญฉลาดบนแพลตฟอร์มเช่น Pocket Option ติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อแจ้งกลยุทธ์การซื้อขายของพวกเขา การทำความเข้าใจรูปแบบเหล่านี้ให้บริบทที่สำคัญสำหรับการตีความการเคลื่อนไหวของตลาดและวิถีราคาในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น

คณิตศาสตร์ของความเข้มข้นของ Bitcoin

ในการวิเคราะห์ว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดอย่างเหมาะสม เราจำเป็นต้องใช้เครื่องมือทางคณิตศาสตร์เฉพาะที่วัดความเข้มข้นของความมั่งคั่ง เมตริกเหล่านี้เผยให้เห็นรูปแบบที่รายการผู้ถืออันดับต้นๆ ไม่สามารถจับได้

เมตริกหลักที่ใช้ในการวัดความเข้มข้นของ Bitcoin ได้แก่:

เมตริก	สูตร	การตีความ	มูลค่าปัจจุบัน (ต.ค. 2024)
สัมประสิทธิ์ Gini	G = Σ(2i-n-1)x_i / (n²μ)	0 = ความเท่าเทียมที่สมบูรณ์แบบ, 1 = ความไม่เท่าเทียมสูงสุด	0.842
สัมประสิทธิ์ Nakamoto	หน่วยงานขั้นต่ำเพื่อให้ได้การควบคุม 51%	สูงกว่า = กระจายอำนาจมากขึ้น	5-7 หน่วยงาน
HHI (ดัชนี Herfindahl-Hirschman)	Σ(ส่วนแบ่งตลาด %)²	ต่ำกว่า = มีความเข้มข้นน้อยกว่า	1,450
อัตราส่วนความเข้มข้น 100 อันดับแรก	% ที่ถือโดย 100 ที่อยู่แรก	ต่ำกว่า = กระจายมากขึ้น	14.32%

สัมประสิทธิ์ Gini สำหรับ Bitcoin ที่ 0.842 บ่งชี้ถึงความเข้มข้นที่รุนแรงเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจของประเทศส่วนใหญ่ (โดยทั่วไปอยู่ระหว่าง 0.3-0.5) ความเข้มข้นสูงนี้เกิดจากเรื่องราวต้นกำเนิดของ Bitcoin ซึ่งผู้ใช้ในยุคแรกๆ ได้รับส่วนแบ่งที่สำคัญในราคาต่ำ และบางส่วนจากการสะสมของสถาบันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ในการคำนวณเมตริกความเข้มข้นของคุณเองสำหรับ Bitcoin หรือสกุลเงินดิจิทัลใดๆ ผู้ใช้ Pocket Option สามารถทำตามสูตรนี้สำหรับสัมประสิทธิ์ Gini ที่ง่ายขึ้น:

ขั้นตอน	การคำนวณ
1. รวบรวมข้อมูลยอดคงเหลือในกระเป๋าเงิน	ดาวน์โหลดที่อยู่ X อันดับแรกจากตัวสำรวจบล็อก
2. จัดเรียงที่อยู่ตามยอดคงเหลือ	จัดเรียงจากน้อยไปมาก
3. คำนวณ % สะสมของผู้ถือ	ตำแหน่งในรายการที่เรียงลำดับ ÷ ที่อยู่ทั้งหมด
4. คำนวณ % สะสมของความมั่งคั่ง	ผลรวมของยอดคงเหลือจนถึงตำแหน่ง ÷ เหรียญทั้งหมด
5. วางแผนเส้นโค้ง Lorenz	แกน X: % สะสมของผู้ถือ; แกน Y: % สะสมของความมั่งคั่ง
6. คำนวณพื้นที่ระหว่างเส้นโค้งและเส้นแห่งความเท่าเทียม	Gini = พื้นที่ระหว่างเส้นโค้งและเส้นทแยงมุม ÷ พื้นที่ทั้งหมดใต้เส้นทแยงมุม

กรอบทางคณิตศาสตร์เหล่านี้ให้ความเข้าใจที่ละเอียดมากขึ้นว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดมากกว่ารายการที่อยู่ยอดนิยมง่ายๆ พวกเขาเผยให้เห็นรูปแบบโครงสร้างที่คงอยู่แม้ว่าผู้ถือรายบุคคลจะเปลี่ยนตำแหน่ง

ผู้ถือ Bitcoin สถาบันรายใหญ่

ภูมิทัศน์ของผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุดได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยคลังขององค์กรและนักลงทุนสถาบันกลายเป็นผู้เล่นที่สำคัญ MicroStrategy เป็นผู้นำในหมวดหมู่นี้ด้วยคลัง Bitcoin ที่น่าทึ่งซึ่งยังคงขยายตัวผ่านกลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการอย่างต่อเนื่อง

ตารางต่อไปนี้สรุปผู้ถือสถาบันรายใหญ่ ณ เดือนตุลาคม 2024:

สถาบัน	การถือครอง BTC โดยประมาณ	ต้นทุนการได้มา (USD)	% ของอุปทาน BTC ทั้งหมด	กลยุทธ์การถือครอง
MicroStrategy	205,000	$6.2 พันล้าน	0.98%	ถือไว้ตลอดไป
Tesla	43,200	$1.5 พันล้าน	0.21%	ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์
Block.one	164,000	$480 ล้าน	0.78%	การลงทุนเชิงกลยุทธ์
Marathon Digital Holdings	13,200	$406 ล้าน	0.06%	การขุด + การได้มา
Galaxy Digital Holdings	16,400	$550 ล้าน	0.08%	การซื้อขายที่ใช้งานอยู่ + ตำแหน่งหลัก

สิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือรูปแบบทางคณิตศาสตร์ของการเข้าซื้อกิจการในหมู่ผู้ถือสถาบันเหล่านี้ โดยการวิเคราะห์กลยุทธ์การซื้อของพวกเขาโดยใช้การวิเคราะห์การถดถอย เราสามารถระบุได้ว่าการสะสมขององค์กรมักจะเป็นไปตามสูตรตาม:

กระแสเงินสดอิสระของไตรมาสก่อนคูณด้วยเปอร์เซ็นต์การจัดสรรที่สม่ำเสมอ
การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ในราคาที่ลดลงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (โดยทั่วไปคือการแก้ไข 10-20%)
ความสัมพันธ์กับตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคเฉพาะ (โดยเฉพาะความคาดหวังเงินเฟ้อ)

นักลงทุนที่มีความซับซ้อนใน Pocket Option สามารถสร้างรูปแบบเหล่านี้เพื่อคาดการณ์แรงกดดันในการซื้อของสถาบันในอนาคต คณิตศาสตร์เผยให้เห็นว่าผู้ถือสถาบันในปัจจุบันปฏิบัติตามรูปแบบที่สม่ำเสมออย่างน่าประหลาดใจซึ่งเมื่อระบุแล้วสามารถคาดการณ์ได้ด้วยความแม่นยำที่สมเหตุสมผล

โมเดลทางคณิตศาสตร์ของ MicroStrategy

MicroStrategy โดดเด่นในหมู่ผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุดไม่เพียงแต่ขนาดของการถือครองเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการอย่างเป็นระบบที่เป็นไปตามรูปแบบทางคณิตศาสตร์ การวิเคราะห์การซื้อของพวกเขาเผยให้เห็นรูปแบบตาม:

ส่วนประกอบของโมเดล	สูตร	คำอธิบาย
การจัดสรรฐาน	FCF × 0.7 + รายได้จากหนี้	70% ของกระแสเงินสดอิสระบวกกับการเพิ่มหนี้ที่เลือก
ฟังก์ชันการจับเวลาตลาด	ฐาน × (1 + 0.2 × การเบี่ยงเบน RSI รายสัปดาห์)	เพิ่มการซื้อได้ถึง 20% ในสภาวะที่ขายมากเกินไป
ข้อจำกัดด้านขนาด	สูงสุด (การซื้อ, 15% ของปริมาณ BTC 30 วัน)	จำกัดการซื้อเพื่อลดผลกระทบต่อตลาด

แนวทางทางคณิตศาสตร์นี้ในการสะสม Bitcoin ทำให้ MicroStrategy สามารถเพิ่มประสิทธิภาพตำแหน่งของตนในฐานะหนึ่งในหน่วยงานที่ถือ Bitcoin มากที่สุด โดยมีต้นทุนการได้มาเฉลี่ยต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญแม้จะซื้อในช่วงหลายปีและรอบราคาก็ตาม

การถือครอง Bitcoin ของรัฐบาลและอธิปไตย

แม้ว่าข้อมูลที่แม่นยำเกี่ยวกับการถือครอง Bitcoin ของรัฐบาลจะยังคงคลุมเครือ แต่การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของบล็อกเชนและแถลงการณ์สาธารณะให้หลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับการสะสมอธิปไตยที่สำคัญ ในบรรดาผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุด หน่วยงานของรัฐบาลหลายแห่งโดดเด่น:

หน่วยงานของรัฐบาล	การถือครอง BTC โดยประมาณ	วิธีการได้มา	วัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์
รัฐบาลสหรัฐฯ	205,000-215,000	การยึด, การริบ	การบังคับใช้กฎหมาย ไม่ใช่ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์
กระทรวงการคลังเอลซัลวาดอร์	~2,800	การซื้อโดยตรง	การสนับสนุนการประกวดราคาตามกฎหมาย, ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์
รัฐบาลบัลแกเรีย	~213,519	การยึดจากอาชญากร	ไม่เปิดเผย/ไม่แน่นอน
รัฐบาลยูเครน	~46,351	การบริจาค, การซื้อ	การระดมทุนเพื่อการป้องกัน, การสร้างโครงสร้างพื้นฐานใหม่

การสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ของการถือครอง Bitcoin ของรัฐบาลต้องใช้วิธีการที่แตกต่างจากนักลงทุนสถาบัน เมตริกหลักที่นักวิเคราะห์ใช้ ได้แก่:

ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวบนเครือข่ายและลายเซ็นกระเป๋าเงินของรัฐบาลที่ทราบ
ความผิดปกติทางสถิติในการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ที่สอดคล้องกับการดำเนินการยึดที่รายงาน
การวิเคราะห์เครือข่ายของพฤติกรรมการจัดกลุ่มที่สอดคล้องกับการจัดการหน่วยงานรวมศูนย์

เทคนิคทางคณิตศาสตร์เหล่านี้ แม้จะไม่สมบูรณ์ แต่ก็ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับรัฐบาลใดที่อาจถือ Bitcoin มากที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่ผ่านการยึดของหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย มีแนวโน้มที่จะติดอันดับหนึ่งในผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดทั่วโลก แม้ว่าการถือครองจะกระจายไปตามหน่วยงานหลายแห่งแทนที่จะรวมเป็นทุนสำรองเชิงกลยุทธ์

นักลงทุนใน Pocket Option ที่ติดตามการสะสมของรัฐบาลควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับเมตริกบนเครือข่ายที่บ่งชี้ถึงการรวมบัญชีหรือการกระจายกระเป๋าเงินของรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มักเกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์ที่เคลื่อนไหวในตลาด

ทุนสำรองการแลกเปลี่ยนและการถือครองแบบรับฝาก

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมแสดงถึงหน่วยงานบางส่วนที่ถือ Bitcoin มากที่สุด แม้ว่าการถือครองเหล่านี้จะแสดงถึงเงินฝากของลูกค้าแทนที่จะเป็นตำแหน่งที่เป็นกรรมสิทธิ์ก็ตาม ทุนสำรองการแลกเปลี่ยนเป็นไปตามรูปแบบทางคณิตศาสตร์ที่ให้ข้อมูลข่าวกรองตลาดที่สำคัญ

การกระจายการถือครองการแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน:

การแลกเปลี่ยน	การถือครอง BTC โดยประมาณ	% การเปลี่ยนแปลง (12 เดือน)	% ของอุปทานหมุนเวียน
Binance	445,000	-12.4%	2.12%
Coinbase	525,000	+8.2%	2.50%
OKX	225,000	-7.9%	1.07%
Bitfinex	185,000	-2.3%	0.88%
Kraken	155,000	+4.1%	0.74%
อื่นๆ (รวมกัน)	675,000	-15.7%	3.21%

ทุนสำรองการแลกเปลี่ยนทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.21 ล้าน BTC (10.52% ของอุปทานหมุนเวียน) แสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงที่เร่งตัวขึ้นหลังจากการล่มสลายของการแลกเปลี่ยนในปี 2022-2023 รูปแบบทางคณิตศาสตร์ของการไหลออกของการแลกเปลี่ยนนี้มักจะสอดคล้องกับพฤติกรรมการถือครองระยะยาวและแรงกดดันในการขายที่ลดลง

ในการตีความข้อมูลนี้อย่างมีความหมาย นักวิเคราะห์ที่ Pocket Option คำนวณเมตริกอนุพันธ์หลายรายการ:

เมตริก	การคำนวณ	มูลค่าปัจจุบัน	การตีความ
อัตราส่วนสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยน	BTC ของการแลกเปลี่ยน ÷ ปริมาณการซื้อขาย 30 วัน	0.41	ค่าที่ต่ำกว่าบ่งชี้ถึงความเสี่ยงต่อการช็อกอุปทานที่อาจเกิดขึ้น
ดัชนีการครอบงำการแลกเปลี่ยน	การถือครองการแลกเปลี่ยน 5 อันดับแรก ÷ การถือครองการแลกเปลี่ยนทั้งหมด	0.72	ค่าที่สูงกว่าบ่งชี้ถึงความเสี่ยงจากการรวมศูนย์การแลกเปลี่ยน
อัตราส่วนช็อกอุปทาน	อุปทานที่ไม่มีสภาพคล่อง ÷ อุปทานที่มีสภาพคล่องสูง	3.12	ค่าที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงศักยภาพที่มากขึ้นสำหรับความผันผวนของราคาที่สูงขึ้น

ความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์เหล่านี้เผยให้เห็นรูปแบบสำคัญเกี่ยวกับผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุดและการถือครองเหล่านี้อาจส่งผลต่อพลวัตของตลาดอย่างไร การลดลงอย่างต่อเนื่องของทุนสำรองการแลกเปลี่ยนตั้งแต่ปี 2020 แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในพฤติกรรมของผู้ถือที่มีนัยสำคัญต่อพลวัตของอุปทานในอนาคต

การคำนวณผลกระทบของทุนสำรองการแลกเปลี่ยน

สำหรับผู้ค้าใน Pocket Option ที่ต้องการวัดผลกระทบของตลาดจากการเปลี่ยนแปลงทุนสำรองการแลกเปลี่ยน สูตรต่อไปนี้ให้กรอบการทำงานที่มีประโยชน์:

ขั้นตอน	สูตร	ตัวอย่างการคำนวณ
1. คำนวณอัตราส่วนการไหลสุทธิ	NFR = (การไหลเข้า – การไหลออก) ÷ ยอดคงเหลือการแลกเปลี่ยนทั้งหมด	(-15,000 BTC) ÷ 2,210,000 BTC = -0.0068
2. คำนวณความสามารถในการดูดซับของตลาด	MAC = ปริมาณ 30 วัน ÷ มูลค่าตลาด	$720B ÷ $1.5T = 0.48
3. คำนวณผลกระทบของราคาโฟลว์การแลกเปลี่ยน	EFPI = NFR ÷ MAC × ตัวคูณความผันผวน	-0.0068 ÷ 0.48 × 2.3 = -0.0326 (ผลกระทบของราคา 3.26%)

โมเดลทางคณิตศาสตร์นี้ชี้ให้เห็นว่าการไหลออกของการแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน หากยังคงอยู่ อาจส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านราคาขาขึ้น 3-4% ในระยะสั้น โดยไม่ขึ้นกับปัจจัยตลาดอื่นๆ สำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่การทำความเข้าใจว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุด การติดตามการไหลของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ให้ข้อมูลข่าวกรองที่นำไปปฏิบัติได้

วาฬรายบุคคลและรอยเท้าทางคณิตศาสตร์ของพวกมัน

ในขณะที่การถือครองของสถาบันและการแลกเปลี่ยนได้รับการบันทึกไว้อย่างดี วาฬรายบุคคล—กำหนดเป็นหน่วยงานที่ไม่ใช่สถาบันที่ควบคุม BTC มากกว่า 1,000 BTC—แสดงถึงผู้ถือที่สำคัญที่สุดในระบบนิเวศ วาฬเหล่านี้แสดงรูปแบบทางคณิตศาสตร์ที่แตกต่างกันในพฤติกรรมการถือครองและการซื้อขายของพวกเขา

เมตริกหลักเกี่ยวกับการถือครองวาฬ:

หมวดหมู่วาฬ	จำนวนหน่วยงาน	BTC ทั้งหมดที่ถือครอง	% ของอุปทาน	ระยะเวลาการถือครองเฉลี่ย
Ultra Whales (10,000+ BTC)	~80	~1,850,000	8.8%	7.3 ปี
Major Whales (1,000-9,999 BTC)	~2,150	~3,750,000	17.9%	4.2 ปี
Early Adopter Whales (ก่อนปี 2014)	~120	~1,250,000	6.0%	9.6 ปี

สูตรการสะสมวาฬมักจะเป็นไปตามการกระจายกฎกำลัง ซึ่ง Bitcoin N ทั้งหมดที่ถือโดยกระเป๋าเงินที่มีขนาดใหญ่กว่า S เป็นไปตาม:

N(>S) = k × S^-α

โดยที่ α อยู่ที่ประมาณ 0.85 สำหรับ Bitcoin ซึ่งสะท้อนถึงความเข้มข้นที่รุนแรงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ส่วนใหญ่ ความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์นี้ยังคงมีเสถียรภาพอย่างน่าทึ่งแม้จะมีความผันผวนของตลาด ซึ่งบ่งชี้ถึงรูปแบบโครงสร้างที่ฝังลึกในผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุด

สำหรับนักลงทุนใน Pocket Option การติดตามพฤติกรรมของวาฬให้ข้อมูลข่าวกรองตลาดที่สำคัญ รูปแบบธุรกรรมของวาฬมักเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ 3-5 วัน โดยมีค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 0.73 ระหว่างการจัดสรรวาฬรายใหญ่และความผันผวนของราคาที่ตามมา

การวิเคราะห์รูปแบบธุรกรรมของวาฬ

ในการระบุรูปแบบการคาดการณ์ในพฤติกรรมของวาฬ นักวิเคราะห์ใช้เทคนิคทางคณิตศาสตร์หลายประการ:

การวิเคราะห์อนุกรมเวลาของปริมาณธุรกรรมจากที่อยู่ของวาฬที่ทราบ
การวิเคราะห์คลัสเตอร์เพื่อระบุการเคลื่อนไหวที่ประสานกันในกระเป๋าเงินหลายใบ
การคำนวณการกลับตัวของค่าเฉลี่ยสำหรับระยะเวลาการถือครองเฉลี่ย
การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของวาฬและความผันผวนของตลาด

แนวทางทางคณิตศาสตร์เหล่านี้เผยให้เห็นว่าหน่วยงานจำนวนมากที่ถือ Bitcoin มากที่สุดปฏิบัติตามรูปแบบที่คาดเดาได้อย่างน่าประหลาดใจ ซึ่งมักจะสัมพันธ์กับสภาวะตลาดเฉพาะ เช่น:

สภาวะตลาด	การตอบสนองทั่วไปของวาฬ	รูปแบบทางคณิตศาสตร์
การลดลง 30%+ จาก ATH	ระยะการสะสม	การเพิ่มขึ้นเชิงเส้นในการถือครองผกผันกับการลดลงของราคา
กำไร 200% ใน 60 วัน	การกระจายแบบเลือก	การลดขนาดตำแหน่งแบบลอการิทึมเป็นฟังก์ชันของอัตราการเพิ่มขึ้นของราคา
ช่วงที่มีความผันผวนต่ำ (30d ที่เกิดขึ้นจริง < 2%)	การปรับสมดุลตำแหน่ง	ความถี่ในการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นโดยมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิน้อยที่สุด
วิกฤตสภาพคล่อง	การซื้อเชิงกลยุทธ์	การเพิ่มขึ้นของการถือครองแบบฟังก์ชันขั้นบันไดในช่วงที่มีแรงกดดันในการขายสูง

โดยการสร้างแบบจำลองพฤติกรรมเหล่านี้ทางคณิตศาสตร์ ผู้ใช้ Pocket Option สามารถพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่คาดการณ์แทนที่จะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของตลาดที่เกิดจากวาฬ

เศรษฐศาสตร์ทางคณิตศาสตร์ของการกระจาย Bitcoin

คำถามที่ว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดในท้ายที่สุดนำไปสู่ผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้าง รูปแบบการกระจายในปัจจุบันเป็นไปตามสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่าเส้นโค้ง “การผูกขาดตามธรรมชาติ” ซึ่งเอฟเฟกต์เครือข่ายและข้อได้เปรียบของการนำไปใช้ในช่วงแรกสร้างความไม่เท่าเทียมกันในการถือครองอย่างต่อเนื่อง

เมตริกทางเศรษฐกิจที่สำคัญของการกระจาย Bitcoin ได้แก่:

เมตริกทางเศรษฐกิจ	มูลค่า Bitcoin	การเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม
สัมประสิทธิ์ Gini	0.842	สูงกว่าเศรษฐกิจหลักใดๆ (ใกล้เคียงที่สุด: แอฟริกาใต้ที่ 0.63)
อัตราส่วนความเข้มข้นของความมั่งคั่ง (1% แรก)	58.3%	สูงกว่าความมั่งคั่งทั่วโลก (1% แรกควบคุม ~45% ของความมั่งคั่ง)
หน่วยเศรษฐกิจขั้นต่ำที่ทำงานได้	~0.01 BTC ($700)	อุปสรรคในการเข้าที่สูงกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่
อัตราการกระจายประจำปี	~0.4% ลดลงในสัมประสิทธิ์ Gini	การทำให้เป็นประชาธิปไตยช้ากว่าเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่

คุณสมบัติทางคณิตศาสตร์เหล่านี้มีนัยสำคัญต่ออนาคตของ Bitcoin ทั้งในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ความเข้มข้นที่รุนแรงของผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุดสร้างพลวัตของตลาดตามธรรมชาติที่:

ความผันผวนของราคาจะขยายตัวเนื่องจากผลกระทบที่มากเกินไปของธุรกรรมของวาฬ
ความเชื่อมั่นของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วตามการกระทำของผู้ถือรายใหญ่จำนวนน้อย
ความกังวลด้านความปลอดภัยเกิดขึ้นจากเวกเตอร์การโจมตี 51% ที่อาจเกิดขึ้นหากผู้ถือรายใหญ่สมรู้ร่วมคิด
สภาพคล่องแสดงรูปแบบเศษส่วน โดยมีสภาพคล่องลึกในบางจุดราคาและตลาดบางในจุดอื่นๆ

สำหรับนักลงทุนที่ใช้ Pocket Option เพื่อซื้อขาย Bitcoin และตลาดที่เกี่ยวข้อง การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์เหล่านี้ให้กรอบการทำงานสำหรับการตีความการเคลื่อนไหวของตลาดที่การวิเคราะห์ราคาเพียงอย่างเดียวไม่สามารถจับได้

การประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติสำหรับนักลงทุน

การทำความเข้าใจว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดแปลโดยตรงไปสู่กลยุทธ์การลงทุนที่นำไปใช้ได้จริง โดยการใช้การวิเคราะห์ทางคณิตศาสตร์กับความเข้มข้นของผู้ถือ นักลงทุนสามารถ:

1. พัฒนาอินดิเคเตอร์การเฝ้าดูวาฬ

โดยการติดตามกระเป๋าเงินที่ทราบว่าเป็นของผู้ถือรายใหญ่ นักลงทุนสามารถสร้างระบบเตือนภัยล่วงหน้าสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดที่อาจเกิดขึ้น วิธีการนี้ต้องการ:

ขั้นตอน	การดำเนินการ	แหล่งข้อมูล
ระบุวาฬกระเป๋าเงิน	การวิเคราะห์คลัสเตอร์ของรูปแบบธุรกรรม	ตัวสำรวจบล็อก, การวิเคราะห์บนเครือข่าย
ตั้งค่าเกณฑ์การแจ้งเตือน	ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจากขนาดธุรกรรมเฉลี่ย	ข้อมูลธุรกรรมในอดีต
คำนวณนัยสำคัญ	ขนาดการเคลื่อนไหวสัมพันธ์กับปริมาณรายวันเฉลี่ย	API การแลกเปลี่ยน, ผู้ให้บริการข้อมูลตลาด
สร้างสัญญาณ	การแจ้งเตือนเชิงอัลกอริทึมเมื่อเกินเกณฑ์	อัลกอริทึมที่กำหนดเอง, การแจ้งเตือน Pocket Option

แนวทางทางคณิตศาสตร์นี้ในการตรวจสอบว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดสร้างกรอบการทำงานอย่างเป็นระบบสำหรับการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของตลาดตามพฤติกรรมของผู้เล่นรายใหญ่

2. ประเมินศักยภาพช็อกอุปทาน

โดยการวิเคราะห์อัตราส่วนของ Bitcoin ที่มีสภาพคล่องต่อไม่มีสภาพคล่อง นักลงทุนสามารถหาปริมาณศักยภาพสำหรับการบีบอุปทาน:

หมวดหมู่สภาพคล่อง	คำจำกัดความ	% อุปทานปัจจุบัน	นัยการซื้อขาย
มีสภาพคล่องสูง	เคลื่อนไหวใน 7 วันที่ผ่านมา	15.3%	พร้อมสำหรับแรงกดดันในการขายทันที
มีสภาพคล่อง	เคลื่อนไหวใน 30-90 วันที่ผ่านมา	22.7%	การขายที่อาจเกิดขึ้นในการแก้ไขตลาด
ไม่มีสภาพคล่อง	ไม่มีการเคลื่อนไหวใน 1+ ปี	62.0%	ถูกลบออกจากอุปทานที่มีอยู่โดยพื้นฐาน

อัตราส่วนทางคณิตศาสตร์ระหว่างหมวดหมู่เหล่านี้ให้กรอบการทำงานเชิงคาดการณ์สำหรับพลวัตของอุปทาน เมื่อ Bitcoin เคลื่อนจากหมวดหมู่ที่มีสภาพคล่องไปสู่หมวดหมู่ที่ไม่มีสภาพคล่องมากขึ้น (ปัจจุบันเกิดขึ้นที่ ~1.2% ต่อไตรมาส) อุปทานที่สามารถซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพจะหดตัว สร้างศักยภาพสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่คมชัดขึ้นในปริมาณที่ต่ำกว่า

ผู้ค้า Pocket Option สามารถใช้เมตริกเหล่านี้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการกำหนดขนาดตำแหน่งและการจัดการความเสี่ยงในช่วงตลาดต่างๆ

3. ใช้การจัดการความเสี่ยงตามความเข้มข้น

สำหรับนักลงทุนที่มีความซับซ้อน การรวมความเข้มข้นของการถือครอง Bitcoin เข้ากับโมเดลความเสี่ยงจะให้กรอบการทำงานที่แข็งแกร่งกว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว วิธีการนี้เกี่ยวข้องกับ:

ปรับขนาดตำแหน่งผกผันกับเมตริกความเสี่ยงจากความเข้มข้น
ตั้งค่าระดับหยุดการขาดทุนตามโซนการสะสมวาฬที่ทราบ
คำนวณความคาดหวังความผันผวนโดยใช้รูปแบบการกระจายความเป็นเจ้าของ
จัดสรรเงินทุนในสกุลเงินดิจิทัลหลายสกุลตามเมตริกความเข้มข้นเปรียบเทียบ

โดยการคำนึงถึงผู้ที่ถือ Bitcoin มากที่สุดในโมเดลความเสี่ยงทางคณิตศาสตร์ นักลงทุนสามารถพัฒนากลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นมากขึ้นซึ่งคาดการณ์พฤติกรรมของตลาดเชิงโครงสร้างแทนที่จะตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว

อนาคตของความเข้มข้นของ Bitcoin

การคาดการณ์แนวโน้มทางคณิตศาสตร์ในปัจจุบันไปข้างหน้า เราสามารถสร้างแบบจำลองว่าความเข้มข้นของการถือครอง Bitcoin อาจพัฒนาไปอย่างไร โดยใช้การวิเคราะห์การถดถอยจากข้อมูลการกระจายกระเป๋าเงินเป็นเวลาห้าปี รูปแบบหลายอย่างปรากฏขึ้น:

เมตริก	มูลค่าปัจจุบัน	มูลค่าที่คาดการณ์ (2026)	การวิเคราะห์แนวโน้ม
สัมประสิทธิ์ Gini	0.842	0.824	ลดลงช้า (การทำให้เป็นประชาธิปไตย) ที่ ~0.009/ปี
จำนวนที่อยู่ >1 BTC	~950,000	~1,350,000	เพิ่มขึ้นเชิงเส้น ~200,000/ปี
เปอร์เซ็นต์ของสถาบัน	8.3%	15-17%	การสะสมที่เร่งตัวขึ้นในอัตราที่เพิ่มขึ้น
เปอร์เซ็นต์ทุนสำรองการแลกเปลี่ยน	10.5%	7-8%	ลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อการดูแลตนเองเพิ่มขึ้น

การคาดการณ์ทางคณิตศาสตร์เหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่การถือครอง Bitcoin จะค่อยๆ กระจายมากขึ้น คำถามที่ว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดจะยังคงถูกครอบงำโดยหน่วยงานจำนวนน้อยในอนาคตอันใกล้

สำหรับนักลงทุน แนวโน้มเหล่านี้บ่งบอกถึงข้อพิจารณาเชิงกลยุทธ์หลายประการ:

กลยุทธ์การจัดสรรระยะยาวควรคำนึงถึงการสะสมของสถาบันอย่างต่อเนื่อง
ความผันผวนของราคาอาจลดลงเมื่อการถือครองกว้างขึ้น แต่เหตุการณ์ราคาที่ขับเคลื่อนด้วยความเข้มข้นจะยังคงมีนัยสำคัญ
สถานการณ์ช็อกอุปทานมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากขึ้นเมื่ออุปทานที่มีสภาพคล่องยังคงหดตัว
ความลึกของตลาดควรเพิ่มขึ้นในระดับราคาทางจิตวิทยาที่สำคัญเมื่อสภาพคล่องของสถาบันเข้าสู่ตลาดมากขึ้น

ผู้ใช้ Pocket Option ที่มุ่งเน้นไปที่ตลาด Bitcoin ควรรวมรูปแบบโครงสร้างเหล่านี้เข้ากับกรอบการวิเคราะห์ของพวกเขา โดยตระหนักว่าการทำความเข้าใจว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดให้บริบทที่จำเป็นสำหรับการตีความการเคลื่อนไหวของตลาด

เริ่มการซื้อขาย

บทสรุป: เกินกว่าตัวเลข

คำถามที่ว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดไปไกลกว่าการตอบสนองความอยากรู้อยากเห็น—มันให้ข้อมูลเชิงลึกพื้นฐานเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดและการพัฒนาที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต รูปแบบทางคณิตศาสตร์ที่เปิดเผยผ่านการวิเคราะห์ความเข้มข้นนำเสนอกรอบการทำงานสำหรับการทำความเข้าใจ Bitcoin ที่การวิเคราะห์ราคาเพียงอย่างเดียวไม่สามารถให้ได้

โดยการวิเคราะห์ความเข้มข้นของการถือครองผ่านโมเดลทางคณิตศาสตร์ที่เข้มงวด นักลงทุนจะได้รับข้อได้เปรียบหลายประการ:

การคาดการณ์พฤติกรรมของตลาดเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยผู้ถือรายใหญ่
ความเข้าใจเกี่ยวกับพลวัตของสภาพคล่องและศักยภาพของช็อกอุปทาน
บริบทสำหรับการตีความการเคลื่อนไหวของราคาในแนวโน้มการถือครองที่ใหญ่ขึ้น
กรอบการทำงานสำหรับการแยกแยะระหว่างความผันผวนชั่วคราวและการเปลี่ยนแปลงพื้นฐาน

สำหรับผู้ค้าใน Pocket Option ที่ต้องการความได้เปรียบในตลาด Bitcoin การก้าวข้ามการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อรวมความเข้มข้นของการถือครองให้ภาพรวมของพลวัตของตลาดที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น เมื่อ Bitcoin ยังคงพัฒนาจากสินทรัพย์เก็งกำไรไปสู่เครื่องมือทางการเงินที่จัดตั้งขึ้น การทำความเข้าใจว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดจะยังคงมีความสำคัญสำหรับทุกคนที่ต้องการนำทางตลาดให้ประสบความสำเร็จ

คณิตศาสตร์ของความเข้มข้นของ Bitcoin บอกเล่าเรื่องราวของสินทรัพย์ที่อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน—ค่อยๆ เป็นประชาธิปไตยในขณะที่ยังคงมีลักษณะการสะสมที่สำคัญในหมู่ผู้เล่นรายใหญ่ ความตึงเครียดระหว่างความเข้มข้นและการกระจายนี้มีแนวโน้มที่จะกำหนดขั้นตอนการพัฒนาต่อไปของ Bitcoin สร้างทั้งความเสี่ยงและโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มีข้อมูลครบถ้วน

FAQ

ใครที่ถือ Bitcoin มากที่สุดในโลกในปัจจุบัน?

ตามข้อมูลบนบล็อกเชน Satoshi Nakamoto ผู้สร้าง Bitcoin น่าจะยังคงเป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุดด้วยจำนวนประมาณ 1.1 ล้าน BTC ที่ไม่เคยถูกเคลื่อนย้าย ในบรรดาหน่วยงานที่ยังคงใช้งานอยู่ MicroStrategy นำหน้าบริษัทมหาชนด้วยจำนวนประมาณ 205,000 BTC ในขณะที่รัฐบาลสหรัฐฯ ถือครองจำนวนใกล้เคียงกันจากการยึดต่างๆ การสำรองที่ใหญ่ที่สุดของการแลกเปลี่ยนเป็นของ Coinbase (~525,000 BTC) และ Binance (~445,000 BTC) แม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะเป็นเงินฝากของลูกค้าแทนที่จะเป็นการถือครองของบริษัทเอง

ฉันจะติดตามว่าใครถือ Bitcoin มากที่สุดแบบเรียลไทม์ได้อย่างไร?

คุณสามารถติดตามผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่ได้โดยใช้แพลตฟอร์มวิเคราะห์บล็อกเชนเช่น Glassnode, CryptoQuant หรือ Santiment ซึ่งให้ข้อมูลเมตริกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวและการกระจุกตัวของวาฬ สำหรับการถือครองของสถาบัน การยื่นเอกสารของบริษัทมหาชน (10-K, 10-Q) ให้ข้อมูลที่ได้รับการยืนยัน ในขณะที่เครื่องมืออย่าง BitcoinTreasuries.net รวบรวมข้อมูลนี้ การสำรองเงินในตลาดแลกเปลี่ยนสามารถติดตามได้ผ่าน API ที่จัดหาโดยแพลตฟอร์มเช่น Pocket Option ที่ผสานรวมเมตริกเหล่านี้เข้ากับเครื่องมือวิเคราะห์ของพวกเขา

ที่อยู่ 1% แรกถือครอง Bitcoin เป็นเปอร์เซ็นต์เท่าใด?

ที่อยู่ Bitcoin 1% แรกควบคุมประมาณ 58.3% ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมด ซึ่งแสดงถึงการกระจุกตัวของความมั่งคั่งอย่างมาก อย่างไรก็ตาม สถิตินี้ต้องการการตีความอย่างระมัดระวังเนื่องจากที่อยู่ขนาดใหญ่หลายแห่งเป็นของการแลกเปลี่ยนที่เป็นตัวแทนของผู้ใช้หลายพันคน ในขณะที่วาฬรายบุคคลมักจะแบ่งการถือครองออกเป็นหลายที่อยู่เพื่อความปลอดภัย เมื่อปรับสำหรับที่อยู่การแลกเปลี่ยนที่ทราบแล้ว การกระจุกตัวที่แท้จริงจะต่ำกว่าเล็กน้อยแต่ยังคงเกินการกระจุกตัวของความมั่งคั่งในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

การถือครอง Bitcoin โดยสถาบันมีผลกระทบต่อตลาดอย่างไร?

การถือครองโดยสถาบันสร้างรูปแบบการถือครองที่มีเสถียรภาพมากขึ้นด้วยระยะเวลาที่นานกว่าเมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อย ผู้ถือครองรายใหญ่เช่น MicroStrategy ปฏิบัติตามกลยุทธ์การเข้าซื้อที่เป็นระบบซึ่งสามารถสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์และคาดการณ์ได้ เมื่อสถาบันถือครอง Bitcoin มากขึ้น ความผันผวนของตลาดมักจะลดลงในขณะที่สภาพคล่องในระดับราคาบางระดับเพิ่มขึ้น สถาบันยังสร้างแรงกดดันในการซื้อที่คาดการณ์ได้ผ่านกลยุทธ์การเข้าซื้อแบบโปรแกรม ซึ่งผู้ค้าชั้นสูงบนแพลตฟอร์มเช่น Pocket Option สามารถคาดการณ์และนำไปใช้ในกลยุทธ์ของตนได้

Bitcoin จะมีความกระจุกตัวมากขึ้นหรือน้อยลงในอนาคต?

การวิเคราะห์แนวโน้มทางคณิตศาสตร์บ่งชี้ว่า Bitcoin กำลังมีการกระจายตัวที่น้อยลง โดยมีค่าสัมประสิทธิ์ Gini ลดลงประมาณ 0.009 ต่อปี การกระจายตัวอย่างช้าๆ นี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปเมื่อมีนักลงทุนรายย่อยและสถาบันเข้ามาในตลาดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ที่เริ่มต้นใช้งานในช่วงแรกและสถาบันที่ดำเนินกลยุทธ์การเข้าซื้ออย่างเข้มข้นจะทำให้การกระจุกตัวที่สำคัญยังคงเป็นลักษณะของโครงสร้างการถือครอง Bitcoin ในอนาคตอันใกล้ ความสมดุลระหว่างพลังที่กระจายตัวและการกระจุกตัวเหล่านี้จะกำหนดลักษณะทางเศรษฐกิจของ Bitcoin ในปีต่อๆ ไป